基于NPV方法的项目投融资分析竹炭.docx

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基于NPV方法的项目投融资分析竹炭

西南财经大学

SouthwesternUniversityofFinanceandEconomics

2009届

本科毕业论文（设计）

论文题目：

基于NPV方法的项目投融资分析

---竹炭生态坊投资可行性分析报告

学生姓名：

向露

所在学院：

电子商务学院

专业：

财务管理

学号：

40580719

指导教师：

张展

成绩：

2009年4月

西南财经大学

本科毕业论文（设计）原创性及知识产权声明

本人郑重声明：

所呈交的毕业论文（设计）是本人在导师的指导下取得的成果。

对本论文（设计）的研究做出重要贡献的个人和集体，均已在文中以明确方式标明。

因本毕业论文（设计）引起的法律结果完全由本人承担。

本毕业论文（设计）成果归西南财经大学所有。

特此声明。

毕业论文（设计）作者签名：

作者专业：

财务管理

作者学号：

40580719

________年____月____日

西南财经大学本科学生毕业论文（设计）开题报告表

论文（设计）名称

基于NPV方法的项目投融资分析---竹炭生态坊投资可行性分析报告

论文（设计）来源

导师

论文（设计）类型

应用研究

导师

张展

学生姓名

向露

学号

40580719

专业

财务管理

一、设计目的:

作为一名刚刚即将毕业的大学生，许多同学都有自己创业的方法和构想，但是碍于项目选择等因素不能付诸实施.竹炭作为一个新兴产业，市场发展潜力巨大，而且它所倡导的环保理念与时代的发展趋于一致，对于我们而言，是十分具备可行性和可实现价值的。

二、要求：

以我们学过的《市场营销原理》、《财务管理》、《统计学》等专业课程的知识作为理论基础，同时广泛地参考报纸期刊、网络以及相关书籍方面的资料，用严谨的分析来证明项目的可行性。

三、思路与预期成果：

论文将从项目可行性分析的理论背景及发展历程出发，分析成都市竹炭产业的现状、回顾前几年年全国消费市场及成都消费市场的情况，并对成都竹炭行业进行了具体调查分析，得出本项目可行性分析的前提。

再从周边消费市场调查分析、开发经营优势点与机会点分析，找准目标市场定位，拟定开发经营策略及进行投资估算，预计项目利润，进行开发经营风险分析。

通过上述几方面的分析，期望得到以下成果:

一是得出项目可行性评估的结论;二是为大学生自主创业提供一个范例;三是通过综合运用专业知识，夯实自己的理论基础，提高理论水平.

四、任务完成的阶段、内容及时间安排：

第一阶段：

完成毕业论文开题报告，粗纲。

2008年12月1日前

第二阶段：

完成毕业论文文献综述。

2009年12月31日前

第三阶段：

全面搜集资料，与导师进行充分沟通，完成毕业论文细纲2009年2月28日前

第四阶段：

完成论文终稿。

2009年4月1日前

五、资料收集计划：

首先，是通过网络、电视等各种传播媒介查阅竹炭以及成都消费市场的相关资料；其次，通过实地走访竹炭的实体店进行现场调查，掌握第一手资料；然后，通过专业课程的复习以及相关文献的阅读，强化理论知识，将理论与实践相结合。

六、完成论文（设计）所具备的条件和优势：

（一）、作为一名学习财务管理的应届毕业生，学校开设的关于市场以及财务相关的专业课程为论文的写作提供了扎实的理论基础。

（二）、截止目前为止，成都已开办了不少竹炭产品的实体店，便于进行调研，掌握更真实的资料。

（三）、竹炭所倡导的环保理念与社会的价值取向是一致的，人们对高质量生活的追求以及政府对绿色城市的推广，势必使得这个项目更具有价值。

七、主要参考文献

张宇《项目评估实务》中国金融出版社，2004

EugeneF.Brigham&JoelF.Houston《财务管理基础》高等教育出版社，2005

哈维.S.罗森《财政学》中国人民大学出版社，2006

高松林、李爱华《可行性研究与项目评估》中国商业出版社，1994

指导教师签名：

日期：

论文（设计）类型：

A—理论研究；B—应用研究；C—软件设计等；

摘要

最近几年竹炭产品开始进入成都，随着本地经济的发展，人们对环保高质量生活的追求以及政府对绿色城市的推广，竹炭产品以其独特的保健功能越来越受到亲睐。

但总的来说，成都的竹炭市场还处于发展试探的阶段，数量不多，比较分散，投资具有一定的风险。

本文是关于竹炭制品投资的可行性分析，将从项目可行性分析的理论背景出发，分析成都市竹炭产业的现状、回顾了成都消费市场，得出可行性分析的前提。

再从周边消费市场调查分析、开发经营优势点与机会点分析，找准目标市场定位。

在市场分析的基础上，拟定开发经营策略及进行投资估算，利用NPV法分析项目在财务方面的可行性以及风险，最终得出项目可行性评估的结论。

关键词：

竹炭行业NPV法可行性分析

Abstract

Inrecentyears，bambooindustrybegantostationinthecityofChengdu.Withgrowthinthelocaleconomy，inthetermsofaspirationforahigherlevelofenvironmentalprotectionandpromotionraisedbyourgovernment，bambooproductioncrowdsintolivesofpeopleinChengduandbecomesincreasinglypopularwithitshealthcarefunction.However，inawhole，themarketofbambooproductsinChengdustillliesinaninitialstagecharacterizedbylimitedquantityofthiskindofproductionandnotyetformingauniformmarket，whichisstillrisky.Allthoseregardsplacethefeasibilityresearchofprojectintoacrucialstatus.

Thisthesisstartsfromthetheoryaboutthefeasibilityresearchofproject，andlearnsaboutthedevelopinghistoryofthismethod.WeanalyzethecurrentsituationofbambooindustryinChengdu，aswellaslookbackattheconsumptionmarketinChengdu，allthoseendeavorsenableustoconcludethisfeasibilityresearchofproject.Meanwhile，effortshavebeentakentosurveythesurrenderingareas，exploitmeritsofoperationaswellasopportunitiesfordevelopment，andwetargetthemarket.Onthebasisofmarketinganalysis，weplanfortheoperatingstrategy，estimatethecapitalforinvestmentandprofitofthisproject，withthehelpofNPVmethodtoanalyzethefeasibilityforthefinanceandtheriskforoperation，soastogetthisfeasibilityresearchofproject.

Keywords:

bambooindustryNPVmethodfeasibilityresearch

2、成都竹炭行业现状10

正文

一、导论

（一）、研究的背景及目的

中国于八十年代以来开始重视项目的前期可行性研究，国家也制定了有关政策，要求规定对开发研究项目进行前期可行性研究和论证，可行性研究正在逐渐规范。

但是，我国的此类研究一般用于较大的建设类项目，对于一些小型投资项目，例如竹炭项目，此类分析并不普遍。

但是竹炭项目已经风行日本、泰国、新加坡等东南亚国家多年，这些产品是在2003年“非典”以后逐步进入国内市场的，所以在中国它还是一个较为新颖的项目。

目前，许多人对于竹炭产品并不了解，很多人甚至没有听说过此类产品，虽然从社会发展的趋势来看竹炭产品将会被大家所接受，但是在目前经济环境不太乐观的情况下，要投资这样一个新兴项目，需要全面的可行性研究分析来参考。

本文将对与竹炭项目有关的社会、经济等各方面情况进行了深入细致的调查研究；对各种可能拟定的方案进行认真的经济分析、比较和论证；对项目建成后的经济效益进行科学的预测和评价；在此基础上，综合研究竹炭项目的可行性。

通过这一系列研究，目的是为了确定在当今的经济条件下竹炭生态坊项目是否应该投资和如何投资，为最终决策提供科学的、可靠的依据。

（二）、研究思路及研究方法

本文将从项目可行性分析的理论背景及发展历程出发，分析成都市竹炭产业的现状、回顾前几年年全国消费市场及成都消费市场的情况，并对成都竹炭行业进行了具体调查分析，得出本项目可行性分析的前提。

再从周边消费市场调查分析、开发经营优势点与机会点分析，找准目标市场定位，拟定开发经营策略及进行投资估算，预计项目利润，进行开发经营风险分析。

本文围绕市场经济、国家政策、财务分析对可行性研究和项目评估在经济、社会、环境方面的影响这一问题，采用定性描述和定量分析相结合的方法进行分析研究。

通过定性分析来回顾并展望当前的消费市场，目标市场的消费水平和潜在消费能力，从而找出市场的优势和劣势，分析从整体上把握项目所属市场。

通过定量分析，主要是基于市场分析的基础上，预测项目的投资、收入、成本，并利用NPV法计算相关的财务指标，以此来分析项目在财务方面的可行性以及风险。

最终得出项目可行性评估的结论。

（三）、国内外的研究现状

可行性研究是近世纪以来在西方资本主义国家兴起的综合性实用科学。

早在1933年，美国在开发田纳西河流域时，就开始推行这一研究论证方法，这一方法对该流域的合理开发和资源的综合利用起到很好的作用。

30年代以来，随着经济学及相关学科的发展，可行性研究的内容和方法得到进一步的充实和完善。

特别是二次世界大战后，资本主义经济的发展和资本财团的竞争，使得可行性研究发展较迅速。

如今，可行性研究已应用于农业、工业、旅游业及服务业等众多领域，已成为建设项目必要的前期工作。

目前，我国正逐步由计划经济向市场经济转变，项目建设投资已主要由政府、部门、行政领导决策，改变为由项目可行性研究来科学地决定取舍。

对项目而言，可行性研究最大特点立足于可行，然后在此基础上进行多方案比较，从中求出最优方案，获得最佳技术经济效果，使投资决策更科学化。

从实际情况来看，绝大多数经过可行性研究的项目，达到了预期的目的，收到了良好的经济效益和社会效益。

但是由于受过去计划经济影响，可行性研究也存在流于形式和走过场而导致一些建设项目的失败的现象。

一方面是主观原因，表现为做可行性研究的人指导思想不正确，有些带着主观片面性，不能实事求是；另一方面是由于可行性研究工作的历史还不长，理论还需完善。

二、项目情况概述

随着近年来人们环保意识的不断增强，对自身生活质量要求的不断提高，加之政府的政策鼓励和宣传，环保成为了当今最热点的主题之一。

而且近年来人们开始追逐新的消费品，对于一些新奇的消费品都愿意去尝试。

而且竹炭系列这些产品在成都对于大多数消费者来说都是非常新鲜的事物，这个消费市场潜力巨大，有待于我们去开发。

我们选择在乐宾百货商场开设竹炭生态坊，分别从本项目的区位选择，市场分析，经济评价，投资风险等方面进行可行性分析和论证。

我们希望通过全面的可行性分析展示，对本项目有个整体的了解与认识，以便做出合理的投资决策。

（一）、市场概况

1、竹炭市场的回眸与预测

（1）、简要现状

竹炭产品在上个世纪90年代的中后期在我国开始起步。

虽然发展历史比较短，但速度却非常快。

从1998年开始逐渐形成规模生产，生产基地目前主要集中在原料丰富的浙江、江西、福建等南方省市地区。

据不完全统计，浙江省2002年竹炭产量突破3万吨，竹醋液1.2万吨，出口创汇5亿多元。

竹炭产品在国内是在2003年“非典”以后逐步进入市场的。

目前，国内竹炭消费品供应企业近百家，竹炭产品已有10个系列100多个品种很多竹炭新品一经推出便迅速占领市场，尤其受到新房装修的消费者的喜爱和欢迎。

（2）、未来预测

随着中国加入WTO，我国社会逐渐步入老龄化，人们生活水平的提高，环保、保健意识的增强，对养生之道也越来越重视，人们对竹炭制品已表现出前所未有的兴趣和热情。

竹炭制品的市场正处于上升期，潜力巨大，前途看好。

我国人口众多，市场巨大，产品市场前景广阔可以预见，不用多久，中国一定将变成一个竹炭用品的生产和消费大国，竹炭产业也会在龙头企业带领下，从朝阳逐步走向鼎盛。

2、成都竹炭行业现状

成都的竹炭市场还处于发展的阶段，到现在，竹炭专卖店数量不多，而且比较分散，但是竹炭的发展也比较快，成都人口多，而且人们越来越关注环境家居以及保健，消费者崇尚自然，崇尚保健的态度越来越明显，竹炭市场的空间还很广阔。

现在，成都的竹炭产品多从外地购入，如浙江一带，竹炭店多为外地品牌的加盟店，如卖炭翁，炭之韵等，造成成都市场竹炭品牌杂多，良莠不齐，店址也较分散，给消费者带来了不便。

同时，越来越多的人开始向这个行业涉足，所以在未来的2-3年内，成都的竹炭行业将会有一个大的发展，行业间的竞争也会更大，到这个期间将会有大量的，有特色和实力的竹炭店出现，也会淘汰一些没有竞争力的品牌。

（二）、项目概况

1、项目名称及地理位置简介

竹炭生态坊，地址位于四川省成都市青羊区光华村街乐宾百货附近，中心地段，交通条件便利，人流量大，室内使用面积50多平方米。

项目投产后产品面向销售人群主要为学生和周围居民。

本项目的特色在于具有保健功能的日用品，产品的价格主要放在中，高档次，以健康，环保为指导思想，对不同的市场。

产品价格各有侧重点，学校学生以室用竹炭系列部分产品，鞋靴用品系列，美容美肤系列为主，附近居民以汽车用竹炭系列，室用竹炭系列，厨房，卫生间系列为主。

2、项目产品简介

本店所经营的产品约为七十余种，主要包括五个系列。

主要为室用竹炭系列、鞋靴用品系列、美容美肤系列、汽车用炭系列、厨房、卫生间系列。

三、市场分析

由于此项目是个新兴项目，许多消费者不了解竹炭制品，所以在做可行性研究分析的时候，需要做全面的市场分析。

在本文中，市场分析将主要通过项目的地理环境、竞争性、消费市场来分析，并通过SWOT分析法进行全面的归纳总结，从而为项目是否具有可行性提供重要依据。

（一）、投资项目的地理环境

乐宾百货商场位于成都市青羊区，西面为二环路西段，东面为青羊大道，人流量，车流量较大，路段较为繁华。

方圆500米内了集中了较为知名的饮食业区（如孔亮，麻辣空间，泰国鱼翅馆，XX烤肉等），且紧邻多所高校：

西南财大、四川省行政管理学院以及四川省委党校，附近还聚集了成都花园、中华家园、学府春、水木光华等较为高档的住宅区。

虽然此地段不属于市中心，但是周围密集的社区和高校，更接近消费市场，日均人流量约有数千人。

本项目预选址在乐宾百货一楼的一处商铺，面积约为五十多平方米，水电已通。

乐宾百货主要经营的是中档百货，里面商品齐全，且各种广告促销在成都小有名气，周围的居民和学生也具有一定的消费能力。

距乐宾百货仅500米处的仁和春天也即将开业，众多商家的进驻，此地势必将形成第二商业圈。

在光华村街沿线目前尚未有专营竹炭制品的店铺，所以此地的潜在市场较大。

（二）、竞争性分析

经过对成都现有竹炭市场的的调查分析，要建立竹炭项目需要考虑的竞争者主要分为四类：

一是现有的竹炭制品的专卖店；二是各大型超市出售的一些竹炭制品；三是各大装饰城销售的一些用于减少空气污染的竹炭制品；四是周围一些销售生活品的小店铺。

1、竹炭制品专卖店：

成都现有的竹炭制品专卖店店址较为分散，离乐宾百货较近的店址有三处，分别位于欧尚超市西门店附近，青羊区草堂北路、烹饪专科学校（老校区）。

这些店铺的优势主要是店铺小，投入资金少，经营简单，价格相对较为优惠。

但是由于资金限制，铺面较小，所以店内的存货少，产品不够齐全。

2、各大型超市：

在乐宾百货附近座落着几家较为知名的大型超市，主要有家乐福、欧尚、麦德龙、红旗超市等等。

它们有着各自的优势和不足。

（1）、红旗超市

红旗超市在光华村街主要有三个连锁店，一个位于西财南大门左侧，另外两个集中在西财南二门对面。

另在西财南大门左侧也开有一家连锁店。

成都红旗连锁有限公司现在四川省内已经开设400余家连锁超市，拥有两座现代化的物流配送中心，与3000多家供货商建立了良好的互利双肩的商业合作关系。

在成都，红旗超市的分布较为广泛且密集，为大众生活提供了便利。

但是，它主要经营的是休闲食品，奶制品，糖果，罐头，饮料，茶叶，粮油制品，调味品，酿造制品，干菜类，洗化用品，家用百货，它的经营重心是侧重于食品类，所以对于日常生活用品类，它的产品种类不够齐全，且从供应商那里批发的货物价格较高，与家乐福，麦德龙等相比，没有它们那么庞大的供应商支持，所以它不像家乐福这些超市在价格上占有很大优势。

所以，它能提供给广大消费者的只是便利，不能在价格和产品质量上给予消费者更多的服务。

（2）、家乐福

家乐福在成都共有四个分店，分别为大世界店、八宝街店、双桥子店、光华店。

其中光华店距光华村街最近，位于四川省成都市武侯区二环路西一段99号，距西财南二门约五百米左右。

家乐福里面的商品种类较多、食品类、体育用品类、书籍类、服装、家用电器、家居用品等，它的日用品品种齐全，室用系列、美容美肤系列、厨房卫生间系列产品都很丰富，而且价格实惠，深受广大居民的欢迎。

虽然它的日用品种类很多，但是它在有保健功能的日用品方面还很少，没有专门的这种产品种类销售。

而且由于它是大型超市，里面商品分布较散，对于消费者来说，并不是很方便。

而且由于它的价廉物美，它的人流量很大，消费者要进行付款结算都必须要排队等候，在高峰期则需要等待更长时间，对于消费者面言，不是很方便。

（3）、麦德龙

1964年，麦德龙在德国诞生。

今天，麦德龙已是世界第二、欧洲第一的商业集团，是世界100强企业之一。

麦德龙是仓储式配销中心，其特点在于：

大批量、低成本、低价格、货真价实。

麦德龙为专业客户，如中小型零售商、酒店、餐饮业、工厂、企事业单位、政府和团体等，提供系列丰富的商品。

在日用品方面，它与家乐福一样，常规日用品的种类也比较齐全，消费者可以挑选到价廉物美的产品，但是它也没有专门的有保健功能的日用品销售，在这方面也很欠缺，而且麦德龙实行的是会员制，它的服务只限于企事业单位等专业客户，并不是面向广大消费者，而且它的产品一般不是以单件来进行销售，它的产品销售类似于小型批发，对于部分消费者（尤其是学生和小家庭）来说，这种服务并不适合。

3、各大装饰城：

在乐宾百货附近并没有较为知名的装饰城。

而且在装饰城内销售的竹炭制品主要是室用竹炭系列中的一部分，主要是为了清洁装修后室内空气的产品，这些产品只占此项目产品中很小一部分，所以装饰城对于此项目的竞争较小。

4、销售日用品的小店铺：

在乐宾百货周围有很多小销售日用品等的杂货铺。

（1）、日用百货店

地处西南财经大学南大门路段，此处人流量比西财南二门的少许多，因为此路段位于马路沿线。

此店铺为一般性杂货店，占地三十平方米左右。

规模小，主要经营一些装饰品及部分生活用品，如鞋垫，香皂，袜子。

同其他普通的店铺一样，店里产品品种少，不齐全，价格也不具优势，如鞋垫价格在2~5元，香皂3~5元，袜子3元左右。

产品并无特色。

（2）、古着饰品店

地处西南财经大学南大门路段，小型装饰品店铺。

主要经营业务是小装饰品，如皮包首饰等。

经营的生活用品主要有拖鞋及袜子。

拖鞋价格在25~20元之间，袜子价格在3~5元之间。

此处日用品的主要特点是外形可爱，适用于装饰作用。

且品种单一，样式少，顾客可供选择的范围小。

（3）、再兴日化

地处西南财经大学南大门路段。

一般性化妆品专卖店。

主要出售一些护肤产品，中档水平消费。

但由于其产品的品牌并不为大众所熟知，且其产品价格也并不便宜，所以对学生的吸引力也不强。

综上所述，我们的市场竞争对手虽然有一定的价格优势，但是对我们也不会构成很大威胁。

因为我们的产品更为齐全，而且我们的消费人群是定位于中档消费，而且竹炭产品所具有的环保和保健功能是普通日用品无法比较的，所以只要抓住自己的特色，我们的项目必将有广阔的市场。

（三）、消费市场分析

本项目的消费群体主要为光华村街附近的居民和学生。

问卷共计100份，50份针对学生进行随机调查，50份针对居民进行随机调查。

1、消费能力

（1）、学生的生活费水平：

约5%的学生每月生活费在300-500元内，约50%的学生每月生活费在500-700元内，30%的学生每月生活费在700-900元内，约15%的学生每月生活费在1000元以上。

图3-1、学生生活费水平图

（2）、学生每月在日用品上的消费水平：

5%的学生每月消费为50元以下，20%的学生每月的消费为50-100元，40%的学生每月在日用品上的消费为100-150元，20%的学生每月在日用品上的消费为150-200元，15%的学生每月在日用品上的消费为200元上。

图3-2、学生日用品消费图

（3）、居民每月在日用品上的消费水平：

3%的居民家庭每月日用品的消费额为100元下，12%的居民家庭每月日用品的消费额为100-200元，20%的居民家庭每月日用品的消费额为200-300元，35%的居民家庭每月日用品消费额为300-400元，30%的居民家庭每月日用品消费额为400元以上。

图3-3、居民日用品消费图

2、对竹炭产品的了解及尝试

（1）、80%的同学以前从未接触过竹炭制品，10%的同学有过购买经历，另外10%的同学通过网络或者其他途径听说过竹炭制品，且有90%的同学表示如果有价格较为优惠且有质量保证的竹炭制品，他们愿意尝试。

（2）、85%的居民家中从未使用过竹炭制品，有10%的居民购买并对竹炭制品有所了解。

且有75%的居民表示如果有价格较为优惠且有质量保证的竹炭制品，他们愿意尝试。

综上所述，本项目的消费群体具有较大的消费能力，且不少消费者对于竹炭制品表示有较大的兴趣。

（四）、项目SWOT分析

在前面的项目概况及开发经营环境分析和项目周边消费市场调查分析的基础上，我们通过SWOT综合分析对市场进行定位。

1、项目优势

（1）、环保、健康、天然。

竹炭制品是利用竹炭天然的吸附性，对空气、水质有净化作用，同时其制成的生活用品可以促进血液循环，有很好的保健作用。

（2）、品种多，覆盖面广，共有5个系列约70余种产品，覆盖了生活的多个方面，包括易消耗品、耐用品和装饰品等。

（3）、接近消费市场，市场潜力较大。

本项目预选址于乐宾百货一楼商铺，附近紧邻