KDJ指标.docx

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KDJ指标

KDJ指标

KDJ指标的中文名称是随机指标，最早起源于期货市场。

KDJ指标的应用法则KDJ指标是三条曲线，在应用时主要从五个方面进行考虑：

KD取值的绝对数字；

KD曲线的形态；

KD指标的交叉；

KD指标的背离；

J指标的取值大小。

　　第一，从KD的取值方面考虑。

KD的取值范围都是0～100，将其划分为几个区域：

80以上为超买区，20以下为超卖区，其余为徘徊区。

根据这种划分，KD超过80就应该考虑卖出了，低于20就应该考虑买入了。

应该说明的是，上述划分只是一个应用KD指标的初步过程，仅仅是信号，完全按这种方法进行操作很容易招致损失。

　　第二，从KD指标曲线的形态方面考虑。

（文章由搜股中国收藏整理）当KD指标在较高或较低的位置形成了头肩形和多重顶（底）时，是采取行动的信号。

注意，这些形态一定要在较高位置或较低位置出现，位置越高或越低，结论越可靠。

　　第三，从KD指标的交叉方面考虑。

K与D的关系就如同股价与MA的关系一样，也有死亡交叉和黄金交叉的问题，不过这里交叉的应用是很复杂的，以K从下向上与D交叉为例：

K上穿D是金叉，为买入信号。

但是出现了金叉是否应该买入，还要看别的条件。

　　第一个条件是金叉的位置应该比较低，是在超卖区的位置，越低越好。

　　第二个条件是与D相交的次数。

有时在低位，K、D要来回交叉好几次。

交叉的次数以2次为最少，越多越好。

　　第三个条件是交叉点相对于KD线低点的位置，这就是常说的“右侧相交”原则。

K是在D已经抬头向上时才同D相交，比D还在下降时与之相交要可靠得多。

　　第四，从KD指标的背离方面考虑。

在KD处在高位或低位，如果出现与股价走向的背离，则是采取行动的信号。

第五，J指标取值超过100和低于0，都属于价格的非正常区域，大于100为超买，小0为超卖。

KDJ指标的钝化问题

ＫＤＪ指标是技术分析人员经常使用的一种指标，此种指标的优点在于反应敏感，能给出非常明显的进货信号和出货信号，如黄金交叉进货，死亡交叉出货，使用者易于掌握，只要看信号进货出货就可以了。

但ＫＤＪ指标又有非常明显的不足，如它的反应过于敏感，使使用者不是进货太早被套牢，就是出货太早被轧空，也就是所谓ＫＤＪ指标的低位钝化和高位钝化问题。

很多ＫＤＪ指标的使用者常常抱怨ＫＤＪ指标的骗线问题，使用起来经常会有上当受骗的感觉，认为ＫＤＪ指标是庄家拿来故意骗人的，实际上是因为他们没能处理好钝化问题。

ＫＤＪ指标是一种非常好的指标，但是它有一个使用范围，通常股价或股指在一个有一定幅度的箱形之中运动，ＫＤＪ指标将发出非常准确的进货信号和出货信号。

在此情况下，按照低位黄金交叉进货，高位死亡交叉出货，准确度非常高，投资者按此方法操作，可以胜多输少。

但在一个极强的市场或者一个极弱的市场，也就是有时出现的单边上升行情和单边下跌行情，ＫＤＪ必然发生高位钝化和低位钝化的情况，这时候还按照黄金交叉进货，死亡交叉出货，将会发生行情刚起动，ＫＤＪ指标已在高位发出卖出信号，如果按信号操作，将丢掉一个主升段行情；行情刚下跌，ＫＤＪ在低位发出黄金交叉，如果进货将被套牢，而且价位损失将非常大，因为ＫＤＪ指标可以在低位钝化了再钝化，股价下跌不止，使按此操作的投资者损失惨重。

笔者通过多年的实践操作经验和教学经验，总结出如下方法，可以比较有效地解决ＫＤＪ指标的钝化和骗线问题。

１、放大法。

因为ＫＤＪ指标非常敏感，因此经常给出一些杂信，这些信号容易误导投资者，认为产生进货信号或出货信号，因此操作而失误。

如果我们放大一级来确认这个信号的可靠性，将会有较好的效果。

如在日Ｋ线图上产生ＫＤＪ指标的低位黄金交叉，我们可以把它放大到周线图上去看，如果在周线图上也是在低位产生黄金交叉，我们将认为这个信号可靠性强，可以大胆去操作。

如果周线图上显示的是在下跌途中，那么日线图上的黄金交叉可靠性不强，有可能是庄家的骗线手法，这时候我们可以采用观望的方法。

２、形态法。

由于ＫＤＪ指标的敏感，它给出的指标经常超前，因此我们可以通过ＫＤＪ指标的形态来帮助找出正确的买点和卖点，ＫＤＪ指标在低位形成Ｗ底，三重底和头肩底形态时再进货；在较强的市场里，ＫＤＪ指标在高位形成Ｍ头和头肩顶时，出货的信号可靠性将加强。

３、数浪法。

ＫＤＪ指标和数浪相结合，是一种非常有效的方法。

在Ｋ线图上，我们可以经常清晰地分辨上升形态的一浪，三浪，五浪。

在Ｋ线图上，股价盘底结束，开始上升，往往在上升第一子浪时，ＫＤＪ指标即发出死亡交叉的出货信号，这时候，我们可以少考虑这个卖出信号，因为它很可能是一个错误信号或是一个骗线信号。

（文章由搜股中国收藏整理）当股指运行到第三子浪时，我们将加大对卖出信号的重视程度，当股指运动到明显的第五子浪时，这时如ＫＤＪ指标给出卖出信号，我们将坚决出货。

这时候ＫＤＪ指标给出的信号通常将是非常准确的信号，当股指刚刚结束上升开始下跌时，在下跌的第一子浪，少考虑ＫＤＪ指标的买进信号，当股指下跌了第三子浪或第五子浪时，才考虑ＫＤＪ指标的买入信号，尤其是下跌五子浪后的ＫＤＪ指标给出的买进信号较准确。

４、趋势线法。

在股指或股价进入一个极强的市场或极弱的市场，股指会形成单边上升走势和单边下跌走势；在单边下跌走势中，ＫＤＪ指标会多次发出买入信号或低位钝化，投资者按买入信号操作了，将被过早套牢，有的在极低的价位进货的，结果股价继续下跌，低了还可以低。

如果要有效解决这个问题，可以在Ｋ线图上加一条下降趋势线，在股指和股价没有打破下跌趋势线前，ＫＤＪ发出的任何一次买入信号，都将不考虑，只有当股指和股价打破下降趋势线后，再开始考虑ＫＤＪ指标的买入信号；在单边上升的走势中，市场走势极强，股指会经常再高位发出卖出信号，按此信号操作者将丢失一大段行情，我们也可以在日Ｋ线上加一条上升趋势线，在股价或股指未打破上升趋势线前，不考虑ＫＤＪ指标给出的卖出信号，当股指和股价一旦打破上升趋势线，ＫＤＪ给出的卖出信号，将坚决执行，不打折扣。

KDJ指标是投资者中最常使用的一种技术指标，它反应灵敏，有非常明确的买卖信号，简单易学，深受大多数投资者的喜爱。

但是，它却有一个糟糕的缺陷：

那就是KDJ指标在高位和低位的钝化现象。

由于受计算原理的限制，在股价攀升或下跌一段时间后，KDJ指标对股价的反映会变得极为迟钝，股价再度继续上涨或下降很多时，KDJ指标可能才稍微动一下,这就会给我们的买卖决策提供不合实际的参考指标。

也使得KDJ指标仅适合于在股价箱体运动时使用，一旦个股成为黑马或大盘彻底走熊时，KDJ指标就会提示过早的逃顶或过早的铲底。

　　这种钝化现象成为KDJ指标发挥正常作用的瓶颈，长久以来，很多专业人士研究了多种解决KDJ钝化的方法。

常见的是采用长周期的KDJ指标来消除钝化现象，如用周KDJ指标代替日KDJ指标，但是这并不能彻底消除KDJ指标的钝化现象，也有的使用月KDJ指标或季KDJ指标，虽然可以消除KDJ指标的钝化现象，可是，（文章由搜股中国收藏整理）月KDJ或季KDJ（也包括周KDJ指标）却都存在虚假函数问题，在时间上有较大的滞后性，而且，过长的分析周期也损害了KDJ指标所擅长的中短期分析效果。

　　其实，大可不必为了消除KDJ的钝化现象，而采取不切实际的方法损害KDJ指标原来的灵活准确的功能。

事实上，只要巧妙应用，KDJ的钝化作用一样可以化腐朽为神奇。

就象孙子兵法所言，要收买敌方的内间成为我方的反间。

我们也可以把误人的KDJ的钝化作用转变成寻找底部的工具。

　　具体的应用技巧：

　　一、KDJ指标中K值、D值、J值同时小于或等于20，这时已有钝化现象出现，但是只能做为初选条件。

　　二、个股的KDJ指标必须连续6天或6天以上达到初选条件，这期间，K值、D值和J值始终小于20。

　　三、最近一段时间内，成交量处于持续性萎缩状态中。

　　四、最近3个交易日内，J值最少同时上穿过K值和D值一次。

　　五、J值率先上穿20时，买入。

　　应用实例：

　　600671天目药业于2000年5月18日，J值率先上穿20，发出买入信号。

在这之前的7个交易日中，K值、D值和J值始终小于20。

而且成交量也一直处于萎缩状态中。

5月16日该股的J值同时上穿过K值和D值，并在18日突破成功。

天目药业发出买入信号当天的收盘价是11.72元，此后，直线上升，13个交易日就涨到17.77元，涨幅50％多。

灵活运用KDJ得利就撤

投资者一般都知道它的金叉与死叉，也知道下２０属超卖，上８０属超买，５０是强弱的分水岭。

在这里，我们强调一下，稳健型的投资者可考虑于２０或以下金叉时买进，然而一般来讲，它升至５０时可能涨幅有限，而对于激进型投资者来说，应在５０以上金叉时买入，可能同样是涨３０个绝对数，但涨幅可是成倍的。

　　接下来就引伸出一个问题，在１０００多只股票中如何迅捷地选出不管是２０左右也好，还是５０左右也好，且形成了金叉的股票，而将死叉的或上了８０以上的有风险的股票排除掉，甚至只选刚刚发生金叉的，在金叉点买入，做短，那就是擅长运用ＫＤＪ指标的投资者求之不得的事了。

我们曾做过一个有趣的测试，将所有上市公司３年的ＫＤＪ凡金叉做买入，凡死叉做卖出，即使常常买高、卖低，但最大涨幅仍有３０多倍。

股龙软件为您搭设了这一选股平台，可随意分别取Ｋ、Ｄ与Ｊ的值，找是否形成了金叉，甚或是否为金叉点的股票，不仅ＫＤＪ指标，其它主要技术指标均可自选自设，这里所举ＫＤＪ只是挂一漏万而已。

KDJ指标金叉选股法

在股票市场中要赚钱，首先要做好选股工作。

怎样才能选好股？

归纳起来有六个方面，即：

形态、均线、技术指标、成交量、热点及主力成本。

本期先谈周线ＫＤＪ与日线ＫＤＪ共同金叉选股法。

日线ＫＤＪ是一个敏感指标，变化快，随机性强，经常发生虚假的买、卖信号，使投资者根据其发出的买卖信号进行买卖时无所适从。

运用周线ＫＤＪ与日线ＫＤＪ共同金叉选股法，就可以过滤掉虚假的买入信号，找到高质量的成功买入信号。

周线ＫＤＪ与日线ＫＤＪ共同金叉选股法的买点选择可有如下几种：

第一种买入法：

打提前量买入法。

在实际操作时往往会碰到这样的问题：

由于日线ＫＤＪ的变化速度比周线ＫＤＪ快，当周线ＫＤＪ金叉时，日线ＫＤＪ已提前金叉几天，股价也上升了一段，买入成本已抬高。

激进型的投资者可打提前量买入，以求降低成本。

　　打提前量买入法要满足的条件是：

①收周阳线，周线Ｋ、Ｊ两线勾头上行将要金叉（未金叉）。

②日线ＫＤＪ在这一周内发展金叉，金叉日收放量阳线（若日线ＫＤＪ金叉当天，当天成交量大于５日均量更好。

）

　　例①：

新都酒店（００００３３），２００３年１月６日至１月１０日这一周收出周阳线，周线Ｋ、Ｊ两线在超卖区勾头上行将要金叉（未金叉）。

日线ＫＤＪ在１月８日金叉，当天收出放量阳线。

满足打提前量买入法的条件。

当天以均价７．４０元买入，１月２１日以均价８．４０元卖出，每股赚１元，９个交易日获利１３．５％。

　　例②：

第一铅笔（６００６１２），２００３年１月６日至１月１０日这一周收周阳线，周线Ｋ、Ｊ两线在超卖区勾头上行将要金叉（未金叉）。

日线ＫＤＪ在１月８日金叉，当天收出放量阳线。

满足打提前量买入法的条件。

以当天均价１０．４０元买入，１月２１日以当天均价１１．６０元卖出，每股赚１．２０元，９个交易日获利１１％。

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　　第二种买入法：

周线ＫＤＪ刚金叉，日线ＫＤＪ已金叉买入法。

　　第三种买入法：

周线Ｋ、Ｄ两线“将死不死”买入法。

　　此方法要满足的条件是：

①周ＫＤＪ金叉后，股价回档收周阴线，然后重新放量上行。

②周线Ｋ、Ｄ两线将要死叉，但没有真正发生死叉，Ｋ线重新张口上行。

③日线ＫＤＪ金叉。

用此方法买入股票，可捕捉到快速强劲上升的行情。

KDJ指标与MACD指标的综合运用

目前市场最常用的技术指标是ＫＤＪ与ＭＡＣＤ指标。

ＫＤＪ指标是一种超前指标，运用上多以短线操作为主；而ＭＡＣＤ又叫平滑异同移动平均线，是市场平均成本的离差值，一般反映中线的整体趋势。

理论上分析，ＫＤＪ指标

的超前主要是体现在对股价的反映速度上，在８０附近属于强势超买区，股价有一定风险；５０为徘徊区；２０附近则较为安全区域，属于炒卖区，可以建仓，但由于其速度较快而往往造成频繁出现的买入卖出信号失误较多；ＭＡＣＤ指标则因为基本与市场价格同步移动，使发出信号的要求和限制增加，从而避免了假信号的出现。

这两者结合起来判断市场的好处是：

可以更为准确地把握住ＫＤＪ指标短线买入与卖出的信号。

同时由于ＭＡＣＤ指标的特性所反映的中线趋势，利用两个指标将可以判定股票价格的中、短期波动。

从陕西金叶（０００８１２）可以看到，去年的１２月２０日ＫＤＪ就已触及低位，而ＭＡＣＤ则随股价在１月２２日才见底。

当１月２３日ＫＤＪ与ＭＡＣＤ同  （文章由搜股中国收藏整理）

步向上发散时，这时的买入信号是十分容易把握的。

在２月４日ＫＤＪ开始高位钝化时，ＭＡＣＤ仍然在向上移动，表明上扬的动能依然存在，只是短线上将有一定的调整。

　　从这些方面我们可以看出，当ＭＡＣＤ保持原有方向时，ＫＤＪ指标在超买或超卖状态下，股价仍将按照已定的趋势运行。

因此在操作上，投资者可以用此判断市场是调整还是反转，同时也可以适当地回避短期调整风险，以博取短差。

而观察该股，目前的横盘调整已经接近尾声，可以看到ＭＡＣＤ仍然在维持原有的上升趋势，而ＫＤＪ指标经过调整后也已在５０上方向上即将形成金叉，预示着股价短线上依然有机会再次上扬。

总的来说，对于短期走势的判断，ＫＤＪ发出的买卖信号需要用ＭＡＣＤ来验证配合，一旦二者均发出同一指令，则买卖准确率将较高。

KDJ指标与布林线的综合运用

ＫＤＪ指标是超买超卖指标，而布林线则是支撑压力类指标。

两者结合在一起的好处是：

可以使ＫＤＪ指标的信号更为精准，同时，由于价格日Ｋ线指标体系中的布林线指标，往往反映的是价格的中期运行趋势，因此利用这两个指标来判定价格到底是短期波动，还是中期波动具有一定作用，尤其适用于判断价格到底是短期见顶（底），还是进入了中期上涨（下跌），具有比较好的效果。

　　下面我们以太极集团（６００１２９）为例进行说明，在２００１年４月９日，该股ＫＤＪ指标在５０中轴区域附近出现了金叉。

按照ＫＤＪ指标的操作原

则，在５０中轴区发生的交叉，其信号并不确定，但如果结合ＢＯＬＬ指标进行分析，可能就会得出一个明确的结论。

该指标在同一天，股价线越过了ＭＢ线的压制，此时股价线距离上档的ＵＰ线还有一段空间足以使操作者获利。

依据这一原则，我们可以重视ＫＤＪ指标的这一次交叉，予以短线买进。

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　　我们知道，布林线中的上轨有压力作用，中轨和下轨有支撑（压力）作用，因此当价格下跌到布林线中轨或者下档时，可以不理会ＫＤＪ指标所发出的信号而采取操作。

当然，如果ＫＤＪ指标也走到了低位，那么应视作短期趋势与中期趋势相互验证的结果，而采取更为积极的操作策略。

但要注意的是，当价格下跌到布林线下轨时，即使受到支撑而出现回稳，ＫＤＪ指标也同步上升，可趋势转向的信号已经发出，所以至多只能抢一次反弹。

而当ＫＤＪ指标走上８０高位时，采取卖出行动就较为稳妥，因为当股价跌破布林线中轨后将引发布林线开口变窄，此时要修复指标至少需要进行较长时间的盘整，所以说无论从防范下跌风险，还是从考虑持有的机会成本来看，都不宜继续持有。

　　最后，总结一下综合运用ＫＤＪ指标和布林线指标的原则：

即以布林线为主，对价格走势进行中线判断，以ＫＤＪ指标为辅，对价格进行短期走势的判断，ＫＤＪ指标发出的买卖信号需要用布林线来验证配合，如果二者均发出同一指令，则买卖准确率较高。

KDJ指标日周月的综合研判

炒股看一下周、月线十分有必要，很多时候，周、月线已经死叉下行，中长线趋势走坏，但日线偏偏发出金叉，K线也走好，量价配合也好，而此时介入，多数情况下就是中、短期头部。

下面就KDJ指标在日、周、月线中的不同表现谈一下自己的看法。

（注意：

适用范围为你选定的目标股）

　　1、KDJ日、周、月线低位金叉——低位启动，坚决买进。

　　如果选定的目标股日线KDJ指标的D值小于20，KDJ形成低位金叉，而此时周线KDJ的J值在20以下向上金叉KD值，或在强势区向上运动；同时月线KDJ也在低中位运行，且方向朝上，可坚决买进。

如果一只股票要产生较大的行情，必须满足周、月线指标的KDJ方向朝上，绝对没有例外！

　　2、KDJ日线金叉，周、月线高位运行——面临调整，不宜介入。

　　如果选定的目标股日线KDJ指标金叉，而周线J值在90以上，月线J值在80以上运行，这时，该股面临着中级调整，此时短线介入风险很大，不宜介入。

　　3、KDJ日线金叉，周线KDJ向上，月线KDJ向下——反弹行情，少量参与。

　　如果选定的目标股日线KDJ指标金叉，周线KDJ的运行方向朝上，而月线KDJ的运行方向朝下，则可能是反弹行情，可用少量资金参与。

　　4、KDJ日线金叉，周线KDJ向下，月线KDJ向上——主力洗盘，周线反转。

　　如果选定的目标股日线KDJ金叉，周线KDJ的运行方向朝下，而月线KDJ的运行方向朝上，则此时股价正在进行试盘后的洗盘，或挖坑，或主力刻意打压，可等周线KDJ方向反转后介入。

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　　5、KDJ日、周、月线高位运行———风险在即，不宜介入。

　　如果选定的目标股日线KDJ的J值大于100，周线KDJ的J值大于90，月线KDJ的J大于80，风险就在眼前，不宜介入。

　　6、KDJ日线高位运行，周、月线低位运行——短线回调，二次金叉。

　　如果选定的目标股日线KDJ的J值在90以上，而周、月线运行在低位，且方向朝上，这时面临着短线回调，等股价回调后，日线KDJ再次金叉进入。

顶部预测———几个重要的技术指标

除了从基本面、政策面上的变化，能发现顶部征兆之外，技术指标也能起到一个重要的辅助作用。

从我的经验看，我十分关注周K线的变化，在周线技术分析参数设定上，我的KDJ天数参数为35，同时在KDJ周线技术分析参数选定之后，还必须在均线参数的设定上，以7PMA、14PMA和35PMA作为三条均线参数，这样便能上下配合，使顶部的预测具有更大的准确率。



　　在周线技术分析参数设定之后，我们就能十分清晰地发现以下这种现象：

　　一、当KDJ指标进入超卖时，顶部就为期不远了，（文章由搜股中国收藏整理）当J线与K线二次与D线出现死叉时，意味着中期看淡。

如1993年2月19日这一周，上证指数高升至1558．95点时，周K线为86．2，D线为73．2，J线为112．2，果然后一周便直线而下，直跌至913．74点。

此后出现了五周的上升反弹，但是这决不是又一次创新高，而是逐波回落，因为周K线在5月7日这一周显示J指标70．1，K指标70．4，而D指标70．5，J与K线与D线第二次出现死叉，随后指数逐波而下，走出了长达一年半的弱势。

当然必须注意的是，这两次死叉的时间距离应该比较相近，一般在8－13周时间之内，太长也失去了意义。



　　　1999年“5·19”行情中，7月2日这一周指数在1756．18点见顶回落时，K值为81．7，D值为69．9，J值为105．5，也显示顶部的迹象，并于7月16日这一周K线和J线与D线出现死叉，表明后市已冲高乏力。

此后至9月24日这一周，J线83．7，K线81．9，D线80．9，第二次出现死亡交叉，正确无误地显示中线向下已成定局。

指数逐级下滑，直跌至1341．05点。

以上是周K线技术参数设定后的第一种现象。

　　二、均线显示，当7周均线向下与14周均线形成死叉时，也就表明中期看跌已经明了。

一般而言，均线指标比KDJ指标滞后，所以当均线出现死叉时，表明高位下跌之后的反弹，已改变不了见顶回落的大趋势。

因此7周均线下穿14周均线，是无可奈何花落去的信号。

这时作为投资者应坚决出货，持币为主。

在掌握周K线技术指标时，先可以在KDJ指标出现死叉时减少部分筹码，如果周均线尚未发现死叉，显示大盘仍处平稳之中，个股行情可能较为活跃。

然而，当7周均线与14周均线产生死叉时，你只有36计走为上策，坚决出货（文章由搜股中国收藏整理）

KDJ实战经验应用

在券商传统常用的钱龙软件中，技术指标就有几十中，让新股民投资者无所适从，随着电脑的普及，特别是股票专业软件的不断创新，一些股票软件带有自编指标函数，更让技术指标爱好者乐此不疲勇于改编创新，网上流行的指标更是成千上万，也让老股民指标目不暇接，其实万变不离其宗，无非价量均线不同组合表达方式的变异，真正有价值新创意的可谓凤毛麟角，反不如传统常用的几个经典指标实用，当然要真正掌握其精髓妙用还需下一番功夫。

三国赵云的那杆大枪可以纵横天下，靠的不是枪本身，而是那杆枪的使用者！

 　　任何的技术指标都有其各自的缺陷和局限性，比如MACD对震荡走势的盲区，KDJ对轧空单边式钝化的盲区，宝塔线对顶底的盲区，均线的压力支撑是否有效调整到位的盲区，换手率对吸货出货无法辨别的盲区等等。

我们可以其他指标来互相弥补其不足，比如用KDJ，CDP来弥补辅助MACD系统；CCI，DMI来弥补KDJ系统；KDJ，RSI来弥补均线系统；KDJ，RSI背离来弥补宝塔线系统；股价高低位及K线均线等来弥补换手率的盲区等等，当然有时一个指标也不能完全弥补另一个指标的缺陷，需要辨正地看待这个问题。

　　下面笔者就常见的KDJ指标，结合本人的一些使用经验，发表一下个人的管见认识，仅供参考，抛砖引玉。

 　　一，概念简介：

 　　KDJ全名为随机指标（Stochastics），由美国的乔治*莱恩（GeorgeLane）博士所创，其综合动量观念，强弱指标及移动平均线的优点，也是欧美证券期货市场常用的一种技术分析工具。

　　随机指标设计的思路与计算公式都起源于威廉（W%R）理论，但比W%R指标更具使用价值，W%R指标一般只限于用来判断股票的超买和超卖现象，而随机指标却融合了移动平均线的思想，对买卖信号的判断更加准确；它是波动于0—100之间的超买超卖指标，（文章由搜股中国收藏整理）由K、D、J三条曲线组成，在设计中综合了动量指标、强弱指数和移动平均线的一些优点，在计算过程中主要研究高低价位与收盘价的关系，即通过计算当日或最近数日的最高价、最低价及收盘价等价格波动的真实波幅，充分考虑了价格波动的随机振幅和中短期波动的测算，使其短期测市功能比移动平均线更准确有效，在市场短期超买超卖方面，又比相对强弱指标RSI敏感，总之KDJ是一个随机波动的概念，反映了价格走势的强弱和波段的趋势，对于把握中短期的行情走势十分敏感。

 　　二，计算公式：

 　　以9日周期的KDJ为例，首先算出最近9天的“未成熟随机值”即RSV值，RSV的计算公式如下：

　　ＲＳＶt＝（Ｃt－Ｌ9）／（Ｈ9－Ｌ9）＊１００　　式中：

　Ｃt-------当日收盘价　　Ｌ9-------9天内最低价　　Ｈ9-------9天内最高价　　从计算公式可以看出，RSV指标和%R计算很类似。

事实上，同周期的RSV值与%R值之和等于100，因而RSV值也介于与100之间。

得出RSV值后，便可求出K值与D值：

K值为RSV值3日平滑移动平均线，而D值为K值的3日平滑移动平均线三倍K值减二倍D值所得的J线，其计算公式为：

　　Ｋt＝ＲＳＶt／３＋２＊Ｋt-1／３　　Ｄt＝Ｋt／３＋２＊Ｄt-1／３　　Ｊt＝３＊Ｄt－２＊Ｋt　　KD线中的RSV，随着9日中高低价、收盘价的变动而变动。

如果没有KD的数值，就可以用当日的RSV值或50代替前一日的KD之值。

经过平滑运算之后，起算基期不同的KD值将趋于一致，不会有任何差异，K值与K值永远介于0至100之间。

根据快、慢移动平均线的交叉原理，K线向上突破K线为买进信号，K线跌破D线为卖出信号，即行情是一个明显的涨势，会带动K线（快速平均值）与D线（慢速平均值）向上升，如果涨势开始迟缓，便会慢慢反应到K值与D值，使K线跌破D线，此时中短期调整跌势确立，这是一个常用的简单应用原则。

三，应用要则：

KDJ指标随机指标反应比