财务报表分析真题及答案.doc
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2010年1月财务报表分析
一、单项选择题（本大题共20小题，每小题1分，共20分）
1.在进行财务报表分析时，债权人更关注的信息是（A）1-10
A.偿债能力B.营运能力C.发展能力 D.盈利能力
2.综合企业历史财务数据和现实经济状况提出的理想评价标准是（D）1-7
A.经验基准B.行业基准C.历史基准 D.目标基准
3.下列各项负债中，不属于长期负债的是（D）2-50
A.长期借款B.应付债券C.长期应付款 D.递延所得税
4.与管理层的风险态度有较大联系的资产分类标志是（A）2-69
A.资产流动性B.资产的使用形态C.资产来源 D.资产的使用频率
5.下列关于保守型资本结构的描述，正确的是（B）2-72
A.企业的财务风险相对较高，资本成本较高B.企业的财务风险相对较低，资本成本较高
C.企业的权益资金较少，企业负债比率较高D.企业的权益资金较少，资本成本较低
6.下列各项中，不属于“销售商品、提供劳务收到的现金”项目是（C）3-97
A.本期销售商品、提供劳务收到的现金B.前期销售商品提供劳务本期收到的现金
C.前期预收的款项D.企业销售材料和代购代销业务收到的现金
7.在企业高速成长阶段，投资活动的现金流量往往是（B）4-99
A.流入量大于流出量B.流出量大于流入量C.流入量等于流出量 D.不一定
8.下列财务比率中，最为稳健的偿债能力指标是（D）5-137
A.资产负债率B.流动比率C.速动比率 D.现金比率
9.下列各项中，不能说明短期偿债能力与长期偿债能力区别的是（D）5-122
A.长短期偿债能力反映的偿还期限不同B.长短期偿债能力涉及的债务偿付支出性质不同
C.长短期偿债能力涉及的债务偿付资产不同D.长短期偿债能力的稳定性不同
10.可用来补充说明和评价企业流动性的指标是（C）6-179
A.流动资产周转率B.营运资本周转率C.营业周期 D.产品周期
11.下列各项中，反映企业全部资产使用效率的指标是（C）6-192
A.净资产收益率B.资产总额C.总资产周转率 D.利润总额
12.某企业年度主营业务收入为268000元，流动资产平均占用额为67000元，则该企业流动资产周转天数为（D）6-186
A.4天B.15天C.60天 D.90天
13.杜邦分析系统中，提高总资产收益率的途径是（A）10-298
A.加强销售管理，提高销售净利率 B.加强资产管理，降低总资产周转率
C.加强负债管理，降低资产负债率 D.树立风险意识，控制财务风险
14.某企业上年的销售净利率为7.74%，资产周转率为1.27，今年的销售净利率为8.78%，资产周转率为1.08，则今年的总资产收益率与上年相比，其变化趋势是（A）10-297
A.下降B.不变C.上升 D.难以确定
15.三年股利平均增长率的计算公式为（C）8-252
A.（第一年每股股利+第二年每股股利+第三年每股股利）/3B.（本年每股股利-三年前每股股利）/3
C.（本年每股股利/三年前每股股利）1/3-1D.（第一年股利增长率+第二年股利增长率+第三年股利增长率）/3
16.衡量企业发展能力的首要指标是（A）8-241
A.销售增长率B.资产增长率C.资本增长率 D.利润增长率
17.下列各项中，不属于关联方关系存在的主要形式是（D）9-267
A.该企业的合营企业B.该企业的联营企业C.该企业的子公司 D.该企业共同控制的合营企业的合营者
18.可以信赖并用于报表分析的财务报表是（A）9-257
A.持无保留意见审计报告的财务报表 B.持无法表示意见审计报告的财务报表
C.持保留意见审计报告的财务报表 D.持否定意见审计报告的财务报表
19.综合能力最强的盈利能力指标是（C）7-204
A.销售净利率B.总资产收益率C.净资产收益率 D.每股收益
20.某企业2008年平均总资产为8000万元，实际销售收入净额为5500万元，实现净利润为380万元，平均资产负债率为60％，则该企业的净资产收益率为（C）7-204
A.6.67%B.6.91%C.11.88% D.17.27%
二、多项选择题（本大题共10小题，每小题2分，共20分）
21.下列各项中，属于非会计信息的有（ABCD）1-12
A.审计报告B.市场信息C.公司治理信息 D.宏观经济信息E.现金流量信息
22.进行固定资产质量分析时，应当注意的方面包括（ACD）2-38
A.固定资产规模的合理性B.固定资产购置程序的合理性C.固定资产结构的合理性
D.固定资产折旧政策的合理性E.固定资产日常维护办法的合理性
23.对利润表进行分析时，应关注的内容包括（CDE）3-74
A.利润表与资产负债表的平衡关系 B.利润表与现金流量表的平衡关系
C.利润表结构状态D.利润表项目的质量E.利润表项目的变化趋势
24.通过现金流量表的分析，会计信息使用者可以分析的内容包括（ABCD）4-93
A.企业未来会计期间产生净现金流量的能力B.企业偿还债务及支付企业所有者投资报酬的能力
C.企业的利润与经营活动所产生的净现金流量发生差异的原因
D.会计年度内影响或不影响现金的投资活动和筹资活动E.企业会计年度内利润的来源及形成原因
25.企业偿债能力分析的作用包括（ABCD）5-119
A.有利于投资者进行正确的投资决策B.有利于企业经营者进行正确的经营决策
C.有利于债权人进行正确的借贷决策D.有利于正确评价企业的财务状况
E.有利于正确理解企业的盈利稳定性
26.企业采用备抵法核算坏账损失，如果实际发生一笔坏账，转销应收账款，则会引起（CDE）5-117
A.流动比率提高B.速动比率降低C.流动比率不变D.速动比率不变E.营运资金不变
27.营运能力比率主要包括（ABC）6-165
A.营业周期B.存货周转率C.应收账款周转率 D.资产负债率E.营业增长率
28.影响盈利能力的特殊因素包括（ABCDE）7-226
A.税收政策B.利润结构C.资本结构 D.资产运转效率E.盈利模式
29.发展能力分析中的产品生命周期主要包括（ACDE）8-237
A.介绍期B.认知期C.成长期 D.稳定期E.衰退期
30.沃尔评分法中对各个比率重要程度的判断，应结合进行分析的因素包括（ABCE）10-291
A.经营状况B.管理要求C.发展趋势 D.主观判断E.分析目的
三、判断说明题（本大题共5小题，每小题2分，共10分）
判断下列各题正误，正者在括号内打“√”，误者在括号内打“×”并说明理由。
31.财务分析中使用最普遍的分析方法是比较分析法。
（×）1-23
答：
比率分析法是财务分析中使用最普遍的分析方法。
32.商誉是指企业在购买另一个企业时，购买成本大于被购买企业可辨认净资产公允价值的差额，会计报表上列示的商誉是按一定期限进行平均摊销处理的。
（×）2-41
答：
企业报表上列示的商誉不摊销，只是每个会计期间进行减值测试。
33.由于对收益的计算口径不同，总资产收益率在计算时经常出现不同的计算方法。
（√）7-200
34.企业竞争能力集中表现为企业产品的市场占有情况和产品竞争能力，其衡量指标是市场占有率，这一指标又称市场覆盖率。
（×）8-232
答：
市场覆盖率是反映企业市场占有状况的又一主要指标,与市场占有率不同。
35.杜邦分析体系作为综合财务分析体系，可以全面系统地反映企业整体的财务状况和经营成果，但其缺点是该体系在同行业之间不可比。
（×）10-301
答：
进行杜邦分析时，也可以进行纵向与横向的比较。
通过与同行业平均水平或竞争对手的比较，可以洞悉企业的综合财务状况在整个行业中的水平，以及与竞争对手相比的强弱。
四、简答题（本大题共2小题，每小题5分，共10分）
36．简述企业财务发展能力的分析体现在哪些方面。
8-231
答：
企业财务发展能力的分析体现在：
（1）对净资产规模增长的分析。
在企业净资产收益率不变的情况下，企业净资产规模与收入之间存在正比例关系。
同时净资产规模的增长反映着企业不断有新的资本加入，表明了所有者对企业的充足的信心，同时对企业进行负债筹资提供了保障，提高了企业的筹资能力，有利于企业获得进一步发展所需的资金。
（2）对利润增长的分析。
利润是企业在一定时期内的经营成果的集中体现，因此企业的发展过程必然体现为利润的增长，通过对利润增长情况的分析，即可从一定程度上把握企业的发展能力。
（3）对股利增长的分析。
企业所有者从企业获得的利益可以分为两个方面：
一是资本利得（即股价的增长）；二是股利的获得。
从长远来看，如果所有的投资者都不退出企业，所有者从企业获得利益的唯一来源便是股利的发放。
虽然企业的股利政策要考虑到企业所面临的各方面因素，但股利的持续增长一般也就被投资者理解为企业的持续发展。
37．简述提高企业固定资产周转率的措施。
6-190
答：
企业要想提高固定资产周转率，应采取以下措施：
（1）应加强对固定资产的管理，做到固定资产投资规模得当、结构合理。
规模过大，造成设备闲置，形成资产浪费，固定资产使用效率下降；规模过小，生产能力小，形不成规模效益。
（2）减少企业在非生产性固定资产投资过大，如盖高档办公楼、买高档汽车等，这是造成固
定资产利用率低的重要原因。
（3）固定资产应及时维护、保养和更新，对技术性能落后、消耗高、效益低的固定资产要下决心处理，引进技术水平高，生产能力强，生产质量高的固定资产，并且要加强对固定资产的维护保管。
五、计算分析题（本大题共5小题，每小题5分，共25分）计算结果除特别要求的以外其余保留两位小数。
38．W公司有关资料如下：
W公司利润表（部分）单位：
万元
年度
2005
2006
2007
2008
2009
主营业务收入
1000.80
1200.43
1300.21
1400.02
1277.34
主营业务成本
680.03
703.97
720.03
930.01
900.01
营业外收入
32.77
36.54
20.06
12.07
320.02
营业外支出
21.11
43.33
23.33
33.02
34.77
其它收益合计
20.03
30.37
9.11
34.11
50.07
利润总额
352.46
520.04
586.02
483.17
712.65
要求：
（1）对W公司“利润总额”项目进行定比趋势分析；3-87
（2）对各年的“利润总额”的构成成分按“主营业务利润”、“营业外收支净额”和“其它收益合计”进行结构分析；3-90
（3）利用上述分析结果说明利润的变动趋势及原因。
答：
（1）
年度
2005
2006
2007
2008
2009
利润总额
100%
147.55%
166.27%
137.09%
202.19%
（2）
2005
2006
2007
2008
2009
主营业务利润
91.01%=
（1000.80-680.03）/352.46
95.47%
99.00%
97.28%
52.95%
营业外收支净额
3.31%
-1.31%
-0.56%
-4.34%
40.03%
其它收益合计
5.68%
5.84%
1.55%
7.06%
7.03%
利润总额
100%
100%
100%
100%
100%
（3）利润变动趋势及原因分析：
2005年到2007年的利润总额稳步增长，主要原因是主营业务利润的增长；但2006年到2008年间营业外收支有下降的趋势，而2009年扭转了这种局面，利润总额大幅增加，主要是因为营业外收支净额大增，但主营业务利润不理想，应进一步查明原因。
39.某公司2008年和2009年主营业务收入分别为1300万元和1460万元，2007年、2008年和2009年流动资产年末余额分别为460万元、420万元和470万元。
要求：
（1）计算2008年和2009年流动资产平均余额；
（2）计算2008年和2009年流动资产周转次数和周转天数，并作出简要的评价。
答：
（1）2008年流动资产平均余额为万元
2009年流动资产平均余额为万元
（2）流动资产周转率6-185
2008年流动资产周转率为次
2009年流动资产周转率为次
流动资产周转天数=
2008年流动资产周转天数为天
2009年流动资产周转天数为天
分析：
2009年比2008年周转率提高了11.19%，周转天数缩短了10.05%。
我们看到2008年和2009年流动资产平均余额基本持平，而主营业务收入提高了12.31%，所以产生这种状况的主要原因是同样的流动资产产生了更多的主营业务收入。
40．A公司2008年年末和2009年年末的部分资料见下表：
单位：
元
项目
2008年
2009年
现金
4600
4000
银行存款
500000
10000
短期投资—债券投资
400000
460000
其中：
短期投资跌价准备
-3000
-3130
应收票据
45000
48000
应收账款
6450000
7340000
其中：
坏账准备
-72000
-87000
存货
3030000
4230000
固定资产
23800000
38320000
其中：
累计折旧
-3280000
-3580000
应付票据
4489000
5890000
应交税金
412000
453000
预提费用
38000
43000
长期借款—基建借款
7981000
8982000
要求：
（1）计算该企业各年的营运资本；
（2）计算该企业各年的流动比率；
（3）计算该企业各年的速动比率；
（4）计算该企业各年的现金比率；
（5）将以上两年的指标进行对比，简要说明其短期偿债能力是否得到改善。
答：
08年
流动资产为4600+500000+400000-3000+45000+6450000-72000+3030000=10354600
流动负债为4489000+412000+38000=4939000
09年
流动资产为4000+10000+460000-3130+48000+7340000-87000+4230000=12001870
流动负债为5890000+453000+43000=6386000
（1）营运资本=流动资产-流动负债5-127
2008年营运资本为10354600-4939000=5415600
2009年营运资本为12001870-6386000=5615870
（2）流动比率=5-129
2008年流动比率为10354600/4939000=2.10
2009年流动比率为12001870/6386000=1.88
（3）速动比率=速动资产／流动负债5-133
2008年速动比率为（10354600-3030000）/4939000=1.48
2009年速动比率为（12001870-4230000）/6386000=1.22
（4）现金比率=（现金+短期有价证券）／流动负债5-137
2008年现金比率为（4600+500000+400000-3000）/4939000=0.18
2009年现金比率为（4000+10000+460000-3130）/6386000=0.07
（5）由以上比例可以知道，该公司营运资本有少量增加，但是流动比率、速动比率和现金比率都有所减少，特别是现金比率减少比较多，而且现金数额较少，说明A公司短期偿债能力减弱了。
41．A公司和B公司分别是各自行业的领导者。
两公司2009年的利润表如下表所示：
A公司和B公司利润表（单位：
万元）
A公司
B公司
销售净额
6471
19536
已售商品成本
3907
14101
销售和行政管理费用
1589
3846
利息费用
39
16
其他费用
37
38
所得税费用
346
597
净收益
553
938
A、B两家公司2009年平均总资产分别是15890万元和12080万元。
要求：
计算盈利能力的相关指标，以此为依据比较哪家公司的盈利能力更强，并说明理由。
7-214，7-216
答：
A公司
B公司
销售毛利率
39.62%
27.82%
销售净利率
8.55%
4.80%
总资产收益率
3.48%
7.76%
分析比较：
由上表可知，A公司的销售毛利率和销售净利率都比B公司高得多，说明A公司每一元销售产生的利润比B公司更可观，但从总资产收益率看，B公司更高。
这主要是因为B公司比A公司的资产利用率更高。
相以而言，B公司的盈利能力更强一点。
42．A公司的美国进口商M公司2009年由于经营不善、涉及专利费及美国对中国彩电反倾销等因素，其全额支付所欠A公司货款存在较大的困难。
有鉴于此，A公司对M公司个别支付比较困难的应收账款采用个别认定法计提坏账准备。
若按原方法即账龄分析法计提坏账准备，应该计提金额为313814980.60美元，如果按个别认定法计提坏账准备，则坏账准备的计提金额为360688980.60美元，两者差额折合人民币为318743200元。
未调整前企业当年的税后净利润是540345234元，企业的所得税税率为25%。
9-276
要求：
（1）说明这是会计政策变更还是会计估计变更？
（2）说明这一变更对报表科目产生怎样的影响？
（3）说明这一变更与财务报表分析是否相关。
答：
（1）这是会计估计变更。
（2）此项会计估计变更将增加企业的管理费用318743200元，减少企业所得税费用79685800元，净利润由原来的540345234元减少为301287834元，净利润减少额为239057400元。
（3）这一变更会对当期以及未来企业经营状况、经营能力产生较大的负面影响，在进行报表分析时，应注意此重大事项。
六、综合分析题（本大题共15分）计算结果保留两位小数
43．M公司2009年年初的流动资产总额为900万元（其中应收票据300万元，应收账款为200万元，存货为400万元），流动资产占资产总额的25%；流动负债总额为600万元，流动负债占负债总额的30%；该公司2009年年末的流动资产总额为1100万元（其中应收票据为350万元，应收账款为300万元，存货为450万元），流动资产占资产总额的20%，流动负债占负债总额的32%。
该公司2009年年末股东权益与年初股东权益的比值为1.5。
已知该公司2009年的营业收入为6000万元，销售毛利率为22%，负债的平均利息率为9%，经营现金流量对流动负债的比率为0.5。
要求：
（1）计算2009年年初的负债总额、资产总额、权益乘数、流动比率和速动比率；
（2）计算2009年年末的股东权益总额、资产总额、产权比率、流动比率、速动比率；
（3）计算2009年的应收账款及应收票据周转率、存货周转率（按营业成本计算）和总资产周转率（涉及资产负债表数据使用平均数计算）；
（4）计算2009年经营现金流量净额、现金流量利息保障倍数（涉及资产负债表数据使用平均数计算）。
答：
（1）年初
负债总额为
资产总额为
权益乘数5-150
流动比率=5-129
速动比率=速动资产／流动负债5-133
（2）年末
股东权益总额为万元
资产总额为
产权比率=5-149
流动比率为
速动比率为
（3）6-170
销售毛利率=（销售收入净额一销售成本）／销售收入净额×100%7-214
0万元
存货周转率=6-174次
总资产周转率6-192次
（4）经营现金流量净额==398
现金利息支出为
现金流量利息保障倍数=5-157
2010年10月财务报表分析
一、单项选择题（本大题共20小题，每小题1分，共20分）
1.会计报表解读一般不包括的内容是（B）1-2
A.会计报表质量分析B.会计报表要素分析C.会计报表趋势分析 D.会计报表结构分析
2.下列财务信息的内容中，属于会计信息的是（C）1-12
A.市场信息B.公司治理信息C.财务报告 D.审计报告
3.重组义务确认为预计负债，除同时满足预计负债的三个一般确认条件外，还需要存在的
情况是（A）2-49
A.有详细、正式的重组计划并已对外公告B.有详细的重组业务技术先进性分析报告
C.有详细的重组业务市场占有率报告D.有详细的重组业务市场开拓报告
4.下列分析内容中，不属于资产负债表趋势分析的是（D）2-63
A.比较资产负债表分析B.资产负债表定比分析C.资产负债表环比分析 D.共同比资产负债表分析
5.使用完工百分比法确认收入时，应注意的问题是（B）3-76
A.完工百分比的估计是否及时B.确认收入时是否遵循了谨慎性原则
C.确认收入时是否遵循了重要性原则D.已经确认的收入在未来是否较为可靠
6.销售费用的分析中，下列情况可能不合理的是（D）3-79
A.在新地域设立销售机构B.向新地域派住销售人员
C.在新产品上投入更多广告D.在成熟产品上投入更多广告
7.通过现金流量表分析，会计报表使用者可以达到的主要目的是（B）4-94
A.分析企业
升级会员 