CFA考试财务报表分析基本概念投资工具Word文件下载.docx

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在应计账目（accrualaccounting）下，某项资产或负债的确认和计算，使应用收益应计概念的结果。

某期间确认的收益与实际现金流量的差，被计为资产或负债。

在公司存续期间，收益和现金流量是趋同的，它们的不同仅在于确认的时期。

在适当的会计期间认定营业收入和费用的优缺点。

①优点：

它对现阶段营业业绩（损益表）的计量更有意义；

能够更好地表明未来的营业业绩和盈利能力。

②缺点：

应计的数量和期间由管理者自行决断；

它依据的假定和估算会随着时间的变化而变化。

建议格式

普遍接受的会计原则（generallyacceptedaccountingprinciples／U.S.GAAP）建议的损益表的格式和分类。

货物（服务）销售的营业收入（revenuesfromthesalesofgoodsandservice）

－营业费用（operatingexpensive）

＝继续营业的营业收益（operatingincomefromcontinuingoperations）

＋其他收益和营业收入（otherincomeandrevenues）

＝继续营业的重复发生收益（税前和支付利息前）

（recurringincomebeforeinterestandtaxfromcontinuingoperations）

－筹资成本（financialcosts）

＝继续营业的税前重复性收益（recurringincomebeforetaxfromcontinuingoperations）

＋/－非常项目（unusualorinfrequentitems）

＝继续营业的税前盈余（pretaxearningsfromcontinuingoperations）

－所得税费用（incometaxexpensive）

＝继续营业的净收益*（netincomefromcontinuingoperations）

＋/－不继续营业的收益（税后净收益）*incomefromdiscontinuingoperations（netoftax）

＋/－非常项目（税后净收益）*extraordinaryitems（netoftax）

＋/－账目变化的累积影响（税后净收益）*（cumulativeeffectofaccountingchanges）

＝净收益*（netincome）

【注意】对带“*”的项目，要求记录该项目的每股数额（pershareamounts）。

国际会计标准1规定的普遍接受会计原则（IAS／InternationalAccountingStandardsBoard）对开支的分类提供了两种选择：

①按功能分类（同下述样本）；

②按性质（如原材料、雇员、存货变化）分类。

净收益的组成部分

净收入的组成部分

对组成部分的说明

货物（服务）销售的营业收入（Revenuesfromthesalesofgoodsandservice）

营业收入，即销售的营业收入。

－

营业费用（Operatingexpensive）

①制造成本和购买销售商品的成本（直接成本）；

②销售、管理行为的间接成本和研发费用等。

＝

继续营业的营业收入

Operatingincomefromcontinuingoperations

即超过成本和费用的营业收入余额，它独立于资本结构。

＋

其他收益和营业收入

Otherincomeandrevenues

核心业务之外其他行为的收益（或损失）。

＝

继续营业的重复发生收益（税和利息支付前）Recurringincomebeforeinterestandtaxfromcontinuingoperations

投资的利息或股利、对隶属公司收益的权益（或股份）、处分或出售资产的利得和损失。

它也独立于公司的资本结构。

筹资成本（financialcosts）

继续营业的税前重复发生收益

Recurringincomebeforetaxfromcontinuingoperations

扣除筹资成本（即利息费用），得到税前重复发生收益。

±

非经常项目

Unusualorinfrequentitems

因资产或投资出售（或受到损害）的税前利得或损失。

继续营业的税前盈余（Pretaxearningsfromcontinuingoperations）

所得税费用（incometaxexpensive）

继续营业的净收益*

Netincomefromcontinuingoperations

注意：

对带“*”的项目，要求记录该项目的每份数额（pershareamounts）

不继续营业的收益（税后净收益）*

Incomefromdiscontinuingoperations

不继续营业的收益强调的是，这些营业对将来的收益或营业收入没有贡献。

非常项目（税后净收益）*

Extraordinaryitems（netoftax）

非常项目的税后影响也独立记账。

它们相对于公司的营业行为是偶然的，因此，不能将它预期为收益和现金流量的正常和重复发生的的组成部分。

会计变更的累积影响*

Cumulativeeffectofaccountingchanges（netoftax）

它与这个期间的收益和营业行为无关、并且很少产生现金流动的结果。

对于会计方式强制性或自愿的变化，可以通过尾注说明。

净收益*（netincome）

⒉确定营业收入发生确认的必要性

营业收入和费用确认的两个问题：

定时（timing）和定量（measurement）。

实践中管理者对营业收入和费用的确认，有自行决断自由。

因此，收入的确认以及如何应用匹配原则将有关费用的确认与收入确认联系起来，是十分必要的。

⒊假如盈利过程进行完毕并且付款有保证，确定和描述确认的适当营业收入（SFAC／statementoffinancialaccountingconcept的规定）

营业收入确认发生的条件

⒈盈利程序的完成（thecompletionofearningsprocess）。

公司为将要发生的付款，提供了所有（或实际上所有）的货物或服务，并且总的预期成本有计量的可能。

⒉付款有保证（assuranceofpayment），即收取预期的现金流量或资产的资格。

确认营业收入的一般规则包括可实现性或可收款性的概念（realizability／collectibility）：

只有当货物或服务已经提供、并且能够可靠地确定成本时，营业收入才能得以确认，并作为预期可以收到的数据来计量。

确定和描述确认的适当营业收入

在任一给定时间点，认定的营业收入数据可用下述公式计量：

revenuerecognizedcumulativelytodate＝Totalexpectedrevenue×

（goodsandserviceprovidedtodate／totalgoodsandservicetobeprovided）

但是当前会计期间应该记账的营业收入，应该是本期间应该确认的营业收入。

某些情况下，收到付款发生在货物或服务交付之前，如：

杂志出版商先收到预订款（subscriptionpayments）；

信用卡支付交易；

设备租赁的营业收入。

以销售为根据确认营业收入的偏离：

①在盈利过程基本完成、销售收入能够合理地计量时，营业收入的确认可以先于销售和交付（如长期建筑合同）。

②销售时，如果销售者收取价款的能力或估算剩余成本的能力有相当的不确定性，则不能确认营业收入。

在这种情况，可以使用分期收款法和成本回收法。

⒋配比原则（thematchingprinciple）对营业收入和费用确认的重要性

营业收入和费用确认的配比原则，即只有在同一期间考虑相关的营业收入和费用，才能计量营业业绩。

营业收入和费用的确认，受到匹配原则的约束。

⒌描述确认营业收入的不同方法，以及它们对财务分析的意义

完工百分比法（percentage-of-completion）

完工百分比法，即以完工的比例来确认营业收入和费用。

测算完工进度的方法有两种：

①工程测算（或有形里程碑）；

②已发生成本与预期总成本的百分比。

适用该方法的条件：

订有合同的长期项目；

生产的完成程度、营业收入和成本能够得到可靠的测算。

如果开支在投入（contributeto）到完工工作之前就已经被确认，则完工百分比法有可能高估营业收入和毛利润（grossprofit）。

全部完工法（completedcontract）

全部完工法，即在合同结束时确认营业收入和费用。

该方法适用条件：

不具备完成百分比法适用条件的，即不存在合同或测算销售价格的能力（或收款能力）不可靠；

适用于短期合同。

分期收款法（InstallmentMethodofRevenueRecognition）

分期收款法，即收取的现金比例来确认毛收益（grossprofit/income）。

它适用的条件：

在销售和交付时，不能合理地测算销售收入的收款能力；

非流动性资产（noncurrentassets）销售和不动产交易的收入记账。

与销售时即对营业收入和费用予以充分确认相比，该方法会导致营业收入确认和费用认定的推延。

成本回收法（costrecoverymethod）

成本回收法要求：

所有收讫的现金必须首先作为回收的成本来记账。

只有在所有的成本回收之后，才能够对收益进行确认。

它的适用条件：

不能合理地确定提供商品或服务的成本或费用，如土地开发交易。

分期收款法和成本回收法，都可以适用于特许权（franchise）收入的确认、不动产交易和土地零售（retail）。

⒍辨别使用完工百分比法（percentage-of-completion）与全部完工法（completedcontract）的损益表和资产负债表

【例⒈】某建筑公司得到一个建筑项目，合同总价为6百万美元，完工总成本为480万美元。

请用完工百分比法全部完工法报告损益表和资产负债表。

其年度生产成本和现金流量如下（上表的单位为千美元）：

2001

2002

2003

发生成本（Costincurred）：

Currentyear

＄800

＄2,800

＄1,200

Cumulative

800

3,600

4,800

估计剩余成本（RemainingcosttoComplete）

4,000

1,200

现金进账（Cashreceived）：

Currentyear

＄1,300

＄2,500

＄2,200

1,300

3,800

6,000

⒈损益表（单位：

千美元）

完工百分比法

全部完工法

Total

01

02

Revenue

＄1,000

＄3,500

＄1,500

＄6,000

＄0

Expense

（800）

（2,800）

（1,200）

（4,800）

（0）

Income

＄200

＄700

＄300

＄1,200

使用完工百分比法，营业收入（Revenue）的计算为：

累积到当年的发生成本和预期总成本的比，与预期总营业收入的乘积。

例如2002年的营业收入为：

＄6,000×

（＄800＋＄2,800）／＄4,800＝＄4,500－＄1,000＝＄3,500

⒉资产负债表

资产（Assets）

现金（cash）

＄500

完工进度（Progress）

700

总资产（totalassets）

＄900

负债和权益

垫付账款（advancedbills）

留存收益（retained）

200

900

总负债和权益

使用完工百分比法，资产负债表中一些账目的计算：

①当年净现金流量（cash）的计算：

累积到当年的现金进账－累积到当年的发生成本。

②留存收益（retainedearnings）就是累积的确认盈余。

其计算：

累积到当年的发生成本和预期总成本的比，与预期总收益（profit）的乘积。

③总资产和总负债（权益），是累积到当年的资产或负债（权益）的增加额，它等于当年的净现金流入与当年净资产的和（净资产为负债时则仅为净现金流入）。

⒊下表中，完工进度（ConstructioninProgress），表示累积的现金进账；

垫付账款（Advancebilling），是累积的发生成本与确认的收益的和。

发生成本

＄800

＄2,800

确认的收益

完工进度

＄4,500

＄3,600

垫付账目款

（1,300）

（3,800）

（6,000）

Netasset（liability）

＄（300）

＄0

＄（500）

＄（200）

◆两种方法对损益表的不同影响

对营业收入恒定的公司，两种方法所得的结果相同。

完工百分比法，是表示盈利能力趋势的更好指标，因为它能够更早地报告营业收入。

◆两种方法对资产负债表的不同影响

⒈全部完工法。

完工前的开支（expenditure）作为存货（ConstructioninProgress／inventory）来记账，收到的现金作为垫款（advance）来记账。

⒉完工百分比法。

发生成本（costincurred），是以完工进度（ConstructioninProgress）的资产账目来累积记账的。

然而，该期间的毛收益（grossprofit／income），也是以完工进度账目来累积记账的（全部完工法并不确认毛收益）。

对客户的付账，是以资产（应收账目／accountsreceivable）和负债（垫付账款／advancedbills）来记账的。

收到的现金与垫付账款的差，即为应收账目。

⒍描述并计算完成百分比法和完成合同法对现金流量和选定的财务比率的影响

通常，对于签订有盈利合同、并以此获得持续现金流量的公司，完工百分比法对它的影响是：

⒈总资产（TotalAssets）较高（反映了合同期间应计的毛收益）。

⒉负债（Liabilities）较低（因为较高的完工水平对负债的抵消较大）。

⒊股东权益（equity）较高（因为有较早的应计毛收益）。

⒋负债－权益比率（TheratioofLiabilitiestoequity）较高。

⒎描述非经常项目（unusual／infrequentitems）、不继续营业（discontinuedoperations）、非常项目（extraordinaryitems）和会计变更（accountingchanges）和先期调整（priorperiodadjustment）的类型，并进行分析

◆四类非重复发生项目（nonrecurringitem）的概述

四类非重复发生项目：

①非经常项目（unusualorinfrequentitems）；

②不继续营业的收益（incomefromdiscontinuingoperations）；

③非常项目（extraordinaryitems）；

④会计变更的累积影响（cumulativeeffectofaccountingchanges）。

⒈非经常项目（unusualorinfrequentitems）

实质上不常见或不经常发生（但不能两者都是）的交易或事件，称为非经常项目。

非经常项目，可以作为持续营业收入的一个组成部分而进行独立披露。

这些项目在损益表中必须以税前收益进行报告（税后净收益可以单独披露）。

非经常项目通常包括：

①处分部分商业分支的利得或损失；

②出售子公司或隶属公司中的投资或资产的利得或损失；

③环境补偿；

④损耗（impairment）、冲销（write-offs）、资产部分价值的减损（write-downs）、重组（restructuring）成本；

⑤整合被兼并（acquired）公司的费用。

⒉非常项目（extraordinaryitems/税后净收益）

实质上不常见或不经常发生、并且数目相当大的交易或事件，称为非常项目。

如外国政府征用（expropriation）资产的数量。

公司必须独立报告非常项目的税前净收益，并且要求公司报告对这些项目的每股数额，也鼓励公司提供额外的尾注披露。

⒊不继续营业收益（incomefromdiscontinuingoperations/税后净收益）

不继续营业或出售企业组成部分的收益以及任何利得（或损失），在损益表中药单独报告，因为这些行为对将来的收益和现金流量没有贡献。

以及出售带来的利得和损失（税前），在收入报表中要分开报告，因为此类行为有关将来的收益和现金流量。

⒋会计变更的累积影响（税后净收益）

会计变更有两类，即强制性变更和自愿变更。

通常，会计变更没有直接现金流动的效果，但是它能够影响将来的营业结果。

会计变更由一种接受的会计方法向另一种接受的会计方法转变，需要在变更期间报告。

先期（priorperiod）盈余的累积影响，应该在非常项目和不继续营业项目之后予以报告。

有关会计变更对当前会计期间营业的影响和对会计变更的账项调整，公司还应该提供尾注披露。

APB规定，会计变更的一般处理有四种例外：

①从后进先出（LIFO）变更到其他盘存方法；

②变更完全成本法（fullcostmethod），或向完成本法变更；

③变更完工百分比法，或向完工百分比法变更；

④在初次公开发行（initialpublicoffering）之前，变更会计方法。

先期账目调整（priorperiodadjustments）。

由不正确的会计方法向认可的会计方法转变的会计变更，以错误对待。

由此产生的影响，以先期账目调整报告。

◆关于对非重复发生项目的处理，IASGAAP不同于U.S.GAAP的规定

①对非常项目，IASGAA考虑到对同样项目可能有不同的对待。

②IASGAAP不要求分开报告继续营业的盈余、不继续营业的盈余、非常项目发生前的收益。

③对会计变更，IASGAAP既允许累积变更方法（cumulativechangemethod）、也允许先期重新报告方法（thestatementofpriorperiod）。

④对错误的纠正，IASGAA规定可以重新报告过去的期间，也可以将错误项目包括在当前期间的结果中。

◆对不继续营业的处理，IASGAAP不同于U.S.GAAP的规定

①对不继续营业单位产生的估计损失，LASGAAP要求以已发生（incurred）来报告；

U.S.GAAP要求以应计（accrued）来报告。

②不继续营业产生的损耗（impairment）损失，IASGAA规定，即使对损失的确认先于报告公布期，它也可以作为继续营业的损失的一部分来报告。

③对不继续营业日期的规定不同。

◆