常州企业家协会Word文档格式.docx
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四、请申请挂牌企业将《企业挂牌信息表》（附件一）填妥后通
过电子邮件上报。
联系人：
杨迪、顾敏志、朱娅翡；
电话：
86812625、83990875；
传真：
86644721
电子邮箱：
545685322@
附件：
1、企业挂牌信息表
2、挂牌业务问答
二O一四年九月九日
附件1：
企业挂牌信息表
企业全称
（必填）
企业logo
（400*400,jpg图片）
企业类型
有限、股份公司
成立日期
所属行业
参见注
法定代表
注册资本
（单位万元）
董事会秘书
（如有）
联系电话
XXX（必填）
主营业务及范围
（100字以内）
企业地址
企业网站网址
挂牌联系人
联系人手机
申请板块
□价值板□成长板
注
行业分类
综合
农、林、牧、渔业
采矿业
制造业
电力、热力、燃气及水生产和供应业
建筑业
批发和零售业
住宿和餐饮业
信息传输、软件和信息技术服务业
金融业
房地产业
租赁和商务服务业
科学研究和技术服务业
水利、环境和公共设施管理业
居民服务、修理和其他服务业
教育
卫生和社会工作
文化、体育和娱乐业
交通运输、仓储和邮政业
附件2：
挂牌业务问答
（一）资本市场篇
1、什么是多层次资本市场？
答：
我国资本市场从上世纪90年代发展至今，已形成场内市场的主板（含中小板）、创业板和场外市场的新三板、区域性股权交易市场相互依存、相互补充的多层次资本市场体系。
江苏股权交易中心作为江苏省人民政府授权省金融办批准设立的省内唯一的区域性股权交易市场，是我国多层次资本市场的重要组成部分。
2、什么是主板市场？
在国内主要指上海证券交易所和深圳证券交易所。
主板市场对发行人的营业期限、股本大小、盈利水平、最低市值等方面的要求标准较高，上市企业多为大型成熟企业，具有较大的资本规模以及稳定的盈利能力。
2004年5月，经国务院批准，中国证监会批复同意深交所在主板市场内设立中小企业板块。
该板从资本市场架构上看从属于主板市场，定位为“中小企业隐形冠军的摇篮”。
3、什么是创业板市场？
是地位次于主板市场的二级证券市场，专为具有高成长性的中小企业和高科技企业提供融资服务的证券交易市场。
在国内特指深圳创业板，定位为“自主创新企业、创业成长期企业的的助推器”，但目前创业板市场除能接受流通盘在5000万股以下的中小企业上市这一特点外，其他上市的条件和运行规则几乎与主板一样，上市的“门槛”仍然很高。
4、什么是场外交易市场？
包括全国中小企业股份转让系统和区域性股权交易市场。
全国中小企业股份转让系统，俗称新三板，主要对象是“具有一定规模和盈利能力的高新技术企业（创新型、创业型、成长型企业）”。
区域性股权交易市场（江苏股权交易中心），是为特定区域内（江苏省）的企业提供股权、债券的转让和融资服务的私募市场，定位为“初创期高新技术企业、地方中小微企业的成长摇篮”，是江苏省企业规范治理、进入更高层次资本市场的孵化器。
5、区域性股权交易市场趋势和政策是什么？
2014年5月，国务院发布《国务院关于进一步促进资本市场健康发展的若干意见》（简称“新国九条”），其中第三条提出“着力优化市场体系结构、运行机制、基础设施和外部环境，实现发行交易方式多样、投融资工具丰富、风险管理功能完备、场内场外和公募私募协调发展”，第五条特别提出加快多层次股权市场建设，“在清理整顿的基础上，将区域性股权市场纳入多层次资本市场体系。
完善集中统一的登记结算制度“。
2014年8月，证监会提出了支持小微企业发展的十条具体措施（简称“融十条”），其中第五条提出“要在做好清理整顿工作的基础上，研究出台区域性股权市场发展的指导意见，明确市场定位、发展路径和监管框架。
支持区域性股权市场依法为更多中小微企业提供多元化融资和股权转让服务。
“
6、江苏股权交易中心的成立背景是什么？
为了贯彻落实十八大精神，加快发展多层次资本市场，江苏省委、省政府积极推动建立区域性股权交易市场，根据国务院[2011]38号文、国务院办公厅[2012]37号文以及证监会公告[2012]20号文，在全省开展各类交易场所清理整顿工作的基础上，批准设立江苏股权交易中心。
7、江苏股权交易中心的特点是什么？
一是股交中心的准入门槛较低，省内中小企业进入市场的难度较小。
二是股交中心的融资方式具有灵活性和多样性，能为中小微企业提供更多定制的金融服务。
三是股交中心除了融资功能，同时能够为更多的企业提供展示平台与机会，有利于发现企业价值。
四是股交中心为中小企业规范经营、完善治理、优化股权结构提供平台，推动企业进入更高层次的资本市场。
（二）企业服务篇
1、江苏股权交易中心的“一市两板”是什么？
江苏股权交易中心作为江苏省内唯一的区域性股权交易市场，包含“价值板”和“成长板”两个板块，为不同类型企业提供挂牌服务。
“成长板”挂牌企业包含有限责任公司以及不符合价值板挂牌条件或流程要求的股份有限公司，目标是帮助企业借助资本市场发展壮大。
“价值板”挂牌企业限符合股交中心挂牌条件或挂牌流程要求的非上市股份有限公司，目标是将企业培育成未来的上市公司。
“一市两板”为不同类型、不同阶段、不同需求的企业提供了对接资本市场的机会及相适应的资本市场服务。
2、价值板和成长板的区别是什么？
一是公司性质，成长板挂牌企业主要是有限责任公司，以及不符合价值板挂牌条件或流程要求的股份有限公司，价值板挂牌企业必须是股份有限公司。
二是挂牌流程和标准不同，成长板需要推荐商一家机构完成企业尽职调查与推荐，流程较简便；
价值板企业挂牌需要推荐商、会计师事务所、律师事务所三家机构共同对企业进行详尽的、高标准的尽职调查，备案材料、审核标准要求更高。
三是信息披露制度不同，成长板则鼓励企业自愿披露，给企业一个适应资本市场规则的空间和过程，价值板要求企业向特定投资者定期披露年度和半年度报告，并在涉及重大事项时及时进行临时公告。
四是功能实现和后续服务侧重定位不同，成长板挂牌的企业能够提升企业品牌知名度，有效地拓宽融资渠道；
价值板挂牌的企业可以获得更多的融资方式，融资能力更强、更便捷，信用增进效果明显。
3、挂牌企业的未来发展路径是什么？
第一步：
股交中心提供“绿色通道”，由市“三会”和经信委共同直接推荐的“盈利能力强、具有突出创新优势、具有核心竞争力的企业”，可进入股交中心成长板挂牌，享受资本市场服务；
第二步：
成长板挂牌企业通过推荐商、会计师事务所、律师事务所三家机构的专业服务，升级至价值板挂牌；
第三步：
股交中心众多的专业会员机构帮助企业进入更高层次资本市场。
4、由绿色通道推荐到股交中心挂牌对企业哪些好处？
1）经信委对挂牌企业在技术改造、研发提升、信息化建设等方面进行重点扶持，设立政府专项基金，重点用于对股交中心创新型、成长型挂牌企业的投资；
并充分利用集聚的技术信息等公共服务平台，为挂牌企业的技术创新、转型升级、智能化发展提供服务，支持中小微企业的创新发展。
2）加强对挂牌企业的服务，根据挂牌企业需求，创新金融产品和服务模式，以股权融资、债券融资、并购重组、私募债、股权质押、知识产权质押等多种方式，线上线下相结合，为挂牌企业产品研发、技术改造、“机器换人”、两化融合、绿色发展等提供资金保障。
3）引导社会资本主动介入挂牌企业创新资源要素配置，加快创新成果产业化步伐。
充分发挥股交中心市场化配置资源的功能，为挂牌企业提供股权登记托管、股权转让交易、定向增发等服务。
优选券商、会计事务所、法律事务所等专业中介机构，对挂牌企业适当减免各类服务费用，降低挂牌企业成本，帮助企业进入更高层次资本市场。
充分发挥华泰等几十家券商会员单位的资源优势，引导挂牌企业与上市公司深入对接，帮助挂牌企业实现技术、市场、资本等多领域的合作共赢。
4）充分整合、利用经信委与股交中心资源，加大宣传推介，提高挂牌企业知名度，组织策划专项服务活动，为挂牌企业借助资本市场加快发展，提供良好的社会氛围。
5、企业在股交中心挂牌的费用有多少？
为减轻企业负担，省经信委与股交中心商定，由绿色通道直接推荐的首批成长板挂牌企业，补贴1万元挂牌费和首年5000元托管费。
挂牌企业由成长板升级至价值板，可获得江苏省市区的奖励补助（见政策支持篇）。
6、什么样的企业适合挂牌？
有进入资本市场意愿，但暂时无法满足主板、创业板上市或新三板挂牌条件的企业；
希望其股权（份）能够在市场上流通，并获得市场定价，但又不愿意过多公开披露信息的企业；
企业遭遇接班困境，希望引进职业经理人，建立现代化公司治理体系；
业务发展具有一定基础，希望能在资本市场上找到合适的战略投资者或财务投资者，以获得直接融资和企业持续发展资源的企业；
具有创新业务模式，需要借助股交中心的平台对外宣传的企业。
7、企业挂牌的条件是什么？
●依法设立且存续满一年；
●主营业务突出，具有持续经营能力；
●治理结构健全，运作规范；
●股份的发行、转让合法合规；
●最近一个年度净利润在100万以上，或年营业收入在1000万以上（拥有核心技术、独特商业模式或高新技术企业，可不受此条件制约）。
●业务明确，具有持续经营能力；
●企业管理规范，依法合规经营；
8、股交中心的功能是什么？
1）形成市场价格
通过双边报价机制，挂牌企业与投资者为挂牌企业实现股权转让交易和股权定向增发，形成公允的市场价格。
2）增强股权的流动性
股交中心为挂牌标的提供合法、有序转让的平台，公司股权可以在交易平台上流通。
3）提高融资能力
私募股权融资、定向增发和配股或者发行私募债进行融资，股权质押贷款或股权质押反担保贷款，增强企业的综合融资能力。
4）规范企业管理
企业挂牌是一个对企业经营管理规范的过程，通过持续督导、监管等后续服务，完善企业的法人治理结构。
5）树立品牌
让更多投资者了解企业的情况，方便企业融资和实现战略性目标，提升企业在省内乃至全国的知名度。
6）完善激励机制
优化企业股权结构，建立企业股权激励计划，完善激励机制。
7）并购重组功能：
借助股交中心平台通过兼并收购、资产重组等手段加速发展壮大。
8）推荐企业进入其他资本市场挂牌：
股交中心积极对接上交所、深交所、全国股转系统、纽交所、纳斯达克、港交所等，帮助挂牌企业进入更高层次的资本市场。
9、企业在江苏股权交易中心挂牌可以获得哪些服务？
通过在股交中心挂牌，企业可以获得多种形式的融资服务，包括股权融资、债券融资和各类间接融资等；
股交中心致力于构建省内的兼并购平台，通过挂牌，企业可以得到上市公司和中介机构的更多关注，也可以在兼并购过程中享有更高的议价权；
股交中心作为江苏省拟上市企业的培育基地，通过挂牌，企业可以得到更多专业的金融中介的服务，有利于企业实现往新三板转板或境内外公开发行上市的长远目标。
10、挂牌企业的股权直接融资渠道有哪些，怎么实现？
企业在挂牌后，可以选择股权（份）转让和定向增资（发），稀释一定的股权来获得一笔长期稳定的自有资金。
在股交中心价值板挂牌的企业，有股份转让和定向增发意向的，可以委托其推荐机构，依托股交中心平台寻找有意向的机构投资者和个人投资者，报送相关材料，在股交中心报价交易系统中实现有股权（份）转让和定向增资（发）。
挂牌股交中心成长板的企业，有股权转让和定向增资意向的，可以委托其推荐机构，依托股交中心平台，引荐机构投资者和个人投资者，线下实现股权转让和定向增资，并在股交中心登记结算部门和工商部门作相应变更登记。
股交中心定期举办投融资对接会，为挂牌企业汇集专业的投资机构和有实力的个人投资者，为有需要增资扩股的企业搭建股权直接融资的平台。
11、挂牌企业的债券融资渠道有哪些，怎么实现？
企业挂牌后，可以选择在江苏股权交易中心备案发行私募债券，也可以在江苏小微企业融资产品交易中心备案发行江苏小微企业私募债券和股交中心提供的其他债务融资工具进行融资。
挂牌企业选择在江苏股权交易中心备案发行私募债券的，需要确定一家具备股交中心私募债券业务资质的推荐商作为承销机构，依照股交中心的相关业务管理办法和指引报送材料，在股交中心备案后发行私募债券。
挂牌企业选择在江苏小微企业融资产品交易中心备案发行江苏小微企业私募债券的，小微中心为其对接具备条件的小贷公司或担保公司，安排发行小微企业私募债券。
12、挂牌企业在江苏股权交易中心备案发行私募债，需要哪些条件？
（一）发行人是在中国境内注册的股份有限公司或者有限责任公司；
（二）发行利率不得超过同期银行贷款基准利率的3倍；
（三）发行人对还本付息的资金安排有明确方案；
（四）中心规定的其他条件。
13、挂牌企业在江苏小微企业融资产品交易中心备案发行小微企业私募债券，需要哪些条件？
小微中心为有意向发行小微企业私募债券的挂牌企业对接小贷公司和再担保机构，上述机构评估通过后为拟发债企业编制申报材料并报送小微中心审核备案，通过后发行债券募集资金。
14、挂牌企业除了股权和债券的直接融资，还有哪些融资渠道？
股交中心与多家国内主要银行有紧密的战略合作关系，为挂牌企业提供诸如“挂牌企业集体授信”、“股权质押贷款”、“认股选择权贷款”、“挂牌贷”、“挂牌企业集合贷款计划”等创新融资方式，切实为挂牌企业解决抵押物价值不足、授信额度不够、知识产权等无形资产价值评估无法得到银行认同等间接融资中的问题。
15、在江苏股权交易中心挂牌，是否有专项的扶持资金？
有，由省经信委有关单位与华泰证券股份有限公司共同出资设立的专项基金以股权直接投资的形式重点扶持股交中心的挂牌企业。
16、挂牌江苏股权交易中心，如何使企业在被兼并购中提升议价权？
股交中心集聚了大量的专业机构，其中大部分机构具备从事兼并购财务顾问的丰富经验，企业在股交中心挂牌，更容易获得间接上市机会。
股交中心同时积聚了大量的专业投资机构，其投资可以更好的反映被投资企业的价值，他们的入股价格成为上市公司并购时的可靠参考。
17、江苏股权交易中心如何服务挂牌企业走向更高的资本市场？
江苏股权交易中心作为省委省政府发展区域资本市场的重要平台和抓手，以及拟上市企业的培育基地，进入股交中心挂牌是许多企业接触资本市场的第一步。
众多知名证券公司积极参与股交中心业务，股交中心作为多层次资本市场的一部分也在不断探索与新三板和境内外交易所市场的深度对接。
通过在股交中心挂牌，企业可以借助专业中介机构制定长远的发展目标，依托股交中心平台走向更高层次的资本市场。
企业挂牌流程
（三）政策支持篇
1.国务院关于进一步促进资本市场健康发展的若干意见
国发〔2014〕17号（节选）
各省、自治区、直辖市人民政府，国务院各部委、各直属机构：
进一步促进资本市场健康发展，健全多层次资本市场体系，对于加快完善现代市场体系、拓宽企业和居民投融资渠道、优化资源配置、促进经济转型升级具有重要意义。
……现提出以下意见。
一、总体要求
（一）指导思想。
高举中国特色社会主义伟大旗帜，……促进创新创业、结构调整和经济社会持续健康发展。
（二）基本原则
资本市场改革发展要从我国国情出发，积极借鉴国际经验，遵循以下原则：
一是处理好市场与政府的关系。
……保护投资者合法权益，有效维护市场秩序。
二是处理好创新发展与防范风险的关系。
……牢牢守住不发生系统性、区域性金融风险的底线。
三是处理好风险自担与强化投资者保护的关系。
……保障投资者的知情权、参与权、求偿权和监督权，切实维护投资者合法权益。
四是处理好积极推进与稳步实施的关系。
……着力维护资本市场平稳发展。
（三）主要任务
加快建设多渠道、广覆盖、严监管、高效率的股权市场，规范发展债券市场，拓展期货市场，着力优化市场体系结构、运行机制、基础设施和外部环境，实现发行交易方式多样、投融资工具丰富、风险管理功能完备、场内场外和公募私募协调发展。
到2020年，基本形成结构合理、功能完善、规范透明、稳健高效、开放包容的多层次资本市场体系。
二、发展多层次股票市场
（四）积极稳妥推进股票发行注册制改革。
……严厉查处违法违规行为。
（五）加快多层次股权市场建设。
强化证券交易所市场的主导地位，充分发挥证券交易所的自律监管职能。
壮大主板、中小企业板市场，创新交易机制，丰富交易品种。
加快创业板市场改革，健全适合创新型、成长型企业发展的制度安排。
增加证券交易所市场内部层次。
加快完善全国中小企业股份转让系统，建立小额、便捷、灵活、多元的投融资机制。
在清理整顿的基础上，将区域性股权市场纳入多层次资本市场体系。
完善集中统一的登记结算制度。
2.2014年8月，证监会“融十条”
一要狠抓落实，……按职责分工一项一项抓落实。
二要抓紧制定股票发行注册制改革方案，……。
三要完善创业板制度，……。
四要加快发展全国中小企业股份转让系统，……。
五要在做好清理整顿工作的基础上，研究出台区域性股权市场发展的指导意见，明确市场定位、发展路径和监管框架。
3.江苏省财政厅关于促进金融业创新发展的若干意见
苏财金〔2014〕23号（节选）
各市、县财政局，各省级金融机构：
为全面贯彻党的十八届三中全会和省委十二届七次全会精神，落实省委、省政府《关于深化财税体制改革加快建立现代财政制度的实施意见》（苏发〔2014〕16号）和《关于加快推进金融改革创新的意见》（苏发〔2014〕17号），积极发挥财政政策、货币政策和产业政策的协同作用，促进我省金融业进一步创新发展，推进金融市场体系建设，引导金融业支持我省实体经济发展和经济转型升级，现提出如下政策意见：
……………………
三、提高直接融资比重，支持建设多层次资本市场体系
（一）继续推动直接债务融资加快发展。
在做大总量的基础上，围绕实体经济，重点支持我省中小企业、涉农企业、科技企业、苏北苏中地区企业发行债务融资工具，支持发行中长期限产品和创新产品应用。
通过财政奖补政策，降低企业直接债务融资的评级、担保、承销等成本和费用，提高直接债务融资比重，促进全省经济转型发展。
（二）推动场外市场融资，打造区域性股权交易平台。
支持省内企业在全国中小企业股份转让系统（“新三板”）挂牌，并推动挂牌企业与投资机构的对接，实现定向增资。
促进我省的股权交易市场发展，为我省非上市企业提供股权登记、挂牌、规范辅导、报价交易等服务，为企业并购重组、股权流通、创投资本退出等提供交易平台。
对省内企业在“新三板”成功挂牌的，省财政给予每家挂牌企业30万元奖励；
对在江苏股权交易中心成功挂牌的前200家企业，省财政给予每家挂牌企业20万元奖励。
4.常州市武进区已出台的扶持政策
常州
《武政发〔2013〕146号-关于加快企业在新三板等场外市场交易挂牌的意见》
1、企业为挂牌而设立股份有限公司，涉及资产变更、过户产生的营业税、契税等税收地方留成部分，由区财政给予企业补贴；
对企业审计或评估中出现的净资产增值部分，依法补交的企业所得税地方留成部分，由区财政给予企业补贴；
2、企业在场外交易市场成功挂牌后，自挂牌当年起三年内，以挂牌前一年实际入库的企业所得税为基数，其上缴的新增企业所得税地方留成部分，由区财政给予企业补贴；
3、企业为挂牌将未分配利润和资本公积转增为股本所缴纳的个人所得税区留成部分，在企业成功挂牌后，由区财政给予纳税人补贴；
4、企业在地方场外市场成功挂牌，一次性奖励50万元。
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