第五章商业银行负债业务管理.docx
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第五章商业银行负债业务管理
第五章商业银行负债业务管理
主要内容
存款的种类和构成
存款的定价
非存款性的资金来源
商业银行负债成本的管理
我国商业银行的负债结构分析
背景资料
1.存款真实法案
1991年11月，美国国会通过了《存款真实法案》（TruthinSavingsAct）。
该法案要求存款机构对他们向公众提供的存款服务的有关费用、利率及其他作进一步的披露。
1992年9月14日，联邦储备委员会颁布了DD规则，对银行和和其他存款机构为遵守这个新法律而必须遵循的规则作了清楚说明。
联储规定，客户开立存款账户时必须被充分告知银行存款计划中的各项费用条款。
如果账户开立时客户不在场，存款账户条款必须在首笔存款发生后的10天之内送达本人。
存款机构必须说明开户所需最小余额，要保留多少存款才能免交费用或者才能获得银行承诺的收益，每个存款户的余额是如何确定的，以及何时开始计息。
当客户向银行查询它承诺支付的当前利率时，银行必须提供最近7天内的公布利率，并且提供电话号码，以便客户在利率变动时得到最新利率。
对于固定利率账户，存款机构必须说明在哪一段时期内使用该固定利率。
而对变动利率存款，银行必须提醒客户利率会发生变动，利率会怎样频繁变动，并解释变动利率是怎样决定的，以及在一定时期内利率变动是否会有限度。
对所有的付息账户，银行都必须说明利息如何计算、怎样贷记的。
如果一个客户决定续存一笔不能自动转存的存款，那么更新的存款就是一个新账户，银行必须对它的费用和其他条款作完全说明。
同时还必须说明这个账户是否可以自动转存，如果不行，那么到期客户忘记转存，银行会如何对待这笔资金（比如，银行会不会把它当作不付息账户存款？
）如果存款服务费用及其他条款有变动，以致存款人的收益降低，那么银行必须提前30天通知存款人。
存款机构寄给存款人的对账单必须载有客户所得存款利息的信息，同时附有存款年收益率。
年收益率（APY）必须用以下公式计算：
公式中的账户余额是指对账单上所指期间的每日平均存款余额。
客户们必须被告知，如果提前支取存款，其预期的年收益率会受到什么影响。
举例来说，假设某人有一个付息存款账户。
前15天其账户余额为1500美元，后15天余额为500美元，这样，每日平均余额显然是1000美元，即（1500美元×15天+500美元×15天）/30天。
假如银行刚给这个账户记了最近这30天的利息5.25美元，那么这个存款人所赚取的年收益率为：
2.美国银行如何向客户披露存款条款
为了帮助在美国提供存款服务的银行更好地贯彻1991年通过的《存款真实法案》，联邦储备委员会为银行提供了一些披露方式的范例，用来告知存款人适用于存款的条款。
下面是联储提供给银行的一个适用于存款单的披露形式。
XYZ储蓄银行的一年期存款单披露方式样本利率
您账户的适用利率为5.2%，年收益率为5.34%。
存款到期之日我们将据此支付利息。
您的存单将于1996年9月30日到期，年收益率是按到期日利息计算的，提前支取会降低收益。
我们将为您的账户每日计息，并且每月末贷记您账。
在您存入任何非现金项目（如支票）的那个工作日将开始计息。
在确定计算赚取利息所需要的余额时，银行必须用足每日存款额，而不是报告期的某一天中的最小余额。
存款人每天赚取的收益率必须至少为该存款正常利率的1/365。
1994年美国国会通过了《1994年瑞格尔社团发展及改良法案》（RiegleCommunityDevelopmentandRegulatoryImprovementActof1994）。
这项法案将《存款真实法案》中囊括的存款计划的范围缩小到个人因家庭、家务等原因持有的账户。
对非公司非企业的个人组合所持有的存款，银行不再受限于《存款真实法案》的披露要求。
最低余额要求
开户时您必须存入1000美元。
每天您在账户里必须保留1000美元的最低余额才能获取上述年收益率。
余额计算方法
我们将使用每日余额法计算您账户的利息，这种方法对每日的存款额使用日利率。
结算限制
账户一旦开立，在到期日之前不能存取款。
对提前支取的惩罚
如果您在到期日之前支取本金，您的账户将被扣减3个月的利息。
自动转存
在到期日您的账户将自动转存。
存单到期之后您可在10天的宽限期内取款而不交罚金。
《存款真实法案（TruthinSavingsAct）》和联邦储备委员会的DD规则都规定了对存款条款的宣传不能有误导趋向。
银行在宣传中引用利率的同时必须告知公众其他条款，如为获取银行宣传的收益客户需保留的最低余额以及银行收费会否降低存款人的总收益率。
联储最近推出了指导银行管理层进行广告宣传的样本，使银行在宣传中向客户提供所有必要信息。
下面是存款单宣传的样本：
5.1存款的种类和构成
商业银行负债的目的主要有两个：
一是维持银行资产的增长率；二是保持银行的流动性。
5．1存款的种类和构成
以西方国家商业银行为例，存款服务主要有以下种类。
1．交易账户。
所谓交易账户是私人和企业为了交易目的而开立的支票账户，客户可以通过支票、汇票、电话转账、自动出纳机等提款或对第三者支付款项。
它包括活期存款、可转让支付命令账户、货币市场存款账户、自动转账制度等种类。
（1）活期存款
活期存款是指客户不需预先通知，可随时提取或支付的存款。
开立这种存款账户是为了通过银行进行各种支付结算，存户可以随时开出支票对第三者进行支付而不用事先通知银行，因此，活期存款又被称为支票存款。
活期存款传统上只能由商业银行经营，是商业银行创造存款货币的基础，但是目前在西方国家，储蓄银行和其他金融机构也能经营。
活期存款一直是商业银行的主要资金来源。
从传统上说，活期存款是不付息的，有的甚至还要收取一定的手续费，因为活期存款是银行资金来源中最具有波动性和最不可预测的部分，客户可以不事先通知银行而将其取走。
也正因为不付息，银行在争取活期存款方面存在着竞争。
由于现在保留活期存款账户的主要是经营性机构，银行可以通过加快结算速度、降低结算过程的交易费用从而提高自身盈利以及向开户企业提供贷款承诺等方式争取更多的存款。
长期以来，活期存款一直是商业银行的主要经营对象和主要负债，这是因为活期存款具有以下作用：
（1）运用活期存款的稳定余额发放贷款，能有效提高银行的盈利水平。
（2）通过活期存款的货币支付手段和流通手段职能，提高银行的信用创造能力。
（3）活期存款还是商业银行扩大信用、联系客户的重要渠道。
（2）可转让支付命令账户（Nows）
可转让支付命令是一种对个人和非营利机构开立的、计算利息的支票账户，也称付息的活期存款。
它起源于1970年，由美国马萨诸塞州的一家互助储蓄银行创造，并很快得到推广。
可转让支付命令账户的特点是：
其一，转账或付款不是使用一般的支票，而是使用支付命令。
其二，可以按其平均余额支付利息。
（3）货币市场存款帐（MMDA）
货币市场存款帐户也起源于美国.由于银行活期存款不付利息，在利率上限规定的“Q条例”尚未取消的情况下，商业银行存款的吸引力受到考验。
美国货币市场基金会于70年代末开办了货币市场存款这种新型的活期存款。
货币市场存款账户（MMDA）
其性质介于储蓄存款和活期存款之间，主要特点是：
要有2500美元的最低限额；没有利率上限，其存款利息是以公布的每日利率为基础随时计算的；10万美元的存款额可得到联邦存款保险公司的保险；存款者每月可办理6次自动转账或电话转帐，其中3次以下可使用支票，但个人取款不受限制；对存款不规定最低期限，但银行有要求客户提款时应提前7天通知的权利。
（4）自动转账制度（ATS）。
这类账户在1978年以后开始出现，是由早期的电话转账制度演变而来的。
。
当需要签发支票时，存户可用电话通知开户行。
该账户与NOWS账户类似，都属于转账账户，银行需交存款准备金。
自动转账服务账户（ATS）
自动转账服务账户主要内容是，存户同时在银行开立两个账户：
即储蓄账户和活期存款账户。
活期存款账户的余额始终保持1美元，其余额转入储蓄账户可获得利息收入。
当银行收到存户开出的支票付款时，可将支付款项从储蓄账户转到活期存款账户上进行自动转账，及时支付支票上的款项。
开立自动转账服务要求缴纳存款准备金，而存户对于银行提供的转账服务需要支付一定的服务费。
2．非交易账户（储蓄账户）。
（1）储蓄存款。
储蓄存款一般是个人为积蓄货币和取得利息收入而开立的存款账户。
储蓄存款不使用支票，而是用存折或存单，手续比较简单。
储蓄存款有活期和定期两种。
活期储蓄存款无一定期限，只凭存折便可提现。
存折一般不能转让流通，存户不能透支款项。
定期储蓄存款类似于定期存款，须先约定期限，利率较高。
（2）定期存款。
定期存款是相对于活期存款而言的，是一种由存户预先约定存储期限的存款。
期限一般为3个月、6个月和1年不等，但也有1年以上，3年、5年甚至更长的。
利率随着存款期限的长短而高低不等，但总是高于活期存款利率。
定期存款存期固定，而且期限较长，从而为商业银行提供了稳定的资金来源，对商业银行长期放款和投资具有重要意义。
可转让定期存单（CDs）
可转让定期存单是一种固定期限、固定利率的、可在市场上转让的银行存单，它是西方国家商业银行执行负债管理政策的主要金融中介工具。
可转让定期存单面额较大，10万至100万美元不等，利率一般高于同期储蓄存款，且可随时在二级市场出售转让，因此对客户颇具吸引力。
1965年2月，纽约花旗银行首先开始发行大额可转让定期存单，它是作为逃避政府最高利率限制与存款准备金规定的一种手段。
5．1．2存款的构成
1．存款的稳定性。
银行在争取存款时，通常喜欢稳定性强的存款，即核心存款。
它是指对市场利率变动和外部经济因素变化反应不敏感的存款，一般来说，银行的交易存款账户和不流通的定期存款账户属于核心存款类。
2．存款的利率。
银行对每一种不同的存款都会支付不同的利率。
存款的利率首先与存款的期限有关，存款的期限越长，利率也就越高。
例如，活期存款由于客户可随时提取，因此其利率是最低的，而对期限较长的定期存单银行则会支付较高的利率。
存款利率还和银行的经营实力有关。
银行存款的利率还取决于银行的经营目标。
当银行实行扩张性经营战略时，为了扩大存款市场的份额往往不得不以高利率来吸引客户。
银行支付的存款利率与银行对存款的需求有时是相互矛盾的。
一方面，从银行对存款的需求看，存款历来是维持银行经营的核心，存款规模的大小反映了银行资金实力是否雄厚，银行之间的竞争从某种意义上说就是存款的竞争；另一方面，存款又构成银行经营成本的主要部分，降低存款成本对银行具有同样重要的意义。
5．2存款的定价
5．2．1存款定价与银行经营目标
银行的经营目标是追求盈利的增长。
作用：
利用存款定价可以稳定客户，保证存款规模的增加。
但是，存款定价的变化不仅影响银行存贷利率差，而且会影响到顾客对存款余额和存款组合的决定，进而影响到银行利润。
因此，存款定价要保护银行的盈利能力，而不能单纯地追求扩大市场份额。
靠不合理的存款定价吸引存款而导致银行利润下降是不可取的。
存款定价与银行经营目标之间的关系如图5—1所示。
5.2.2成本加利润存款定价法
为吸收存款，银行向顾客提供更多的服务使顾客的收益增加，这就是银行提供存款服务的成本与向顾客收取费用之间的差额。
这意味着存款服务必须有适当的定价，以弥补提供这种服务引起的成本。
因此，存款定价以成本加利润的方式售出每单位存款的计划利润分配到银行存款的总支出每单位存款服务的经营支出决定。
公式为：
每单位存款服务的价格=每单位存款服务的经营支出+分配到银行存款的总支出
+售出每单位存款的计划利润
例如，某银行需筹资500万元，包括200万元的活期存款，200万元的定期与储蓄存款，50万元的货币市场借款和50万元的股权资本。
活期存款的利息和非利息成本为存款的8％，储蓄和市场借款总成本为10％，股权资本筹资成本为20％。
假如储备要求等减少，银行可使用资金的数额为活期存款的15％，储蓄存款的5％，市场借款的2％。
因此，该银行的加权平均税前资金成本为：
成本加利润定价方法有利于管理者计算银行筹资成本或存款价格变化的影响。
银行的管理者可以改变存款的一些项目（如利率等），来计算它们对资金成本的影响。
5．2．3存款的边际成本定价法
存款的边际成本定价从某种意义上说可能要优于加权平均成本定价，因为在浮动利率体制下，利率的不断变化使平均成本的定价标准有些不合实际。
如果利率下降，筹集新资金的追加成本低于平均成本，某些贷款和投资根据平均成本看起来是不盈利的，但以更低的边际成本计算则是相当盈利的；相反，如果利率上升。
筹集新资金的边际成本大于平均成本，按照平均成本看应提供贷款，但按更高的边际成本看则可能是完全不盈利的。
例：
某银行通过7％的存款利率吸引25万元新存款。
银行估计，如果提供利率为7．5％，可筹集存款50万元；提供8％的利率可筹集存款75万元；提供8．5％的利率可筹集存款100万元；提供9％的利率可吸收存款125万元。
如果银行投资资产的收益率为10％，由于贷款利率不随贷款量的增加而增加，贷款利率就是贷款的边际收益率。
存款为多少时，银行可获得最大的利润呢?
这里需要把握两个关键因素：
边际成本与边际成本率，后者由流入银行的资金增量的百分比计算。
知道了边际成本利率后，就可以计算投资新存款的边际收益。
计算公式为：
边际成本MC=总成本的变动
=新利率×以新利率筹集的总资金－旧利率×以旧利率筹集的总资金
边际成本率=
存款
利率
存款
（万元）
边际
成本
边际
成本率
边际
收益
利润
=TR－TC
7.0
25
7.5
50
2
8
10
8.0
75
2.25
9
10
7.5-6=1.5
8.5
100
2.5
10
10
10-8.5=1.5
9.0
125
2.75
11
10
12.5-11.25=1.25
在边际收益大于边际成本时，银行可以不断增加其利润，直到存款利率达到8．5％。
利率8．5％是银行存款利率的最好选择，通过8．5％的存款利率吸收资金，再以10％的贷款利率贷出，银行可得到最大利润。
边际成本方法告诉银行其存款基础应扩大到什么程度，当银行利润开始下降时，银行必须以更低的边际成本筹集资金，或寻找边际利益更大的新的投资。
5.2.4存款的其他定价方法
成本加利润存款定价法和边际成本定价法为银行管理者提供了两种较为准确的定价方法。
实际上，银行管理者还可以使用一些更为简便的辅助性的存款定价方法。
1．为不同的客户制定不同的价格。
70年代以来，银行业对存款的竞争日益加剧，银行为了吸引顾客，按照顾客在银行存款的平均余额以及客户对其存款运用的情况安排不同的价格。
2. 根据客户与银行的关系定价。
现在银行为客户提供的存款服务种类日益增多，客户可以根据自己的需要选择所需的服务，因此可能会在多家银行设立存款账户。
一家银行为了吸引客户购买其多项存款服务，就要在存款定价上给予一定的优惠。
5．3非存款性的资金来源
5．3非存款性的资金来源
虽然存款构成银行主要的资金来源，但仍有存款无法满足贷款和投资增长需求的可能，此时，银行便需要寻求存款以外的其他资金来源。
5．3．1同业拆借
银行间的同业拆借是银行获取短期资金的简便方法。
通常，同业拆借要在会员银行之间通过银行间资金拆借系统完成.。
我国中央银行对商业银行的准备金支付存款利息，商业银行对此类存款也支付相应的利息，因此，银行间同业拆借的主要目的是补充准备金的不足和保持资金的流动性。
在西方国家，由于对商业银行的存款准备金中央银行不支付利息，同时，商业银行对一部分活期存款也不支付利息，这就更加刺激了商业银行将闲置的资金头寸投放到同业拆借市场以获取盈利。
只有当由拆借资金的投资所得高于中央银行存款准备金利率时，拆借用于投资才是合算的。
银行间同业拆借的程序如下
1．资金拆借双方都在中央银行开有准备金帐户，当资金拆借发生时，双方的帐户会发生以下变化：
拆出行资产负债表（单位：
亿元）
同业拆借的利率一般是由拆出行和拆入行共同协商确定的。
我国的同业拆借利率已实现了市场化，基本体现了市场对资金的供求关系。
参与银行间同业拆借的金融机构也由原来的若干家银行扩展到有非银行金融机构参与的较大范围。
近来，保险公司也成为同业拆借市场的一员。
在同业拆借市场上，主要的拆借方式有隔夜拆借和定期拆借两种。
前者是指拆借资金必须在次日偿还，一般不需要抵押。
后者是指拆借时间较长，可以是几日、几星期或几个月，一般有书面协议。
我国对银行间同业拆借的资金用途有着严格的规定，拆入的资金只能用于解决调度头寸过程中的临时资金困难，而不能把拆借资金用于弥补信贷缺口，长期进行占用，更不能把拆借资金用于固定资产投资。
5．3．2从中央银行的贴现借款
商业银行为满足资金需求，还可以从中央银行取得贴现借款。
此时，商业银行需持中央银行规定的票据向中央银行申请抵押贷款。
商业银行获得贴现借款的利率由中央银行规定，而这一利率恰是中央银行调节商业银行准备金的最重要的利率之一
如果中央银行调高它的贴现率，则意味着中央银行将实施紧缩的货币政策；相反，贴现率的降低则意味着货币政策的放松。
因此，通过调节中央银行的贴现率，可以起到紧缩或放松银根的作用。
我国商业银行从中央银行申请贴现资金有一部分是通过票据贴现完成的，有一部分则以再贷款方式取得，即信用贷款。
5．3．3证券回购
近一个时期以来，银行持有政府短期债券的规模越来越大，作为流动性强、安全性高的优质资产，商业银行可以用签订回购协议的方式融资。
回购协议的一方暂时出售这些资产，同时约定在未来的某一日以协商的价格购回这些资产。
回购协议可以是隔夜回购，也可以是较长时期。
商业银行在进行证券回购时，其操作流程如下
1．商业银行出售债券，银行和债券购买者的账户表现为：
商业银行（单位：
亿元）
资产负债和权益
利用回购协议进行资金融通，不仅可以使银行充分利用这些优质资产，而且由于回购协议利率较低，如果银行以此融资用于收益较高的投资，则会带来更高的盈利。
但是，回购协议并不是绝对安全的，有时也会发生违约风险。
5.3.4国际金融市场融资
商业银行利用国际金融市场也可以获取所需的资金，最典型的是欧洲货币存款市场。
当银行所接受的存款货币不是母国货币时，该存款就叫做欧洲货币存款。
欧洲货币市场最早起源于欧洲，目前已经突破欧洲范围，遍及世界各地。
银行从国际金融市场融资既可以通过专门的机构进行，也可以通过自己的海外分支机构完成。
5．3．5发行中长期债券
发行中长期债券是指商业银行以发行人身份，通过承担债券利息的方式，直接向货币所有者举借债务的融资方式。
银行发行中长期债券所承担的利息成本较其他融资方式要高，好处是可以保证银行资金的稳定。
但是资金成本的提高又促使商业银行不得不去经营风险较高的资产业务，这从总体上增大了银行经营的风险。
一般说来，西方国家鼓励商业银行发行长期债券，尤其是资本性债券；而我国则对此有非常严格的限制。
商业银行通过发行中长期债券获得的融资比例很低。
5.3.6非存款性资金来源规模的确定
由于银行的资金来源可以分为存款性资金来源和非存款性资金来源，那么，非存款性资金来源的确定实际上就取决于存款性资金来源能否满足银行的贷款和投资需求，差额的部分为非存款性资金来源，可以用资金缺口来衡量。
即当前和预计的存款量当前和预计未来的贷款和投资需求.
银行的资金缺口=当前和预计未来的贷款和投资需求-当前和预计的存款量
银行非存款性资金规模取决于存款量和投资与贷款需求量之间的对比关系。
尽管如此，银行在筹集非存款性资金来源时，仍要考虑许多问题，如非存款性资金来源的成本、它们的风险程度、政府的法规限制等。
在进行了综合权衡比较后，才能对非存款性资金来源的具体结构进行确定。
从成本角度看，中央银行的贴现借款成本较低，而发行中长期金融债券成本则较高；
从风险来看，采用固定利率的融资方式面临的利率风险较大，而采用浮动利率的融资方式则利率风险较小。
5.4商业银行负债成本的管理
负债的成本对于银行来说至关重要
5.4商业银行负债成本的管理．
负债的成本对于银行来说非常重要，它一方面关系到银行的整体盈利；另一方面关系到银行在激烈的负债竞争中能否取胜。
对于管理人员而言，懂得如何计算和分析银行营运资金成本是至关重要的。
如果成本核算准确，银行就可以对各种可供选择的资金来源价格进行比较，从而确定合理的资产价格，以弥补资金成本和支付给股东报酬所需的收益率。
5.4.1成本的概念
银行在进行负债成本管理时，经常使用的成本概念主要有利息成本、营业成本、资金成本和可用资金成本等。
1.利息成本。
这是商业银行以货币的形式直接支付给存款者或债券持有人、信贷中介人的报酬。
利息成本的高低依期限的不同而不同。
利息成本的计息方式有两种：
一是按不变利率计息；二是按可变利率计息。
前者是指在负债发生时规定的利率，以后不再调整，利息额按负债余额乘以既定的利率而得。
可变利率计息是指负债发生时不规定具体的利率，而是确定一个基点。
2．营业成本。
这是指花费在吸收负债上的除利息之外的一切开支，包括广告宣传费用、银行职员的工资和薪金、设备折旧应摊提额、办公费用及其他为存款客户提供服务所需的开支等。
这些成本，有的有具体的受益者，如为存款提供的转账结算、代收代付以及利用电子计算机的自动化服务等所需的开支，它实际代表银行为了吸纳存款性负债而支付的除利息之外的报酬。
有的则没有具体的受益者，如广告、宣传费用等。
近年来，西方商业银行在巨大的竞争压力下，越来越重视利息之外或非利息报酬形式——服务，因此尽可能地将服务成本和利息成本区分开来，以便使加灵活地开展竞争。
3．资金成本。
资金成本是包括利息在内的花费在吸收负债上的一切开支，即利息成本和营业成本之和，它反映银行为取得负债而付出的代价。
用资金成本除以吸收的资金数额，可得资金成本率。
资金成本率可以分为某一类负债或资金来源的资金成本和总资金成本两种。
资金成本率是一个重要的成本分析指标，既可以用来比较银行不同年份吸收负债的成本，考察其发展趋势，也可以在银行同业。
尤其是规模相同、条件相近的银行之间进行比较，从而明确其在目前竞争中的地位。
表3—2说明了资金成本的计算方法。
由该表还可计算出：
存款资金的成本率=
4．可用资金成本。
所谓可用资金是指银行可以实际用于贷款和投资的资金，它是银行总的资金来源扣除应交存的法定存款准备金和必要的储备金后的余额，即扣除库存现金、在中央银行存款、在联行或往来行的存款及其他现金项目之后的资金。
可用资金成本是指相对于可用资金而言的银行资金成本。
将资金成本与可用资金数额相比可得到可用资金成本率。
这个比率既可以用于各种存款之间的对比，分析为得到各种可用资金所要付出的代价，也可在总体上分析银行可用资金成本的历史变化情况及比较本行与其他银行可用资金成本的高低。
可用资金比率=1–（持有库存现金等现金资产的比率+预计投入房地产等非盈利资产的比率）
为保证流动性和安全性的需要，银行不可能将吸收来的所有资金都用于贷款和投资，必须保留一部分现金准备。
但这部分现金是银行花了代价才得来的，又不能运用生利，只能靠用于贷款和投资的那部分资金带来的收益作为补偿。
换言之，实际用于贷款和投资的那部分资金的成本不仅应包括这部分资金本身的成本，还应包括与之对应的不能用于贷款和投资的那部分资金的成本，因为它们是为了支持可用资金而
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