股市的指标Word格式.docx

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至于计算移动周期，不同的商品仍有不同的日数。

在外汇市场上有人使用25日与50日EMA来计算其间的差离值。

研判技巧：

1.DIF值与MACD值均在X轴线上、向上移动，市场为牛市，反之为熊市。

2.在X轴之上，当DIF值向上穿过MACD值时为买入信号。

在X轴之下发生这种交叉仅适合空头者平仓。

3.在X轴之下，当DIF值向下穿过MACD值时为卖出信号。

在X轴之上发生这种交叉仅适合多头者平仓。

4.背离信号。

当指数曲线的走势向上，而DIF、MACD曲线走势与之背道而弛，则发生大势即将转跌的信号。

当DMI中的ADX指示行情处于盘整或者行情幅度太小时，避免采用MACD交易。

二、趋向指标DMI

趋向指标（DirectionalMovementIndex）的基本原理在于探求价格在上升及下降过程中的「均衡点」，亦即供求关系由紧张状况，通过价格的变化而达致“和谐”，然后再因价格供求的互为影响下，再导致紧张的循环不息过程。

DMI可以产生指标交叉的买卖讯号，可以辨别行情是否发动。

市场上为数众多的技术指标，都必须搭配DMI使用。

不是凭藉主观与直觉来判断买方卖方的两种力量，而是加以科学化。

1、先求得±

DM（趋向变动值）

+-项仅代表上升下降不代表正负值，一日中的趋向变动值，只能在两者之间取其最大的数值，而不能并取。

+DM=今日最高价-昨日最高价（取正值，否则为0）

-DM=今日最低价-昨日最低价（取正值，否则为0）

2、TR，真正波幅，取最大的变动值（三选一）

1.H-L当日最高价减去当日最低价

2.H-PC当日最高价-昨日收盘价的差距

3.L-PC当日最低价-昨日收盘价的差距

3、方向线（DI）为探测价格上涨或下跌的指标，以＋DI表示上升方向线，-DI表示下跌方向线

DIDIF＝上升方向线与下跌方向线的差

DISUM＝上升方向线与下跌方向线的和

由于趋向值的变动性大，因此以十四天平滑运算，即得到所要的趋向平均值（ADX）「ADXR」是「ADX」的评估数值，它的计算方法是将当天的「ADX」与十四天前的「ADXR」相加除以2得出。

DMI的研判技巧：

1.当（+DI）向上穿越（-DI），便是买入讯号，若ADX止跌回升，则涨势更强。

若ADX升到某一水平，掉头回落，则显示往后纵使上升，升势亦会放缓，且维持的时间不会太久，便会转为下跌，直到ADX再掉头转升为止。

2.当（━DI）向上穿越（＋DI），或（＋DI）跌破（━DI），便是卖出讯号，若ADX向上攀升，便会出现较急跌势，直至ADX见顶回落，才确认底部的出现，往后的跌势亦较缓，并且出现反弹回升的现象。

3.当股价见顶时，ADX会随后见顶，此时ADX在70左右，故ADX的功用在辅助判别涨势或跌势的反转讯号。

4.当（＋DI）和（━DI）相交叉，出现了买卖的讯号，随后ADX与ADXR

相交，便是最后一个买卖的机会。

5.ADX脱离20－30之间往上爬升时，不论当时的价格正往上涨或者往下跌，都可以认定，将产生一段有相当幅度的行情。

6.ADX位于＋DI和－DI的下方，特别在20以下时，代表股价已经陷入泥沼，处于沉闷的整理期，此时，应退出市场观望。

7.ADX一旦高于50以上，忽然转弯向下反折，此时，不论当时的价格正往上涨或者往下跌，都代表行情即将反转。

三、差离移动平均DMA

DMA（DivergenceofMovingAverage），又称MAOSC（MovingAverageOSCillator），是短线进出非常有用的指标，谷底向上表示买进，峰顶下滑表示要卖出。

可参考MACD指标。

四、指数平均数EXPMA

指数平均数（ExponentialMovingAverage）可以随股价的快速移动，立即调整方向，有效地解决了讯号落后的问题。

1.当快速EXPMA线由下往上穿越慢速EXPMA线时，将对股价造成推升力道。

2.当快速EXPMA线由上往下穿越慢速EXPMA线时，将对股价造成推降力道。

3.股价由下往上碰触EXPMA时，很容易遭遇大压力回挡。

4.股价由上往下碰触EXPMA时，很容易遭遇大支撑反弹。

5.判断瞬间行情将大幅波动时，放弃使用EXPMA指标，改为CCI搭配ROC使用。

五、三重指数平滑移动平均TRIX

三重指数平滑移动平均（TripleExponentiallySmoothedMovingAverage），长线操作时采用本指标的讯号，可以过滤掉一些短线波动的干扰，避免交易次数过于频繁，造成部分无利润的买卖，及手续费的损失。

本指标是一项超长周期的指标，长时间按照本指标讯号交易，获利百分比大于损失百分比，利润相当可观。

1.打算进行长期控盘或投资时，趋向类指标中以TRIX最适合。

2.TRIX由下向上交叉TMA时，买进。

3.TRIX由上向下交叉TMA时，卖出。

六、ARBR能量指标

（一）AR指标又称为买卖气势指标，系以当日之开盘价为基础与当天之最高、最低价进行比较，再予以统计运算出来的强弱指标。

股价自每天开盘价开始，经过各种波动之后，才以收盘价结束，而我们以当天的开盘价为基准，分别计算当天开盘价与最高价及最低价之间的差额，并予以累积比较，如果买卖气势高过开盘价的话，则可判断目前系为强势，宜买进持有。

反之，若买卖气势低于开盘价的话，则可判断目前系为弱势，以卖出或观望较佳。

程序：

1.将当日最高价减去开盘价之余额列为正数，而最低价减去开盘价的余额为负数，每天将该正负数余额分别累积。

2.若当天的开盘价即是最高价或最低价时，则该天的正数值或负数值为零。

3.当天从开盘到收盘仅有一个价格成交或是当天并未成交时，则该天的正负数均为零。

4.除权或除息的成交价格不需加以权值修正，只要照平常的方法计算即可。

5.按上述的方法，分别求出其廿六天（或N日）的累积数，再以正数的总和为分子。

研判技巧:

1.通常AR的走势与股价是同向的，即AR下跌，则大势也跌。

2.在头部或底部即将形成时，AR往往具有领先的能力。

3.AR指标，介于80～120之间较为正常。

4.在50以下可考虑买入股票，150以上应注意股价回档或下跌。

5.AR由60－80－120－150上升至180以上时，必须时刻注意股价反转下跌的机会相当大。

6.AR由100－80－60－40逐步下降时，代表能量已经累积至一定成熟程度。

（二）BR指标又称为买卖意愿指标，系以昨日的收盘价为基础与今日的

最高、最低价比较，加以统计出来的强弱指标。

系由于股价变化刺激投资人买卖意愿，于是我们以前一天的收盘价为基准，用数字把当天行情的波动情形表示出来，用来做为预测股价未来动向的方法。

1.将昨天的收盘价减去今天的最低价，其余额列于负方，再将今天的最高价减去昨天的收盘价，其余额列于正方，逐日统计。

2.若行情跳空下跌，今天的最高较昨天的收盘价为低时，此时正方动能遭到压制，亦即当天的正方变成负数，同样的亦列于正方栏内。

3.若行情跳空上升，今天的最低价比昨天的收盘价为高时，此为负方动能遭到压制，亦即当天的负方变成负数，同样的亦须将该负数余额列于负方栏内。

4.当天若只有一个正方为正数，负方则为同额的负数；

相反的，若该成交价格比昨天收盘价为低时，则正方为负数，负方则为同额的正数。

5.当天若为不涨不跌，并且只有一个成交价格时，则该天的正方及负方均为零。

6.当天均未成交时，则该天的正负亦均为零；

而隔天若有成交时，则仍以前一成交日的收盘价为准。

7.除权或除息时，应把前一天的收盘价扣去权值或股息，亦即以其除权或除息的申报价来计算其正负方数。

1.通常BR>

300为超买区、BR<

50为超卖区。

2.其正常区间在70～150之间，从正常区外围至超买、超卖区间可视为警戒区。

3.BR最好配合AR使用，才能发挥它的效果。

4.当AR,BR均急速下降时表示股价高峰已近，持股应获利了结,BR比AR低时，可逢低买进，反之BR急速升，而AR盘整或小回时，逢高出货。

5.BR在超过300以上，很容易引发获利回吐的卖压。

6.BR由80－60－40下降至低水平位置，并且持续一段较长时间时，股价正在酝酿底部的可能性相当大。

7.BR先在100附近的均衡状态徘徊，而后开始上升，则由此均衡状态内的低点起算，BR上涨一倍时为获利卖出的好机会。

8.BR由高档下降一半,此时选择股价回挡买进,成功率可以高达95%

9.当BR超过300、400却仍无向下转弯的迹象时，应立刻放弃使用BR指标，改用CR指标。

七、带状能量线CR

CR指标的计算公式和BR相同，只是把公式中昨天的收盘价改成昨天的中间价。

CR能够测量人气的热度，能够测量价格动量的潜能；

CR能够显示压力带和支撑带，功能作用上，可以辅助BRAR的不足。

程序:

1.将昨天的中间价减去今天的最低价，其余额列于负方，再将今天的最高价减去昨天的中间价，其余额列于正方，逐日统计。

2.若行情跳空下跌，今天的最高较昨天的中间价为低时，此时正方动能遭到压制，亦即当天的正方变成负数，同样的亦列于正方栏内。

3.若行情跳空上升，今天的最低价比昨天的中间价为高时，此为负方动能遭到压制，亦即当天的负方变成负数，同样的亦须将该负数余额列于负方栏内。

4.当天若只有一个正方为正数，负方则为同额的负数；

相反的，若该成交价格比昨天中间价为低时，则正方为负数，负方则为同额的正数。

5.当天若为不涨不跌，并且只有一个成交价格时，则该天的正方及负方均为零。

6.当天均未成交时，则该天的正负亦均为零；

而隔天若有成交时，则仍以前一成交日的中间价为准。

7.除权或除息时，应把前一天的中间价扣去权值或股息，亦即以其除权或除息的申报价来计算其正负方数。

1.当CR由下往上欲穿越A、B两线所夹成的区域时，股价相对将遭遇次级压力干扰；

当CR欲由上往下贯穿该区域时，股价相对将遭遇次级支撑干扰。

2.当CR由下往上欲穿越C、D两线所夹成的区域时，股价相对将遭遇强大压力干扰；

当CR欲由上往下贯穿该区域时，股价相对将遭遇强大支撑干扰。

3.CR相对股价也会产生背离现象，特别是在股价的高价区。

4.CR跌至A、B、C、D四条线的下方，再度由低点向上爬升160%时，为短线获利卖出时机。

5.CR下跌至40以下时，股价形成底部的机会相当高。

6.CR高于300－400之间时，股价很容易向下反转。

7.当A、B、C、D四条线在CR前方若干天的地方，几乎同时交叉在一点时，那一点的时间位置，是一个股价起涨点或者起跌点。

这个讯号一旦出现，则其相对成功几率非常高。

八、成交量变易率VR

基于量是价的先行指标，量与价同步、同向的理论为基础所架构的量分析系统，以量打底和量做头确认低价和高价，来决定买卖时机。

股价上涨日的成交量总数＋1/2股价不变日的成交量总数

成交量比率=━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━

股价下跌日的成交量总数＋1/2股价不变日的成交量总数

一般采用二十六日为天数的基准。

1.容量比率在100%时股价上涨的成交值与股价下跌的成交值是相等的，从经验来看，股价上升日的成交值较下跌日的成交值为大，所以VR值分布在150%为常态，因此在超越450%或低于70%时，需注意后市的反转或反弹。

2.VR下降突破60%至40%的界线时，很容易探底而反弹，而上升至160%

至180%后，成交量会进入衰退期，而股价碰到顶点将会反转而下。

3.必须注意，VR线在低价区时可信度较高，在高价区时，股市的数值不确定，需要多参考其它指标。

4.VR配合PSY心理线高档，能够对高价区产生更可靠的讯号。

5.VR处于40以下的反弹讯号较适宜应用在指数方面，并且配合ADR、OBOS等指标使用效果非常好。

6.VR初期缓升，却快速跃过250的这类形态，常发展出大行情，因此，除了以VR的高档讯号为判断依据，应配合CR、TRIX、DMI综合研判，比较能够得到客观的答案。

九、人气线OBV

原理:

从力学的观点解释，把成交量看做股价涨跌的能量，外加上动者恒动，静者恒静的惯性法则；

上升的物体迟早会下跌的重力原理，否则只有不断供给更多的能量，才能维持原方向。

优点:

为股价之先行指标，可预知高价或底价的来临。

缺点:

本身为一量的指标，具警示作用，需参考其它指标作买卖点。

1．OBV线下降，而股价会上升时，为卖出信号。

2．OBV线上升，而股价下降时，为买进信号。

3．OBV线呈缓慢上升时，为买进信号，反之亦然。

4．OBV线呈急剧上升，表示成交量增加太快，应作卖出的准备。

5．OBV线从正转为负时，为下跌趋势，应卖出持股，反之，OBV线由负转为正时，为买进信号。

6．可能形成天价的M头，如果第二顶，OBV线无力上扬，成交量反而萎缩，此时易于形成M头而股价下跌，背离现象之一。

7．反之，可能形成低价的W底，如果第二底，OBV线领先上扬，成交量扩大，此时易于形成W底而股价上涨，背离现象之二。

8．最后一个上升潮中的跌潮，如果跌破其前一次跌潮的低点，可以作为认定反转的依据。

9．最后一个下跌潮中的升潮，如果突破其前一次升潮的高点，可以作为认定反转的依据。

10．当OBV出现超过一个月以上，大致上接近水平的横向移动时，代表市场正处于一段漫长的盘整期。

此时大行情随时都可能发生。

十、振动升降指标ASI

振动升降指标（AccumulationSwingIndex），是以开盘、最高、最低、收盘价组合成一条曲线，代替真正的走势，形成最能表现当前市况的真实市场线。

ASI指出股价短期的趋向，可以提早一步确定股价的走势。

ASI公式：

先计算出当天最高价与前一天收盘价的绝对差A、当天最低价与前一天收盘价的绝对差B、当天最高价与前一天最低价的绝对差C、前一天收盘价与前一天开盘价的绝对差D，比较A、B、C三者之间的最大值，若A最大，则R=A+1/2×

B+1/4×

D;

若B最大，则R=B+1/2×

A+1/4×

若C最大，则R=C+1/4×

D。

E=当天收盘价－前一天收盘价，F=当天收盘价－当天开盘价，G=前一天收盘价－前一天开盘价，X=E+1/2×

F+G。

K=A、

B之间的最大值，L=3，SI=50×

X/R×

K/L，ASI＝累计每日之SI值。

1.ASI走势几乎和股价同步，若ASI领先股价，提早突破前次ASI高点或低点，则次一日之后股价必然能突破前次高点或低点。

2.向上爬升的ASI，一旦向下跌破前一次显着的N型转折点，一律可视为停损卖出的讯号。

3.股价走势一波比一波高，而ASI却未相对创新高点形成“牛背离”时，应卖出。

4.股价走势一波比一波低，而ASI却未相对创新低点形成“熊背离”时，应买进。

5.ASI大部分时机都是和股价走势同步的，投资人仅能从众多股票中，寻找少数产生领先突破的个股。

6.投资人根据ASI早一步买入股票，随后股价顺利突破压力，一旦产生利润时，不可想象往后还有多少涨幅，应立即脱手卖出获利。

7.ASI和OBV同样维持“N”字型的波动，并且也以突破或跌破“N”型高、低点，为观察ASI的主要方法。

十一、波动难易指标EMV

波动难易指标（EaseofMovementValue），是测量股价波动的难易程度的指标。

它是用相对成交量除以相对振幅，作为衡量股价中间价波动百分比的基数，来得到股价中间价的相对波动范围。

1.当EMV由下往上穿越0轴时，买进。

2.当EMV由上往下穿越0轴时，卖出。

3.用EMV指标的平均线跨越0轴为讯号，所产生的交易成果将更令人满意。

4.当DMI中的ADX或ADXR出现“指标失效”讯号时，应立即停止使用EMV指标。

十二、威廉变异离散量WVAD

威廉变异离散量（William'

sVariableAccumulationDistribution）是一种将成交量加权的量价指标。

先计算出一天中开盘到收盘之间的价位，占当天总波动的百分比，然后用此百分比来加权当天的成交量，并进行移动平均。

1.当WVAD由负值变成正值的一刹那，视为长期的买入点。

2.当WVAD由正值变成负值的一刹那，视为长期的获利点。

十三、相对强弱指标RSI

注意：

一般RSI计算方法，当6日RSI指标高于85以上时，或低于20以下时，是严重的超买，超卖讯号。

而利用上述方法计算，当RIS指标高于90以上或15以下时，才是严重的超买及超卖讯号。

RSI目前已为市场普遍使用，是主要技术指标之一，其主要特点是计算某一段时间内买卖双方力量，作为超买、超卖的参考与K线图及其它技术指标（三至五种）一起使用，以免过早卖及买进，造成少赚多赔的损失。

1.以六日RSI值为例，九十以上为超买，十五以下为超卖，在强势涨升时可在九十附近成M头时卖出，在急跌下降时在十五附近成W底时买进。

2.在股价创新高点，同时RSI也创新高点时，表示后市仍强，若未创新高点为卖出讯号。

3.在股价创新低点，RSI也创新低点，则后市仍弱，若RSI未创新低点，则为买进讯号。

4.盘整期中，一底比一底高，为多头势强，后势可能再涨一段，是买进时机，反之一底比一底低是卖出时机。

5.图形上一般都有长、短两条不同周期的RSI。

6.短天期的RSI在20以下的水平，由下往上交叉长天期的RSI时，为买进讯号。

7.短天期的RSI在80以上的水平，由上往下交叉长天期的RSI时，为卖出讯号。

8.股价一波比一波低，相反的，RSI却一波比一波高时，股价很容易反转上涨。

9.股价一波比一波高，相反的，RSI却一波比一波低时，股价很容易反转下跌。

10.RSI高于80以上进入超买区，股价容易形成短期回挡。

11.RSI低于20以下进入超卖区，股价容易形成短期反弹。

12.RSI原本处于50中界线以下的弱势区，然后向上扭转突破50分界，代表股价已转强。

13.RSI原本处于50中界线以上的强势区，然后向下扭转跌破50分界，代表股价已转弱。

14.连接RSI连续的两个底部，画出一条由左向右上方倾斜的切线，当RSI向下跌破这条切线时，是一个很好的卖出讯号。

15.连接RSI连续的两个峰顶，画出一条由左向右下方倾斜的切线，当RSI向上突破这条切线时，是一个很好的买进讯号。

16.RSI可依头肩顶，头肩底，三角形等形态作买卖点的讯号。

17.多头市场的RSI：

3日>

5日>

10日>

20日>

60日，空头市场的RSI：

3日<

5日<

10日<

20日<

60日

十四、威廉指标W％R

威廉指标（WilliamsOverbought/OversoldIndex）WMS，又称%R（PercentR），指示现价与N日中的最高价的接近程度，计算方法与KD指标（Stochasticindicator）非常相近，只是用最高价减去收盘价取代计算KD的RSV的分子部份。

座标值反向从100━0，W%R的Y轴坐标和RSI、KDJ的Y轴坐标是颠倒的

原理：

运用摆动点来量度股市的超买超卖现象，可以量度循环期内的高点或低点，提出有效率的投资讯号。

1.W%R上升至20以上水平后，再度跌破20超买线时，为卖出讯号。

2.W%R下跌至80以下水平后，再度突破80超卖线时，为买进讯号。

3.W%R向上碰触顶部0%四次，则第四次碰触时，是一个相当良好的卖点。

4.W%R向下碰触底部100%四次，则第四次碰触时，是一个相当良好的买点。

5.RSI穿越50分界线时，如果W%R也同样穿越50，则相对可靠。

6.W%R进入超买或超卖区时，应以MACD的讯号为反转讯号。

十五、停损点转向操作系统SAR

停损点转向操作系统（StopAndReverse），又称抛物线转向系统（ParabolicTimePricesystem）PTP，属于价格与时间并重的分析工具。

SAR是利用抛物线的方式，随时调整停损点位置的系统工具。

1.操作简单，平仓点明确。

2.大多头或大空头，作长线可避免提早卖出失去后段的利润。

1.盘局时，行情上下洗盘，失误率高。

2.计算与绘图烦杂。

3.在“无趋势市道”中，SAR出现的频率非常高，导致信号追随者亏损。

1.SAR无疑是所有指标中买卖点最明确，最易配合操作策略的指标。

2.SAR可以免除投资者的疑虑，讯号一出即可行动。

3.股价曲线在SAR曲线之上时，为多头市场。

4.股价曲线在SAR曲线之下时，为空头市场。

5.股价曲线由上往下跌破SAR曲线时，为卖出讯号。

6.股价曲线由下往上穿破SAR曲线时，为买进讯号。

7.长期使用SAR指标，只可能小输大赚，绝不可能一次就惨遭套牢。

十六、随机指标KDJ

随机指标线（Stochastics）是乔治?

蓝恩博士所发明的，是欧美期货市场常用的一套技术分析工具，由于期货货风险性波动大，需要较短期、敏感的指标工具，因此中短期投资的技术分析也较为适用，随机指标综合了动量观念、强弱指标与移动平均线的优点。

KD线的随机观念，在实用上远比移动平均线进步很多。

在技术分析的领域上，事实上可分为图形分析与移动平均线理论两个范围。

移动平均线在习惯上，都是以收盘价来做计算依据，因而无法表现出一段行情的真正波幅。

也就是说，当日或最近数日的最高或最低价，无法表现在移动平均线的数据上，有些专家体认到这些缺点，而另外开创出一些更进步的技术理论，将移动平均线的应用，加以发挥。

KD线即是其中一个代表性的杰作。

未成熟随机值随着九日中高低价、收盘价的变动而有所不同。

如果