工程管理课程设计.doc

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工程经济学课程设计

工程项目P财务评价报告

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指导老师：

新建工程项目P的财务评价

1．工程项目P背景

本工程项目P是一新建项目，项目财务分析的各项基础工作如下所述。

假定对项目市场前景、技术方案、项目本身的竞争能力等各方面已进行了全面的论证和多方案比选，并确定了项目的最优方案，现以选定的项目最优方案为例，进行全面的项目财务分析。

2．项目P财务基础数据测算

为分析和评价本项目P的财务可行性，对该项目的相关财务数据作如下预测。

（1）项目投资计划

项目P的建设期为2年，生产期为8年。

实施计划为第1年完成投资的60%，第2年完成投资的40%，第3年投产，试产期2年，第1年仅达到设计生产能力的60%，第2年仅达到设计生产能力的90%，以后各年均达到设计生产能力。

（2）建设投资估算

项目建设投资估算总额为1000万元。

建设期各年按投资计划均衡投入项目。

（3）流动资金估算

项目流动资金估算总额为200万元，在生产期第一年年初全部投入。

（4）资金来源

本项目自有资金700万元，其余300万建设投资为国内商业银行贷款，随借随用，自有资金和借款均按投资计划规定的投资比例投入项目。

其中建设期第1年贷款200万元，第2年贷款100万元，年有效利率为6%，贷款合同规定的还款方式为：

生产期的前4年等额还本付息。

项目流动资金贷款100万元，贷款年利率4%，生产期最后一年一次性偿还，利息照付。

（5）营业收入和营业税金及附加估算

本项目正常年份年营业收入为800万元，投产各年收入按生产能力比例计算。

（6）项目产品成本估算

本项目正常年份经营成本300万元，投产成本按生产能力比例计算。

（7）固定资产

项目建设投资及建设期利息形成固定资产，使用年限10年，固定资产残值100万元，采用平均年限法计提折旧。

（8）无形资产

项目无形资产180万元，无形资产在项目生产期各年分摊计提摊销。

（9）基本参数

项目产品营业税及附加税率为5%，所得税率为33%，行业基准收益率为10%，基准投资回收期为6年。

3．项目P的财务分析与评价

根据上述预测数据和实际数据，可以对项目P的财务可行性做出如下分析与评价。

3.1融资前分析

表1项目投资现金流量表单位：

万元

3.2融资后分析

（1）项目债务清偿

本项目还本付息计算情况如下表表3所示。

表2项目还本付息表单位：

万元

（2）项目资本金现金流量表

表5项目资本金现金流量表单位：

万元

（3）项目利润表

表4项目利润表单位：

万元

3.3财务评价结论

财务评价结论详见财务评价结论汇总表表5。

从主要指标上看，项目本身财务评价结果可行，项目融资方案财务评价结果也可行，所以项目及项目投融资方案是可以接受的。

表5评价结论汇总表

财务评价指标

计算结果

评价标准

是否可行

融资前分析

调整所得税前

项目投资财务NPV

1027

>=0

是

项目投资财务IRR

26.94%

>=15%

是

项目投资回收期

6

10

是

调整所得税后

项目投资财务NPV

551

>=0

是

项目投资财务IRR

19.71%

>=15%

是

项目投资回收期

8

10

是

融资后分析

动态分析

资本金财务NPV

648

>=0

是

资本金财务IRR

25.11%

>=15%

是

静态分析

总投资收益率ROI

28.06%

是

资本金净利润率ROE

24.31%

是

偿债能力分析

最小利息备付率ICR

7.80

>2.0

是

平均利息备付率ICR

56.92

>2.0

是

最小偿债备付率DSCR

2.07

>1.3

是

平均偿债备付率DSCR

33.47

>1.3

是