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一、中国风电行业整体运行情况分析 16

（一）中国风电装机容量增长情况分析 16

（二）中国风力发电增长情况分析 17

（三）中国风力发电利用小时数变化分析 17

二、中国风电电价构成及变动分析 18

（一）风电电价构成与影响因素分析 18

（二）风电电价的一般计算过程 19

（三）各种因素对风电电价的影响分析 19

（四）风电电价差异及变动趋势 22

（五）中国风电上网价格分析 23

第四章2010年中国风电行业产业链分析 25

一、中国风电产业链概述 25

二、上游行业及其对风电行业的影响分析 25

三、风电设备制造业发展现状及其对风电行业影响分析 28

第五章2010年中国风电行业区域分布分析 32

一、中国风电行业区域分布整体情况分析 32

二、中国风电场建设分布分析 34

三、中国重点省份风电分布 35

（一）内蒙古风电发展情况分析 36

（二）吉林省风电发展情况分析 37

（三）河北省风电发展情况分析 38

（四）甘肃省风电发展情况分析 39

（五）新疆区风电发展情况分析 40

（六）江苏省风电发展情况分析 40

第六章2010年中国风电行业竞争格局分析 42

一、中国风电行业竞争格局分析 42

二、中国风电行业重点企业分析 42

（一）中国华能集团·

新能源产业控股有限公司 42

（二）中国华电集团公司·

新能源发展有限公司 43

（三）中国大唐集团·

新能源有限责任公司 45

（四）国电龙源电力集团 46

第七章2010年中国风电行业融资情况分析 48

一、2010年风电企业掀上市融资潮 48

二、中国风电行业获得银行授信概况分析 48

（一）国开行向华锐风电授信65亿美元 48

（二）中国风电获建行50亿意向性授信额度 49

（三）国开行60亿美元授信金风科技 49

三、中国风电行业项目融资需求与特征分析 49

四、中国风电行业授信风险分析 53

五、中国风电行业授信策略分析 53

图表目录

图表1：

中国风电行业发展阶段 8

图表2：

国家关于风电相关政策内容及影响分析 11

图表3：

国家财政相关政策内容及影响分析 13

图表4：

2004年至今中国风机历史均价 16

图表5：

2004年-2010年中国风电装机量 17

图表6：

2004年-2010年中国风电装机量变化趋势 17

图表7：

2005年-2010年中国风力发电量 18

图表8：

2005年-2010年中国风力发电量变化趋势 18

图表9：

资源条件对电价的影响 21

图表10：

内部收益率对风电电价的影响 21

图表11：

增值税对风电电价的影响 21

图表12：

关税对风电电价的影响 22

图表13：

所得税对风电电价的影响 22

图表14：

还贷期对风电电价的影响 22

图表15：

投资总额对风电电价的影响 22

图表16：

2009年全国风电发电标杆上网电价表 24

图表17：

风电平均上网电价变化 25

图表18：

风电行业产业链结构示意图 26

图表19：

2009-2010年十种有色金属产量情况 27

图表20：

CSPI国内钢材价格指数变化表 29

图表21：

风电整机成本机构成图 29

图表22：

2009年我国风电新增装机前10位制造企业市场份额 31

图表23：

世界各种容量机型占比变化情况 32

图表24：

中国风能资源分布图 33

图表25：

中国在建风电场项目 35

图表26：

2009-2010年中国风电区域分布情况 36

图表27：

2010年风电上网电价 38

图表28：

特许权招标中标项目中标价 38

图表29：

2009年中国五大发电集团风电新增装机份额 43

图表30：

2010年中国风电行业主要投资项目情况 50

第一章风电行业概述

一、风电行业基本概述

风电是风能发电或者风力发电的简称。

风力发电是风能利用的重要形式，风能是可再生、无污染、能量大、前景广的能源，大力发展清洁能源是世界各国的战略选择。

风电技术装备是风电产业的重要组成部分，也是风电产业发展的基础和保障，世界各国纷纷采取激励措施推动本国风电技术装备行业发展，目前，我国风电技术装备行业已经取得较大成绩，金风、华锐等一批代表国际水平的风电装备制造企业是中国风电发展的生力军，据统计2010年末我国风电装机容量跃居世界第一。

二、风电行业发展阶段

中国的并网风电从20世纪80年代开始发展，尤其是在“十五”期间，风电发展非常迅速，总装机容量从2000年的35万kW增长到2006年的260万kW，年增长率将近40%。

风电装机容量从2004年居世界第十位，上升为2006年年底的居世界第六位，受到世界的瞩目。

总体来看，中国并网风电场的发展分为三个阶段：

1．初期示范阶段（1986年-1993年）

此阶段主要是利用国外赠款及贷款，建设小型示范风电场，政府的扶持主要在资金方面，如投资风电场项目及风力发电机组的研制。

2．产业化建立阶段（1994年-2003年）

原电力部1993年底在汕头“全国风电工作会议”上提出风电产业化及风电场建设前期工作规范化的要求，1994年规定电网管理部门应允许风电场就近上网，并收购全部上网电量，上网电价按发电成本加还本付息、合理利润的原则确定，高出电网平均电价部分，其差价采取均摊方式，由全网共同负担，电力公司统一收购处理。

由于投资者利益得到保障，贷款建设风电场开始发展。

后来原国家计委规定发电项目按照经营期核算平均上网电价，银行还款期延长到15年，风电项目增值税减半（为8.5%）。

但是随着电力体制向竞争性市场改革，风电由于成本高，政策不明确，发展缓慢。

3．规模化及国产化阶段（2003年-至今）

为了大规模商业化开发风电，国家发改委从2003年起推行风电特许权项目，每年一期，通过招标选择投资商和开发商，目前已经进行了四期，其主要目的是扩大开发规模，提高国产设备制造能力，约束发电成本，降低电价。

从2006年开始，《可再生能源法》正式生效，国家陆续颁布了一系列的法律事实细则，包括要求电网企业全额收购可再生能源电力、发电上网电价优惠以及一系列费用分摊措施，从而大大促进了可再生能源产业的发展，随着国家一系列鼓励政策的出台，中国风电也步入了快速增长时期，截至2010年底，中国风电并网容量达3107万千瓦，连续5年实现翻番。

由于目前我国风电行业还在技术、成本等方面存在一定的制约，仍处于导入期阶段，主要还依赖于国家政策的支持。

中国风电行业发展阶段

数据来源：

银联信

三、风电行业发展前景分析

“十二五”期间，我国将争取使非化石能源在一次能源消费中的比重达到11.4%，到2020年使我国的非化石能源占一次能源比重达到15%左右，要想完成“十二五”目标，保障能源供给，合理控制能源消费总量的任务，我国将大力推动清洁能源的高效利用，并大力开发清洁能源，风电是其中的一个重要的开发方向。

从产业发展趋势的角度看，清洁能源已经代表了未来的第四次工业革命，低碳将是人类社会从工业文明向生态文明过渡的一个重要标志，作为清洁能源的重要组成部分，风能产业未来五年发展潜力巨大，根据全球风能理事会所做的“超前情景”分析，预计中国的风电装机容量将会在2015年达到1.3亿kW，2020年达到2.5亿kW，2030年超过5亿kW。

第二章2010年中国风电行业政策和技术环境分析

一、风电行业政策导向分析

由于我国风能资源丰富以及建设运营费用相对低廉，被认为是我国最有可能最先实现商业化运营的清洁能源之一，因此从我国近年来的风电产业政策导向来看，一直以鼓励扶持为主，为加快风电行业产业化进程，国家发改委专门先后颁布了《促进风电产业发展实施意见》、《节能发电调度办法（试行）》以及《电网企业全额收购可再生能源电量监管办法》，加大对电网对风电场发电量的全额收购要求，并对相关入网电价作出调整以保障风电企业正常利润，保障了风电产业的可持续发展。

同时，为促进风电成本的进一步降低，《关于风电建设管理有关要求的通知》中提出了在建风电场中风电设备国产化必须达到70%以上的要求；

而《风电设备产业化专项资金管理暂行办法》以直接现金补贴风电设备企业的激励措施来增强国内风电设备技术。

此外，《可再生能源中长期发展规划》、《可再生能源十一五规划》继续加大对风电产业发展的支持力度，提升了风电产业发展的战略地位，并未为其制定了一系列的指导方针、产业规划布局和建设重点，针对风电产业长远发展制订了清晰的目标。

2009年7月，国家发展改革委发布了《关于完善风力发电上网电价政策的通知》（发改价格[2009]1906号），对风力发电上网电价政策进行了完善。

文件规定，全国按风能资源状况和工程建设条件分为四类风能资源区，相应设定风电标杆上网电价。

将对全国风电领域资源的开发和利用发挥重要的引导作用。

它将改变当前风电价格机制不统一的局面，进一步规范风电价格管理，有利于引导投资方向，改变过去以“跑马圈地”为主导思维的盲目投资现象，减少投资的不确定性。

在国家相关产业政策的扶持下，我国风电行业近年来保持旺盛的增长态势，预计未来在风电并网问题逐渐解决以及国家鼓励海上风电建设的政策扶持下，2015年我国风电装机规模将达到9000万千瓦，其中海上风电500万千瓦装机，2020年装机规模达到1.5亿千瓦，其中海上风电2000万千瓦。

2010年的国家的产业政策对风电行业进行了调节，2011年将延续这些政策，将主要表现在规模化、标准化、高科技化，在控制风电行业发展速度的同时提高发展质量。

风电行业中的中小企业将面临较大的竞争压力。

国家关于风电相关政策内容及影响分析

时间

政策发布

政策核心内容

政策影响分析

于2005年2月28日通过，自2006年1月1日起施行

《中华人民共和国可再生能源法》

国家正式实施了《可再生能源法》，构建了一个比较完整的可再生能源法律的系统框架，结束了我国可再生能源发展无法可依的历史。

在这部法律中，通过减免税收、鼓励发电并网、优惠上网价格、贴息贷款和财政补贴等激励性政策来激励发电企业和消费者积极参与可再生能源发电。

《可再生能源法》及其相关法律的颁布，在风电等可再生能源发展的过程中具有里程碑的意义，它不但把风电的发展列入法律法规作为一项长期的政策来执行，而且同时也加强了法律的实际操作性，提升了风电的战略地位。

2005年7月4日

国家发布对风电设备国产化率的要求

国家发改委出台了《关于风电建设管理有关要求的通知》，明确规定了风电设备国产化率要达到70%以上，未满足国产化率要求的风电场建设不许建设，进口设备要按章纳税。

对促进我国生产拥有自主知识产权的风电设备具有重大的促进意义。

2006年11月13日

国家发展改革委、财政部关于印发促进风电产业发展实施意见的通知

提出国家财政从5个方面对风电产业给予支持，包括风能资源的详细普查和评价、建立国家风电设备标准、检测认证体系、风电技术开发能力建设、风电设备产业化以及开展电网规划和技术研究

系统的制订了鼓励风电产业的内容，对风电的利用，风电设备的发展，都具有重要的意义。

2009年7月

《关于完善风力发电上网电价政策的通知》

国家发展改革委发布了《关于完善风力发电上网电价政策的通知》（发改价格[2009]1906号），对风力发电上网电价政策进行了完善。

这是继2004年火电标杆电价之后，国家推出的第二类发电上网标杆电价，通过积极的价格信号，将对全国风电领域资源的开发和利用发挥重要的引导作用。

2009年12月26日

《可再生能源法》（修正案），正式实施

《可再生能源法》（修正案）于4月1日起开始实施。

修订后的《可再生能源法》有两大亮点，一是确立了可再生能源的全额保障性收购制度，二是建立可再生能源发展基金。

财政部、能源局等政府有关部门纷纷表示，已在财政支持、具体细化措施方面做好准备，尽最大努力推动该法的有效实施。

修改后的法律明确，由国务院能源主管部门会同国家电力监管机构，共同督促落实电网企业优先调度和全额收购可再生能源发电的具体办法。

可再生能源法》（修正案）是针对过去几年我国可再生能源发展遇到的问题修改的。

该法案主要集中在四个方面：

第一，可再生能源发展的规划；

因为近来社会反映风电发展很快，部分地区出现无序、盲目的倾向，各部门协调机制还未完善；

第二，制订可再生能源发电指标，即配额制；

第三，制订电网优先调度可再生能源发电的办法；

第四，建立可再生能源基金，把以前的“电价附加”并入财政，这样可以减少其税收，并且管理规范。

以上四点中的核心问题是配额制，政府在“十一五”规划中已经提出了对大型发电企业可再生能源配额的要求，但仅对发电企业规定配额还不够，需要对电网和各地方政府提出配额要求。

“十一五”规划中提出的发电企业配额目标，缺乏可以监督、检查的制度，所以正在设计管理办法，使目标能够可检查、可落实。

真正完成《可再生能源法》提出的一系列要求，需要整个产业长期不懈的努力，而解决利益分配是政策落实的关键。

2010年1月22日

《海上风电开发建设管理暂行办法》

国家能源局、国家海洋局联合下发《海上风电开发建设管理暂行办法》规范海上风电建设，以促进海域空间资源合理利用，强化海洋生态环境保护，引导海上风电健康、持续发展。

该办法共十章三十八条，规定了海上风电发展规划编制、海上风电项目授权、海域使用申请审批和海洋环境保护、项目核准、施工竣工验收和运行信息管理等各个环节的程序和要求。

由于海上风能储量大，因此海上风电前景广阔，在政策支持下，我国海上风电发展有望提速，同时，困难不容忽视，海上风机的建设要求高于陆上风机，建设难度较大，对风机质量也有较高要求，风机龙头生产厂商也将因此受益。

2010年10月10日

《国务院关于加快培育和发展战略性新兴产业的决定》

《国务院关于加快培育和发展战略性新兴产业的决定》。

《决定》指出，“十二五”期间我国将重点培育和发展节能环保、新能源、新能源汽车等七大产业，到2015年，战略性新兴产业增加值占国内生产总值的比重力争达到8%左右；

到2020年，这一比重将力争达到15%左右；

再经过10年左右的努力，战略性新兴产业的整体创新能力和产业发展水平达到世界先进水平。

《决定》提出，将加快建立有利于战略性新兴产业发展的行业标准和重要产品技术标准体系，优化市场准入的审批管理程序；

此外，将健全财税金融政策支持体系，引导和鼓励社会资金投入，鼓励金融机构加大信贷支持，发挥多层次资本市场的融资功能；

《决定》还强调要深化能源领域改革。

这包括建立健全新能源、资源性产品的价格机制和税制，实施新能源配额制并落实新能源发电全额保障性收购制度，主要污染物和碳排放交易制度和电力体制改革等。

风电产业正式列入战略性新兴产业名单，意味着国家将从宏观到微观给予全方位的扶持。

尤为引人关注的是，《决定》给七大产业下达了量化指标，这些产业不仅是扶持的对象，更是创造利润的源泉，并且在2030年左右要成为国民经济的重要基础，显示出政府对我国产业转型的决心。

从对这七大产业的扶持手段可以看出，政府力求创造良好的外部条件，而不是给予直接的财政支援，主要依靠七大产业自身的生命力。

风电作为新能源领域中最成熟的产业首当其冲，必将迎来发展的鼎盛时期。

同时国家对风电行业采取了积极和鼓励的财政政策，对风电行业高技术产品进口税率的降低，表明了政府在支持新能源行业的同时也在引导行业向规模化、高科技化的方向发展。

国家财政相关政策内容及影响分析

财政部取消风电设备、成品油进口低税率

为推动经济结构调整，促进能源资源节约和生态环境保护，适应经济社会发展需要，2010年我国将对600多种产品实施较低的年度进口暂定税率，主要包括煤炭、花岗石、磷矿石、天青石等资源性产品，石脑油、氯乙烯、聚碳酸酯、光通信用微光元件等基础原料或关键零部件，红外线人体测温仪、人用疫苗、血浆等公共卫生产品，烫发剂、家用净水器、家用洗碟机等日用消费品，以及大马力发动机、茶叶采摘机、服装液氮整理机等先进生产设备。

取消风电设备进口低税率将提高风电设备的进口门槛，限制风带行业的盲目扩张。

财政部十大措施支持新能源和节能减排，大力支持风电规模化发展

财政部召开全国财政新能源与节能减排工作会议，提出着力抓好十项重点工作来支持新能源发展和节能减排，风能位列第一，具体内容是：

大力支持风电规模化发展，在做好风能资源评价和规划基础上，启动大型风电基地开发建设，建立比较完善的风电产业体系。

规模化是未来能源行业发展的大势所趋，未来风电行业竞争将加剧，行业结构将进一步优化，小企业生存压力加大。

财政部、海关总署、国家税务总局于4月13日联合发布《关于调整重大技术装备进口税收政策暂行规定有关清单的通知》

根据国内相关产业发展情况，《国家支持发展的重大技术装备和产品目录（2010年修订）》对风力发电机（组）及其配套部件、数控装备及其功能部件等领域的申请条件进行了调整。

2009年下半年度认定符合资格的上述领域的企业，如企业享受政策的装备有关技术规格要求或销售业绩要求符合本《通知》涉及调整的，原认定免税资格在2010年4月25日之前有效。

此举或将加剧国内风电设备行业的竞争，并对优化风电产业结构，淘汰落后产能，促进产业升级起到一定的促进作用。

而本次《通知》，明显利于引进国外高档风电（生产）设备。

随着国外高档同类产品的进入，将加剧国内风电设备行业的竞争程度，一些实力不强的企业将被淘汰。

资料来源：

2011年是“十二五”的开局之年，国家的财政政策进一步向新能源、高科技行业倾斜，风能行业仍旧将受到财政政策扶持发展前景看好。

同时财政政策将进一步引导风能行业向规模化、高技术方向发展，行业内竞争压力加大，结构将逐渐优化。

二、风电技术发展水平分析

（一）风电技术分析

我国从20世纪70年代开始研制大型并网风电机组，直到1997年在国家“乘风计划”的支持下，才真正从科研走向了市场。

我国风力发电机组的研发能力严重不足，基本还处于跟踪和引进国外先进技术的阶段。

目前，国产产品大多是“定桨定速”技术，只相当于国际上20世纪90年代中期的水平。

由于多种原因，中国风电技术与国际先进水平形成了明显差距。

一方面，国内风电技术基础薄弱，核心技术缺乏。

由于中国风电设备制造起步较晚，虽然采取了测绘仿制、合资生产或购买许可证国内组装等技术途径，但未能掌握风电机组总体设计的核心技术。

同时，开发中的测试、试验标准与规范极不健全。

虽然中国对风电机组的测试技术作过一些研究，但不够系统。

技术标准、产品认证工作滞后，而且没有风电设备的国家试验风场。

此外，技术发展滞后，创新能力不足。

目前，中国风电产业技术还没有达到国外主流机型的技术水平，正在开发的机型已经是国外相对成熟的技术。

而风力发电机组技术发展非常迅速，更大功率、更先进技术和新的设计理念不断涌现，部分技术国内刚刚掌握就已经落后于国际主流技术。

在国际上兆瓦级风机已经成为主要趋势，海上风电逐步推广。

随着单机容量提高，为应对极限载荷和疲劳载荷的挑战，新的直驱变速变桨和双馈变速变桨逐步成为兆瓦级风机的主流技术。

借鉴国际风电发展的经验，除了府扶持等外部因素外，技术创新成为行业发展的核心内生性因素。

风电作为全球一体化的产业，技术创新的核心就是国际化接轨。

单机大容量、变桨矩、变速恒频、直驱式是国际风电技术的主要趋势，也是中国风电产业技术发展的必然趋势。

国内风电机组制造企业面临着技术路线从定桨定速提升到变桨变速、单机功率从百千瓦级提升到兆瓦级的双重压力，技术路线跨度较大。

今后，我国大力发展大型风电机组的重点是掌握大型风力发电机组核心关键技术，包括总体设计、总装技术及关键部件的设计制造技术等。

整机技术路线将以目前欧洲国家流行的变桨变速的双馈异步发电型、低速永磁同步发电型为主。

从我国风电技术发展的现状看，以金风科技为代表的企业已经基本实现了600kW、750kW和800kW风力发电机组的国际化接轨。

依靠国外技术和自主创新，国内的部分企业在兆瓦级水平上也已经具有了较强的竞争力。

（二）风电机组价格分析

2004-2009年随着风电机组国产化程度提高、原材料价格下降、运输成本降低、规模效益加大，我国国产风电机组市场价格呈现明显的下降趋势，目前我国市场的主流产品1.5兆瓦风机低于人民币400万元/兆瓦的均价，金风科技对1.5兆瓦风机的报价最低，为人民币385万元/兆瓦，而明阳对3兆瓦风机的报价为人民币410万元/兆瓦。

而外资风电机组制造企业的价格相对于要高于国内企业，从我国最新的风电设备特许权招标显示，此次招标中仅有一家国外企业歌美飒参与了投标，但因价格在每兆瓦人民币570万元而未能中标，但是从产品质量来看，外资技术由于相对较为成熟，产品的质量明显高于内资企业，银行在选择风电项目时，应更加关注风电机组的质量而不仅仅是价格等成本方面的信息。

2004年至今中国风机历史均价

单位：

百万元/兆瓦

银联信整理

第三章2010年中国风电行业运行情况分析

一、中国风电行业整体运行情况分析

（一）中国风电装机容量增长情况分析

2010年我风电行业投资891亿元，新增风电装机容量1600万千瓦，截至2010年底，中国风电装机总量达到4182.7万千瓦，较2009年同比大增62%，其中全口径总装机容量达3107万千瓦，首次超越美国（截至2010年底，美国风电总装机容量最多达4000万千瓦），从而正式成为风电装机世界第一大国。

同时风电装机容量在全国总装机容量的比重也有了较大幅度的提升，已经由2009年的1.85%上升至3.23%。

2004年-2010年中国风电装机量

万千瓦、%

2004年

2005年

2006年

2007年

2008年

2009年

2010年

期末全口径总装机

44239

51718

62200

71329

79253

87407

96219

风电期末装机

76.4

126.6

259.9

590.6

894

1613

3107

同比增速