IPO流程介绍(PPT-33张)PPT文档格式.ppt

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通过财务重组和体制、机制的创新，把客户打造成资金雄厚、内控严密、运营稳健、服务优质、效益良好、具有创新能力和较强国际竞争能力的现代化企业。

1、重组改制的整体目标,资产重组财务重组业务重组机构重组人员重组,经营资产与三产、非经营资产的剥离划分上市与非上市资产的界面/关联交易的确定土地/房产/资产的评估和确认历史帐务的剥离根据上市公司财务制度对账务和报表进行调整根据监管要求提供历史财务报告/模拟财务数据/设立新的账务系统按照上市公司的产品线划分业务界面/调整和重新组合业务体系和流程按照上市公司口径整理业务发展数据根据业务发展计划、资本市场要求的投资回报率确定投资计划根据业务重组结果，按照上市公司的机构设置，对机构进行适当调整分流辅业人员/按照上市公司的人员配置对内部岗位进行适当调整非上市人员分流和安置：

组织机构、资金来源和运用形式建立新的激励机制和人力资源体系：

新的薪酬制度/期权计划,2、重组的领域与内容,重组领域,重组内容,资产/财务重组国家支持政策资产/财务重组充实资本金不良资产处置政策性业务剥离,审计评估财务审计资产评估物业评估土地评估财务模型及未来年度盈利测算,法律工作重组备忘录和法律意见书国有股权设置土地处置方案完善资产权属,尽职调查综合/业务法律财务,业务整合及机构重组公司战略及长期业务规划组织架构及流程再造（尤其是涉农业务）人力资源改革及激励机制内部控制与风险管理IT系统与电子化建设,报批国务院财政部银监会人民银行国土资源部工商总局（以银行为例）,公司治理引入战略投资者完善三会结构独立董事、外部监事投资者关系管理,设立股份公司,3、重组改制的主要工作,资产评估师,协助客户协调改制工作帮助制订改制重组方案与其他各中介机构协调与有关部门协调协助客户研究业务发展战略,就财务审计问题与主管部门沟通出具审计报告出具验资报告出具公司筹备期间的财务审计报告根据客户需要，提供其他专业服务,资产清查，就资产评估与主管部门进行沟通完成资产评估报告负责资产评估报告核准,法律尽职调查出具国有股权管理法律意见书出具股份公司设立法律意见书协助企业就改制法律问题与监管机构沟通拟订公司章程等相关文件,律师,审计师,财务顾问,土地评估师,协助完善土地权属完成土地估价报告取得土地估价报告的核准协助取得土地处置方案批复,物业评估师,物业资产清查完成物业估值报告作为评估报告附件报送主管部门审阅,4、参与重组改制的各中介机构及其职能,以国有商业银行改制为例,5、重组改制的工作流程-重组阶段,材料通过主管部门审查,上报银监会,银监会批准设立股份公司,办理工商登记,办理税务登记,创立大会首届董事会、监事会高管人员,会计师：

验资报告,律师：

完成章程、发起人协议、各种关联协议、改制意见书和任职意见书,土地评估：

土地估价报告备案和土地使用权处置批复,评估师：

获得财政部资产评估核准,获得国有股权处置批复,会计师：

审计报告,以国有商业银行改制为例,5、重组改制的工作流程-公司设立阶段,6、重组改制的工作机制,财务顾问应协助发行人组织召开中介协调会、专项工作会，协助发行人制定各项工作会议制度、简报制度、文档管理制度、保密制度，协助发行人完成工作简报等工作。

协调和沟通，整体工作的推动工作时间表的设计及督促执行重组改制方案的设计尽职调查的开展外部报批工作的提前沟通和开展其他需要关注的问题：

募集资金投向、纳税、环保、行政处罚、诉讼、高管、战投、媒体宣传监测,7、重组改制阶段需要重点关注的问题,四、辅导阶段,必要的辅导报告,向证监会派出机构提供对股份公司辅导评估申请,建立健全股份公司“三会”事规则和内部控制制度,股份公司规范运做和完善公司治理结构,对股份公司高管人员进行发行上市方面的法律法规培训,对股份公司“五独立”方面不完善之处进行整改,辅导程序,辅导的作用在于规范拟上市股份公司，使其达到上市公司的管理、部部控制、财务会计制度等上市公司要求；

辅导是目前拟上市公司申请公开发行前的法定步骤；

辅导没有明确时间限制，但是要通过监管部门验收。

辅导备案、总结报告及验收,五、证券监管机构审核阶段,保荐机构与发行人协商确定申报时间表、初步拟定发行方案和募集资金投向,向证监会报送申报材料进入审核程序,基本原则：

真实准确完整,1、招股说明书及申报材料制作,证监会发行部5个工作日内作出是否受理决定申报企业与证监会发行部工作人员见面会,证监会发行部出具初审意见（反馈意见）发行人和保荐机构收到初审意见后回复,受理,初审,重大事项发生后2个工作日内向中国证监会书面说明并对招股说明书或招股意向书作出修改或进行补充披露发行前2周证监会通知报会后事项材料,出具核准文件当日或刊登招股说明书的前一个工作日中午12:

00以前，发行人和中介机构提交“承诺函”,证监会将核准文件交发行人第2天可刊登招股书，开始预路演,发审会审核,会后事项,封卷,核准发行,证监会发行部内部审核会讨论项目发审会前5日招股说明书在网站预披露发审会对项目进行审核，当场公布审核结果,2、A股发行审核流程,3、中国证监会审核要点,3、中国证监会审核要点（续）,六、发行上市阶段,公开发行需要公开向监管部门认定的有询价资格的机构进行询价；

询价的目的是通过机构投资者的专业判断，让机构投资者替代市场合理确定发行价格；

在披露招股意向书的时候，发行价格并没有确定；

同一种类的股票同次发行的价格一样。

1、发行上市阶段的主要流程,A股定价机制询价制度,分析师/管理层预路演,正式路演,网上路演,投资价值分析报告：

给出二级市场估值区间初步询价：

在证券业协会注册的200多家合格询价对象反馈价格区间报价单，主承销商根据所有报价单进行统计分析，和发行人共同确定发行价格区间网下申购簿记：

参与初步询价的询价对象（目前共有超过600个配售对象）提交报价申购单，主承销商根据所有的报单信息，和发行人共同确定发行价格网上申购：

根据2006年9月17日公布的证券发行与承销管理办法，网上申购与网下申购同步进行，网上申购投资者按照价格区间上限申购,二级市场估值区间,价格区间,网下申购确定最终发行价格,投资价值分析报告,初步询价机构反馈价格区间,网下累计投标申购,网下累计投标申购网上申购,促进投资者合理报价,促进网上网下投资者积极申购,A股最终的发行价格是通过询价方式确定的,2、发行价格的确定流程,拟AH上市公司由保荐机构推荐上市；

目前大盘A股票基本都在上海证券交易所挂牌上市；

拟上市公司能够在某交易所上市，还需要获得拟上市交易所的核准同意；

挂牌上市意味着IPO过程的基本结束，但是保荐机构对已经上市公司的保荐责任非常大，需要履行持续督导工作。

3、挂牌上市,4、发行上市阶段需提前准备的工作事项,提前准备发行所需的Q&

A和PPT演示文件团队提前准备发行公开批露的各项法定文件提前和媒体联系，做好宣传准备工作，必要时可聘请财经公关公司协助开展工作提前准备在交易所上市的各项文件,七、上市后的客户维护,上市后的持续督导注重客户后续维护，为其他业务线寻找业务机会关注后续的再融资机会,八、投行人员应具备的基本素质和需掌握的知识体系,1、投行人员应具备的基本素质,团队合作意识沟通协调能力大局观，整体把握能力发现问题解决问题能力研究能力学习能力注重细节吃苦精神健康的身体,2、投行人员需掌握的知识体系,财务知识法律知识金融证券知识资本市场相关信息投行业务相关知识公司治理相关知识从事行业的业务相关知识心理学相关知识英语水平写作水平,谢谢大家！

1、不是井里没有水，而是你挖的不够深。

不是成功来得慢，而是你努力的不够多。

2、孤单一人的时间使自己变得优秀，给来的人一个惊喜，也给自己一个好的交代。

3、命运给你一个比别人低的起点是想告诉你，让你用你的一生去奋斗出一个绝地反击的故事，所以有什么理由不努力!

4、心中没有过分的贪求，自然苦就少。

口里不说多余的话，自然祸就少。

腹内的食物能减少，自然病就少。

思绪中没有过分欲，自然忧就少。

大悲是无泪的，同样大悟无言。

缘来尽量要惜，缘尽就放。

人生本来就空，对人家笑笑，对自己笑笑，笑着看天下，看日出日落，花谢花开，岂不自在，哪里来的尘埃!

5、心情就像衣服，脏了就拿去洗洗，晒晒，阳光自然就会蔓延开来。

阳光那么好，何必自寻烦恼，过好每一个当下，一万个美丽的未来抵不过一个温暖的现在。

6、无论你正遭遇着什么，你都要从落魄中站起来重振旗鼓，要继续保持热忱，要继续保持微笑，就像从未受伤过一样。

7、生命的美丽，永远展现在她的进取之中;

就像大树的美丽，是展现在它负势向上高耸入云的蓬勃生机中;

像雄鹰的美丽，是展现在它搏风击雨如苍天之魂的翱翔中;

像江河的美丽，是展现在它波涛汹涌一泻千里的奔流中。

8、有些事，不可避免地发生，阴晴圆缺皆有规律，我们只能坦然地接受;

有些事，只要你愿意努力，矢志不渝地付出，就能慢慢改变它的轨迹。

9、与其埋怨世界，不如改变自己。

管好自己的心，做好自己的事，比什么都强。

人生无完美，曲折亦风景。

别把失去看得过重，放弃是另一种拥有;

不要经常艳羡他人，人做到了，心悟到了，相信属于你的风景就在下一个拐弯处。

10、有些事想开了，你就会明白，在世上，你就是你，你痛痛你自己，你累累你自己，就算有人同情你，那又怎样，最后收拾残局的还是要靠你自己。

11、人生的某些障碍，你是逃不掉的。

与其费尽周折绕过去，不如勇敢地攀登，或许这会铸就你人生的高点。

12、有些压力总是得自己扛过去，说出来就成了充满负能量的抱怨。

寻求安慰也无济于事，还徒增了别人的烦恼。

13、认识到我们的所见所闻都是假象，认识到此生都是虚幻，我们才能真正认识到佛法的真相。

钱多了会压死你，你承受得了吗?

带，带不走，放，放不下。

时时刻刻发悲心，饶益众生为他人。

14、梦想总是跑在我的前面。

努力追寻它们，为了那一瞬间的同步，这就是动人的生命奇迹。

15、懒惰不会让你一下子跌倒，但会在不知不觉中减少你的收获;

勤奋也不会让你一夜成功，但会在不知不觉中积累你的成果。

人生需要挑战，更需要坚持和勤奋!

16、人生在世：

可以缺钱，但不能缺德;

可以失言，但不能失信;

可以倒下，但不能跪下;

可以求名，但不能盗名;

可以低落，但不能堕落;

可以放松，但不能放纵;

可以虚荣，但不能虚伪;

可以平凡，但不能平庸;

可以浪漫，但不能浪荡;

可以生气，但不能生事。

17、人生没有笔直路，当你感到迷茫、失落时，找几部这种充满正能量的电影，坐下来静静欣赏，去发现生命中真正重要的东西。

18、在人生的舞台上，当有人愿意在台下陪你度过无数个没有未来的夜时，你就更想展现精彩绝伦的自己。

但愿每个被努力支撑的灵魂能吸引更多的人同行。

1、想要体面生活，又觉得打拼辛苦；

想要健康身体，又无法坚持运动。

人最失败的，莫过于对自己不负责任，连答应自己的事都办不到，又何必抱怨这个世界都和你作对？

人生的道理很简单，你想要什么，就去付出足够的努力。

2、时间是最公平的，活一天就拥有24小时，差别只是珍惜。

你若不相信努力和时光，时光一定第一个辜负你。

有梦想就立刻行动，因为现在过的每一天，都是余生中最年轻的一天。

3、无论正在经历什么，都请不要轻言放弃，因为从来没有一种坚持会被辜负。

谁的人生不是荆棘前行，生活从来不会一蹴而就，也不会永远安稳，只要努力，就能做独一无二平凡可贵的自己。

4、努力本就是年轻人应有的状态，是件充实且美好的事，可一旦有了表演的成分，就会显得廉价，努力，不该是为了朋友圈多获得几个赞，不该是每次长篇赘述后的自我感动，它是一件平凡而自然而然的事，最佳的努力不过是：

但行好事，莫问前程。

愿努力，成就更好的你！

5、付出努力却没能实现的梦想，爱了很久却没能在一起的人，活得用力却平淡寂寞的青春，遗憾是每一次小的挫折，它磨去最初柔软的心智、让我们懂得累积时间的力量；

那些孤独沉寂的时光，让我们学会守候内心的平和与坚定。

那些脆弱的不完美，都会在努力和坚持下，改变模样。

6、人生中总会有一段艰难的路，需要自己独自走完，没人帮助，没人陪伴，不必畏惧，昂头走过去就是了，经历所有的挫折与磨难，你会发现，自己远比想象中要强大得多。

多走弯路，才会找到捷径，经历也是人生，修炼一颗强大的内心，做更好的自己！

7、“一定要成功”这种内在的推动力是我们生命中最神奇最有趣的东西。

一个人要做成大事，绝不能缺少这种力量，因为这种力量能够驱动人不停地提高自己的能力。

一个人只有先在心里肯定自己，相信自己，才能成就自己！

8、人生的旅途中，最清晰的脚印，往往印在最泥泞的路上，所以，别畏惧暂时的困顿，即使无人鼓掌，也要全情投入，优雅坚持。

真正改变命运的，并不是等来的机遇，而是我们的态度。

9、这世上没有所谓的天才，也没有不劳而获的回报，你所看到的每个光鲜人物，其背后都付出了令人震惊的努力。

请相信，你的潜力还远远没有爆发出来，不要给自己的人生设限，你自以为的极限，只是别人的起点。

写给渴望突破瓶颈、实现快速跨越的你。

10、生活中，有人给予帮助，那是幸运，没人给予帮助，那是命运。

我们要学会在幸运青睐自己的时候学会感恩，在命运磨练自己的时候学会坚韧。

这既是对自己的尊重，也是对自己的负责。

11、失败不可怕，可怕的是从来没有努力过，还怡然自得地安慰自己，连一点点的懊悔都被麻木所掩盖下去。

不能怕，没什么比自己背叛自己更可怕。

12、跌倒了，一定要爬起来。

不爬起来，别人会看不起你，你自己也会失去机会。

在人前微笑，在人后落泪，可这是每个人都要学会的成长。

13、要相信，这个世界上永远能够依靠的只有你自己。

所以，管别人怎么看，坚持自己的坚持，直到坚持不下去为止。

14、也许你想要的未来在别人眼里不值一提，也许你已经很努力了可还是有人不满意，也许你的理想离你的距离从来没有拉近过.但请你继续向前走，因为别人看不到你的努力，你却始终看得见自己。

15、所有的辉煌和伟大，一定伴随着挫折和跌倒；

所有的风光背后，一定都是一串串揉和着泪水和汗水的脚印。

16、成功的反义词不是失败，而是从未行动。

有一天你总会明白，遗憾比失败更让你难以面对。

17、没有一件事情可以一下子把你打垮，也不会有一件事情可以让你一步登天，慢慢走，慢慢看，生命是一个慢慢累积的过程。

18、努力也许不等于成功，可是那段追逐梦想的努力，会让你找到一个更好的自己，一个沉默努力充实安静的自己。

19、你相信梦想，梦想才会相信你。

有一种落差是，你配不上自己的野心，也辜负了所受的苦难。

20、生活不会按你想要的方式进行，它会给你一段时间，让你孤独、迷茫又沉默忧郁。

但如果靠这段时间跟自己独处，多看一本书，去做可以做的事，放下过去的人，等你度过低潮，那些独处的时光必定能照亮你的路，也是这些不堪陪你成熟。

所以，现在没那么糟，看似生活对你的亏欠，其实都是祝愿。