期货从业《期货基础知识》复习题集第838篇Word下载.docx
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C
沪深300指数期货的每日价格波动限制为上一交易日结算价的±
10%。
则下一交易日涨停板为：
4549.8+4549.8×
10%=5004.78。
沪深300股指期货的最小变动价位为0.2，则下一日涨停板为：
5004.6（点）。
4.作为我国第一个商品期货市场开始起步的是（ ）。
A、郑州粮食批发市场
B、深圳有色金属交易所
C、上海金融交易所
D、大连商品交易所
第1章>
国内外期货市场发展趋势
A
1990年10月12日，经国务院批准，郑州粮食批发市场以现货交易为基础，引入期货交易机制，作为我国第一个商品期货市场开始起步。
故本题答案为A。
5.拥有外币负债的美国投资者，应该在外汇期货市场上进行（）。
A、多头套期保值
B、空头套期保值
C、交叉套期保值
D、动态套期保值
第7章>
外汇期货套期保值
在即期外汇市场上拥有某种货币负债的人，为防止将来偿付时该货币升值的风险，应在外汇期货市场上买进该货币期货合约，即进行多头套期保值，从而在即期外汇市场和外汇期货市场上建立盈亏冲抵机制，回避汇率变动风险。
故本题选A。
6.CBOT最早期的交易实际上属于远期交易。
其交易特点是（）。
A、实买实卖
B、买空卖空
C、套期保值
D、全额担保
现代期货市场的形成
芝加哥期货交易所（ChicagoBoardofTrade，CBOT）成立之初，采用远期合同交易的方式。
交易的参与者主要是生产商、经销商和加工商，其特点是实买实卖，交易者通过交易所寻找交易对手，在交易所缔结远期合同，待合同到期，双方进行实物交割，以商品货币交换了结交易。
7.某新客户存入保证金100000元，在4月1日开仓买入大豆期货合约40手（每手10吨），成交价为4000元／吨，同一天该客户卖出平仓20手大豆合约，成交价为4030元／吨，当日结算价为4040元／吨，交易保证金比例为5％，则该客户的平仓盈亏、持仓盈亏、当日盈亏、当日结算准备金余额（不合手续费、税金等费用）为（）元。
A、7000、7000、14000、28000
B、8000、6000，14000、72000
C、600、800、1400、2800
D、6000、8000、14000、73600
结算
D
平仓盈亏=（4030-4000）×
20×
10=6000（元），持仓盈亏=（4040-4000）×
（40-20）×
10=8000（元），当日盈亏=6000+8000=14000（元），当日结算准备金余额=100000-4040×
10×
5％+14000=73600（元）。
8.1882年芝加哥期货交易所允许（ ），这大大增加了期货市场的流动性。
A、会员入场交易
B、全权会员代理非会员交易
C、结算公司介入
D、以对冲的方式免除履约责任
1882年，芝加哥期货交易所允许以对冲方式免除履约责任，促进了投机者的加入，使期货市场流动性加大。
故本题答案为D。
9.掉期全价由交易成交时报价方报出的即期汇率加相应期限的（ ）计算获得。
A、掉期差
B、掉期间距
C、掉期点
D、掉期基差
外汇掉期
一般而言，在外汇掉期交易中交易双方分为发起方和报价方，双方会使用两个约定的汇价交换货币。
这两个约定的汇价被称为掉期全价（SwapAll-InRate），由交易成交时报价方报出的即期汇率加相应期限的“掉期点”计算获得。
故本题答案为C。
10.下列不属于影响供给的因素的是（ ）。
A、商品自身的价格
B、生产成本、生产的技术水平
C、相关商品的价格、生产者对未来的预期、政府的政策
D、消费者的偏好
第10章>
商品基本面分析
选项ABC均属于影响供给的因素，D项影响需求。
11.下面不属于货币互换的特点的是（）。
A、一般为1年以上的交易
B、前后交换货币通常使用不同汇率
C、前期交换和后期收回的本金金额通常一致，期末期初各交换一次本金，金额不变
D、通常进行利息交换，交易双方需向对方支付换进货币的利息。
利息交换形式包括固定利率换固定利率、固定利率换浮动利率、浮动利率换浮动利率
外汇掉期与货币互换的区别
货币互换：
一般为1年以上的交易；
前后交换货币通常使用相同汇率；
前期交换和后期收回的本金金额通常一致；
通常进行利息交换。
交易双方需向对方支付换进货币的利息。
利息交换形式包括固定利率换固定利率、固定利率换浮动利率、浮动利率换浮动利率。
期末期初各交换一次本金，金额不变。
选项ACD均正确。
货币互换前后交换货币通常使用相同汇率，选项B错误。
12.企业通过套期保值，可以降低（ ）对企业经营活动的影响，实现稳健经营。
A、操作风险
B、法律风险
C、政治风险
D、价格风险
第4章>
套期保值的定义
企业通过套期保值，可以减小价格风险对企业经营活动的影响，实现稳健经营。
13.外汇远期合约诞生的时间是（）年。
A、1945
B、1973
C、1989
D、1997
布雷顿森林体系结束后，各国汇率风险加剧，外汇远期合约于1973年应运而生。
14.如果套利者预期两个或两个以上的期货合约的价差将缩小，则套利者将买入其中价格较低的合约，同时卖出价格较高的合约，我们称这种套利为（）。
A、卖出套利
B、买入套利
C、高位套利
D、低位套利
价差与期货价差
如果套利者预期两个或两个以上的期货合约的价差将缩小，则套利者将买入其中价格较低的合约，同时卖出价格较高的合约，我们称这种套利为卖出套利。
15.期货公司及实际控制人与期货公司之间出现重大事项时的通知义务，具体包括（ ）。
A、期货公司的股东及实际控制人出现重大事项时，在规定时间内通知期货公司；
期货公司出现重大事项时，立即书面通知全体股东，并向中国证监会报告
B、期货公司的股东及实际控制人出现重大事项时，不需要期货公司；
反之，期货公司出现重大事项时，立即书面通知全体股东，并向期货公司住所地的中国证监会派出机构报告
C、期货公司的股东及实际控制人出现重大事项时，在规定时间内通知期货公司；
期货公司出现重大事项时，立即书面通知全体股东，自行解决，不需要通知相关监督机构
D、期货公司的股东及实际控制人出现重大事项时，在规定时间内通知期货公司；
期货公
期货公司
期货公司的股东及实际控制人出现重大事项时，应当在规定时间内通知期货公司；
当期货公司出现重大事项时，应当立即书面通知全体股东，并向期货公司住所地的中国证监会派出机构报告。
16.期货交易报价时，超过期货交易所规定的涨跌幅度的报价（）。
A、有效，但交易价格应该调整至涨跌幅以内
B、无效，也不能成交
C、无效，但可申请转移至下一个交易日
D、有效，但可自动转移至下一个交易日
涨跌停板制度又称每日价格最大波动限制制度，即指期货合约在一个交易日中的交易价格波动不得高于或者低于规定的涨跌幅度，超过该涨跌幅度的报价将被视为无效报价。
不能成交。
17.在菜粕期货市场上，甲为菜粕合约的买方，开仓价格为2100元/吨，乙为菜粕合约的卖方，开仓价格为2300元/吨。
甲乙双方进行期转现交易，双方商定的平仓价为2260元/吨，商定的交收菜粕交割价比平仓价低30元/吨。
期转现后，甲实际购入菜粕的价格为______元/吨，乙实际销售菜粕价格为______元/吨。
（）
A、2100；
2300
B、2050；
2280
C、2230；
2230
D、2070；
2270
交割
现货市场交割价=2260-30=2230（元/吨），A实际购入菜粕的价格=2230-（2260-2100）=2070（元/吨）；
B实际销售菜粕价格=2230+（2300-2260）=2270（元/吨）。
18.建仓时，投机者应在（ ）。
A、市场一出现上涨时，就买入期货合约
B、市场趋势已经明确上涨时，才买入期货合约
C、市场下跌时，就买入期货合约
D、市场反弹时，就买入期货合约
期货投机交易的常见操作方法
建仓时应注意，只有在市场趋势已明确上涨时，才适宜买入期货合约；
在市场趋势已明确下跌时，才适宜卖出期货合约。
如果趋势不明朗或不能判定市场发展趋势，不要匆忙建仓。
19.到目前为止，我国的期货交易所不包括（ ）。
A、郑州商品交易所
B、大连商品交易所
C、上海证券交易所
D、中国金融期货交易所
我国境内期货结算机构与结算制度
我国目前共有四家期货交易所，即郑州商品交易所、大连商品交易所、上海期货交易所、中国金融期货交易所。
20.反向市场中进行牛市套利交易，只有价差（ ）才能盈利。
反向市场中进行牛市套利交易，只有价差扩大才能盈利。
21.交叉套期保值的方法是指做套期保值时，若无相对应的该种商品的期货合约可用，就可以选择（ ）来做套期保值。
A、与被套期保值商品或资产不相同但负相关性强的期货合约
B、与被套期保值商品或资产不相同但正相关性强的期货合约
C、与被套期保值商品或资产不相同但相关不强的期货合约
D、与被套期保值商品或资产相关的远期合约
套期保值的原理
如果不存在与被套期保值的商品或资产相同的期货合约，企业可以选择其他的相关期货合约进行套期保值，选择的期货合约头寸的价值变动与实际的、预期的现货头寸的价值变动大体上相当。
这种选择与被套期保值商品或资产不相同但相关的期货合约进行的套期保值，称为交叉套期保值（CrossHedging）。
例如，企业利用螺纹钢期货对钢坯现货进行的套期保值。
一般的，选择作为替代物的期货品种最好是该现货商品或资产的替代品，相互替代性越强即正相关性强，交叉套期保值交易的效果就会越好。
22.当市场价格达到客户预先设定的触发价格时，即变为限价指令予以执行的一种指令是（）。
A、限价指令
B、停止限价指令
C、触价指令
D、套利指令
下单
停止限价指令是指当市场价格达到客户预先设定的触发价格时，即变为限价指令予以执行的一种指令。
23.空头套期保值者是指（ ）。
A、在现货市场做空头，同时在期货市场做空头
B、在现货市场做多头，同时在期货市场做空头
C、在现货市场做多头，同时在期货市场做多头
D、在现货市场做空头，同时在期货市场做多头
卖出套期保值
空头套期保值是投资者在现货市场中持有资产，在相关的期货合约中做空头的状态。
24.对于会员或客户的持仓，距离交割月份越近，限额规定就（ ）。
A、越低
B、越高
C、根据价格变动情况而定
D、与交割月份远近无关
持仓限额及大户报告制度
随着交割月的临近，规定会员或客户的持仓的限额降低，以保证到期日的顺利交割。
25.公司制期货交易所的机构设置不包含（ ）。
A、理事会
B、监事会
C、董事会
D、股东大会
组织结构
公司制期货交易所一般下设股东大会、董事会、监事会（或监事）及高级管理人员，他们各负其责，相互制约。
26.以期货合约最后一小时成交价格按照成交量的加权平均价作为当日结算价的期货交易所是（ ）。
A、上海期货交易所
B、郑州商品交易所
C、大连商品交易所
中国金融期货交易所规定，当日结算价是指某一期货合约最后一小时成交价格按照成交量的加权平均价。
27.中长期利率期货品种一般采用的交割方式是（ ）。
A、现金交割
B、实物交割
C、合同交割
D、通告交割
期货合约的主要条款
中长期利率期货品种一般采用实物交割。
28.欧式期权的买方只能在（ ）行权。
A、期权到期日3天
B、期权到期日5天
C、期权到期日10天
D、期权到期日
第6章>
期权的基本类型
欧式期权的买方只能在期权到期日行权。
29.目前，我国期货交易所采取分级结算制度的是（ ）。
C、上海期货交易所
中国金融期货交易所采取会员分级结算制度。
30.在流动性不好的市场，冲击成本往往会（ ）。
A、比较大
B、和平时相等
C、比较小
D、不确定
外汇期货套利
冲击成本，也称为流动性成本，主要是指规模大的套利资金进入市场后对市场价格的冲击使交易未能按照预订价位成交，从而多付出的成本。
当冲击成本过高的时候，会影响套利的收益。
在流动性不好的市场，冲击成本往往会比较大。
31.除证监会另有规定外，个人客户的有效身份证明文件为（ ）。
A、毕业证
B、中华人民共和国居民身份证
C、社会保险证明
D、居住证
开户
除证监会另有规定外，个人客户的有效身份证明文件为中华人民共和国居民身份证。
32.下列不属于影响市场利率的因素的是（ ）。
A、政策因素
B、经济因素
C、全球主要经济体利率水平
D、全球总人口
第8章>
利率期货价格的影响因素
ABC项均会对市场利率产生影响。
33.我国5年期国债期货合约的交易代码是（ ）。
A、TF
B、T
C、F
D、Au
国债期货
我国5年期国债期货合约的交易代码是TF。
34.根据《金融期货投资者适当性制度实施办法》，个人期货投资者申请开户时，保证金账户可用资金余额不得低于（）。
A、人民币20万元
B、人民币50万元
C、人民币80万元
D、人民币100万元
第4节>
个人投资者
《金融期货投资者适当性制度实施办法》规定，个人投资者申请开户时，保证金账户可用资金余额不低于人民币50万元。
35.金融期货个人投资者申请开户时，保证金账户可用资金余额的最低额度是（）万元。
A、10
B、30
C、50
D、100
个人投资者在申请开立金融期货交易编码前，需先由期货公司会员对投资者的基础知识、财务状况、期货投资经历和诚信状况等方面进行综合评估。
申请开户时保证金账户可用资金余额不低于人民币50万元；
具备金融期货基础知识，通过相关测试：
具有累计10个交易日、20笔以上（含）的金融期货仿真交易成交记录；
不存在严重不良诚信记录；
不存在法律、行政法规、规章和交易所业务规则禁止或者限制从事金融期货交易的情形。
36.（）是指在不考虑交易费用和期权费的情况下，买方立即执行期权合约可获取的收益。
A、内涵价值
B、时间价值
C、执行价格
D、市场价格
期权的内涵价值和时间价值
内涵价值是指在不考虑交易费用和期权费的情况下，买方立即执行期权合约可获取的收益。
37.买入套期保值是指套期保值者通过在期货市场建立（）头寸。
A、多头
B、远期
C、空头
D、近期
买入套期保值
买入套期保值是指套期保值者通过在期货市场建立多头头寸，预期对冲其现货商品或资产空头，或者未来将买入的商品或资产的价格上涨风险的操作。
38.1月4日，某套利者以250元／克卖出4月份黄金期货，同时以261元／克买入9月份黄金。
假设经过一段时间之后，2月4日，4月份价格变为255元／克，同时9月份价格变为272元／克，该套利者同时将两合约对冲平仓，套利盈利为（）元／克。
A、-5
B、6
C、11
D、16
使用价差的概念来分析，本题为买入套利，价差从11元／克，变到17元／克．价差扩大了6元／克，价差扩大出现盈利为6元／克。
39.下列不属于期货交易的交易规则的是（ ）。
A、保证金制度、涨跌停板制度
B、持仓限额制度、大户持仓报告制度
C、强行平仓制度、当日无负债结算制度
D、风险准备金制度、隔夜交易制度
性质与职能
期货交易所通过制定保证金制度、涨跌停板制度、持仓限额制度、大户持仓报告制度、强行平仓制度、当日无负债结算制度、风险准备金制度等一系列制度，从市场的各个环节控制市场风险，保障期货市场的平稳、有序运行。
40.下列关于国债基差的表达式，正确的是（ ）。
A、国债基差=国债现货价格+国债期货价格×
转换因子
B、国债基差=国债现货价格+国债期货价格／转换因子
C、国债基差=国债现货价格-国债期货价格／转换因子
D、国债基差=国债现货价格-国债期货价格×
国债基差是指国债现货价格和可交割国债对应期货价格之差，用公式表示如下：
国债基差=国债现货价格-国债期货价格×
转换因子。
二、多选题
1.下列关于期货交易双向交易和对冲机制的说法，正确的有（）。
A、既可以买入，也可以卖出建仓
B、交易者大多通过对冲了结来结束交易
C、它使投资者获得了双向的获利机会，既可以低买高卖，也可以高卖低买
D、通过吸引投资者的加入，提高了期货市场的流动性
期货交易的基本特征
A,B,C,D
期货交易采用双向交易方式。
交易者既可以买入建仓，即通过买入期货合约开始交易；
也可以卖出建仓，即通过卖出期货合约开始交易。
前者也称为“买空”，后者也称为“卖空”。
双向交易给予投资者双向的投资机会，也就是在期货价格上升时，可通过低买高卖来获利；
在期货价格下降时，可通过高卖低买来获利。
交易者在期货市场建仓后，大多并不是通过交割（即交收现货）来结束交易，而是通过对冲了结。
买入建仓后，可以通过卖出同一期货合约来解除履约责任；
卖出建仓后，可以通过买入同一期货合约来解除履约责任。
对冲了结使投资者不必通过交割来结束期货
2.期货投资咨询业务是基于客户委托，期货公司及其从业人员向客户提供（ ）等服务并获得合理报酬。
A、风险管理顾问
B、研究分析
C、交易咨询
D、资产管理
A,B,C
期货投资咨询业务是基于客户委托，期货公司及其从业人员向客户提供风险管理顾问、研究分析、交易咨询等服务并获得合理报酬。
故本题答案为ABC。
3.下列属于期权的基本要素的是（ ）。
A、期权价格
B、标的资产
C、行权方向和方式
D、执行价格
期权及基本要素
期权的基本要素包括期权的价格、标的资产、行权方向、行权方式、执行价格。
故本题答案为ABCD。
4.关于反向大豆提油套利的做
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