基础押 题卷二解析Word格式.docx

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年均存货=（20000+5000）÷

2=12500元。

5.下列不属于技术分析假定的是（）。

A股价具有趋势性运动规律

B股票的价格围绕价值波动

C历史会重演

D市场行为涵盖一切信息

188解析：

技术分析的三项假定：

第一，市场行为涵盖一切信息；

第二，技术分析的另一条准则是股价具有趋势性运动规律；

第三，历史会重演。

6.目前我国封闭式基金的估值频率为（）。

A每个交易日估值，次日披露份额净值

B每个交易日估值，每周披露一次份额净值

C每日估值，次日披露份额净值

D每日估值，当日披露份额净值

72解析：

目前，我国的开放式基金于每个交易日估值，并于次日公告基金份额净值。

封闭式基金每周披露一次基金份额净值，但每个交易日也都进行估值。

7.货币市场的特点包括（）。

I.均是债务契约II.期限在1年以内（含1年）III.流动性低IV.大宗交易，主要由机构投资者参与，个人投资者很少有机会参与买卖

AI、II、III

BI、II、III、IV

CI、II、IV

DII、III、IV

C测试方向：

219解析：

货币市场的特点有：

（1）均是债务契约。

（2）期限在1年以内（含1年）。

（3）流动性高。

（4）大宗交易，主要由机构投资者参与，个人投资者很少有机会参与买卖。

（5）本金安全性高，风险较低。

8.以下关于货币市场基金投资风险的说法错误的是（）。

A财务杠杆运用程度影响货币基金的投资风险

B浮动利率债券投资不影响货币基金的风险和预期收益率

C货币基金投资组合平均剩余期限受法律法规约束

D投资组合平均剩余期限影响货币基金的风险

342解析：

用以反映货币市场基金风险的指标有投资组合平均剩余期限、融资比例、浮动利率债券投资情况等。

9.普通股票是最基本、最常见的一种股票，其持有者享有股东的（）。

A基本权利和义务

B特许经营权

C营销权

D支配公司财产的权利

全册教材页码：

0解析：

普通股票是最基本、最常见的一种股票，其持有者享有股东的基本权利和义务。

普通股票的股利完全随公司营利的高低而变化。

10.（）对经济情况、行业动态以及公司的经营管理情况等因素进行分析，以此来研究股票价值。

A宏观经济分析

B基本面分析

C技术分析

D行业分析

基本面分析对经济情况、行业动态以及各个公司的经营管理状况等因素进行分析，以此来研究股票的价值，衡量股价的高低。

11.目前，我国的基金管理费通常按基金资产净值的一定比例（）计提，（）支付。

A每日；

每月

B每日；

每周

C每月；

每季

D每月；

每年

78解析：

目前，我国的基金管理费、基金托管费及基金销售服务费是按前一日基金资产净值的一定比例逐日计提，按月支付。

12.关于互换合约，以下表述正确的是（）。

A货币互换通常是指两种货币资金的本金和利息交换

B利率互换是指同种货币资金不同种类利率之间的交换合约

C利率互换通常伴随本金

D现实生活中较为常见的是货币互换合约和信用违约互换

250解析：

现实生活中较为常见的两种合约是利率互换合约和货币互换合约，此外还有股权互换、信用违约互换等互换合约。

利率互换合约，是同种货币资金的不同种类利率之间的交换合约，一般并不伴随本金。

货币互换合约，是指两种货币之间的交换合约，在一般情况下，是指两种货币资金的本金交换。

13.（）高，表明企业有较强的利用资产创造利润的能力，企业在增加收入和节约资金使用方面取得了良好的效果。

A销售利润率

B资产负债率

C资产收益率

D总资产周转率

147解析：

资产收益率高，表明企业有较强的利用资产创造利润的能力，企业在增加收入和节约资金使用等方面取得了良好的效果。

14.根据《公开募集证券投资基金运作管理办法》的规定，封闭式基金利润分配（）。

A比例不得低于年度已实现利润的20%

B比例不得低于年度已实现利润的80%

C每年不得多于一次

D每年不得少于一次

D测试方向：

89解析：

封闭式基金的利润分配，每年不得少于一次，封闭式基金年度利润分配比例不得低于基金年度已实现利润的90%。

15.考虑货币时间价值的影响下，现在一定量的货币或资金比将来等量货币或资金的价值（）。

A不确定

B低

C高

D相等

150解析：

货币时间价值是指货币随着时间的推移而发生的增值，意味着现在一定量的资金比将来等量的资金具有更高的价值。

16.关于沪港通，以下表述错误的是（）。

A沪港通的双向交易分别以人民币和港币作为结算单位

B沪港通分为沪港通和港股通两部分

C沪港通试点是2014年经批准开始的

D沪港通只能买卖规定范围内的上海证券交易所上市的股票

238解析：

与QDII、QFII不同的是，沪港通的双向交易均以人民币作为结算单位，这在一定程度上促进了人民币的交投量与流转量增加，为人民币国际化打下坚实的基础。

17.1985年12月20日，欧洲委员会通过了（），标志着欧洲投资基金市场开始朝着一体化方向发展。

A《集合投资计划治理白皮书》

B《证券监管目标和原则》

CAIFMD指令

DUCITS一号指令

216解析：

1985年12月20日，欧洲委员会通过了《可转让证券集合投资计划指令》（UCITS一号指令），标志着欧洲投资基金市场开始朝着一体化方向发展。

18.（）可以用来研究价格指数/股票等的波动情况。

A方差

B分位数

C均值

D中位数

158解析：

方差和标准差除了应用于分析投资收益率，还可以用来研究价格指数、股指等的波动情况。

19.基金N与基金M具有相同的贝塔值，基金N的平均收益率是基金M的两倍,基金N的特雷诺比率（）。

A大于基金M的两倍

B等于基金M的特雷诺指数

C是基金M的两倍

D小于基金M的两倍

354解析：

本题考查特雷诺比率的公式。

20.投资风险的主要因素不包括（）。

A借款方还债的能力和意愿

B内部欺诈

C市场价格变化

D在规定时间和价格范围内买卖证券的难度

332解析：

投资风险来源于投资价值的波动。

投资风险的主要因素包括：

市场价格（市场风险），在规定时间和价格范围内买卖证券的难度（流动性风险），借款方还债的能力和意愿（信用风险）。

21.关于最大回撤，以下表述错误的是（）。

A不同投资组合在不同时间期限内的最大回撤不具有可比性

B投资的期限越长，最大回撤可能越大

C投资组合的风险越高，最大回撤一定越大

D最大回撤是从资产最高价格到接下来最低价格的损失

336解析：

根据CFA协会的定义，最大回撤是从资产最高价格到接下来最低价格的损失。

投资的期限越长，这个指标就越不利，因此在不同的基金之间使用该指标的时候，应尽量控制在同一个评估期间。

22.目前，我国托管资产的场内资金清算主要采用两种模式，包括（）和（）。

A共同对手方结算模式，逐笔清算模式

B货银对付模式；

轧差交收模式

C净额交收模式，全额交收模式

D托管人结算模式，券商结算模式

47解析：

目前，托管资产的场内资金清算主要采用两种模式，包括托管人结算模式和券商结算模式。

23.可转换债券的转换价值随股价的升高而（）。

A不变

B不一定

C上升

D下降

177解析：

转换权利价值，即转换价值，是指立即转换成股票的债券价值。

转换价值的大小，须视普通股的价格高低而定。

股价上升，转换价值也上升；

相反，若普通股的价格远低于转换价格，则转换价值就很低。

24.在剩余财产的清算和股利分配时，（）的索取权排在最后。

A非累计优先股

B累计优先股

C普通股

D资本性债券

168解析：

公司解散或破产清算时，公司的资产在不同证券持有者中的清偿顺序为如下：

债券持有者先于优先股股东，优先股股东先于普通股股东。

25.非系统性风险，以下表述错误的是（）。

A当投资组合中的资产数量增加时，非系统性风险也一定增加

B非系统性风险可以分散化

C非系统性风险是由某个或少数的特别因素导致的

D非系统性风险又被称为特定风险

286解析：

当投资组合中包含的资产数量增加时，每个资产在其中所占比重下降，那么各特别因素对整个投资组合收益率的影响程度就降低了，并且有可能被其他特别因素的影响所抵消。

26.在我国，目前对个人投资者从基金分配中获得股票的股息、红利收入以及企业债券的利息收入，由上市公司和发行债券的企业在向基金派发股息、红利、利息时，代扣代缴应纳所得额的（）个人所得税。

A10%

B15%

C20%

D5%

93解析：

个人投资者从基金分配中获得的股票的股利收入、企业债券的利息收入、储蓄存储利息收入，由上市公司发行债券的企业和银行在向基金支付上述收入时，代扣代缴20%的个人所得税。

27.目前，我国债券远期交易的标的包括（）。

A地方政府债

B公司债

C金融债券

D中小企业私募债

53解析：

远期交易标的债券券种应为已在全国银行间债券市场进行现券交易的中央政府债券、中央银行债券、金融债券和经中国人民银行批准的其他债券券种。

28.某债券面值为100元，发行价为97元，期限为90天，到期面值偿还，该债券的种类是（）。

A长期债

B浮动利率债

C附息债

D贴现债

202解析：

贴现债券则是无息票债券或零息债券，这种债券在发行时不规定利率，券面也不附息票，发行人以低于债券面额的价格出售债券，则折价发行，债券到期时发行人按债券面额兑付。

29.证券经纪商向客户收取的佣金（包括代收的证券交易监管费和证券交易所手续费）不得高于证券交易金额的（）。

A2.5‰

B2.8‰

C2‰

D3‰

37解析：

证券经纪商向客户收取的佣金（包括代收的证券交易监管费和证券交易所手续费）不得高于证券交易金额的3‰。

30.货币市场工具具体包括银行回购协议、定期存款、商业票据、银行承兑汇票、短期国债和（）。

A利率互换

B买入返售金融资产

C债券回购

D中央银行票据

货币市场工具一般指短期的、具有高流动性的低风险证券，具体包括银行回购协议、定期存款、商业票据、银行承兑汇票、短期国债、中央银行票据等。

31.关于风险指标，以下表述正确的是（）。

A风险是一个事后概念

B事后指标通常用来衡量和预测目前组合在将来的表现和风险情况

C损失是一个事后概念

D损失是一个事前概念

335解析：

风险指标可以分成事前和事后两类。

事后指标通常用来评价一个组合在历史上的表现和风险情况，而事前指标则通常用来衡量和预测目前组合在将来的表现和风险情况。

32.关于风险和收益关系，以下表述正确的是（）。

A期限长的企业债比期限短的企业债信用风险高

B期限长的企业债流动性风险高于期限短的企业债

C期限短的企业债比期限长的企业债信用风险低

D期限短的企业债流动性风险高于期限长额企业债

287解析：

投资者会要求对承担流动性风险进行补偿，这导致市场上期限较长的债券收益率通常比期限较短的债券收益率更高，因为期限较长的债券比期限较短的债券流动性更差。

这个高出的收益率被称为流动性溢价。

33.普通股票的特征有（）。

A收益性、风险性、返还性、永久性、安全性

B收益性、风险性、返还性、永久性、参与性

C收益性、风险性、流动性、永久性、安全性

D收益性、风险性、流动性、永久性、参与性

171解析：

股票的特征包括：

收益性、风险性、流动性、永久性、参与性。

34.净资产收益率的驱动因素中反映营运效率的是（）。

C总资产收益率

中测试教材：

148解析：

净资产收益率=销售利润率×

总资产周转率×

权益乘数，这就是著名的杜邦恒等式。

总资产周转率属于营运效率比率。

35.以下不属于被动投资跟踪误差产生原因的有（）。

A复制误差

B各项费用

C计算错误

D现金留存

307解析：

跟踪误差产生的原因：

①复制误差；

②现金留存；

③各项费用；

④其他影响。

36.我国证券交易所是在权益登记日（B股为最后交易日）的次一交易日对该证券作除权、除息处理。

除权（息）参考价的计算公式为（）。

A（前收盘价+现金红利+配股价格×

股份变动比例）/（1+股份变动比例）

B（前收盘价-现金红利+配股价格×

C（前收盘价-现金红利+配股价格×

股份变动比例）/（1-股份变动比例）

D（前收盘价-现金红利+配股价格÷

45解析：

我国证券交易所是在权益登记日（B股为最后交易日）的次一交易日对该证券作除权、除息处理。

除权（息）日该证券的前收盘价改为除权（息）日除权（息）参考价。

除权（息）参考价的计算公式为：

除权（息）参考价=（前收盘价-现金红利+配股价格×

股份变动比例）/（1+股份变动比例）。

37.不属于利润表构成的是（）。

A长期待摊费用

B投资收益

C销售费用

D营业收入

139解析：

利润表由三个主要部分组成。

第一部分是营业收入；

第二部分是与营业收入相关的生产性费用、销售费用和其他费用；

第三部分是利润。

长期待摊费用属于资产类账户，在资产负债表中反映。

38.我国证券登记结算机构的设立必须经（）批准。

A国务院

B国务院证券监督管理机构

C中国人民银行

D中国证券投资基金业协会

36解析：

《证券法》规定，证券登记结算机构是为证券交易提供集中登记、存管与结算服务，不以营利为目的的法人。

设立证券登记结算机构必须经国务院证券监督管理机构批准。

39.关于基金估值的基本原则，以下表述错误的是（）。

A采用估值技术确定公允价值时，应定期检验，确保估值技术的有效性

B存在活跃市场的投资品种，采用市价确定公允价值

C对不存在活跃市场的投资品种，采用估值技术确定公允价值

D对以市价确定公允价值的投资品种，估值日无交易价格，均以最近交易日市价确定公允价值

73解析：

估值日无市价的，但最近交易日后经济环境未发生重大变化且证券发行机构未发生影响证券价格的重大事件的，应采用最近交易市价确定公允价值。

40.基金业绩比较基准的选取服从于（）。

A多样化原则

B基金管理人意愿

C随机选择

D投资范围

353解析：

业绩比较基准的选取服从于投资范围。

41.关于全球投资业绩标准（GIPS），以下说法错误的是（）。

AGIPS标准采用经现金流调整后的时间加权收益率

BGIPS标准可以提高业绩报告的透明度，确保在一致、可靠、公平且可比的基础上报告投资业绩数据

CGIPS标准确保不同的投资管理机构的投资业绩具有可比性

DGIPS标准要求不同期间的收益率以计算平均方式相连接

359解析：

不同期间的回报率必须以几何平均方式相连接。

42.票面金额为100元的2年期债券，第一年支付利息6元，第二年支付利息6元，当前市场价格为95元，则该债券的到期收益率为（）。

A5%

B5.3%

C6%

D8.8%

212解析：

设到期收益率为y，则95=6/（1+y）+106/（1+y）^2，解得y=8.836%。

^代表次方，^2即平方。

43.假设某基金持有的股票总市值为2000万元，持有的债券总市值为1000万元，应收债券利息280万元，银行存款余额50万元，对托管人和管理人应付未付的报酬为11万元，应付税费为19万元，基金总份额为2000万份，当日基金份额净值为（）元。

A1.5

B1.64

C1.65

D1.68

70解析：

基金份额净值=（2000+1000+280+50-11-19）÷

2000=3300÷

2000=1.65。

44.关于对存在活跃市场的投资品种进行估值应遵循的基本原则，以下表述正确的是（）。

A估值日无市价的，应采用第三方机构发布的价格确定公允价值

B估值日无市价且潜在估值调整对前一估值日的基金资产净值影响在0.5%以上的，应直接最近交易市价确定公允价值

C估值日有市价的，应采用市价确定公允价值

D交易所上市交易有市价的债券，按市价确定公允价值

对存在活跃市场的投资品种，如估值日有市价的，应采用市价确定公允价值。

估值日无市价，但最近交易日后经济环境未发生重大变化的，应采用最近交易市价确定公允价值。

估值日无市价，且最近交易日后经济环境发生了重大变化的，应参考类似投资品种的现行市价及重大变化因素，调整最近交易市价，确定公允价值。

有充足证据表明最近交易市价不能真实反映公允价值的，应对最近交易的市价进行调整，确定公允价值。

对存在活跃市场的投资品种，如果估值日无市价，且最近交易日后经济环境发生了重大变化或证券发行机构发生了影响证券价格的重大事件，使潜在估值调整对前一估值日的基金资产净值的影响在0.25％以上的，应参考类似投资品种的现行市价及重大变化等因素，调整最近交易市价，确定公允价值。

45.假设基金净值增长率服从正态分布，则可以期望在（）概率下，净值增长率会落入平均值正负2个标准差的范围内。

A67%

B88%

C95%

D99%

161解析：

净值增长率服从正态分布时，可以期望2/3（约67％）的情况下，净值增长率会落入平均值正负1个标准差的范围内，95％的情况下基金净值增长率会落在正负2个标准差的范围内。

例如，一只基金的月平均净值增长率为3％，标准差为4％。

在正态分布下，该基金月度净值增长率处于+7％～-1％之间的可能性是67％，月度净值增长率在+11％～-5％之间的可能性是95％。

46.下列不属于货币市场工具特点的是（）。

A本金安全性高，风险较低

B均是债务契约

C流动性低

D期限在1年以内（含一年）

货币市场工具具有以下特点：

①均是债务契约；

②期限在1年以内（含1年）；

③流动性高；

④大宗交易，主要由机构投资者参与，个人投资者很少有机会参与买卖；

⑤本金安全性高，风险较低。

47.投资政策说明书的内容不包括（）。

A确定收益

B投资回报率目标

C投资决策流程

D业绩比较基准

283解析：

投资政策说明书的内容一般包括投资回报率目标、投资范围、投资限制（包括期限、流动性、合规等）、业绩比较基准。

有些机构还将投资决策流程、投资策略与交易机制等内容纳入投资政策说明书。

48.我国开放式基金按规定需在基金合同中约定每年基金利润分配的（）次数和基金利润分配的（）比例。

A最多；

最低

B最多；

最高

C最少；

D最少；

我国开放式基金按规定需在基金合同中约定每年基金利润分配的最多次数和基金利润分配的最低比例。

49.下列关于债券的说法错误的是（）。

A发行人的信用等级改变会使固定利率债券发行人要偿付的利息发生变化

B浮动利率债券和固定利率债券主要区别是前者的票面利率不是固定不变的

C固定利率债券和零息债券均有一定的偿还期

D零息债券在偿还期内不支付利息，到期一次性支付利息和本金

201解析：

固定利率债券是由政府和企业发行的主要债券种类，有固定的到期日，并在偿还期内有固定的票面利率和不变的面值。

即使市场利率或者发行人的信用等级改变，债券发行人要偿付的利息也不会变。

通常，固定