金融市场期末考试总结.docx
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金融市场期末考试总结
一、名词解释
1、金融衍生工具：
又称进入衍生产品或衍生性金融商品，它是在基础性金融工具如股票、债券、货币、外汇甚至利率和股票价格指数的基础上衍生出来的金融工具或金融商品。
2、货币经纪人：
又称货币市场经纪人，即在货币市场上充当交易双方中介并收取佣金的中间商人。
3、票据：
指出票人自己承诺或委托付款人，在指定日期或见票时，无条件支付一定金额并可流通转让的有价证券。
4、债券：
是债务人在筹集资金时，依照法律手续发行，向债权人承诺按约定利率和日期支付利息，并在特定日期偿还本金，从而明确债权债务关系的有价证券。
5、基金证券：
又称投资基金证券，是指由投资基金发起人向社会公众公开发行，证明持有人按其所持份额享有资产所有权、资产收益权和剩余财产分配权的有价证券。
一、名词解释：
1、同业拆借市场：
是指金融机构之间以货币借贷方式进行短期资金融通活动的市场。
2、回购协议：
是指在出售证券时，与证券的购买商签订协议，约定在一定期限后按原定价格或约定价格购回所卖证券，从而获取即时可用资金的一种交易行为。
3、利率预期假说：
长期利率相当于在该期限内人们预期出现的所有短期利率的平均数。
因而收益率曲线反映所有金融市场参与者的综合预期。
4、利率市场分割假说：
期限不同的证券市场是完全分离的或独立的，每一种证券的利率水平在各自的市场上，由对该证券的供给和需求决定，不受其他不同期限债券预期收益率变动的影响。
5、股票行市：
股票价格又称股票行市，是指股票在流通市场上买卖的价格。
二、名词解释：
6、投资基金：
是通过发行基金券（基金股份或收益凭证），将投资者分散的资金集中起来，由专业管理人员分散投资于股票、债券或其他金融资产，并将收益分配给基金持有者的一种投资制度。
7、远期外汇交易：
指在外汇买卖成交时，双方先签订合同，规定交易的币种、数额、汇率以及交割的时间、地点等，并于将来某个约定的时间进行交割的一种外汇买卖方式。
8、外汇套利交易：
一般也称利息套汇方式，是指利用不同国家或地区短期利率的差异，将资金由利率较低的国家或地区转移到利率较高的国家或地区进行投放、从中获取利息差额收益。
9、保险：
是具有同类风险的众多单位或个人，通过缴纳保险费积聚保险基金，用于对少数成员因自然灾害、意外事故所致经济损失给予补偿，或对人身伤亡、丧失工作能力给予经济保障的一种制度。
10、生命表：
是根据过去一定时期、一定范围的一组人群，从零岁开始，各种年龄的生存和死亡人数、生存和死亡概率及平均余命统计数据编制的汇兑表，反映了特定人群的生命规律。
三、名词解释：
11、远期利率协议：
简称FRA，从使用者角度看，远期利率协议是双方希望对未来利率走势进行保值或投机所签订的一种协议。
买卖双方商定将来一定时间段协议利率，并规定以何种利率为参照利率，在清算日时，双方并不实际交换本金，而是根据期限和名义本金额，由交易一方支付给另一方协议利率和参照利率之间的差额的贴现金额。
12、金融互换：
是指两个或两个以上的当事人按共同商定的条件，在约定的时间内，交换一定现金流动金融合约。
13、金融期货：
是允许持有人在将来某一指定月份购买或出售某一金融资产或金融工具的合约。
14、金融期权：
是一种权利合约，它给予期权的持有人在一定时间按照规定价格购买或出售一定数量的金融资产的权利，也叫金融选择权。
15、市场组合：
是指由所有证券构成的组合，在这个组合中，每一种证券的构成比例等于该证券的相对市值。
一种证券的相对市值等于该证券总市值除以所有证券的市值总和。
二、单项选择：
1、金融市场按（D）划分为货币市场、资本市场、外汇市场、保险市场、衍生金融市场。
A交易范围B交易方式C定价方式D交易对象
2、（B）是货币市场区别于其他市场的重要特征之一。
A市场交易频繁B市场交易量大C市场交易灵活D市场交易对象固定
3、金融市场的宏观经济功能不包括（B）。
A分配功能B财富功能C调节功能D反映功能
4、（A）一般没有正式的组织，其交易活动不是在特定的场所中集中开展，而是通过电信网络形式完成。
A货币市场B资本市场C外汇市场D保险市场
5、（C）是金融市场上最重要的主体。
A政府B家庭C企业D机构投资者
6、家庭在金融市场中的主要活动领域是（B）。
A货币市场B资本市场C外汇市场D黄金市场
7、（C）成为经济中最主要的非银行金融机构。
A投资银行B保险公司C投资信托公司D养老金基金
8、商业银行在投资过程当中，多将（D）放在首位。
A期限性B盈利性C流动性D安全性
9、（A）是证券市场上数量最多、最为活跃的经纪人。
A佣金经纪人B居间经纪人C专家经纪人D证券自营商
10、（C）是货币市场上最敏感的“晴雨表”。
A官方利率B市场利率C拆借利率D再贴现率
11、一般来说，（C）的出票人就是付款人。
A商业汇票B银行汇票C本票D支票
12、（B）指那些规模庞大、经营良好、收益丰厚的大公司发行的股票。
A资产股B蓝筹股C成长股D收入股
13、下列哪种有价证券的风险性最高（A）。
A普通股B优先股C企业债券D基金证券
14、基金证券体现当事人之间的（C）。
A产权关系B债权关系C信托关系D保证关系
15、下列哪种金融衍生工具赋予持有人的实质是一种权利（B）。
A金融期货B金融期权C金融互换D金融远期
1、回购协议中所交易的证券主要是（C）。
A银行债券B企业债券C政府债券D金融债券
2、（A）是四种存单中最重要、也是历史最悠久的一种，它由美国国内银行发行。
A国内存单B欧洲美元存单C扬基存单D储蓄机构存单
3、最早开发大额可转让定期存单的银行是（B）。
A美洲银行B花旗银行C汇丰银行D摩根银行
4、下列存单中，利率较高的是（B）。
A国内存单B欧洲美元存单C扬基存单D储蓄机构存单
5、目前，在国际市场上较多采用的债券全额包销方式为（C）。
A协议包销B俱乐部包销C银团包销D委托包销
6、决定债券内在价值（现值）的主要变量不包括（D）。
A债券的期值B债券的待偿期C市场收益率D债券的面值
7、利率预期假说与市场分割假说的根本分歧在（C）。
A市场是否是完全竞争的B投资者是否是理性的C期限不同的证券是否可以完全替代D参与者是否具有完全相同的预期
8、债券投资者投资风险中的非系统风险是（C）。
A利率风险B购买力风险C信用风险D税收风险
9、按（B）的方式不同，股票流通市场分为议价买卖和竞价买卖。
A达成交易B买卖双方决定价格C交割期限D交易者需求
10、股票的买卖双方之间直接达成交易的市场称为（B）。
A场内交易市场B柜台市场C第三市场D第四市场
11、我国上海证券交易所目前所采用的股票价格指数的计算方法是（C）。
A算术平均法B加权平均法C除数修正法D基数修正法
12、从股票的本质上讲，形成股票价格的基础是（A）。
A所有者权益B供求关系C市场利率D股息收益
13、下列哪项不是戈登模型的假设条件（D）。
A股息的支付在时间上是永久性的B股息的增长速度是一个常数C模型中的贴现率大于股息增长率D模型中的贴现率小于股息增长率
14、（A）对股价变动影响最大，也最直接。
A利率B汇率C股息、红利D物价
15、下列哪项不是市场风险的特征（C）。
A由共同因素引起B影响所有股票的收益C可以通过分散投资来化解D与股票投资收益相关
1、投资基金的特不包括（B）。
A规模经营B集中投资C专家管理D服务专业化
2、按照（C）不同，投资基金可以分为成长型基金和收入型基金。
A是否可以赎回B组织形式C经营目标D投资对象
3、下列哪项不是成长型基金与收入型基金的差异（D）。
A投资目标不同B投资工具不同C资金分布不同D投资者地位不同
4、下列哪项不是影响债券基金价格波动的主要因素（C）。
A利率变动B汇率变动C股价变动D债信变动
5、在我国，封闭型基金在规定的发行时间里，发行总额未被认购到基金总额的（D），该基金不能成立。
A50%B60%C70%D80%
6、一般而言，开放型基金按计划完成了预定的工作程序，正式成立（B）后，才允许投资者赎回。
A1个月B3个月C6个月D12个月
7、影响证券投资基金价格波动的最基本因素是（A）。
A基金资产净值B基金市场供求关系C股票市场走势D政府有关基金政策
8、目前，全球主要外汇市场中，日均交易量最大的金融中心城市是（B）。
A纽约B伦敦C东京D新加坡
9、以（B）为主体形成的外汇供求，已成为决定市场汇率的主要力量。
A各国中央银行B外汇银行C外汇经纪商D跨国公司
10、从主观上分析，外汇市场交易风险有（D）。
A外国货币购买力的变化B本国货币购买力的变化C国际收支状况D外汇投机活动的干扰
11、按承保风险性质不同，保险可以分为（A）。
A财产保险和人身保险B个人保险和团体保险C原保险和再保险D自愿保险和法定保险
12、按承保风方式不同，保险可以分为（C）。
A财产保险和人身保险B个人保险和团体保险C原保险和再保险D自愿保险和法定保险
13、（B）对保险标的不具有保险利益，保险合同无效。
A保险人B投保人C被保险人D受益人
14、年金保险属于（B）。
A死亡保险B生存保险C生死两全保险D健康保险
15、财产保险是以财产及其有关利益为（D）的保险。
A保险价值B保险责任C保险风险D保险标的
1、从学术角度探讨，（C）是衍生工具的两个基本构件。
A.远期和互换B.远期和期货C.远期和期权D.期货和期权
2、金融互换市场中，下列哪一个交易主体进入市场的目的是为了进行投机性交易（A）。
A直接用户B互换经纪商C.互换交易商D.互换代理商
3、根据国际清算银行（BIS）的统计，2005年末，在全球场外衍生产品交易市场上，（B）是交易最活跃的衍生工具。
A外汇远期B利率互换C远期利率协议D利率期权
4、根据国际清算银行（BIS）的统计，2005年末，在全球交易所衍生产品交易市场上，（D）是交易最活跃的衍生工具。
A利率期货B股指期权C外汇期权D利率期权
5、利率期货的基础资产为价格随市场利率波动的（B）。
A股票产品B.债券产品C.基金产品D.外汇产品
6、（C）的市场功能使供求机制、价格机制、效率机制及风险机制的调节功能得到进一步的体现和发挥。
A金融远期B金融互换C金融期货D.金融期权
7、金融期权交易最早始于（A）。
A.股票期权B利率期权C外汇期权D.股票价格指数期权
8、（A）期权合约的价值取决于敲定价格（或执行价格）与基础资产价格在一段时间内的平均值的比较。
A.亚式期权B.回溯期权C挡板期权D数字期权
9、（D）最大的特点是期权的收益水平是预先确定的，但收益可能性则不确定。
A.亚式期权B.回溯期权C挡板期权D数字期权
10、经济学的核心命题是（B）。
A.民主B.效率C公平D正义
11、下列哪项是有效市场的充分条件（D）。
A.股票价格随机行走B.不可能存在持续获得超额利润的交易规则C.价格迅速准确反映信息D.股票市场没有交易成本
12、投资者对风险和收益的偏好状况与该投资者风险资产组合的最优构成是（C）。
A.正相关B.负相关C.无关的D.皆有可能
13、伴随着远期、期货、期权、互换等金融工具创新而派生的市场是（B）。
A.股票市场B.金融衍生市场C.债券市场D.黄金市场
14、“脱媒”已成为金融市场的新现象，（A）的发展拉动了金融衍生工具的创新。
A.证券化B.国际化C.信息化D.市场化
15、金融期权交易最早始于（B）。
A.债券期权B.股票期权C.外汇期权D.利率期权
三、多项选择：
1、金融市场的微观经济功能包括（ABCE）。
A聚敛功能B财富功能C流动性功能D分配功能E交易功能
2、金融市场按交易与定价方式分为（BCDE）。
A货币市场B议价市场C店头市场D第四市场E公开市场
3、同家庭部门相比，机构投资者具有以下特点（ADE）。
A投资管理专业化B投资管理自由化C投资金额不定化
D投资行为规范化E投资机构组合化
4、在证券交易中，经纪人同客户之间形成下列关系（ABDE）。
A委托代理关系B债权债务关系C管理关系D买卖关系E信任关系
5、证券公司具有以下职能（ACD）。
A充当证券市场中介人B充当证券市场资金供给者
C充当证券市场重要的投资人D提高证券市场运行效率E管理金融工具交易价格
6、保险公司的业务按保障范围可分为（ABCD）。
A财产保险B人身保险C责任保险D保证保险E再保险
7、债券因筹资主体的不同而有许多品种，它们都包含（ACD）基本要素。
A债券面值B债券价格C债券利率Ｄ债券偿还期限 Ｅ债券信用等级
8、股票通常具有以下特点（ABC）。
Ａ无偿还期限 Ｂ代表股东权利 Ｃ风险性较强 Ｄ流动性较差 Ｅ可转化为债权
9、基金证券同股票、债券相比，存在如下区别（ABCDE）。
Ａ投资地位不同 Ｂ风险程度不同 Ｃ收益情况不同D投资方式不同E投资回收方式不同
10、下列影响汇率变动的因素有（ABCDE）。
A国民经济发展状况B国际收支状况C通货状况D外汇投机及人们心理预期的影响E各国汇率政策的影响
1、回购利率的决定因素有（ABCD）。
A用于回购的证券的质地B回购期限的长短
C交割的条件D货币市场其他子市场的利率水平E资本市场利率水平
2、同其他货币市场信用工具相比，政府短期债券的市场特征表现在（ADE）。
A违约风险小B流动性弱C面额较大D收入免税E流动性强
3、债券的实际收益率水平主要决定于（BCE）。
A债券的供求关系B债券的票面利率C债券的偿还期限D债券的发行方式E债券的发行价格
4、在证券交易所内地交易中，成交阶段所要经历的环节有哪些（ABCDE）。
A传递指令B买卖成交C确认公布D支付佣金E债券交割
5、影响债券转让价格的主要因素有（BCDE）。
A法定利率B经济发展情况C物价水平D中央银行的公开市场操作E汇率
6、债券投资者的投资风险主要由哪些风险形式构成（ABCDE）。
A利率风险B购买力风险C信用风险D税收风险E政策风险
7、能够规避债券投资风险的投资策略包括（BCD）。
A投资规模大型化B投资种类分散化C投资期限短期化D投资期限梯形化E投资品种相对集中
8、影响股票价格的宏观经济因素主要包括（ABDE）。
A经济增长B利率C股息、红利D物价E汇率
9、从风险产生的根源来看，股票投资风险可以区分为（ABCD）。
A企业风险B货币市场风险C市场价格风险D购买力风险E道德风险
10、下列属于股票投资系统风险的是（BCD）。
A企业风险B货币市场风险C市场价格风险D购买力风险E道德风险
1、投资基金的特点包括（ACD）。
A规模经营B集中投资C专家管理D服务专业化E分散投资
2、证券投资基金根据其组织形式不同，可以分为（CD）。
A开放型基金B封闭型基金C契约型基金D公司型基金E收入型投资基金
3、开放型基金与封闭型基金的主要区别（ABCD）。
A经济规模的可变性不同B基金单位的买卖方式不同
C基金单位的买卖价格形成方式不同D基金的投资策略不同E基金的融资渠道不同
4、对一个国家或地区来讲，其外汇供给主要形成于（ACDE）。
A商品和劳务的出口收入B对国外投资C国外单方面转移收入D国际资本的流入E侨民汇款
5、从客观上分析，外汇市场交易风险主要来自（ABC）。
A外国货币购买力的变化B本国货币购买力的变化
C国际收支状况D政府的人为干预E外汇投机活动的干扰
6、利率与远期汇率和升、贴水之间的关系是（AD）。
A利率高的货币，其远期汇率表现为贴水B利率高的货币，其远期汇率表现为升水
C利率低的货币，其远期汇率表现为贴水D利率低的货币，其远期汇率表现为升水
E利率与远期汇率和升、贴水之间没有直接联系
7、从主观上讲，进行套汇交易必须具备的条件包括（ABCD）。
A存在着不同的外汇市场和汇率差异B从事套汇者必须拥有一定数额的资金
C套汇者必须具备一定的技术和经验D信息传递及时、准确E必须掌握高超大套汇技术
8、影响汇率变动的因素有（ABCDE）。
A国际收支状况B通货膨胀率差异C利率差异D政府干预E心理预期
9、在保险理赔中，赔偿金额的确定原则是（ABC/ABCD）。
A以市场价值为限B以保险金额为限
C以保险价值（利益）为限D若三者不一致时，以最小者为限E若三者不一致时，以最大者为限
10、财产保险通常包括（ABD）。
A财产损失保险B责任保险C年金保险D信用保证保险E货币保险
四、多项选择：
1、金融衍生市场形成的条件有（ABCD）。
A．风险推动金融创新B.金融管制放松C.技术进步D.证券化的兴起E.资本输出入的需要
2、一般而言，按照基础工具种类的不同，金融衍生工具可以分（ACD）。
A.,.股权式衍生工具B.债权式衍生工具C.货币衍生工具D.利率衍生工具E.汇率衍生工具
3、远期合约的缺点主要有（ABD）。
A．市场效率较低B.流动性较差C.灵活性较小D.违约风险相对较高E.利率较高
4、金融期货市场的规则主要包括以下几个方面（ABCDE）。
A.规范的期货合约B.保证金制度C.期货价格制度
D.交割期制度E.期货交易时间制度和佣金制度
5、外汇期货的投机交易，主要是通过（CD）等方式进行的。
A.空头交易B.多头交易C.买空卖空交易D套利交易E.套汇交易
6、按敲定价格与标的资产市场价格的关系不同，期权可分（ABD）。
A.价内期权B.平价期权C.溢价期权D.价外期权E.折价期权
7、有效市场的假设条件有（ABCDE）A.完全竞争市场B.理性投资者主导市场C.投资者可以无成本地得到信息D.交易
无费用E.资金可以在资本市场中自由流动
8、（AC）决定了有效集和无差异曲线的相切点只有一个，也就是说最优投资组合是唯一的。
A.有效集向上凸的特性B.有效集向下凸的特性
C.无差异曲线向下凸的特性D.无差异曲线向上凸的特性E.有效集和无差异曲线保持稳定
9、在现实中，为方便起见，人们常将（AD）当作无风险资产。
A.1年期的国库券B.长期国债C证券投资基金D.货币市场基金E.商业票据
10、套利组合要满足的条件有（ABD）。
A套利组合要求投资者不追加资金
B.套利组合对任何因素的敏感度为零
C.套利组合对任何因素的敏感度大于零
D.套利组合的预期收益率应大于零
E.套利组合的预期收益率应为零
四、判断：
（错）1、金融工具交易或买卖过程中所产生的运行机制是金融市场的深刻内涵和自然发展，其中最核心的是供求机制。
（错）2、金融市场被称为国民经济的“晴雨表”，这实际上指的就是金融市场调节功能。
（对）3、金融中介性媒体不仅包括存款性金融机构、非存款性金融机构以及作为金融市场监管者的中央银行，而且包括金融市场经纪人。
（错）4、资本市场是指以期限在一年以内的金融工具为交易对象的短期金融市场。
（错）5、金融市场按交易方式分为现货市场、期货市场和期权市场。
（错）6、议价市场、店头市场和第四市场，都是需要经纪人的市场。
（错）7、政府部门是一国金融市场上主要的资金需求者，为了弥补财政赤字，一般是在次级市场上活动。
（对）8、政府除了是金融市场上最大的资金需求者和交易的主体之外，还是重要的监管者和调节者，因而在金融市场上的身份是双重的。
（错）9、机构投资者和家庭部门一样，是主要的资金供给者，两部门在资本市场的地位是互为促进。
（对）10、商业银行与专业银行及非银行金融机构的根本区别，是它接受活期存款，具有创造存款货币的职能。
（错）11、佣金经纪人不属于任何会员行号，而仅以个人名义在交易厅取得席位，是我们通常所说的自由经纪人，这类经纪人在美国最为流行。
（错）12、按照票据发票人或付款人的不同，票据可分为汇票、本票和支票。
（错）13、汇票、本票和支票都是需要承兑后方为有效的票据。
（错）14、任何金融产品的收益性与流动性都是成反比例变动，即收益性越强，流动性越差。
（错）15、在对公司增资扩股方面，优先股股东享有优先认股权和新股转让权。
（错）1、一般来说，任何银行可用于贷款和投资的资金数额可以大于负债额减法定存款准备金余额。
（对）2、债券等价收益率低于真实年收益率，但高于银行贴现收益率。
（错）3、货币市场共同基金一般属封闭型基金，即其基金份额不可以随时购买和赎回。
（错）4、债券的发行利率或票面利率等于投资债券的实际收益率。
（错）5、债券的价格与债券的收益率之间有着极为密切的关系，当债券价格下跌时，收益率也同时下降。
（错）6、利率预期假说不能解释不同期限债券的利率往往是共同变动的这一经验事实。
（错）7、为了规避债券投资风险，应该使得投资期限长期化。
（错）8、以发起方式设立公司，可以采用公募发行方式发行股票。
（错）9、第四市场的股票交易主要发生在证券商和机构投资者之间。
（错）10、股票行市与预期股息收益率和市场利率成正比。
（错）1、一般而言，买卖封闭型基金的费用要低于开放型基金。
（对）2、新兴成长基金与积极成长基金一样，追求的是资本的长期利润，而不是当前收入。
（错）3、收入型基金持有较少量现金，资金大部分投入市场。
（对）4、我国现行税收政策只对基金管理公司征收所得税和营业税，不对基金和基金投资人征税。
（对）5、外汇市场的效率机制主要体现在：
外汇市场的远期汇率能够准确地反映未来即期汇率的变化，为外汇交易者提供准确的信息作为交易的参考。
（错）6、外汇的成交，是指购买外汇者支付某种货币资金，出售外汇者交付指定的外汇的行为。
（对）7、外汇掉期交易改变的不是交易者手中持有的外汇数额，而是交易者所持货币的期限。
（错）8、购买力平价理论揭示了汇率变动的短期原因。
（错）9、保险代理人以自己独立的名义进行中介活动，其行为后果由自己承担。
（错）10、人身保险和人寿保险是相同业务的两种不同的说法。
（错）1、按照交易场所不同划分，利率互换属于金融衍生工具中的场内交易。
（错）2、金融衍生工具交易所一般由交易大厅、经纪商、交易商三部分组成。
。
（错）3、一般远期利率协议以当地的市场利率作为参照利率。
（对）4、互换的一大特点是:
它是一种的交易方式。
互换的双方既可以选择交易额的大小，也可以选择期限的长短.。
（错）5、利率期货交易利用了利率下降变动导致债券类产品价格下降这一原理。
（错）6、欧式期权则允许期权持有者在期权到期日前的任何时间执行期权。
（错）7、按基础资产的性质划分，期权可以分为欧式期权和美式期权。
（对）8、对于投资者而言，有效集是客观存在的，它是由证券市场决定的。
而无差异曲线则是主观的，它是由自己的风险——收益偏好决定的。
（对）9、根据分离定理，在均衡状态下，每种证券在均点处投资组合中都有一个非零的比例。
（错）10、比较资本市场线和证券市场线可以看出，只有最优投资组
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