证券投资顾问全真模拟题四文档格式.docx
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D
6.若一项假设规定显著性水平为a=0．05，下面的表述正确的是（ ）。
A.接受Ho时的可靠性为95％
B.接受H1时的可靠性为95％
C.Ho为假时被接受的概率为5％
D.H1为真时被拒绝的概率为5％
B
显著性水平a为第Ⅰ类错误的发生概率。
当原假设为真时拒绝原假设，所犯的错误即为第一类错误，即Ho为真时拒绝Ho，接受H1的概率为5％，接受Ho的概率为95％。
7.异常现象更多的时候出现在（ ）之中。
A.弱式有效市场
B.半强式有效市场
C.强式有效市场
D.有效市场
B
8.指数化投资策略是（ ）的代表。
A.战术性投资策略
B.战略性投资策略
C.被动型投资策略
D.主动型投资策略
9.反映每股普通股所代表的账面权益的财务指标是（ ）。
A.净资产倍率
B.每股净收益
C.市盈率
D.每股净资产
10.证券公司应在每月结束之日起（ ）个工作日内，向中国证券业协会报送流动性风险监管指标报表。
A.5
B.10
C.15
D.20
11.比较而言，下列行业创新不够活跃的是（ ）。
A.通讯
B.生物
C.计算机
D.自行车
12.在圆弧顶或圆弧底的形成过程中，成交量的过程是（ ）。
A.两头少，中间多
B.两头多，中间少
C.开始多，尾部少
D.开始少，尾部多
13.下列关于计算VaR的方差—协方差法的说法，正确的是（ ）。
A.能预测突发事件的风险
B.成立的假设条件是未来和过去存在着分布的一致性
C.不能反映风险因子对整个组合的一阶线性影响
D.能准确度量非线性金融工具（如期权）的风险
方差—协方差法的缺点表现在三个方面：
①不能预测突发事件的风险，因为方差—协方差法是基于历史数据来估计未来，其成立的假设条件是未来和过去存在着分布的一致性，而突发事件打破了这种分布的一致性，其风险无法从历史序列模型中得到揭示；
②方差—协方差法的正态假设条件受到普遍质疑，由于“肥尾”现象广泛存在，许多金融资产的收益率分布并不符合正态分布，基于正态近似的模型往往会低估实际的风险值；
③方差—协方差法只反映了风险因子对整个组合的一阶线性影响，无法准确计量非线性金融工具（如期权）的风险。
14.假设某公司在未来无限时期支付的每股股利为5元，必要收益率为10％。
当前股票市价为45元，则对于该股票投资价值的说法正确的是（ ）。
A.该股票有投资价值
B.该股票没有投资价值
C.依市场情况来确定投资价值
D.依个人偏好来确定投资价值
15.客户主观上对风险的基本度量是指（ ）。
A.风险偏好
B.实际风险承受能力
C.客户全部的风险特征
D.风险认知度
16.现代组合投资理论认为，有效边界与投资者的无差异曲线的切点所代表的组合是该投资者的（ ）。
A.最大期望收益组合
B.最小方差组合
C.最优证券组合
D.有效证券组合
17.如果一个行业产出增长率处于负增速状态，可以初步判断该行业进入（ ）阶段。
A.幼稚期
B.成长期
C.成熟期
D.衰退期
18.反映企业偿付到期长期债务的能力的财务比率是（ ）。
A.负债比率
B.资产管理比率
C.现金流量比率
D.投资收益比率
19.6年分期付款购物，每年初付200元，设银行利率为10％，该项分期付款相当于购价为（ ）元的一次现金支付。
A.958．16
B.1018．20
C.1200．64
D.135432
20.下列指标中，不属于相对估值的是（ ）。
A.市值回报增长比
B.市净率
C.自由现金流
D.市盈率
21.假设一个公司今年的EBⅠT（息税前利润）是100万元，折旧是20万元，营运资本增加了10万元，适用税率是40％，那么该公司今年的自由现金流量是（ ）。
A.40万元
B.50万元
C.60万元
D.70万元
22.关于最优证券组合，以下说法正确的是（ ）。
A.最优组合是风险最小的组合
B.最优组合是收益最大的组合
C.相对于其他有效组合，最优组合所在的无差异曲线的位置最高
D.最优组合是无差异曲线簇与有效边界的切点所表示的组合
23.关于现金流量分析，以下说法错误的是（ ）。
A.现金流量分析包括流动性分析、获取现金能力分析、财务弹性分析、收益质量分析
B.现金流量分析只需要依靠现金流量表
C.现金流量分析是在现金流量表出现以后发展起来的，其方法体系并不完善，一致性也不充分
D.现金流量分析中，经营现金净流量是最重要的因素
24.下列关于税收规划的表述有误的是（ ）。
A.税收规划的前提是依法纳税
B.税收规划是从节流的角度增加客户的财务自由度
C.因为税收规划有税法可依，所以是无风险的
D.目的性原则是税收规划最根本的原则
25.下列哪种情况下，卖出证券比较好?
A.重大利多因素正在酝酿时
B.不确切的传言造成非理性下跌时
C.经济衰退到极点时
D.股价从高价跌落10％时
26.关于股票的永久性，下列说法错误的是（ ）。
A.股票的有效期与股份公司的存续期间相联系，两者是并存的关系
B.永久性是指股票所载有权利的有效性是始终不变的
C.股票持有者可以出售股票而转让其股东身份
D.对于股份公司来说，由于股东不能要求退股，所以通过发行股票募集到的资金，在公司存续期间是一笔稳定的借贷资本
27.用以衡量公司偿付借款利息能力的指标是（ ）。
A.已获利息倍数
B.流动比率
C.速动比率
D.应收账款周转率
28.下列不属于客户财务信息的是（ ）。
A.财务状况未来发展趋势
B.当期收入状况
C.当期财务安排
D.投资风险偏好
29.赵先生由于资金宽裕可向朋友借出200万元，甲、乙、丙、丁四个朋友计息方式各有不同，赵先生应该选择（ ）。
A.甲：
年利率15％，每年计息一次
B.乙：
年利率14．7％，每季度计息一次
C.丙：
年利率14．3％，每月计息一次
D.丁：
年利率14％，连续复利
甲的有效年利率为15％；
乙的有效年利率为：
（1+14．7％／4）4-1=15．53％；
丙的有效年利率为：
（1+14．3％／12）12-1=15．28％；
丁的有效年利率为：
e0.14-1=15．03％。
赵先生应选择年利率14．7％，每季度计息一次的计息方式，此时有效年利率最高。
30.下列属于金融远期合约的有（ ）。
A.远期货币期货
B.远期股票期货
C.远期股票指数期货
D.远期利率协议
31.在一定期限内，时间间隔相同，不间断、金额不相等但每期增长率相等、方向相同的一系列现金流是（ ）。
A.期初年金
B.永续年金
C.增长型年金
D.期末年金
32.在理财规划方面，生活费、房租与保险费通常发生在__________，收入的取得、每期房贷本息的支出、利用储蓄来投资等，通常是__________。
A.期初；
期末年金
B.期末；
期初年金
C.期末；
D.期初；
33.通常，可积累的财产达到巅峰，要逐步降低投资风险的时期属于家庭生命周期中的（ ）阶段。
A.家庭成熟期
B.家庭成长期
C.家庭衰老期
D.家庭形成期
34.在半强式有效市场的假设下，下列说法不正确的是（ ）。
A.研究公司的财务报表无法获得超额报酬
B.使用内幕消息无法获得超额报酬
C.使用技术分析无法获得超额报酬
D.使用基本分析无法获得超额报酬
35.资产负债率计算公式中的分子项是（ ）。
A.短期负债
B.负债总额
C.长期负债
D.长期借款加短期借款
36.收益率曲线的类型不包括（ ）。
A.正收益曲线
B.反转收益曲线
C.水平收益曲线
D.垂直收益曲线
37.以下各种技术分析手段中，衡量价格波动方向的是（ ）。
A.压力线
B.支撑线
C.趋势线
D.黄金分割线
38.下列表述不正确的是（ ）。
A.道氏理论是波浪理论的发展和补充
B.成交量是股价的先行指标
C.“V”形是一种较为典型的股价反转突破形态
D.三角形属于持续整理形态
39.证券或组合的收益与市场指数收益（ ）。
A.不相关
B.线性相关
C.具有二次函数关系
D.具有三次函数关系
40.反映任何一种证券组合期望收益水平与风险水平之间均衡关系的方程式是（ ）。
A.证券市场线方程
B.证券特征线方程
C.资本市场线方程
D.马柯威茨方程
A
证券市场线方程对任意证券或组合的期望收益率和风险之间的关系提供了十分完整的阐述。
41.下列哪些指标应用是正确的?
（ ）
Ⅰ利用MACD预测时，如果DIF和DEA均为正值，当DEA向上突破DIF时，买入
Ⅱ当WMS高于80，即处于超买状态，行情即将见底，应考虑卖出
Ⅲ当KDJ在较高位置形成了多重顶，则考虑卖出
Ⅳ当短期RSI>
长期RSI时，属于多头市场
A.Ⅰ、Ⅱ
B.Ⅰ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅲ
D.Ⅲ、Ⅳ
42.财务报表常用的比较分析方法包括（ ）。
Ⅰ确定各因素影响财务报表程度的比较分析
Ⅱ不同时期的财务报表比较分析
Ⅲ与同行业其他公司之间的财务指标比较分析
Ⅳ每个年度的财务比率分析
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
比较分析法，指对两个或几个有关的可比数据进行对比，揭示财务指标的差异和变动关系，是财务报表分析中最基本的方法。
最常用的比较分析方法有单个年度的财务比率分析、对公司不同时期的财务报表比较分析、与同行业其他公司之间的财务指标比较分析三种。
43.关于SML和CML，下列说法正确的有（ ）。
Ⅰ两者都表示有效组合的收益与风险关系
ⅡSML适合于所有证券或组合的收益风险关系，CML只适合于有效组合的收益风险关系
ⅢSML以β描绘风险，而CML以σ描绘风险
ⅣSML是CML的推广
A.Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅳ
44.下列关于对提供证券投资顾问服务的人员的要求，正确的有（ ）。
Ⅰ证券投资顾问可以同时注册为证券分析师
Ⅱ应当具有证券投资咨询执业资格
Ⅲ须在中国证券业协会注册登记为证券投资顾问
Ⅳ证券投资顾问不能同时注册为证券分析师
A.Ⅱ、Ⅳ
B.Ⅲ、Ⅳ
C.ⅠⅡ、Ⅲ
45.下列关于统计推断的参数估计和假设检验说法正确的是（ ）。
Ⅰ参数估计是用样本统计量去估计总体的参数
Ⅱ参数估计包括点估计和区间估计
Ⅲ区间估计是用样本统计量θ的某个取值直接作为总体参数θ的估计值
Ⅳ区间估计是在点估计的基础上，θ样本统计量加减估计误差得到总体参数估计的一个区间范围，同时根据样本统计量的抽祥分布计算出样本统计量与总体参数的接近程度
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
46.β系数的应用主要有以下（ ）等方面。
Ⅰ证券的选择Ⅱ风险控制
Ⅲ确定债券的久期和凸性Ⅳ投资组合绩效评价
C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
47.设计市场风险限额体系时应综合考虑的因素包括（ ）。
Ⅰ自身业务性质，规模和复杂程度Ⅱ内部控制水平
Ⅲ压力测试结果Ⅳ能够承担的市场风险水平
B.Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅲ、Ⅳ
48.下列关于有效市场理论的表述，正确的有（ ）。
Ⅰ如果有效市场理论成立，则应采取积极的投资管理策略，从相关信息中获利
Ⅱ有效市场理论认为，证券在任一时点的价格均对所有相关信息做出了反应，而新信息是不可预测的，因此，股票价格的变化也就不可预测
Ⅲ如果有效市场理论成立，则应采取消极的投资管理策略，积极的投资管理策略只是浪费时间和精力
Ⅳ有效市场理论认为，证券在任一时点的价格均对所有相关信息做出了反应，因此，股票价格的变化也可以预测
A.Ⅰ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ
有效市场假设理论认为，证券在任一时点的价格均对所有相关信息作出了反应。
股票价格的任何变化只会由新信息引起，由于新信息是不可预测的，因此股票价格的变化也就是随机变动的。
如果认为市场是有效的，那么就没有必要浪费时间和精力进行积极的投资管理，而应采取消极的投资管理策略。
49.可能会降低企业的资产负债率的公司行为有（ ）。
Ⅰ公司配股行为Ⅱ公司增发新股行为
Ⅲ公司发行债券行为Ⅳ公司向银行贷款行为
B.Ⅰ、Ⅲ
C.Ⅱ、Ⅳ
50.按照策略适用期限的不同，证券投资策略分为（ ）。
Ⅰ主动型策略Ⅱ战略性投资策略
Ⅲ战术性投资策略Ⅳ股票投资策略
51.收益质量分析指（ ）。
Ⅰ分析收益与股价之间的关系Ⅱ分析会计收益与现金净流量的比率关系
Ⅲ分析收益是否真实Ⅳ分析收益与公司业绩之间的关系
A.Ⅰ、Ⅲ
D.Ⅱ、Ⅳ
52.缺口分析的局限性包括（ ）。
Ⅰ未考虑当利率水平变化时，因各种金融产品基准利率的调整幅度不同而带来的利率风险，即基准风险
Ⅱ忽略了同一时间段内不同头寸的到期时间或利率重新定价期限的差异
Ⅲ未考虑由于重新定价期限的不同而带来的利率风险
Ⅳ大多数缺口分析未能反映利率变动对非利息收入的影响
53.使用每股收益指标要注意的问题有（ ）。
Ⅰ每股收益同时说明了每股股票所含有的风险
Ⅱ不同股票的每一股在经济上不等量，它们所含有的净资产和市价不同，即换取每股收益的投入量不同，限制了公司间每股收益的比较
Ⅲ每股收益多，不一定意味着多分红，还要看公司的股利分配政策
Ⅳ每股收益多，就意味着分红多，股票价值就越大
54.中国证监会颁布的《发布证券研究报告暂行规定》中对证券研究报告发布机构做出相关要求，下列说法正确的有（ ）。
Ⅰ发布证券研究报告时，应当遵守法律、行政法规和本规定
Ⅱ应当公平对待其发布对象，但在特定条件下可优先将资料提供给特定对象
Ⅲ为了实现信息的保密性，不鼓励证券分析师通过公众媒体发表评论意见
Ⅳ应当对发布的时间、方式、内容、对象和审阅过程实行留痕管理
A.ⅠⅡ
C.ⅠⅣ
55.套利定价理论的基本假设包括（ ）。
Ⅰ投资者是追求收益的，同时也是厌恶风险的
Ⅱ资本市场没有摩擦
Ⅲ所有证券的收益都受到一个共同因素的影响
Ⅳ投资者能够发现市场上是否存在套利机会，并利用该机会进行套利
56.关于β系数的含义，下列说法中正确的有（ ）。
Ⅰβ系数绝对值越大，表明证券或组合对市场指数的敏感性越弱
Ⅱβ系数为曲线斜率，证券或组合的收益与市场指数收益呈曲线相关
Ⅲβ系数为直线斜率，证券或组合的收益与市场指数收益呈线性相关
Ⅳβ系数绝对值越大，表明证券或组合对市场指数的敏感性越强
B.Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅲ
57.关于久期，下列说法正确的有（ ）。
Ⅰ久期可以用来对商业银行资产负债的利率敏感度进行分析
Ⅱ久期是对固定收益产品的利率敏感程度或利率弹性的直接衡量
Ⅲ久期的数学公式为dP／dy=D×
P／（1+Y）
Ⅳ久期又称持续期
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
58.下列投资策略中，属于战略性投资策略的有（ ）。
Ⅰ事件驱动型策略Ⅱ买入持有策略
Ⅲ投资组合保险策略Ⅳ固定比例策略
C
战略性投资策略也称长期资产配置策略，是指着眼较长投资期限，追求收益与风险最佳匹配的投资策略。
常见的长期投资策略包括：
①买人持有策略；
②固定比例策略；
③投资组合保险策略。
59.在进行获取现金能力分析时，所使用的比率包括（ ）。
Ⅰ营业现金比率Ⅱ每股营业现金净流量
Ⅲ现金股利保障倍数Ⅳ全部资产现金回收率
60.行业的形成方式包括（ ）。
Ⅰ分化Ⅱ衍生Ⅲ新增长Ⅳ合并
61.我国在国际债券市场上已发行的债券品种有（ ）。
Ⅰ特种国债Ⅱ金融债券
Ⅲ政府债券Ⅳ可转换公司债券
62.下列各项中，某行业（ ）的出现一般表明该行业进入了衰退期。
Ⅰ产品价格不断下降Ⅱ公司经营风险加大
Ⅲ公司的利润减少并出现亏损Ⅳ公司数量不断减少
63.股票的基本要素有（ ）。
Ⅰ发行主体Ⅱ股份Ⅲ持有人Ⅳ面值
股票是股份公司发给投资者用以证明其在公司的股东权利和投资入股份额、并据以获得股利收入的有价证券。
由该定义可知，股票有三个基本要素：
发行主体、股份、持有人。
64.假设检验的具体步骤包括（ ）。
Ⅰ根据实际问题的要求，提出原假设及备择假设
Ⅱ确定检验统计量，并找出在假设成立条件下，该统计量所服从的概率分布
Ⅲ根据所要求的显著性水平和所选取的统计量，查概率分布临界值表，确定临界值与否定域
Ⅳ判断计算出的统计量的值是否落入否定域，如落人否定域，则拒绝原假设；
否则接受原假设
65.套利定价模型表明（ ）。
Ⅰ市场均衡状态下，证券或组合的期望收益率完全由它所承担的因素风险决定
Ⅱ期望收益率跟因素风险的关系，可由期望收益率的因素风险敏感性的线性函数所反映
Ⅲ承担相同因素风险的证券或组合应该具有不同的期望收益率
Ⅳ承担不同因素风险的证券或组合都应该具有相同的期望收益率
66.预计某公司今年末每股收益为2元，每股股息支付率为90％，并且该公司以后每年每股股利将以5％的速度增长。
如果某投资者希望内部收益率不低于10％，那么，（ ）。
Ⅰ他在今年年初购买该公司股票的价格应小于18元
Ⅱ他在今年年初购买该公司股票的价格应大于38元
Ⅲ他在今年年初购买该公司股票的价格应不超过36元
Ⅳ该公司今年年末每股股利为Ⅰ8元
D.Ⅰ、Ⅲ
67.技术分析的类别主要包括（ ）。
Ⅰ指标类Ⅱ切线类ⅢK线类Ⅳ波浪类
68.政府债券的功能包括（ ）。
Ⅰ为政府筹集资金，扩大公共事业开支的手段
Ⅱ政府弥补财政赤字的手段
Ⅲ金融商品和信用工具
Ⅳ国家实施宏观经济政策、进行宏观调控的工具
69.蒙特卡洛模拟法是计量VaR值的基本方法之一，其优点包括（ ）。
Ⅰ可以处理非线性、大幅波动及“肥尾”问题
Ⅱ计算量较小，且准确性提高速度较快
Ⅲ产生大量路径模拟情景，比历史模拟方法更精确和可靠
Ⅳ即使产生的数据序列是伪随机数，也能保证结果正确
蒙特卡洛模拟法的优点包括：
①它是一种全值估计方法，可以处理非线性、大幅波动及“肥尾”问题；
②产生大量路径模拟情景，比历史模拟方法更精确和可靠；
③可以通过设置消减因子，使得模拟结果对近期市场的变化更快地作出反应。
70.证券公司流动性风险管理应遵循的原则有（ ）。
Ⅰ全面性原则Ⅱ审慎性原则
Ⅲ利益最大化原则Ⅳ预见性原则
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