期货投资分析 试题A.docx
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期货投资分析试题A
期货投资分析试题A
期货投资分析测试A卷
（满分100分，时间60分钟）
一、不定项选择题（共60题，每题1分）
1．在回归分析中，代表了数据点和它在回归直线上相应位置的差异的是（ ）
Ａ．总偏差平方和Ｂ．残差平方和
Ｄ．回归平方和Ｄ．相关指数
2．已知回归直线的斜率的估计值为1.23，样本点的中心为（4，5），则回归直线方程为（ ）
Ａ．
Ｂ．
Ｃ．
Ｄ．
3．下列两个变量之间的相关程度，最高的是（ ）。
A．商品销售额与平均流通费用率的相关系数是0．74
B．商品销售额与商业利润率的相关系数是0．83
C．平均流通费用率与商业利润率的相关系数是0．95
D．商品销售价格与销售量的相关系数是0．91
4．为了测定变量之间关系的密切程度，应进行（ ）。
A．结构分析 B．比较分析
C．相关分析 D．回归分析
5．以下变量之间关系形态不属于相关关系的是（ ）。
A．收入水平与受教育水平 B．子女身高与父母身高
C．农作物单位面积产量与施肥量 D．股票价格与气温
6．相关系数的取值范围（ ）。
A．无任何限制 B．在0到l之间
C．在-l到0之间 D．在-1和+1之间
7．当r=0时，说明两变量之间（ ）。
A．不存在线性相关关系 B．完全正相关
C．线性相关 D．不相关
8．当自变量x的值减少，而因变量y，的值增加，则两变量之间存在着（ ）。
A．曲线相关关系 B．负相关关系
C．正相关关系 D．直线相关关系
9．统计学中所指的相关关系是（ ）。
A．定性关系 B．恒定关系
C．确定性的数量关系 D．非确定性的数量关系
10．两个变量之间的相关关系为高度相关时，其相关系数为（ ）。
A．r=1 B．r=-1
C．r≥0．8 D．r<0．3
11.期货价格的特殊性主要表现在哪些方面（）
A．特定性B.远期性C.预期性D.波动的敏感性
12.基本面分析的缺点主要有以下哪些方面（）
A.个人能力有限，分析存在盲区
B．基本分析所依赖的数据统计与整理存在滞后性
C．分析的是行情大势，对日常波动没有关注。
13.有效市场假说的主要形式包括（）
A．强有效B.半强有效C.弱有效D.半弱有效
14.影响商品价格主要趋势的因素是（）
A．经济周期B.供求因素C.货币因素D.投机因素
15.从需求角度看，国内生产总值包括几个部分（）
A.消费B.投资C.政府支出D.进出口
16.衡量物价水平的主要指标有（）
A．消费者物价指数B.生产者物价指数C.GDP平减指数D.核心CPI
17.FOB升贴水就是国外供应商依据套期保值操作和基差定价原理，结合自己的现货购销成本、（）和合理的预期利润，在现货贸易谈判时议定的数据。
A.期货保值基差变动预期B.运费C.保险费D.套保目的
18.库存消费比是（）与（）的百分比值。
是对供给紧张程度的描述它说明我们以供给量结转到下一年，作为下一年度产量的保险供给量。
A.年度消费量B.本年度末库存C.目前的消费量D.目前的库存
19.生产成本包括直接费用和制造费用。
直接费用不包括（）
A.原材料B.工资C.管理费用D.折旧
20.隐性库存不包括（）
A.交易所的库存B.生产商的库存C.贸易商的库存D.消费商的库存
21.天胶的主产国包括（）。
A泰国B.印尼C.马来西亚D.美国
22.全球主要的原油期货是（）
A.NYMEX的WTI（西德克萨斯中质原油）
B伦敦国际石油交易所（IPE）的BRENT（北海布伦特原油）
C.新加坡国际金融交易所（SIMEX）的DUBAI（迪拜）原油期货
23.黄埔的燃料油受（）影响，石脑油主要受（）影响
A新加坡B.日本市场C.纽约D.伦敦
24.黄金的金融属性的需求占到总需求的（），实物需求体现在首饰上面。
印度是黄金的最大消费国。
A.2/3B.1/2C.4/5D.1/5
25.股指的估值方法中哪些属于相对估值法（）
A.市盈率B.市净率C.DDM模型D.FED模型E.DCF模型
26．股指的市盈率＝（）
A.∑（总股本×股价）/∑（总股本×每股收益）
B.∑（流通股本×股价）/∑（总股本×每股收益）
C.成份股总市值/成份股净利润总和
D.成份股总流通市值/成份股净利润总和
27.FED模型运用中应关注的因素包括（）
A.长期国债收益率B.通胀水平C.加息压力D.短期回购利率
28.宽松的货币政策对股市的影响有以下几项：
（）
A.居民收入提高，投资需求增加，资金流向股市
B.社会总需求增大、刺激生产发展，企业利润上升
C.银行利率低、资金流向股市
D.引发恶性通货膨胀，资金转向股市
29.技术分析法是通过对（）的分析来预测市场价格变化方向的。
A.国家政策B.品种供需C.市场行为本身D.自我盘感
30.三角形整理形态的突破位置一般在（）
A.三角形横向宽度的1/2到3/4附近B.三角形横向宽度的1/3附近
C.三角形横向宽度的1/5附近D.三角形横向宽度的1/6
31.最著名和最可靠的反转形态是（）
A.圆弧形态B.矩形C.头肩形态D.三角形
32.周期理论中重要基本原理有（）
A.叠加原理B.谐波原理C.同步原理D.比例原理
33.江恩时间法则几个重要时间有（）
A.一分为二的方法，比如1/2.1/4.1/8.等B.7和7的倍数，49等都很重要
C.1.2.3.5.8.13.21.34....D.0.618以及.382
34.相反理论的主要思想说法正确的是（）
A.只要大部分人看好，相反理论就看淡。
B.B.大众一定是错的
C.市场中只有5%的人赚钱，赢家只有与大众思想相背，才能成功。
D.当人人热情高涨的时候，就是市场暴跌的先兆。
35.如何确定趋势线突破的有效性？
（）
A.收盘价突破幅度大于3%B.突破时间2-3天以上。
C.盘中突破即宣布突破D.必须回测有效，才算突破有效
36．下列那组数字式斐波纳奇数列（）
A.1.2.3.4.5.6......B.1/2,1/4,1/8/......
C.1.2.3.5.8.13.21......D.50%.25%.80%.....
37.交易量属于（）指标
A.趋势指标B.人气指标C.摆动指标D.什么也不是
38.技术分析的三大假设有（）
A.市场行为涵盖一切信息B.价格以趋势方式演变
B.C.历史会重演D.技术分析方法本质是一种经验模型
39.主要的持续形态包括（）
A.三角形整理形态B.矩形C.旗形和楔形D.圆形
40.企业在套期保值中常见的问题有（）
A.定位不明确B.认为套期保值没有风险
C.管理运作不规范D.违反套期保值四原则
41.套期保值的风险有（）
A.管理与运营风险B.保证金风险
C.操作风险D.基差风险
42.套期保值的方式有（）？
A.循环套保B.套利套保
C.择时套保D.择机套保
43.制定套期保值方案应该主要包含（）方面？
A.设计套期保值组织结构B.明确套期保值的需求
C.制定保值策略D.选定套保比例
44.投机交易方式的发展分别有（）
A.单边交易B.单品种的投机交易
C.价差交易D.波动率交易
45.目前参与期货交易的机构投资者主要有（）
A.商品指数基金B.对冲基金
C.国际投行及商业银行D.养老基金
46.期权从买方的权利来划分，可以分为（）。
A．看涨期权B．实值期权
C．看跌期权D．虚值期权
47.按照执行价格与标的物的价格关系，可以将期权划分为（）。
A．看涨期权B．实值期权
C．平值期权D．虚值期权
48.下面关于期权与期货的关系的描述中，正确的是（）。
A．期货可以买空卖空，而期权则不可以
B．期货买卖双方的权利是对称的，但期权的买卖双方的权利则不是对称的
C．商品期货合约的交割标的实物，但是期权交割的标的是期货合约
D．期货和期权的买卖双方都需要缴纳保证金
49.某投资者手在800美分的价位，卖出了20手大豆的空头合约，此时市场价格已经跌倒780美分，空头合约如果现在平仓，则可以获利。
但是投资者想要先锁定利润，他应该（）。
A．买人看涨期权B．卖出看涨期权
C．买入看跌期权D．卖出看跌期权
50.下面几种操作，哪种属于买期保值（）。
A．买入看涨期权B．卖出看涨期权
C．买人看跌期权D．卖出看跌期权
51.下面几种操作，哪种属于卖期保值（）。
A．买人看涨期权B．卖出看涨期权
C．买入看跌期权D．卖出看跌期权
52.如果期权合约的标的，期货合约的波动性较大，那么为了减少风险，投资者最好是（）。
A．买人看涨期权B．卖出看涨期权
C．买入看跌期权D．卖出看跌期权
53.投资者在3月20日以320点的权力金，购买一张执行价格为13900点的恒生指数看涨期权，同时他又以150点的权力金，购买同样敲定价格的恒生指数看跌期权。
也即是该投资者做了一个跨式套利（straddle）。
那么该套利组合的盈亏平衡点是（）。
A．13430B．13340
C．14730D．14370
54.宽跨式期权组合与普通的跨式期权组合的区别主要有以下几点（）。
A．只有未来价格波动幅度增大才能够盈利
B．构建宽跨式期权组合的成本要更低
C．只有未来价格波动稳定才能够盈利
D．组合中的两种期权的敲定价格不同
55.垂直套利主要有（）以下几种类型。
A.牛市看涨垂直套利B.牛市看跌垂直套利
C.熊市看涨垂直套利D.熊市看跌垂直套利
56.期货投资报告按照报告内容涉及的时间段和发布时点是否具有限制性要求，分为以下哪些类型（）
A.投资方案B.定期报告
C.不定期报告D.专题报告
57.以下哪些内容属于期货季报和年报的具体内容（）
A.市场形势B.对行情涨跌原因做出解释
C.市场形势D.供求态势
58.期货套保方案包括哪些内容（）
A.套保时机的选择B.套保操作策略
C.平仓、交割以及期转现操作选择D.套期保值的组织管理
59.以下属于期货专题报告的有（）
A.“钢铁贸易企业套期保值方案”B.“2008年冬季广西白糖调查报告”
C.“2011年日本大地震对橡胶市场影响”D.“人民币升值对燃料油期货价格的影响分析”
60.期货套利方案包括哪些内容（）
A.套利费用测算B.收益率预估与止损设置
C.套利机会识别D.期转现操作选择
二、判断题（共40题，每题1分）
1.根据有效市场假说，如果市场是半强有效的话，技术分析和基本面分析都是无效的，都不能获得超额收益。
（）
2.失业率对于预测经济前景有很强的预示作用，失业率上升往往伴随着经济衰退，而经济衰退结束后依然可能居高不下。
（）
3.在GDP的构成中，投资是变动最大的部分，对于预测经济周期有着至关重要的作用。
（）
4.基准利率在整个利率体系中起主导作用，在中国的利率政策中，具有基准利率作用的是shibor。
（）
5.中、美、南美是大豆的主产地，种植期是4、5月份种植，9、10月份收获。
（）
6.棉花的种植历经一年四季，从4月到11月中旬，生长期长，受气象、病虫影响较小。
（）
7.白糖的生产集中于每年的10月到次年的4月，蔗糖占80%。
巴西、欧盟、印度、中国是主产国。
（）
8.原油与黄金的关系是绝对正相关。
（）
9.LLDPE主要集中在江浙，主要用于包装膜、农膜。
（）
10.只要学好技术分析就可以做好期货（）
11.CFTC持仓报告中，商业头寸和非商业头寸有着严格的区分。
（）
12.矩形是典型的整理形态。
（）
13.均线理论适合趋势行情的判断。
（）
14.具有因果关系的变量之间一定具有数学上的相关关系。
（）
15.回归分析着重判断一个随机变量与一个或几个可控变量之间是否具有相关关系。
（）
16.简单相关系数所反映的两个变量之间的相关程度是具有一定“水分”的，它不能反映两个变量之间的真实相关程度。
（）
17.回归系数显著性检验是检验模型对样本观测值的拟合程度。
（）
18.回归分析是对具有函数关系的两个变量进行统计分析的一种方法。
（）
19.相关分析主要是计算相关系数，测定因变量之间关系的密切程度。
（）
20.配合回归直线比较合理的方法是移动平均法。
（ ）
21.相关系数是说明两个变量之间相关关系密切程度的统计分析指标，这两个变量既可以是直线相关，也可以是曲线相关。
（ ）
22.一般把作为影响因素的变量称为回归系数。
（）
23.技术型交易策略主要有跟踪趋势型交易策略（）
24.期现套利持有成本=交易手续费+交割手续费+运输费+检验费+仓单升贴水+仓储费+增值税+资金占用费用（）
25.在看涨期权中，执行价格越高，买方盈利的可能性越大。
（）
26.在看跌期权中，标的物价格波动率上升，期权价格下降。
（）
27.Delta指标衡量的是期权价格变动与期权标的物价格波动率变化的比率。
（）
28.二叉树期权定价模型假设交易成本与税收不为零。
（）
29.Black——Scholes期权定价模型假设股票价格服从正态概率分布。
（）
30.蒙特卡洛模拟方法的优点是能用于美式期权的估价。
（）
31.卖出看涨期权交易，在被执行后转化为相应的期货多头部位。
（）
32.水平套利是指交易者利用不同到期月份期权合约的不同时间来进行套利。
（）
33.按所分析、预测的时间跨度或投资周期的长短可将期货投资分析报告划分为定期报告、不定期报告。
（）
34.期货投资方案的特点包括实战性要求；适用于时间稍长的投资；基本面分析为主，技术面分析为辅；小范围内使用。
（）
35.“日本地震对钢铁市场的影响”属于期货投资方案突发事件分析。
（）
36.根据《期货公司期货投资咨询业务试行办法》规定，国内期货投资咨询业务为：
基于客户委托，期货公司及其从业人员从事风险管理顾问、期货研究分析、期货交易咨询等营利性业务。
（）
37.股指的估值水平与当地市场的贴现水平相关，贴现水平较高的市场应具有较高的估值水平。
（）
38.DDM估值模型是指公司经营期内自由现金流按一定折现率计算得到的现值。
（）
39.股市是经济的“晴雨表”，因此经济周期与股指涨跌是完全同步的。
（）
40.股票供给是指上市公司的质量和数量。
（）
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