2010证券从业资格考试《证券交易》考点总结Word下载.doc
《2010证券从业资格考试《证券交易》考点总结Word下载.doc》由会员分享，可在线阅读，更多相关《2010证券从业资格考试《证券交易》考点总结Word下载.doc（6页珍藏版）》请在冰点文库上搜索。
深交所申报时间：
15～11：
25,14：
57～15：
00不能撤单集合竞价阶段）9：
25～9：
30只申报
中小企业板连续竞价时有效竞价范围为最近成交价的上下3%，开盘集合竞价没有成交的连续竞价开时是调整为前收盘价的上下3%
上交所无涨跌幅限制的证券时，集合竞价阶段申报要求：
A）股票不高于前收盘价的900%不低于前收盘价的50%
B）基金，债券申报不高于前收盘价的150%不低于前收盘价的70%[债券回购无限制]
连续竞价阶段申报要求：
A）申报价格不高于实时的最低卖出价格的110%，不低于实时最高买入价格的90%
同时不高于上述最高最低申报价格平均数的130%且不低于平均数的70%
深交所无涨跌幅限制的证券时，股票首日集合竞价为发行价的900%，（连续竞价，收盘集合竞价为最近成交价的上下10%）
债券首日集合竞价为发行价的上下30%，（同上一样，都是10%）
质押回购非上市首日集合竞价为前收盘价的上下100%，连续竞价，收盘集合竞价为最近成交价的100%
证券公司收取的佣金不得高于证券交易金额的3‰,不足5元按5元收，B股不足1美元或5港元的还1美元或5港元收
2008.04.24,交易印花税由3‰下调为1‰
大宗交易时间：
上交所为9：
3013：
30深交所为9：
30
股票在实行退市风险警示前1个交易日发布公告中小板退市警示的情形：
A一个会计年度审计结果对外提保超过1亿元且占净资产的100%B为关联方提供资金超2000万元或者占净资产值50%以上C24个月内再次受到公开谴责D连续20个交易日收盘价低于面值
[NextPage]
E连续120个交易日成交量低于300万股上交所收盘价，深圳集合竞价无法产生收盘价的以最后一笔交易前1分钟所有交易的成交量加权平均价
交易席位超过10%无法申报或者行情中断的营业部超过10%以上的异常情况实行临时停市
上交所固定收益平台交易于2007.07.25开始试行，（交易时间为9：
00～14：
00），每笔买卖报价数量为5000手的整数倍
固定收益平台实行净价申报，最小变动单位为0.001元。
涨跌幅为10%，1手为1000元面值
公布卖买最大5家营业部的条件：
A收盘价偏离值达±
7%的前3只股票（基金）B价格振幅达到15%的前3只C换手率达到20%的前3只
异常波动情形：
A连续3个交易日价格涨跌幅偏离值累计达±
20%的BST，*ST连续3个交易日涨跌幅偏离值达±
15%
C连续3个交易日日均换手率与前5个交易日换手率比值达到30倍且连续3个交易日累计换手率达20%
QFII境内证券投资制度启动于2002年年底OFII持有一家上市公司股票不得超过10%，所有QFII持有一家总数不超过20%
分红派息公告时间为股权登记日3个工作日前R+1日红股到帐配股认购于R+1日开始，认购期为5天。
公司股票及衍生品在R+1～R+6日停牌
如开股东大会上市公司提前30天公告基金认购申报最小为100,单笔最大不超过99999900元。
但单笔赎回份额不超过99999999份
权证存续期满前5个交易日，权证终止交易，行权以现金方式结算行权的以前10个交易日的收盘价的平均数来计算行权时过户费为面额的0.05%
代办股份转让的证券公司应具备年度净资产不低于8亿，净资本不低于5亿报价转让的每笔委托数量应在3万股以上，股份和资金T+1到帐
IB业务的资格条件：
1）前6个月风险指标合规2）资金第三方存管3）控股期货公司或者同时被控股4）公司总部5名，营业部2名具有期货从业资格人员5）已建立相关的业务规则，内部控制，风险隔离制度6技术系统达标
证券自营最低注册资本1亿，净资本不低于5000万自营股票规模<
净资本的100%自营证券规模（按成本价计）<
净资本200%自营持有一种非债券证券成本<
5%该证券市值一种非债券的成本<
净资本的30%证券自营相关原始凭证保存20年
每半年，一年后的30日报证监会证券自营的情况
资产管理业务要求净资本不低于2亿元，3年以上证券自营，资产管理的从业经历人员不少于5人
集合资产管理要求限定性集合资产管理计划的净资本不低于3亿，非限定性集合资产的净资本不少于5亿元
定向资产管理，单个客户不低于100万元，限定性集合单个客户不低于5万，非限定性不低于10万
集合资产计划批准后6个月内启动推广，60个工作日完成设产工作开始投资运作
证券公司参与一个集合计划的自有资金不得超过计划规模的5%且不超2亿，参与多个计划不得超过公司净资本的15%
资产管理客户资产投资一个股票不超该证券的10%，一个集合计划投资于一个公司不得超过该计划的10%
资产计划投于关联公司不得超计划的3%，集合资产管理计划应通过会籍办理系统每月前5个工作日向上交所提供上月资产净值，4个月报年度审计
融资融券试点的条件：
A经纪业务满3年的创新类证券公司B高管2年内没有违法和处C最近2年各项风险控制指标合规定6个月净资本在12亿
证监会派出机构收到申请后10个工作日内向证监会出具是否同意申请人开展融资融券业务的书面意见
标的证券应当符合下列条件：
交易所上市满3个月融资买入的流通股本不少于1亿股或者流通市值不低于5亿元融券卖出的流通股本不少于2亿股或流通市值不少于8亿元股东人数不少于4000人3个月内日均换手率不低于指数日均换手率的20%，日均涨跌幅与指数的偏离值不超4%，波动幅度不超500%（基准指数指上海综合指数，深圳综合指数和中小板指数）
有价证券冲抵保证金的折算率：
上证180成份股和深圳100成份股折算率不超过70%，其他股票不超过65%
开放式基金折算率不超过90%国债不超过95%，其他上市证券投资基金和债券不超过80%
客户维持担保比例不低于130%，追加后的维持担保比例不低于150%，。
维持担保比例超300%后可提现，但提现后担保比例不低于300%
对单一客户融资融券规模不得超过净资本的5%，接受单只担保股票市值不超过该股票的20%
上交所1993.12深交所1994.10分别开办了以国债为主的质押式回购交易
上交所2002.12.30深交所2003.01.03分别推出了企业债的回购交易
上交所新质押式（买断式）国债回购分为：
12347142891182（9种）上交所质押式企业债品种有：
137（3种）
深交所质押式国债回购品种：
1234714286391182273（11种）深交所质押式企业债品种：
1237（4种）
2002年全国银行间债券市场回购期限最短1天，最长1年（最小交易数额为债券面额10万，交易单位为债券面额1万）
银行间1997年6月5日老的回购期限：
7天14天21天1个月2个月3个月4个月七种
结算备付金利息每季结一次，结息日为第三个月的20日资金交收透支结算公司按透支金额的120%暂扣托管证券
国债买断式回购到期购回结算交收时点为R+1日（R为到期日）14：
00权证交收上海市场是T日日终，深圳为T+1日日终
重点总结：
证券交易特征：
收益性风险性流动性证券交易公开原则的核心是实现市场信息的公开化
证券交易的对象是委托合同中的标的物（股票交易债券交易基金交易其他衍生工具交易）
证券交易的方式：
现货交易远期交易期货交易债券回购交易（属于短期融资归属于货币市场）信用交易
证券交易市场的作用：
1提供充分交易的条件2提供充分的价格竞争发现合理的价格3实施公开，公正及时的信息披露4提供便捷的交易和服务
场外市场的交易活动呈现非集中性，银行间债券市场（交易品种：
政府债，金融债和央行债）已经成为一个重要的场外交易市场
自主报价：
分为公开报价（单边，双边）和对话报价证券结算风险基金用于技术故障，操作失误，不可抗力造成的损失
成交的优先原则主要有：
价格，时间，比例分配，数量，客户，做市商，经纪商优先原则
证券交易机制的目标：
流动性（速度价格）稳定性（重要措施提高市场透明度）有效性（高效率低成本）
定期交易系统特点：
A价格稳定B成本想对较低指令驱动系统是一种竞价市场也叫订单驱动市场
连续交易系统特点：
A交易的即时性B交易过程中提供更多的信息报价驱动系统是一种连续交易商市场也叫做市商市场
证券交易所会员由交易所理事会批准存在问题的会员采取的措施：
口头书面整改谈话调查暂停业务提请证监会处理
普通席位（A股席位）买卖A股，债券，基金专用席位（B股席位债券专用席位质押席位剩余卖出席位基金租用席位）
深交所：
A股席位（普通席位投资基金专用网上委托专用）B股席位（会员B股境外B股）特别席位（国债基金股票质押代办股份转让）
境内经营机构要取得B股席位须外管局的许可证境外经营机构要取得B股席位须证监会的外资股业务资格证书
交易席位转让要会员部审核批准，方能转让上交所交易单元是交易权限的技术载体
证券经纪业务分柜台代理和交易所代理二种证券经纪商的作用：
A充当买卖媒介B提供咨询C提高了证券市场的充动性和效率
《风险提示书》提示的风险有：
宏观经济风险，政策风险，公司经营风险，技术风险，不可抗力风险
委托人的权利：
1选择经纪商2要求经纪商忠诚办理受托业务3对自己的股票有持有权和处置权4交易过程的知情权5寻求司法保护权
证券经纪业务的特点：
1业务对象的广泛性2经纪商的中介性3客户指令的权威性4客户资料的保密性
证券帐户开户代理机构：
证券公司商业银行中国结算公司境外B股结算会员证券投资基金帐户可以买卖上市国债
证券公司和基金管理公司开户，需提供证监会发的证券经营机构许可证和《证券账户自律管理承诺书》
证券登记按证券种类分为：
股份登记基金登记债券登记按性质划分：
初始登记变更登记退出登记
同一证券公司的不同席位之间当日买入可以转托管，不同证券公司席位间当日买入不可以转托管
委托指令内容：
账户号码证券代码买卖方向委托数量委托价格
市价委托优点：
1没有价格上的限制2指令执行较容易3成交迅速成交率高
全价交易指买卖债券时以含有应计利息的价格申报并成交的交易上交所公司债现货交易采用净价交易
净价交易指买卖买卖债券时以不含应计利息的价格申报并成交的交易深交所公司债券现货交易仍采用全价交易
非柜台委托：
电话委托传真委托函电委托自助终端委托网上委托
集合竞价有二个以上符合要求的条件，深交所以距前收盘价最近的价位成交，上交所以二个价位的中间价成交
我国债券和权证实行当日回转交易。
固定平台交易商中“一级交易商”提供双边报价及对询价提供成交报价的交易商。
（做市商）双边报价中断时间不超过60分钟，收益率差小于10个基点单笔不得低于5000手
营业部经纪业务内部控制的重点：
防范挪用客户结算资金非法融入融出资金业务操作的合规性结算风险
证券经纪业务的风险：
法律风险管理风险（防范：
1严格操作规程2提高员工素质3严格内部管理4提高差错的处理效率）技术风险
网上发行的优点：
经济性高效性网上累计投标询价和网上定价市值配售属于网上定价发行模式
新股申购过程：
T+0投资者申购T+1资金冻结，验资及配号（承销商需做回拨要在验资当日通知交易所）T+2摇号抽签，中签处理T+3资金解冻
上海A股现金红利派发日程：
T-5向结算公司提交申请材料T-3结算公司做出答复T-1申请信息披露T日发布分派公告T+3权益登记
T+4除息日T+8红利放发日
我国A股的配股权证不挂牌交易，不允许转托管配股缴款是向场内申报卖出配股权证（实质是买入股票）配股不收佣金，过户费，印花税
深交所认购基金以基金份额为单位申报
ETF基金当日申购的可以卖出但不可赎回当日买入的证券当日可以用于申购
当日买入的可以赎回不可以卖出当日赎回的证券当是可以卖出但不可以申购
权证发行人不可以买卖自己的权证当日行权取得的标的证券当日不可以卖出现金方式行权是自动行权，持有人无需申报指令
代办股份转让时委托指令是以集合竞价方式成交。
证券公司不得自营所主（代）办的股份
代办股份转让采用多边净额清算（交易所也采用这种）非上市股份报价转让采用诼笔全额非担保交收结算
柜台自营买卖的特点：
交易量小，交易手续简单，费是少自营业务的风险：
法律风险市场风险经营风险
自营业务的特点：
决策的自主性（行为，方式，品种）交易的风险性收益的不稳定性
自营三级体制：
董事会（最高决策机构）――投资决策机构（最高管理机构）――自营业务部（执行机构）
自营业务的内部控制：
1建立防火墙制度2自营帐户集中管理和访问权限3决策和操作档案管理4独产的实时监控5风险监控报告机制
6风险监控的纠正和处理7业绩考核和激历制度8全面稽查9自营人员的职业道德和诚信教育
定向资产管理业务的基本原则：
1）公平公正，诚实守信2）健全内控，规范运作3）投资风险客户自担
集合资产管理计划客户的义务：
1承担风险2资金来源的合法性3不得非法汇集他人资金4不得转让集合资产5支付管理费，托管费
集合资产的风险：
法律风险市场风险经营风险管理风险
融资融券业务管理基本原则：
1守法2证监会批准3融资融券要使用自有资金或依法筹集资金4实行集中统一管理5健全的业务隔离制度
6前中后台相互分离，相互制约
融资融券客户的选择标准：
A从事证券交易的时间（半年以上）B账记状态C信誉状态D资产状况E投资风格F关联关系
融资买入后可以卖券还款或直接还款融券卖出后可通过买券还券或直接还券
客户融资买的证券权益归客户，客户融券卖出的证券权益归证券公司
融资融券业务的风险：
客户信用风险市场风险规模和集中度风险管理风险信息技术风险
沪深交易所证券回购的品种主要是国债和企业债同业拆借中心的回购券种主要是国债，融资券和特种金融券
银行间债券市场回购的品种：
政府债，中央银行债和金融债券等记帐式债券
回购抵押的债券量应大于融入资金量收益率在债券回购交易中对于以券融资方是其固定融资成本，对于以资融券方是固定收益
标准券是一种虚拟的回购综合债券，是不分品种，只分回购期限统一按面值计算持券量的标准化品种
全国银行间债券回购利率是交易双方协定。
回购最长为365天买断式回购应按照公平，诚信，自律，风险自担的原则
全国银行间买断式回购以净价交易，全价结算。
最长不超过91天
上交所国债买断式回购按“一次成交，两次清算”原则
清算和交收两个过程统称为结算证券交易从结算时间来分：
滚动交收会计日交收（集中在一特定日进行交收）
净额清算的优点：
简化手续提高效率中国结算上海分公司按照：
“先回购，后其它品种”的交收违约顺序
升级会员 