个股期权知识汇编基础篇复习过程Word格式文档下载.docx
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C、限制卖出开仓，但不限制买入开仓以及备兑看错
D、限制买入开仓，但不限制卖出开仓以及备兑开仓
12、当标的股票发生分红时，对于备兑开仓有何影响：
A、没有影响B、行权价不变C、合约单位不变D、有可能标的证券不足而遭强行平仓
13、当标的证券价格为10元，以下哪份期权合约为虚值期权合约：
A、行权价格为9元的认购期权B、行权价格为11的认沽期权
C、行权价格为10元的认购期权D、行权价格为9元的认沽期权
14、当期权处于（）状态时，其时间价值最大：
A、实价期权B、平值期权C、虚值期权D、深度虚值期权
15、对交易参与人和投资者的持仓数量进行限制，规定投资者可以持有的，按单边计算的某一标的的所有合约持仓（含备兑开仓）的最大数量的制度是（）：
A、限仓制度B、限购制度C、限开仓制度D、强行平仓制度
16、对一级投资者的保险策略开仓要求是：
A、必须持有足额的认购期权合约B、必须持有足额的认沽期权合约
C、必须持有足额的标的股票D、必须提供足额的保证金
17、对于保险策略的持有人，其盈亏平衡点的计算方式为：
A、标的证券买入价格-买入开仓的认沽期权权利金
B、买入平仓的认沽期权行权价格-买入开仓的认沽期权权利金
C、标的证券买入价格+买入开仓的认沽期权权利金
D、买入开仓的认沽期权行权价格+买入开仓的认沽期权权利金
18、对于保险策略的持有人而言，其10000股标的证券的买入均价为5元，1张当月到期、行权价为5.5元的认沽期权买入开仓均价为0.75元，若该期权到期时标的证券的价格为5.8元，则该投资人获得的总收益回报为：
A、500元B、1500元C、2500元D、-500元
19、对于保险策略的持有人而言，其5000股标的证券的买入均价为10元，10张下月到期、行权价为9元的认沽期权买入均价为1.55元，则该保险策略的盈亏平衡点为每股：
A、11.55元B、8.45C、12.55D、9.45
20、对于备兑开仓，需要合约标的的多少百分比充当保证金：
A、0.2B、0.5C、0.8D、1
21、对于备兑开仓的持有人而言，其5000股标的证券的买入均价为10元，1张当月到期、行权价格为11元的认购期权卖出开仓均价为1.25元，则该备兑开仓的盈亏平衡点为每股：
A、11元B、12.25元C、9.75元D、8.75元
22、对于还有一个月到期的认购期权，标的现价5.5元，假设其他因素不变，下列行权价的合约最有可能被行权的是：
A、4.5元B、5.5元C、6.5元D、7.5元
23、对于行权价格为20元的某股票认沽期权，当该股票市场价格为25元时，该期权为：
A、实值期权B、虚值期权C、平值期权D、不确定
24、对于甲股票3个月内到期的认购期权，行权价格为40元，权利金为5元，现股价为42元，此时该认购期权的内在价值为：
A、1元B、2元C、3元D、5元
25、对于认购期权和认沽期权，以下描述错误的是：
A、认购期权买方根据合约有权买入标的证券B、认购期权卖方根据合约有权买入标的证券
C、认沽期权买方根据合约有权卖出标的证券D、认沽期权卖方根据合约有义务买入标的证券
26、个股期权合约由于标的证券发生权益分配、公积金转增股本、配股、股份合并、拆分等情况时，会进行期权合约调整，调整的主要原则为：
A、保持合约名义价值不变B、保持合约单位数量不变
C、保持合约行权价格不变D、保持除权除息调整后的合约前结算价不变
27、个股期权开盘连续竞价的时间段为:
A、9:
30-11:
30；
13:
00-15:
00B、9:
30
C、9:
25-11:
00D、9:
28、个股期权实行限仓制度，下列哪一选项不属于同一交易方向:
A、买入认购和卖出认沽B、买入认沽和卖出认购
C、备兑开仓与买入认沽D、卖出认购与卖出认沽
29、关于保护性买入认沽策略的损益，下列描述正确的是:
A、当到期日股价大于行权价时，认沽期权到期日收益为行权价减去股价
B、当到期日股价小于行权价时，认沽期权到期日收益为0
C、当到期日股价大于行权价时，认沽期权的到期收益为0
D、当到期日股价小于行权价时，认沽期权的到期日收益为股价减去行权价
30、关于保险策略，以上叙述不正确的是:
A、保险策略是持有股票并买入认沽期权的策略，目的是使用认沽期权为标的股票提供短期价格下跌的保险
B、保险策略构建成本=股票买入成本+认沽期权的权利金
C、保险策略到期损益=股票损益+期权损益=股票到期日价格-股票买入价格-期权权利金+期权内在价值
D、保险策略的盈亏平衡点=买入股票成本-买入期权的期权费
31、关于备兑开仓指令，以下叙述正确的是:
A、投资拥有标的证券（含当日买入）的基础上，提交的以标的证券百分之百担保卖出相应认购期权的指令
B、投资者持有备兑持仓头寸时，申请买入相应期权将备兑头寸平仓指令
C、指在交易时段投资者申请将持有的标的证券（含当日买入）锁定并作为备兑开仓担保物指令
D、在交易时段投资者申请将已锁定且未用于备兑开仓的证券解锁的指令
33、关于股票认购权期，以下说法错误的是：
A、认购期权的买方买入了一个买股票的权利B、认购期权的买方只有买股票的权利
C、认购期权的卖方只有卖股票的义务，没有权利D、合约到期时，认购期权的买方必须行权
34、关于合约调整对备兑开仓的影响以及投资者具体操作，下列说法错误的是：
A、若投资者证券账户内所持已流通股份加上所送或者所配的待市股份足额时，将维持备兑开仓状态。
B、如果投资者预计合约调整后所持有的标的证券数量不足，则需要在合约调整当日买入足够的标的证券或者对已持有的备兑持仓进行平仓。
C、如果合约调整后，标的证券数量不足，投资者未在规定时限内补足标的证券或自行平仓，将导致投资者被强行平仓
D、合约调整对备兑开仓无影响，投资者无须做任何操作
35、关于历史波动率，以下说法正确的是：
A、历史波动率是标的证券价格在过去一段时间内变化快慢的统计结果
B、历史波动率是通过期权产品的现时价格反推出的市场认为的标的物价格在在未来期权存续期内的波动率
C、历史波动率是市场对未来期权存续期内标的价格的波动率判断
D、以上说法都不正确
36、关于期权的权利和义务，以下哪一种说法是正确的:
A、期权的买方既有权利，也有义务B、期权的卖方既有权利，也有义务
C、期权的买方只有权利，没有义务D、期权的卖方只有权利，没有义务
37、关于期权行权日和行权交收日，以下叙述错误的是（）:
A、行权日是指期权买方可以提出行使权利的日期。
B、上交所的期权合约行权日也是最后交易日，但另有规定的除外。
C、行权交收日是指期权买方提出行权后，资金或标的资产交收的日期。
D、上交所的期权合约行权交收日为行权日之后的两个交易日。
38、关于期权和期货，以下说法错误的是：
A、当事人的权利义务不同B、收益风险不同
C、均使用保证金制度D、合约均有价值
39、关于期权交易的买方和卖方权利与义务：
A、买卖双方均只有义务无权利B、买卖双方均只有权利吴义务
C、买方有权利无义务，卖方有义务无权利D、买方有义务无权利，卖方有权利无义务
40、关于期权买方与卖方，以下说法错误的是：
A、期权的买方拥有买的权利，可以买也可以不买
B、齐全的买方为了获得权利，必须支出权利金
C、期权的卖方拥有买的权利，没有卖的义务
D、期权的卖方可以获得权利金收入
41、关于期权与期货，以下说法正确的是（）:
A、期权与期货的买卖双方均有义务B、关于保证金，期权仅向卖方收取，期货的买卖双方均收取C、期权与期货的买卖双方都必须履约D、期权与期货的买卖双方权利与义务对等
42、关于认购期权买入开仓的盈亏，说法不正确的是：
A、标的证券从格上升至“行权价格+权利金”达到盈亏平衡点
B、若到期日证券价格高于行权价，投资者买入认购期权的收益=证券价格-行权价格-付出的权利金
C、若到期日证券价格低于或等于行权价，投资者买入认购期权的亏损=付出的权利金
D、投资者买入认购期权的亏损是无限的
43、关于认购期权说法不正确的是：
A、有效期越长，时间价值越高B、标的物波动率越高，期权价格越高
C、市场价格高于执行价格越多，期权内涵价值越高D、执行价格越低，时间价格越高
44、关于认沽期权的说法错误的是：
A、认沽期权买方有权在规定期限卖出指定数量的标的证券
B、认沽期权卖方在被行权时，有义务按行权价买入指定数量的标的股票
C、认沽期权卖方有权利不行权
D、认沽期权买方一般看跌标的资产
45、关于上交所的限购制度，以下叙述正确的是：
A、个人投资者用于期权买入开仓的资金不超过其在证券公司自有资金和自有现货证券资产（不含信用资产）的15%
B、个人投资者用于期权买入开仓的资金规模不超过其前6个月（指定交易在该公司不足6个月，按实际日期计算）日均持有沪市市值的15%
C、上交所期权交易对机构投资者实行限购制度，即规定机构投资者期权买入开仓的资金规模不得超过其在证券公司账户净资产的一定比例
D、上交所期权交易对个人投资者实行限购制度，即规定个人投资者期权买入开仓的资金规模不得超过其在证券公司账户净资产的一定比例
46、合约发生调整当月，若标的股票仅进行现金分红，则备兑开仓投资者需要：
A、补充保证金B、购买，补足标的证券C、解锁已锁定的证券D、什么也不做
47、合约调整对备兑开仓的影响是:
A、无影响B、可能导致备兑开仓持仓标的不足C、正相关D、负相关
48、甲股票的现价为20元/股，某投资者以该价格买入甲股票并以2元/股的价格备兑开仓行权价为21元的认购期权。
假设该股票在期权到期日收盘价为22元/股，则该投资者的每股到期损益为：
A、1元B、2元C、3元D、4元
49、假设丙股票现价为14元，则下月到期、行权价格为（）的该股票认购期权合约为实值期权。
A、10B、15C、18D、14
50、假设丁股票的当前价格为23元，那么行权价为25元的认购期权的市场价格为0.5元，行权价为25元的认沽期权价格为2.6元，则该认购期权和认沽期权的时间价值分别为:
A、0；
0.5B、0.5；
0C、0.5；
0.6D、0；
51、假设甲公司的当前价格为23元，那么行权价为25元的认购期权是（）期权；
行权价为21元的认沽期权是（）期权
A、实值；
虚值B、实值；
实值C、虚值；
虚值D、虚值；
实值
52、假设甲股票价格是25元，其3个月后到期、行权价格为30元的认购期权价格为2元，则构建备兑开仓策略的成本是:
A、30B、32C、23D、25
53、假设某股票价格为6.3元，且已知，行权价格为5-10元的行权价格间距为0.5元。
则该股票的平值期权行权价格为:
A、6.5元B、7元C、6元D、6.3元
54、假设投资者持有某支股票，该股票价格前期已有一定涨幅，短期内投资者看淡其走势，但长期看好，那么投资者该操作以下哪种策略短期内来增强持股收益：
A、卖出认沽期权B、买入认沽期权C、买入认购期权D、备兑策略
55、假设戊股票现价为14元，则以该股票为标的的行权价格为15元的认购期权，其内在价值为：
A、0B、1C、-1D、-2
56、假设乙公司的当前价格为35元，那么行权价为40元的认购期权是（）期权；
行权价为40元的认沽期权是（）期权：
57、假设乙股票的当前价格为23元，那么行权价为25元的认购期权的市场价格为0.5元，则该期权的内在价值和时间价值为别为：
0.5D、0；
58、假设乙股票的当前价格为25元，行权价格为26元的认沽期权的市场价格为2.5元，则该期权的内在价值和时间价值分别为（）元
A、0;
2.5B、1;
1C、1;
1.5D、1.5;
1
59、假设正股价格上涨10元，认沽期权下降2元，则该认沽期权Delta值为：
A、0.2B、-0.2C、5D、-5
61、李先生强烈看好后市，以5元价格买入行权价为50元的某股票认购期权，目前股价为50元，此时他买入期权的杠杆率大约是：
A、4B、4.5C、5D、以上均不正确
62、马先生持有10000股甲股票，若想做备兑开仓，则必须做以下那个指令：
A、备兑平仓B、证券解锁C、证券锁定D、卖出平仓
63、买方有权在约定的时间以约定的价格买入约定合约标的是：
A、认购期权合约B、认沽期权合约C、平值期权合约D、实值期权合约
64、买入股票认沽期权的最大损失为：
A、权利金B、股票价格C、无限D、买入期权合约时，期权合约标的股票的市场价格
65、某股票的现价为20元/股，投资者以该价格买入该股票并以2元/股的价格备兑开仓了一张行权价为21元的认购期权，则盈亏平衡点为每股：
A、18元B、20元C、21元D、23元
66、某股票现价48元，投资者小明预期股票价格未来会上涨，因此买了一份三个月到期的认购期权，执行价格50元，为此他支付了1元权利金。
如果到期日股票价格为53元，则小明此项交易每股到期收益为：
67、某股票现价为20元/股，投资者小王以现价买入该股票并以2元/股的价格买入一张行权价为19元的认沽期权，则这笔投资的盈亏平衡点为每股：
A、20元B、21元C、22元D、23元
68、某投资者持有甲股票5000股，如果他希望为持有的甲股票建立保险策略组合，他应该采取以下哪种做法（假设A股票的期权合约单位为1000）：
A、买入5张A股票的认购期权B、卖出5张A股票的认购期权C、买入5张A股票的认沽期权D、卖出5张A股票的认沽期权
69、某投资者进行保护性认沽期权策略操作，买入的认沽期权其执行价格为42元，支付权利金3元，持有成本为40元，则该期权合约在到期日的盈亏平衡点是每股：
A、40B、41C、42D、43
70、某投资者进行备兑开仓操作，持股成本为40元/股，卖出的认购期权执行价格为43元，获得权利金3元/股，则该备兑开仓策略在到期日的盈亏平衡点是每股（）元：
A、35B、37C、40D、43
71、某投资者买入价格为15元的股票，并以1.8元价格卖出了两个月后到期、行权价格为17元的认购期权，则其备兑开仓的盈亏平衡点是每股：
A、15.2元B、16.8元C、17元D、13.2元
72、某投资者买入现价为25元的股票，并买入2个月后到期，行权价格为26元的认沽期权，权利金为2元，则其构建保险策略的每股成本是：
A、27元B、24元C、25元D、26元
73、某投资者买入现价为35元的股票，并以2元价格卖出了两个月后到期后到期、行权价格为33元的认购期权，则备兑开仓的盈亏平衡点是每股：
A、33元B、35元C、37元D、39元
74、某投资者卖出认沽期权，意味着其在规定期权（如到期日）有（）按行权价（）指定数量的标的的证券：
A、义务；
买入B、义务；
卖出C、权利；
买入D、权利；
卖出
75、某投资者收到一笔权利金，卖出了一个未来买股票权利，则投资者是：
A、认购期权的买方B、认购期权的卖方C、认沽期权的买方D、认沽期权的卖方
76、某投资者拥有甲股票，并预测近期股票会有下跌风险，若希望通过备兑开仓策略来降低风险，则该投资者需要：
A、买入该股票的认购期权B、卖出该股票的认购期权
C、买入该股票的认沽期权D、卖出该股票的认沽期权
77、目前，根据上交所期权业务方案，一级投资人可以进行：
A、备兑开仓+买入开仓B、备兑开仓+保险策略C、保险策略+卖出开仓D、买入开仓+卖出开仓
78、目前，如果备兑持仓投资者在合约调整后标的证券数量不足，并且未在规定时限内补足标的证券或自行平仓，则将导致：
A、投资者自行平仓B、强行平仓C、备兑持仓转化为普通持仓D、现金结算
79、期权按权力主要分为：
A、认购期权和看涨期权B、认沽期权和看跌期权
C、认购期权和认沽期权D、认购期权和奇异期权
80、期权的买方：
A、获得权力金B、付出权利金C、有保证金要求D、以上都不对
82、期权合约到期后，买方持有人有权以某一价格买入或者卖出相应数量的证券标的，此某一价格为：
A、行权价格B、权利金C、标的证券价格D、保证金
83、期权合约最后交易日为到期月份的（该日为法定节假日则顺延）：
A、第四个星期一B、第四个星期二C、第四个星期三D、第四个星期四
84、期权买方可以再期权到期前任一交易日或到期日行驶权利的期权叫做：
A、美式期权B、欧式期权C、认购期权D、认沽期权
85、期权是交易双方关于未来买卖权利达成的合约，其中，交易的价格被称为：
A、结算价B、行权价C、权利金D、期权费
86、期权属于：
A、股票B、基金C、债券D、衍生品
87、其他条件相同时，以下哪个期权的delta最大：
A、平值认购期权B、实值认购期权C、虚值认购期权D、都一样
88、权利金是期权合约的：
A、市场价格B、行权价格C、结算价格D、执行价格
89、认沽期权的卖方：
A、在期权到期时，有买入期权标的的资产的权利
B、在期权到期时，有卖出期权标的资产的权利
C、在期权到期时，有买入期权标的资产的义务（如果被行权）
D、在期权到期时，有卖出期权标的资产的义务（如果被行权）
90、如果投资者预计合约调整后所持有的标的证券数量不足，在合约调整当日：
A、必须买入足够的标的证券以补足B、必须对已持有的备兑持仓全部平仓
C、买入足够的标的证券或对已持有的备兑持仓进行平仓D、无须进行任何操作
91、若某期权合约的合约单位为10000，那么当投资者在该期权合约到期后对持有的5张50ETF认购期权行权，得到的50ETF数量为：
A、10000份B、10000手C、50000份D、50000手
92、若投资者持有使用保险策略，可以：
A、买入标的股票，买入认沽期权B、买入标的股票，买入认购期权
C、买入认沽期权D、买入认购期权
93、若现在为1月13日，上交所挂牌交易的期权合约到期月份分别为（）：
A、1月、2月、3月、4月B、1月、2月、3月、5月
C、1月、2月、3月、6月D、2月、3月、4月、5月
94、上交所个股期权采用的交收方式为：
A、实物交割，即在期权形式权利时，买卖双方按照约定实际交割标的的资产
B、实物交割，即期权买卖双方按照结算价格以现金的形式支付价差，不涉及标的资产的转让
C、现金交割，即在期权行使权力时，买卖双方按照约定实际交割标的资产
D、现金交割，即期权买卖双方按照结算价格以现金的形式支付价差，不涉及标的资产的转让
95、上交所期权合约的行权日为：
A、最后交易日B、最后交易日的下一个交易日
C、合约到期日的下一个交易日D、合约到期日的第二个交易日
96、沈先生以50元的价格买入某股票，同时以5元的价格买入行权价为55元的认沽期权进行保护性对冲，当到期日股价下跌到40元时，沈先生的每股盈亏为：
A、-10B、-5C、0D、5
97、通过证券锁定指令可以：
A、减少认沽期权备兑开仓额度B、减少认购期权备兑开仓额度C、增加认沽期权备兑开仓额度D、增加认购期权备兑开仓额度
98、投资者持有10000股甲股票，买入成本为30元/股，为了增加收益，该投资者以每股0.4元卖出了行权价格为32元的10张甲股票认购期权（假设合约乘数为1000股），则收取权利金共4000元。
如果到期日股票价格为20元，则备兑开仓策略的总收益为：
A、-9万元B、-9.6万元C、-10万元D、-10.4万元
99、投资者持有10000股甲股票，买入成本为34元/股，以0.48元/股卖出10张行权价为36元的该股票认购期权（假设合约乘数为1000），此次构建的备兑开仓的盈亏平衡点为每股：
A、33.52元B、34元C、34.48元D、36元
100、投资者持有1万股丙股票，买入成本为34元/股，以0.48元/股卖出10张行权价为36元的该股票认购期权（假设合约乘数为1000），在到期日，该股票价格为24元/股，此次备兑开仓的损益为：
A、-8万元B、-10万元C、-9.52万元D、-0.48万元
101、投资者持有一份行权价格为10元的甲股票的认沽期权，持有至到期日，该股票价格为9元，那么当前该期权的时间价值为元，内在价值为（）元:
0B、1；
1C、0；
1D、1；
102、投资者进行备兑开仓的成本是:
A、所缴纳的现金保证金B、标的证券的买入价格-卖出期权的权利金
C、权利金D、权利金-所缴纳的现金保证金
103、投资者买入开仓成交后，关于账户状态，下列说法正确的是:
A、支付权利金，增加权利仓头寸B、支付权利金，减少权利仓头寸
C、收到权利金，曾加义务仓头寸D、收到仓头寸，减少义务仓头寸
104、投资者卖出某标的证券的认沽期权，就具备：
A、按约定价格买入该标的证券的权力B、按约定价格卖出该标的证券的权力
C、按约定价格买入该标的证券的义务D、按约定价格卖出该标的证券的义务
105、投资者小李以15元的价格买入某股票，股票当前价为20元，为锁定部分盈利，他买入一张行权价格为20元、次月到期、权利金为0.8元的认沽期权，
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