2012年9月基金押题卷一(解析)Word文档下载推荐.doc
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B、证券组合的有效边界
C、最优证券组合
D、最小方差组合
中页码：
265
有效边界的相关内容。
（6）下列关于简单收益率与时间加权收益率关系的描述，正确的是（）。
A、简单收益率的计算考虑了分红再投资时间价值的影响，其计算公式与股票持有期收益率的计算类似
B、相对简单收益率来说，时间加权收益率能更准确地对基金的真实投资表现做出衡量
C、时间加权收益率由于没有考虑分红的时间价值
D、简单收益率能更准确地反映基金经理的真实投资表现
357-358
简单收益率的没有考虑分红再投资时间价值的影响；
时间加权收益率考虑了分红的时间价值；
时间加权收益率能更准确地反映基金经理的真实投资表现。
（7）封闭式基金的认购价格一般采用（）元基金份额面值加计（）元发售费用的方式加以确定。
A、1，0.1
B、1，0.01
C、10，0.1
D、10，0.01
61
封闭式基金的认购价格一般采用1元基金份额面值加计0.01元发售费用的方式加以确定。
（8）对于开放式基金来说，为了应对日常赎回，法规要求保持不低于基金资产净值（）的现金或者到期日在1年以内的政府债券。
A、20%
B、30%
C、10%
D、5%
234
对于开放式基金来说，为了应对日常赎回，法规要求保持不低于基金资产净值5%的现金或者到期日在1年以内的政府债券。
（9）追求收益且厌恶风险的投资者的无差异曲线具有的特征是（）。
A、同一条无差异曲线上的投资组合给投资者带来的满意程度相同
B、无差异曲线是由左至右向下弯曲的曲线
C、不同无曲线上的投资组合给投资者带来的满意程度相同
D、无差异曲线布满整个平面但是相交
A题型：
267
追求收益且厌恶风险的投资者的无差异曲线具有的特征是：
同一条无差异曲线上的投资组合给投资者带来的满意程度相同。
（10）基金托管人召集基金份额持有人大会应至少提前（）日公告大会的召开时间、会议形式、审议事项和表决方式等事项。
A、10
B、15
C、30
D、60
193
基金托管人召集基金份额持有人大会应至少提前30日公告大会的召开时间、会议形式、审议事项和表决方式等事项。
（11）下列基金类型中实行实物申购、赎回机制的有（）。
A、LOF
B、ETF
C、货币基金
D、封闭式基金
45-46
ETF的特点：
（一）被动操作的指数型基金；
（二）独特的实物申购赎回机制；
（三）实行一级市场与二级市场并存的交易制度。
（12）偏股型混合基金中股票的配置比例通常为（）。
A、20％～40％
B、50％～70％
C、40％～60％
D、70％～90％
41
偏股型混合基金中股票的配置比例通常为50％～70％。
（13）在我国，目前对个人投资者从基金分配中获得股票的股息、红利收入以及企业债券的利息收入，由上市公司和发行债券的企业在向基金派发股息、红利、利息时代扣代缴应纳税所得额的（）个人所得税。
A、10%
B、20%
C、30%
D、40%
184
在我国，目前对个人投资者从基金分配中获得股票的股息、红利收入以及企业债券的利息收入，由上市公司和发行债券的企业在向基金派发股息、红利、利息时代扣代缴应纳税所得额的20%个人所得税。
（14）根据有关规定，结算备付金帐户以（）的名义在中国证券登记结算公司上海和深圳分公司分别设立。
A、托管人
B、管理人
C、基金份额持有人
D、基金
116
结算备付金帐户以托管人的名义在中国证券登记结算公司上海和深圳分公司分别设立。
（15）关于影响债券收益率的因素，以下叙述正确的是（）。
A、基础利率是投资者所要求的最低收益率
B、不同发行人发行的债券与基础利率之间存在一定的利差，这种利差有时也称为市场板块间利差
C、发行人的种类是影响债券收益率的首要因素
D、税收负担不是影响债券收益率的因素
332-333
不同发行人发行的债券与基础利率之间存在一定的利差，这种利差有时也称为市场板块内利差；
发行人自身的违约风险是影响债券收益率的首要因素；
税收负担也会影响债券的收益率。
（16）在内部控制的主要内容中，不属于投资管理业务控制的是（）。
A、研究工作应保持独立客观
B、建立投资对象备选库制度
C、进行信息的组织、审核和发布
D、建立研究报告评价体系
105
进行信息的组织、审核和发布属于信息披露控制。
（17）在基金中主要由（）承担基金的投资运作职责。
A、基金管理公司
B、基金代销机构
C、证券交易所
D、基金托管人
91
在基金中主要由基金管理公司承担基金的投资运作职责。
（18）公司各机构、部门、岗位职责保持相对独立，公司基金资产、自有资产、其他资产的运作应当分离，这体现的是基金管理公司内部控制的（）原则。
A、健全性原则
B、有效性原则
C、独立性原则
D、相互制约原则
103
这体现的是基金管理公司内部控制的独立性原则原则。
（19）证券投资基金的市场营销不包括的活动有（）。
A、目标市场与客户的确定
B、营销环境的分析
C、营销过程的管理
D、营销的事后管理
130
证券投资基金市场营销涉及的内容包括目标市场与客户的确定、营销环境的分析、营销组合的设计、营销过程的管理等四个方面。
（20）以下资产配置策略中，对市场流动性要求最高的是（）。
A、买入并持有策略
B、恒定组合策略
C、投资组合保险策略
D、动态资产配置策略
310
在三种战略性资产配置中，对市场流动性要求最高的是投资组合保险策略，其次是恒定混合策略，最后是买入并持有战略。
（21）我国开放式基金的存续期为（）。
A、5年
B、15年
C、15年-50年
D、一般无期限
9
我国开放式基金的存续期为一般无期限。
（22）契约型基金份额持有人享有（）。
A、基金资产管理权
B、基金份额所有权
C、基金投资决策权
D、基金资产保管权
8
常识题，此题根据排除法，其他三项都是管理人或托管人的权力。
（23）货币市场工具通常指到期日（）的短期金融工具。
A、在六个月以内
B、不足一年
C、1～2年
D、一年以上
38
货币市场工具通常指到期日不足一年的短期金融工具。
（24）根据利率期限结构的完全预期理论，水平的收益率曲线意味着预期未来的短期利率将（）。
A、上升
B、不变
C、下降
D、不确定
335
根据利率期限结构的完全预期理论，水平的收益率曲线意味着预期未来的短期利率将保持不变。
（25）根据《证券投资基金行业高级管理人员任职管理办法》及有关规定，出现下列哪一种情况时需要基金管理公司进行离任审查（）。
A、基金管理公司董事长离任的
B、基金管理公司总经理离任的
C、基金管理公司督察长、基金经理离任的
D、基金托管部门高级管理人员离任的
249
基金管理公司董事长、总经理离任的，公司应当立即聘请会计师事务所进行离任审计。
基金管理公司副总经理、督察长、基金经理离任的，基金管理公司对其进行离任审查；
基金托管部门高级管理人员离任的，基金托管银行对其进行离任审查。
（26）基金份额持有人的信息披露义务主要体现在（）方面的披露义务。
A、年度报告
B、半年度报告
C、与基金份额持有人大会相关
D、重大事项
194
基金份额持有人主要负责与基金份额持有人大会相关的披露义务。
（27）关于免疫策略，以下说法错误的是（）。
A、免疫策略是被许多债券投资者所广泛采用的策略
B、目的是使所管理的资产组合免于通货膨胀风险
C、假定市场价格的公平的均衡交易价格
D、试图建立一个几乎是零风险的债券资产组合
346
免疫策略目的是使所管理的资产组合免于市场利率波动的风险。
（28）每个基金投资管理人员每年接受合规培训的时间不得少于（）。
A、10个小时
B、20个小时
C、30个小时
D、40个小时
247
每个基金投资管理人员每年接受合规培训的时间不得少于20个小时。
（29）对冲保险策略主要依赖（）来实现投资组合的保本与升值。
A、金融衍生产品
B、安全垫
C、金融工具
D、产品的多样化选择
43
对冲保险策略主要依赖金融衍生产品，如股票期权、股指期货等来实现投资组合的保本与升值。
（30）基金产品定价是指（）。
A、与基金产品本身相关的各项费率的确定
B、对基金产品认购价格的确定
C、对基金产品申购价格的确定
D、对机构投资者买卖基金产品的各项费率的确定
136
基金产品定价的定义。
（31）从基金管理人的角度看，股票投资风格分类的标准通常不包括（）。
A、按公司规模
B、按股票价格行为
C、按公司成长性
D、按公司净资产
315-317
股票投资风格划分的依据有：
按公司规模、按股票价格行为、按公司成长性。
（32）同时投资于价值型股票与成长型股票的基金被称为（）。
A、混合型基金
B、平衡型基金
C、保本型基金
D、收入型基金
29
同时投资于价值型股票与成长型股票的基金则称为平衡型基金。
（33）我国境内基金申购款一般在（）日内到达基金的存款账户；
赎回款一般在（）日从银行的存款账户划出。
A、T，T+1
B、T+1，T+2
C、T+2，T+3
D、T+3，T+4
81
我国境内基金申购款一般在T+2日内到达基金的存款账户；
赎回款一般在T+3日从银行的存款账户划出。
（34）据有关研究显示，资产配置对投资组合业绩的贡献率达到（）。
A、20%-40%
B、40%-70%
C、70%-90%
D、90%以上
292
据有关研究显示，资产配置对投资组合业绩的贡献率达到90%以上。
（35）目前，我国的基金会计分期以（）为单位，分期反映会计主体的财务状况。
A、日
B、月
C、季度
D、年
172
目前，我国的基金会计核算均以细化到日。
（36）2004年底，我国推出的首只交易型开放式指数基金（ETF）是（）。
A、华安创新
B、南方积极配置
C、华夏上证50ETF
D、上证180ETF
17
2004年底推出的国内首只交易型开放式指数基金是华夏上证50ETF。
（37）以下哪类资金清算属于场内资金清算的范畴（）。
A、在证券交易所进行债券买卖
B、申购
C、增发新股
D、支付基金相关费用
118
其他三项为属于场外资金清算。
（38）债券指数化投资策略的目标是使债券投资组合的收益（）。
A、与市场利率变化相同
B、与某个特定指数相同
C、与预计的收益率变化相同
D、与价格波动情况相同
347
债券指数化投资策略的目标是使债券投资组合的收益与某个特定指数相同。
（39）目前，我国对投资者（包括个人和企业）买卖基金份额，（）印花税。
A、免征
B、征收单边（卖方）
C、征收单边（买方）
D、征收
目前，我国对投资者（包括个人和企业）买卖基金份额，免征印花税。
（40）一般使用（）作为基础利率的代表。
A、基准利率
B、法定存款利率
C、无风险的国债收益率
D、法定贷款利率
332
一般使用无风险的国债收益率作为基础利率的代表。
（41）基金绩效衡量的基础在于（）。
A、假设基金能够分散风险
B、假设基金的投资组合比较合理
C、假设基金经理比普通投资大众具有信息优势
D、假设基金的规模可以帮助投资获得更稳定的回报
354
基金绩效衡量的基础在于假设基金经理比普通投资大众具有信息优势。
（42）债券投资组合的指数策略和免疫策略的区别在于（）。
A、依据的利率基准不同
B、处理利率方式不同
C、处理利率暴露风险的方式不同
D、假设条件差别很大
债券投资组合的指数策略和免疫策略的区别在于处理利率暴露风险的方式不同。
（43）在债券投资组合的现金流量匹配策略的运用中，为了达到现金流与债务的配比，必须投入（）必要资金量的资金。
A、等于
B、低于或等于
C、低于
D、高于
350
在债券投资组合的现金流量匹配策略的运用中，为了达到现金流与债务的配比，必须投入高于必要资金量的资金。
（44）下列关于我国基金销售渠道的表述，正确的是（）。
A、目前我国开放式基金的销售逐渐形成了基金管理公司代销、证券公司代销、银行直销的销售体系
B、在商业银行基金销售中，定期定额投资计划占有非常重要的地位
C、保险公司的销售渠道已经成为一个开放式的平台
D、从历史上看，我国的的商业银行占据了基金销售的绝对市场份额
137-138
目前我国开放式基金的销售逐渐形成了银行代销、证券公司代销、基金管理公司直销的销售体系；
保险公司的销售渠道还没有成为一个开放式的平台；
从历史上看，欧洲大陆的商业银行占据了基金销售的绝对市场份额。
（45）下列机构中，不得办理开放式基金注册登记业务的机构是（）。
A、基金投资咨询公司
B、证券登记结算公司
C、中国证监会认定的登记机构
D、基金管理人
224
基金登记机构的准入监管的内容。
（46）衡量基金收益率的标准算法是（）。
A、简单净值收益率
B、几何平均收益率
C、年（度）化收益率
D、时间加权收益率
357
衡量基金收益率的标准算法是时间加权收益率。
（47）如果同一时点上的长期债券收益率高于短期债券，则收益率曲线（）。
A、水平
B、向右下方倾斜
C、向右上方倾斜
D、方向不能判断
如果长期债券收益率高于短期债券，那么收益率曲线会往右上方倾斜，这是流动性偏好理论的体现。
（48）基金管理人应当在每个季度结束之日起（）个工作日内，编制完成基金季度报告，并将季度报告登载在指定报刊和网站上。
D、30
199
基金管理人应当在每个季度结束之日起15个工作日内，编制完成基金季度报告，并将季度报告登载在指定报刊和网站上。
（49）在（）中，投资组合管理者会选择完全消极保守型的策略，只求获得市场平均的收益率水平。
A、上涨行情
B、下跌行情
C、无效市场
D、有效市场
314
在有效市场中，投资组合管理者会选择完全消极保守型的策略，只求获得市场平均的收益率水平。
（50）下列关于资产配置的表述，错误的是（）。
A、资产配置是投资过程中最重要的环节之一，对投资组合业绩的贡献率达到80%以上
B、其目标在于协调提高收益与降低风险之间的关系，与投资者的特征和需求密切相关
C、从实际投资的需求来看，资产配置的目标在于以资产类别的历史表现与投资子者的风险偏好为基础，决定不同资产类别在投资组合中所占的比重，从而降低投资风险提高投资收益
D、需要考虑投资者的风险承受能力和收益要求的各项因素
资产配置是投资过程中最重要的环节之一，对投资组合业绩的贡献率达到90%以上。
（51）证券投资基金由（）管理、（）托管、投资收益归（）所有。
A、基金管理人，中国结算公司，基金份额持有人
B、基金管理人，基金管理人，基金份额持有人
C、基金份额持有人，基金托管人，基金份额持有人
D、基金管理人，基金托管人，基金份额持有人
5
证券投资基金由基金管理人管理、基金托管人托管、投资收益归基金份额持有人所有。
（52）马柯威茨模型所需要的基本输入变量不包括（）。
A、期望收益率
B、方差
C、协方差
D、贝塔系数
257
马柯威茨模型所需要的基本输入变量包括证券的期望收益率、方差和两两证券之间的协方差。
（53）如果某债券基金的久期为3年，市场利率由5%下降到4%，则该债券基金的资产净值约（）。
A、增加3%
B、降低3%
C、增加5%
D、降低5%
339
市场利率下降，导致债券价格上升，因此会使债券基金的资产净值上升。
（dp/dy）/p=[-1/（1+y）]*D，D为久期，所以dp/p=[-1/（1+1%）]*3*dy，约等于-3%负号表示与市场利率变动相反，即增加3%。
（54）假设某基金第一年的收益率为5％，第二年的收益率也是5％，其年几何平均收益率（）。
A、5%
B、4%
C、2.5%
D、3%
359
{[（1+5%）^2]^1/2-1}*100%=5%
（55）下列关于封闭式基金募集的陈述，不正确的是（）。
A、我国封闭式基金的募集期限一般为3个月
B、封闭式基金募集期限自基金份额发售之日次日起计算。
C、我国封闭式基金的发售价格一般采用1元基金份额面值加计0.01元发售费用的方式加以确定
D、封闭式基金在基金募集期间募集的资金应当存入专门账户，在基金募集行为结束前，任何人不得动用
59
封闭式基金募集期限自基金份额发售之日起计算。
（56）市场利率走低时，以下判断正确的是（）。
A、债券价格上升，再投资收益下降
B、债券价格不变，因为利息收益相对增加，但再投资收益下降，两者互相抵消
C、债券价格下降，再投资收益下降
D、债券价格上升，再投资收益上升
336
由于市场利率是用计算债券现值折现率的一个组成部分，所有证券价格趋于与利率水平变化反向运动。
所有市场利率走低时，债券价格上升，再投资收益下降。
（57）关于M2测度，下列说法正确的是（）。
A、与夏普指数对基金绩效表现的
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