财务管理财务报表财务报表分析第次作业Word文件下载.docx

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2]=1.007（次）

总资产周转天数=计算期天数÷

总资产周转率=360÷

1.007=357（天）

（二）分类资产周转率

１．流动资产周转率

流动资产周转率＝主营业务收入÷

流动资产平均余额

流动资产平均余额＝（期初流动资产＋期末流动资产）÷

２

流动资产周转率=316.93÷

[（202.46+519.74）÷

２]

=1.4627（次）

流动资产周转天数＝计算期天数÷

流动资产周转率

流动资产周转天数＝360÷

1.4627=246天）

２.固定资产周转率

固定资产周转率＝主营业务收入÷

固定资产平均余额

固定资产平均余额＝（期初固定资产余额＋期末固定资产余额）÷

固定资产周转率＝316.93÷

[（20.94+96.18）÷

2]

＝4.2861（次）

固定资产周转天数＝３６０÷

固定资产周转率

4.2861=84（天）

３．长期投资周转率

长期投资周转率＝主营业务收入÷

长期投资平均余额

长期投资周转率＝316.93÷

[（1.4+.52）/2]=265.02（次）

长期投资周转天数＝３６０÷

长期投资周转率

265.02=1.36（天）

４．其他资产周转率

其他资产周转率＝主营业务收入÷

其他资产平均余额

其他资产周转率＝316.93÷

（4.66+8.2+9.55）=18.0432（次）

其他资产周转率天数＝３６０÷

其他资产周转率

18.0432=20（天）

（三）单项资产周转率

１．应收账款周转率

应收账款周转率（次数）＝主营业务收入÷

应收账款平均余额

应收账款平均余额＝（期初应收账款＋期末应收账款）÷

应收账款周转率（次数）＝316.93÷

（52.28+45.18+92.57）=3.31（次）

应收账款周转天数＝计算期天数÷

应收账款周转率（次数）

或＝应收账款平均余额×

计算期天数÷

主营业务收入

应收账款周转天数＝360÷

3.31=109（天）

２．存货周转率

成本基础的存货周转率＝主营业务成本÷

存货平均净额

存货平均净额＝（期初存货净额＋期末存货净额）÷

成本基础的存货周转率＝677.4÷

[（51.48+216.84）÷

2]=2.9573（次）

收入基础的存货周转率＝主营业务收入÷

收入基础的存货周转率＝316.93÷

2]=3.21（次）

存货周转天数＝计算期天数÷

存货周转率（次数）

成本基础的存货周转天数＝360÷

2.9573=122（天）

收入基础的存货周转天数＝360÷

3.21=112（天）

三、徐工科技2008年资产运用效率指标分析及评价

（一）历史比较分析

通过徐工科技2008年和2007年的资料，进行比较分析。

以上计算得出各项资产周转率指标如下表：

财务指标

2008年末值

2007年末值

差额

总资产周转率

1.007

1.03

-0.023

1.4627

2.66

-1.1973

4.2861

5.75

-1.4639

265.02

2.10

262.92

应收账款周转率

3.31

7.17

-3.86

存货周转率（成本基础）

2.9573

3.19

-0.2147

存货周转率（收入基础）

3.21

0.02

（1）总资产周转率分析：

从上表我们可以看出，该企业2008年末总资产周转率实际值稍低于2007年末实际值，说明该企业利用全部资产进行经营活动的能力下降，效率较低，可能会影响其盈利能力。

企业应采取适当的措施提高各项资产的利用程度，对那些确实无法提高利用率的多余、闲置资产及时进行处理，以提高总资产的周转率。

（2）流动资产周转率分析：

从上表可以看出，该企业2008年末流动资产周转率实际值低于2007年末实际值，说明该企业在这个时期内利用流动资产进行经营活动的能力较差，效率较低，可能导致企业的偿债能力和盈利能力下降。

但是，仅仅这一个指标不足以找出产生问题的原因，所以我们应对企业的应收账款、存货等主要流动资产项目的周转率作进一步分析。

（3）固定资产周转率分析：

一般来说，固定资产周转率越高，表明企业固定资产利用越充分，说明企业固定资产投资得当，固定资产结构分布合理，能够较充分地发挥固定资产的使用效率，企业的经营活动越有效。

从上表看出该企业2008年末固定资产周转率实际值低于2007年末实际值，说明该企业的固定资产没有充分利用，提供的生产经营成果不多，企业固定资产的营运能力较弱。

（4）长期投资周转率分析：

从上表看该企业2008年末长期投资周转率实际值大大高于2007年末实际值，但是长期投资一般在实践中，投资额与收入增加额的关系很不稳定，因此对这个指标很难有效地进行分析。

（5）应收账款周转率分析：

从上表我们可以看出，该企业2008年末应收账款周转率实际值比2007年末实际值低了3.86，说明应收账款的占用相对于销售收入而言太高了，该企业应收账款的管理效率下降，资产流动性弱。

企业需要加强应收账款的管理和催收工作，如：

注重信用政策的调整，进一步分析企业采用的信用政策和应收账款的账岭，同时加强应收款项的整合、加速对应收的款项的回收、合理计提应收账款的折旧等，以便于提高资金的周转速度。

（6）存货周转率分析：

从上表看该企业2008年末存货周转率实际值与2007年末实际值相比较，成本基础的存货周转率和收入基础的存货周转率都较去年有明显下降。

说明企业存货变现速度慢，存货的运用效率较低，存货占用资金较多，导致企业盈利能力下降。

通过上述分析，可以得出结论：

徐工科技整体资产运用的效率与去年相比下降。

该公司大多数资产周转率指标，包括应收账款、存货、流动资产、长期资产、其他资产、总资产等，都存在问题，说明公司应注意加强资产管理，注重整体资产的优化，特别是应收帐款，其占用较大，周转速度慢是主要矛盾，公司应加强对应收款的管理。

（二）同业比较分析

徐工科技属于专业设备制造业，下面根据同行业中的振华港机、中联重科、经纬纺机和柳工等几家企业同时期的财务指标计算平均值，各项指标如下：

中振华港机

中联重科

经纬纺机

柳工

平均值

0.86

1.29

0.85

2.04

1.26

1.34

1.78

1.16

2.71

1.75

2.43

4.69

3.18

8.25

4.64

2.91

3.75

3.51

3.34

6.48

6.87

12.54

16.16

10.51

存货周转率

12.46

3.1

2.83

4.12

5.63

通过徐工科技2008年资料，进行同业比较分析。

如下表：

企业实际值

行业平均值

-0.253

-0.2873

-v

261.68

-7.2

2.82

-2.81

从上表看，该企业总资产的周转率与同行来相比，比同行业低了0.253，说明企业利用全部资产进行经营活动的能力较差，效率较低，可能会影响其盈利能力。

从上表可以看出，该企业流动资产周转率低于同行业平均值。

企业流动资产周转率越高，周转次数越多，表明该企业以相同的流动资产占用实现的主营业务收入越多，说明该企业利用流动资产进行经营活动的能力强，效率高，进而使企业的偿债能力和盈利能力均得以增强，该企业流动资产周转率低于同行业平均值，说明企业进行经营活动的能力弱，效率不高。

从上表看，该企业固定资产周转率低于同行业平均值0.2873，说明企业固定资产投资不得当，固定资产结构分布不够合理，没有充分地发挥固定资产的使用效率。

固定资产利用不充分，提供的生产经营成果就少，企业固定资产的营运能力就得不到较好的发展。

从上表看该企业该企业长期投资周转率大大高于同行业平均值，但长期投资目的在于增加收入和降低成本，但是在实践操作中，受人为因素比较大，再加上投资额与收入增加额的关系不稳定，因此这个指标和同行业相比较很难有确切的定论。

从上表我们可以看出，该企业应收账款周转率低于同行业平均值，相差7.2。

说明该企业应收账款的管理效率低，应收账款回收速度慢，资产流动性弱。

从上表看该企业存货周转率低于同行业平均值2.81。

说明企业存货变现速度慢，存货占用资金较多，存货的运用效率较低，导致企业盈利能力下降。

企业应该加强对存货的管理，从不同环节、角度找出存货管理中存在的问题，尽可能的减少经营占用资金，提高企业存货管理水平。

通过同行业材料的比较分析，可以得出这样的结论：

2008年年末徐工科技的资产运用效率低于行业平均水平。

总资产周转率、长期投资周转率、应收账款周转率、存货周转率这些指标都低于同行业平均水平，其中应收账款和存货存在差距较大。

四、概括结论

1、通过历史比较观察，徐工科技2008年末除了长期投资周转率大大高于2007年外，其他指标如总资产周转率、流动资产周转率、固定资产周转率、应收账款周转率和存货周转率均低于2007年，其中固定周转率和应收账款周转率存在差距较大。

说明该企业整体资产运用的效率与去年相比下降，公司应注意加强资产管理，注重整体资产的优化。

2、通过同业比较观察，徐工科技2008年末资产运用效率中的各项指标与行业平均值相比有很大的差别，其中长期投资周转率最大，除长期投资周转率大大高于同行业平均值外，其他资产运用效率事项指标都低于同行业平均值。

通过上述综合分析，可以得出结论：

徐工科技2008年年末资产运用效率较低。

有三方面原因：

一方面公司总资产周转率较弱，而造成该企业总资产的周转率低的主要原因在于该企业长期投资和其他资产方面存在问题，长期投资周转率从2007年的3.34一下子增加到265.02，增幅太大，公司应加强这两方面的管理；

另一方面应收账款周转率从2007年7.17降低到2008年的3.31，降低幅度大，与同行业平均值10.51相比，差距也较大，说明应收帐款存在较严重的问题；

第三方面是存货的问题，存货周转率从2007年3.19降低到2008年的2.82，与同行业平均值5.63相比也存在较大差距，说明该公司存货占用资金较多，如果企业要提高资产运用效率，就必须加强对存货的管理。

五、提出建议

徐工科技如果想要提高企业资产运用效率，可以采取以下建议：

1、采取适当措施提高各项资产的利用程度，对那些确实无法提高利用率的多余、闲置资产及时进行处理，以提高总资产的周转率。

2、加强应收账款的管理和催收工作，注重信用政策的调整，进一步分析企业采用的信用政策和应收账款的账岭，同时加强应收款项的整合、加速对应收的款项的回收、合理计提应收账款的折旧等，以便于提高资金的周转速度。

3、加强对存货的管理，从不同环节、角度找出存货管理中存在的问题，尽可能的减少经营占用资金，提高企业存货管理水平。

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