酒店财务管理复习题.doc

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酒店财务管理复习题

一、填空题：

1.存货成本包括采购成本、（）和储存成本等，进行存货管理的主要目的就是要控制存货水平，在充分发挥存货作用的基础上（）。

2.以货币表现的（）和（）称为资金或资金运动，企业的资金及其运动过程称为企业的财务。

3.财务管理工具包括财务计划、（）和（），其中财务计划又以财务预测为基础。

4.酒店资金运动从经济内容上观察，可以划分为筹资运动、投资运动和收益分配活动等环节。

酒店财务管理的基本内容包括（）、投资决策、（）等。

5.财务管理体制是规范酒店集团（）、财务责任划分和（），是正确处理酒店集团各种财务关系的基本规定。

6.酒店常用的费用控制的方法，主要有：

（）、比率控制、（）和主要消耗指标控制。

7.货币时间价值有两种表现形式：

一种是绝对数，即（）；另一种是相对数，即（）。

8.贴现现金流量指标是指考虑了资金时间价值的指标。

主要有：

（）、内部报酬率和（）等。

9.风险投资决策的分析方法有很多，概括起来主要有（）和（）两种。

10.酒店投资决策可以分为（）、互斥选择决策和（）。

11.风险分为（）和（）两类。

12.流动资产周转率是（）与（）的比值。

13.总资产周转率是（）与（）的比值。

14.财务管理控制是为了保证酒店财产安全完整，防止舞弊行为所进行的控制。

其主要内容有财产的限制接近，（）和（）等。

15.租赁一般按性质分为（）与融资性租赁。

融资性租赁还可进一步分为直接租赁、（）和杠杆租赁。

16.资本成本按所筹资金使用期限的长短不同，可分为（）、长期资金成本；按资本成本用途不同，可分为个别资本成本、（）、边际资本成本。

17.我国酒店应该遵循的分配原则是：

（）、注重效率原则、（）等。

18.股利分配方式一般包括（）、股票股利、财产股利及负债股利。

我国规定股份制公司可以采用纯现金股利、（）、部分现金三种股利分配方式。

19.营运资本政策是选择确定酒店营运资本的（）和营运资本的筹集方式、方针与对策，包括营运资本持有政策和（）。

20.根据财权集中程度，酒店集团财务管理体制有（）、分权制和（）等模式。

21.商业信用是以赊购或赊销方式进行商品交易所形成的借货关系。

商业信用的主要形式有（）、应付商业票据和（）三种。

二、名词解释：

1.财务预测：

2.兼并：

3.财务分析：

4.收购：

5.内部控制:

6.财务杠杆：

7.股票：

8.收购：

9.债券：

10.租赁：

11.资本成本：

三、问答题：

1、常用的财务分析方法有哪些？

各自的内容是什么？

2、酒店编制预算有何意义？

3、酒店内部控制的局限性体现在哪些方面？

4、什么是资本结构？

影响资本结构的因素有哪些？

5、酒店持有现金的动机有哪些？

6、酒店利润分配应遵循哪些原则？

7、租赁筹资有哪些优缺点？

四、计算题：

1、某酒店持有甲、乙、丙三种股票构成的证券组合，它们的b系数分别是2.0、1.0、和0.5，它们在证券组合中所占的比重分别为60%、30%和10%，股票的市场报酬率为14%，无风险报酬率为10%，试确定这种证券组合的风险报酬率为多少？

2、某酒店进行一项投资，正常投资期为3年，每年投资500万元，3年共需投资1500万元。

第4～13年每年现金净流量为525万元，如果把投资期缩短为2年，每年需投资800万元，2年共投资1600万元，竣工投产后的项目寿命和每年现金净流量不变。

资本成本为20%，假设寿命终结时无残值，不用垫支流动资金，试分析判断应否缩短投资期？

答案提示

一、填空题：

1.（订货成本）（降低存货成本）。

2.（商品的价值）和（价值运动过程）

3.（财务控制）和（财务分析）

4.（酒店筹资决策）、（股利分配决策）

5.（财务权限分割）、（利益分配关系的基本制度）

6.（定额控制）、（预算控制）

7.（时间价值额）、（时间价值率）。

8.（净现值）、（获利指数）

9.（调整现金流量）、（调整贴现率）

10.（采纳与否决策）、（资本限量决策）。

11.（市场风险）、（企业特有风险）

12.（营业收入）、（全部流动资产平均余额）

13.（营业收入）、（平均资产总额）

14.（财产的保护）、（财产的清查）

15.（经营性租赁）、（售后回租）

16.（短期资本成本）、（综合资本成本）

17.（发展优先原则）、（制度约束原则）

18.（现金股利）、（纯股票股利及部分股票）

19.（持有量）、（营运资本筹集政策）

20.（集权制）、（混合制）

21.（赊购商品）、（预收货款）

二、名词解释：

1.财务预测：

是根据财务活动的历史资料，考虑现实的要求和条件，对酒店未来的财务活动和财务成果作出科学的预计和测算。

2.兼并：

是指一个企业为获得其他企业的控制权而以现金、证券或其他形式购买其产权，是其他企业丧失法人资格或改变法人实体的经济行为。

3.财务分析：

是以酒店财务报告反映的财务指标为主要依据，对酒店过去的财务状况和经营成果及未来前景进行的一种评价。

4.收购：

指一个企业通过现金、股票等方式购买另一个企业部分或全部股票或资产，从而获得对该公司的控制权的经济活动。

5.内部控制:

是指一个单位内部的领导和各管理部门及有关工作人员之间，在处理经济业务活动的过程中，既相互联系，又相互制约的一种权责分工的自我调控体系。

6.财务杠杆：

在利息费用固定的情况下，息税前利润变动对每股收益变动的倍率影响作用。

7.股票：

是股份公司为筹措权益资本而签发给股东证明其投资入股，拥有公司股权的有价证券。

8.收购：

指一个企业通过现金、股票等方式购买另一个企业部分或全部股票或资产，从而获得对该公司的控制权的经济活动。

9.债券：

是债务人为筹集资金而发行的，承诺按期向债权人支付利息并偿还本金的一种有价证券。

10.租赁：

是指通过签订合同的方式，出让财产的一方收取货币补偿，使用财产的一方支付使用费而融通资产使用权的一种交易行为。

11.资本成本：

是指酒店为取得和长期占有资本而付出的代价，它包括资本的取得和使用成本。

三、问答题：

1、答：

为了能全面反映酒店的财务状况和经营成果，通常采用以下几种方法进行财务财务分析。

分别是：

（1）横向分析，是指前后两期财务报表间相同项目变化的比较分析。

（2）纵向分析，是指同一期间财务报表中不同项目间的比较与分析，主要是通过编制“共同比财务报表”或称百分比报表进行分析。

（3）趋势分析，是指将连续多年的财务报表的数据集中在一起，选择其中某一年份作为基期，计算每一基期各项目对基期同一项目的百分比或指数，以揭示各期间财务状况的发展趋势。

（4）财务比率分析：

指通过将两个有关的会计项目数据相除，从而得到各种财务比率以揭示同一张财务报表中不同项目之间或不同财务报表的有关项目之间所存在的内在联系的一种分析方法。

（5）因素分析：

是利用各种因素之间的数量依存关系，通过因素替换，从数额上测定各因素变动对某项综合性经济指标的影响程度的一种方法。

2、答：

酒店预算编制的好坏，不仅关系到财务管理工作本身的优劣而且会影响酒店整个经营活动，编制科学的预算，对酒店的生产经营活动有着重要的意义，主要体现在以下几个方面：

通过编制财务预算，可以明确今后的奋斗目标。

（2）预算向酒店提供了进行自我评价的标准，从而达到了控制经济活动的目的。

（3）预算可以迫使管理部门在选择特别的行动方针之前谨慎从事，细查备选方案酒店在获取每一种收入或支出每一笔费用时，总有几种有用的方案可供选择。

（4）编制预算，能使管理部门展望将来。

3、答：

内部控制的局限性主要体现在以下几个方面：

（1）串通舞弊会使内部控制失效。

内部控制的一条重要原则就是实行不相容职务分离。

若担任不相容职务的有关人员，两人或多人互相串通勾结，营私舞弊，这种控制机制就毫无用处。

（2）有意、无意的各种人为因素也会影响内部控制的正常效能。

执行程序的人员误解指令、马虎、疏忽或故意做错等各种人为因素也会使控制程序的执行发生错误。

（3）控制措施和程序本身的局限性会影响控制的可靠性。

控制措施和程序都是为那些重复、频繁发生的业务类型而设计的，对不正产常的或未能预料的业务类型可能起不到控制作用。

（4）控制的成本效益会限制酒店内部控制效能的发挥。

酒店实行内部控制的成本要与其产生的效益相适应。

（5）进行内部控制所花费的时间也会影响内部控制的实行。

4、答：

资本结构是指酒店各种资金的构成及其比例关系。

资本结构侧重于研究长期资本来源中债务资本与自有资本的比例关系。

在实践中，影响酒店资本结构的因素有很多，主要有：

各种筹资方式的资本成本、酒店经营者与所有者的态度、酒店的信用等级与债权人的态度、酒店的盈利能力、酒店的现金流量状况、酒店的成长性、法律限制、政府税收、行业差异和国别差异等。

5、答：

对酒店而言，现金是指酒店拥有的现款和流通票据，包括酒店的库存现金、各种形式的银行存款和银行本票、银行汇票等。

酒店持有现金的动机主要有以下三个方面。

1、交易性需要。

即满足日常业务的现金支付需要，包括采购材料、支付工资、上缴税金等。

若不持有适当的现金数额，就会影响酒店正常的业务活动。

2、预防性需要。

指酒店持有现金，以应付意外事件对现金的需求。

3、投机性需要。

指酒店持有现金以便用于不寻常的有利可图的购买机会和投资机会。

6、答：

酒店分配原则是酒店分配活动中所必须遵循的行为准则，其目的是为了规范酒店分配行为。

我国酒店应遵循的分配原则有以下几种:

（1）发展优先原则。

酒店的分配应有利于提高酒店的发展能力。

只有酒店不断发展，各方面的利益才能最终得到满足。

（2）注重效率原则。

在规范的市场经济条件下，酒店将在市场竞争中求生存、求发展，在市场竞争中实现优胜劣汰。

这就必然要求酒店重视效率，视效率为生命。

（3）制度约束原则。

酒店分配涉及多个集团的利益，各方面的利益虽然有统一的一面，但矛盾冲突却时刻存在。

有了制度的约束，才能保证分配的合理、合法，才能协调各方面的矛盾，才能保证酒店的长期稳定发展。

7、答：

租赁筹资的优点有：

可以迅速获得所需资产；保存酒店借款能力；租赁筹资限制较少；可以避免设备陈旧过时的风险；租金在整个租期内分摊，不用一次归还大量资金和租金费用可在税前扣除，能享受税收上的优惠等。

租赁筹资方式的缺点主要有：

成本较高；承租酒店在经济不景气、财务困难时，固定的租金支付称为酒店的沉重负担；丧失资产残值和难于改良资产等。

四、计算题：

1、解：

（1）确定证券组合的b系数

bp=60%×2.0+30%×1.0+10%×0.5

=1.55

（2）计算该证券组合的风险报酬率为：

RP=bP（Km-Rf）

=1.55×（14%-10%）

=6.2%

2、解：

通过不用差量分析法来计算时，分别计算正常投资期与缩短投资期的净现值。

正常投资期的净现值=-500－500×（P/A,20%,2）+525×（P/A,20%,10）×（P/F,20%,3）

=-500－500×1.528+525×4.192×0.529

≈10（万元）

缩短投资期的净现值=-800－800×（P/F,20%,1）+525×（P/A,20%,10）×（P/F,20%,2）

=-800－800×0.833+525×4.192×0.693

≈59.15（万元）

通过对比得出结论，缩短投资期能增加49万元的净现金，故应采用缩短投资期的方案。