金融市场学真题精选.docx
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金融市场学真题精选
金融市场学真题精选
[单项选择题]
1、按照交易程序不同，金融市场可分为（）
A.货币市场和资本*市场
B.现货市场和期货市场
C.发行市场和流通市场
D.有形市场和无形市场
参考答案：
C
[填空题]
2为什么交易所向期权卖方收保证金而不向买方收保证金？
参考答案：
期权买方在支付了期权费后，其最糟糕的结果是0，他永远不必再付出，因此他无需再缴保证金。
[填空题]
3下面哪种债券的实际年利率较高？
（1） 面值10万元的3个月短期国债目前市价为97645元。
（2） 按面值出售、息票率为每半年5%。
参考答案：
[单项选择题]
4、直接融资的主要形式是（）
A.银行信贷
B.商业票据
C.股票与债券
D.基金
参考答案：
C
[填空题]
5A公司的5年期债券的面值为1000元，年息票率为7%，每半年支付一次，目前市价为960元，请问该债券的到期收益率等于多少？
参考答案：
半年到期收益率率为4%，折算为年比例收益率（或称债券等价收益率）为8%。
[单项选择题]
6、金融机构之间发生的短期临时性资金借贷活动，叫做（）
A.再贷款
B.转贷款
C.转贴现
D.同业拆借
参考答案：
D
[填空题]
720年期的债券面值为1000元，年息票率为8%，每半年支付一次利息，其市价为950元。
请问该债券的债券等价收益率和实际年到期收益率分别等于多少？
参考答案：
半年的到期收益率率为4.26%，折算为债券等价收益率为8.52%，折算为实际年到期收益率为8.70%。
[单项选择题]
8、下列资产中通胀风险最大的是（）
A.股票
B.固定收益证券
C.房地产
D.汽车
参考答案：
A
[填空题]
9请完成下列有关面值为1000元的零息票债券的表格：
参考答案：
[单项选择题]
10、以低于面值的价格发行，到期按面值偿还的是（）
A.息票债券
B.利随本清债券
C.贴现债券
D.可赎回债券
参考答案：
C
[单项选择题]
11、某债券的年比例到期收益率（APR）为12%，但它每季度支付一次利息，请问该债券的实际年收益率等于多少？
（）
A.11.45%
B.12.00%
C.12.55%
D.37.35%
参考答案：
C
[单项选择题]
12、客户向经纪人支付一定的现款或股票作为保证金，差额部分由经纪人垫付的交易方式称为（）
A.现货交易
B.信用交易
C.期货交易
D.期权交易
参考答案：
B
[判断题]
13、预期假说认为，当收益率曲线斜率为正时，表示市场预期短期利率会上升
参考答案：
对
[单项选择题]
14、公开对社会广大投资者发行证券的发行方式称（）
A.直接发行
B.间接发行
C.私募发行
D.公募发行
参考答案：
D
[单项选择题]
15、6个月国库券即期利率为4%，1年期国库券即期利率为5%，则从6个月到1年的远期利率应为：
（）
A.3.0%
B.4.5%
C.5.5%
D.6.0%
参考答案：
D
[单项选择题]
16、我国发行股票时不允许（）
A.平价发行
B.溢价发行
C.折价发行
D.以上都不对
参考答案：
D
[填空题]
171年期零息票债券的到期收益率为7%，2年期零息票债券的到期收益率为8%，财政部计划发行2年期的附息票债券，息票率为9%，每年支付一次。
债券面值为100元。
该债券的售价将是多少？
参考答案：
P=9/107+109/1.082=101.86元。
[单项选择题]
18、刘某是A公司的股东，所持有股票的账面价值为100万元，2018年12月31日，A公司对每10股送2股的形式发放股票股利，送股后，刘某所持股票的账面价值为（）
A.80
B.100
C.120
D.140
参考答案：
B
[判断题]
19、进行期货交易，不必支付期货合约的全部价款，只需交纳一定比例的保证金给经纪公司即可。
参考答案：
对
[单项选择题]
20、证券交易所的交易采取（）
A.公司制
B.会员制
C.经纪制
D.承销制
参考答案：
C
[填空题]
211年期零息票债券的到期收益率为7%，2年期零息票债券的到期收益率为8%，财政部计划发行2年期的附息票债券，息票率为9%，每年支付一次。
债券面值为100元。
如果预期假说正确的话，市场对1年后该债券价格的预期是多少？
参考答案：
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[单项选择题]
22、下列不属于证券投资基金收益来源的是（）
A.股票红利
B.债券利息
C.资本利得
D.承销证券收入
参考答案：
D
[填空题]
231年期面值为100元的零息票债券目前的市价为94.34元，2年期零息票债券目前的市价为84.99元。
你正考虑购买2年期、面值为100元、息票率为12%（每年支付一次利息）的债券。
2年期零息票债券和2年期附息票债券的到期收益率分别等于多少？
参考答案：
[单项选择题]
24、对于一些无利润甚至亏损的企业，经营性现金流也为负，账面价值比较低，此时采用（）估值会比较实用。
A.市盈率倍数法
B.市销率倍数法
C.市净率倍数法
D.企业价值/息税前利润倍数法
参考答案：
B
[单项选择题]
25、根据募集方式不同，证券投资基金分为（）
A.公司型基金与契约型基金
B.封闭式基金与开放式基金
C.公募基金与私募基金
D.股票型基金与债券型基金
参考答案：
C
[判断题]
26、金融期货市场是一种无形的市场。
参考答案：
错
参考解析：
它是专门进行金融期货交易的场所。
[填空题]
271年期面值为100元的零息票债券目前的市价为94.34元，2年期零息票债券目前的市价为84.99元。
你正考虑购买2年期、面值为100元、息票率为12%（每年支付一次利息）的债券。
第2年的远期利率等于多少？
参考答案：
[单项选择题]
28、地方政府债券招标发行时，投标标位变动幅度为（）
A.0.01%
B.0.02%
C.0.04%
D.0.03%
参考答案：
A
[单项选择题]
29、目前世界最大黄金市场是（）
A.伦敦黄金市场
B.苏黎世黄金市场
C.香港黄金市场
D.美国黄金市场
参考答案：
A
[判断题]
30、外汇期货的套期保值交易，主要是通过空头和多头两种交易方式进行的
参考答案：
对
[判断题]
31、如果市场是有效的，那么两个不重叠时期的股票收益率的相关系数应为0。
参考答案：
对
参考解析：
否则的话，投资者就可以用一个时期的收益率预测另一个时期的收益率并赚取超额利润。
[单项选择题]
32、封闭式基金的存续期应在（）以上。
A.10年
B.2年
C.15年
D.5年
参考答案：
D
[单项选择题]
33、中国金融期货交易所开办的金融期货是（）
A.外汇期货
B.利率期货
C.股票期货
D.股指期货
参考答案：
D
[填空题]
34简述金融期货市场的特征。
参考答案：
（1）金融期货市场是有组织的市场，一般是在交易所进行的，是一种有形的市场；
（2）金融期货市场是一种有组织和严密规章程序的市场；
（3）金融期货交易更为标准化、规范化。
[单项选择题]
35、下列哪种情况与弱式市场假说最为矛盾？
（）
A.超过30%的共同基金表现超过市场平均水平。
B.内幕人士赚取大量的超额利润。
C.每年1月份股票市场都有超额收益率。
参考答案：
C
[单项选择题]
36、资产证券化交易比较复杂，涉及的当事人较多。
关于相关当事人在证券化过程中具有的重要作用，说法错误的是（）
A.资产证券化的发起人是资产证券化的起点
B.特殊目的机构是介于发起人和投资者之间的中介机构，是资产支持证券的真正发行人
C.可以证券化的资产都属于优质资产，发行前不需要经过评级机构的信用评级
D.受托人托管资产组合以及与之相关的一切权利，代表投资者行使职能
参考答案：
C
[单项选择题]
37、使交易者面临潜在损失无穷大的是（）
A.买入看涨期限权
B.买入看跌期限权
C.卖出看涨期限权
D.卖出看跌期限权
参考答案：
C
[填空题]
38简述金融期货市场的主要功能。
参考答案：
（1）套期保值，转移风险；
（2）投机牟利，承担风险，润滑市场；
（3）使供求机制、价格机制、效率机制及风险机制的调节功能得到进一步的体现、发挥。
[单项选择题]
39、期货结算公司实行（）
A.公司制
B.会员制
C.承包制
D.经纪制
参考答案：
B
[单项选择题]
40、你通过对股价历史资料的分析发现了如下现象，请问哪种现象与弱式效率市场相矛盾？
（）
A.平均收益率显著大于0。
B.任何一周的收益率与下一周的收益率的相关系数都等于0。
C.在股价上升8%后买入并在下跌8%后卖出就可获的超额利润。
D.通过持有低红利收益率的股票就可以获得高于平均数的资本利得。
参考答案：
C
[填空题]
41试论金融期货市场的主要规则。
参考答案：
金融期货市场同其他市场一样，也具有自己的运行和调控规则，以保证期货市场健康、高效、有序地运作，保护投资者的合法权益。
（1）规范的期货合约。
A.必须是双向合约，以保证其流动性；
B.必须简单明确，不能含糊其辞；
C.必须使交易程序公开化，买卖双方不能私下增减其内容。
（2）严格保证金制度，进行期货交易，不必支付期货合约的全款，只需缴纳—定比例的保证金给经纪公司即可。
（3）期货价格制度。
A.价格单位；
B.价格最小浮动额；
C.停板额；
D.报价制度.
（4）交割期制度。
（5）期货交易时间制度
（6）佣金制度.
[单项选择题]
42、如果效率市场假说成立的话，下列哪种说法是正确的？
（）
A.可以精确预测未来事件。
B.价格反映了所有可获得的信息。
C.证券价格变动的原因无法知道。
D.股价不会变动。
参考答案：
B
[单项选择题]
43、期权买方行权时获得正收益的是（）
A.实值期权
B.虚值期权
C.美式期权
D.欧式期权
参考答案：
A
[填空题]
44卡特尔制度
参考答案：
即协定利率制，英国政府根据英格兰银行的利率来确定存贷款利率，实际上是一种变相的利率管制。
[单项选择题]
45、半强式效率市场假说认为，股票价格：
（）
A.充分反映了所有历史价格信息。
B.充分反映了所有可以公开获得的信息。
C.充分反映了包括内幕消息之内的所有相关信息。
D.是可预测的。
参考答案：
B
[多项选择题]
46、金融工具的特征是（）
A.期限性
B.流动性
C.风险性
D.收益性
参考答案：
A,B,C,D
[填空题]
47影响金融市场发展的五个重要因素：
（）、（）、（）、（）、（）。
参考答案：
经济因素；法律因素；市场因素；技术因素；管理因素
[单项选择题]
48、假设公司意外地宣布向其股东派发大额现金红利，如果该消息没有事先泄露，那么在有效市场中，你认为会发生什么情况？
（）
A.在宣布时价格会异常变动。
B.在宣布前价格会异常上升。
C.在宣布后价格会异常下跌。
D.在宣布前后价格不会异常变动。
参考答案：
A
[多项选择题]
49、下列属于证券二级市场的是（）
A.柜台市场
B.交易所市场
C.初级市场
D.第三市场
参考答案：
A,B,C
[填空题]
50就世界金融市场发展而言，（）、（）和（）必将继续发展。
参考答案：
国际化；全球一体化；证券化
[单项选择题]
51、下列哪种现象是反对半强式效率市场的最好证据：
（）
A.在任何年份有一半左右的共同基金表现好于市场。
B.掌握内幕信息的人的收益率大大高于市场。
C.技术分析无助于判断股价走向。
D.低市盈率股票在长期中有正的超常收益率。
参考答案：
D
[多项选择题]
52、货币市场参与者有（）
A.资金需求者和供应者
B.交易中介
C.中央银行
D.政府机构
参考答案：
A,B,C,D
[填空题]
53微软这样的成功企业的股票在很多年中持续产生巨额收益。
这是否违背效率市场假说？
参考答案：
否。
微软股票持续的高收益率并不意味着投资者在微软成功成为显而易见的事实后买入股票可以赚取超常收益。
[填空题]
54金融创新受多种因素的影响，如（）和（）往往是金融创新的直接动因。
参考答案：
电子；通讯技术
[单项选择题]
55、金融市场上的（）剧烈波动，吸引了更多的投资者。
A.利润
B.利润率
C.收入
D.价格
参考答案：
D
[填空题]
56请判断下列各种现象或说法是否符合效率市场假说，并简单解释理由：
（1） 在一个普通年份里，将近一半的基金表现超过市场平均水平。
（2） 在某一年中战胜市场的某货币市场基金在第二年很可能又会战胜市场。
（3） 股票价格在1月份的波动率通常大于其他月份。
（4） 在1月份宣布盈利增加的公司股价的表现在2月份通常超过市场平均水平。
（5） 本周表现好的股票在下周就表现不好。
参考答案：
（1）符合。
按概率分布，每年总会有一半左右的基金战胜市场。
（2）不符合。
因为只要买在上年表现好的货币市场基金就可以赚取超额利润。
（3）符合。
与可预测的收益不同，可预测的波动率并不能带来超额收益。
（4）不符合。
超常收益应发生在宣布盈利增加的1月份，而不是2月份。
（5）不符合。
利用这种均值回归现象可以获得超常收益。
[单项选择题]
57、（）大量发行导致金融市场的快速发展。
A.国债
B.国库券
C.货币
D.信用货币
参考答案：
A
[判断题]
58、“如果所有证券都被合理定价，那么它们的预期收益率一定都相等。
”
参考答案：
错
参考解析：
因为各种证券的风险不同，因此其预期收益率也应不同。
[填空题]
59你知道A公司的管理很差。
你给该公司管理水平打的分数是30分，而市场调查发现投资者平均打20分。
你应买入还是卖出该股票？
参考答案：
应买入。
因为你认为该公司的管理水平并不象其他投资者认为的那么差，因此该股票的价格被市场低估了。
[多项选择题]
60、银行承兑汇票二级市场流通方式有（）
A.直接买卖
B.贴现
C.转贴现
D.再贴现
参考答案：
A,B,C,D
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