货币银行学.doc

货币银行学.doc

《货币银行学.doc》由会员分享，可在线阅读，更多相关《货币银行学.doc（6页珍藏版）》请在冰点文库上搜索。

货币银行学第二次作业

一、解释下列词汇

1、货币市场与资本市场

货币市场是指期限为1年以内的金融工具为媒介进行短期资金融通的市场。

2、最优资本结构

最优资本结构是指企业在一定时期内，筹措的资本的加权平均资本成本WACC最低，使企业的价值达到最大化。

它应是企业的目标资本结构（Target Capital Structure）。

3、金融中介

在经济金融活动中为资金盈余者和资金需求者提供条件、促使资金融通实现,通过自己的业务活动为公司企业、事业单位、机关团体、政府部门和社会公众提供相关金融服务的各类金融机构。

4、直接融资

传统上直接融资和间接融资的划分标准是看融资行为是否通过金融中介。

一般来说,直接融资包括股权融资和债权融资。

5、交易账户

二、判断正确与错误

1．货币市场的利率一般低于资本市场利率，是一国利率体系中的最低水平。

（X）

2．信用创造是商业银行所特有的职能，也是其区别于其他金融机构的重要特征。

（V）

3．瑞典银行是最早的私人股份银行，其成立标志着现代银行制度的产生。

（V）

4．直接融资是资金供求双方直接进行交易，没有任何金融机构为之服务。

（X）

5．使用贷款承诺的客户，无论使用贷款与否，都必须支付一定的手续费。

（V）

三、单选题

1．根据资产组合理论，在所有期望收益率水平相同的组合中，投资者会选择标准差（A）的组合。

　　A．最小

　　B．最大

　　C．等于零

　　D．无法判断

2．以下属于全球性国际金融机构的有（A）。

　　A．国际货币基金组织

　　B．亚洲开发银行

　　C．非洲开发银行

　　D．亚洲基础设施投资银行

3．资本资产定价模型假定所有的投资者都是（D）。

　　A．风险偏好者

　　B．风险中性者

　　C．风险回避者

　　D．该模型没有对投资者的风险态度作出假定

4．投资银行是专门从事发行长期融资证券和企业资产重组的金融机构。

投资银行这一名称是美国和欧洲大陆等西方国家的称呼，在英国称之为（A）。

　　A．商人银行

　　B．证券公司

　　C．实业银行

　　D．金融公司

5．1773年在英国伦敦成立了世界上最早的（C）。

　　A．证券交换所

　　B．国债交换所

　　C．票据交换所

D．股权证交换所

6．中国商业银行外部组织形式主要是（B）。

A．单元制

B．分支行制

C．银行控股公司制

D．连锁银行制

四、多选题

1．以下属于直接融资金融机构的是（ABCDE）。

　　A．商业银行

　　B．保险公司

　　C．证券公司

　　D．投资银行

　　E．证券交易所

2．下列属于存款机构的有（ABCD）。

　　A．信用社

　　B．投资银行

　　C．商业银行

　　D．储蓄贷款协会

　　E．互助储蓄银行

3．商业银行的基本职能包括（BCDE）。

　　A．调节经济

　　B．信用中介

　　C．支付中介

　　D．信用创造

　　E．金融服务

4．以下属于商业银行资金来源的是（CDE）。

　　A．自有资本

　　B．库存现金

　　C．贷款

　　D．贴现

　　E．同业拆借

5．以下属于商业银行经营与管理的一般原则是（ACE）。

　　A．盈利性原则

　　B．真实性原则

　　C．流动性原则

　　D．及时性原则

　　E．安全性原则

五、简答题

1、分散风险的方法有哪些？

由于现代社会经济的不德定性、信忽非对称性以及人类自然灾害和突发事件的存在等,都不可进免地给企业带来财务风险。

按照企业财务风险控制的过程,可以将风险控制的方法划分为风险决策方法、风险预防方法和风险处理方法三种基本类型。

（1）风险决策方法。

    风险决策是风险控制的重要一环,风险决策方法就是对风险条件下的各种可行方案进行比较与选择,以便于决策者根据企业自身承受风险的能力,选择相适应的风险方案,从而达到控制风险目的的方法。

企业管理决策类型的不同,其风险决策的方法也各不相同,在企业各个理财决策环节中,筹资决策常用的风险决策方法有边际资金成本法、股本收益率法及时务杠杆系数法等;投资决策常用的风险决策方法有小中取大法、大中取小法、大中取大法、后悔值法、盈亏平衡点法、敏感性分析法及内部投资收益率法等;收益分配决策常用的风险决策方法有剩余股利分配法、固定股利分配法及固定支付率法等。

科学合理的风险决策方法的选择和使用是事前控制风险的有效手段。

（2）风险预防方法 

    风险预防是指在接受既定风险的条件下,通过采取措施,以降低损失出现的棍率,减少风险可能造成的损失。

风险预防方法主要包括以下措施:

    1、回遇风险法。

回进风险法一般适宜在两种情况下采用:

某种经营活动的风险与其收益不相称,损失发生的可能性和损失程度都较高;控制风险损失的发生所支出的成本费用大于风险收益。

回进风险法通常有两种形式:

一种是在风险决策时,尽可能选择风险较小的方案;另一种是在实施风险方案过程中,发现不利情况时,及时终止或调整方案,以减少损失的可能性和损失程度。

    2）降低风险法。

降低风险法通常有三种形式:

一是通过支付一定的代价来减少风险损失出现的可能性,降低损失的程度。

在这种情况下,决策者还应比较控制风险的代价与减少损失之间的关系,只有减少的损失大于控制的成本,这种策略才是可行的。

二是采取措施增强风险主体抵御风险损失的能力。

例如,企业可采取提高产品质量、改进产品设计、增加花色品种等措施,以降低市场销售风险。

三是通过制定有关的管理制度和办法来减少损失出现的可能性。

    3）分散风险法。

分散风险,对于企业来说,通常的做法:

一是企业之间联营,对于风险投资方法,可以与其他企业共同经营、共同出资、收益共享、风险共担,这样就将应由本企业独家承担的风险,改为由联营企业之间共同承担,从而使风险得以分散。

二是多种经营或多元投资,在投资经营多种产品的情况下,当一种产品梢售不景气时,可能另一种产品却蒸蒸日上,当一种产品亏损时,可能其他产品却盈利,这样,企业的综合经营成果就比较稳定,不会因一种产品销路不畅而导致企业破产。

    4）转嫁风险法。

转嫁风险是指企业通过某种手段,将风险转移给其他单位承担。

转嫁风险比较常见的形式有:

一是购买保险法,企业通过向保险公司投保,支付一定的保险费,就可将应由本企业承担的风险损失转嫁给保险公司。

二是签定远期合同法,远期合同的作用在于明确购梢双方在一定期限内的权利和义务,企业通过签定远期合同,可将风险转嫁给供应商或客户。

三是转包法,企业可将风险较大的业务,采取承包经营或租货经营的方法,转包给其他经济主体来经营,企业定期收取承包费和租金。

四是租赁法,对于生产经营过程中短期内使用或不经常使用的机器设备,若采取租赁的方式取得,则可降低资金成本和避免固定资产无形损耗的风险。

五是资产剥离法,可根据有关信息和风险预测,将经营风险大而获利能力低的资产提前转让出售。

    （4）风险处理方法 

    财务风险的处理,主要是指对风险可能出现的损失或已经造成的损失采取相应的对策,以减轻损失对企业的冲击,增强企业抵御风险和弥补损失的能力。

1、风险成本摊入。

即当企业面对经营活动中难以回避而又在某种概率水平上经常发生的小额风险损失时,企业可将这一部分风险损失事先以成本加价的形式摊入成本,将风险自行消化。

 2、建立风险基金。

对于出现的偶然性很大而损失有限的风险,企业可以采取各种可能的方式,有计划地提取一定数童且独立于企业运营资金之外的货币资金,作为损失发生时的补偿基金,防止风险发生对企业正常运营资金的影响,从而保证企业经营活动的正常进行。

如企业计提坏账准备金、存货政价准备金、短期投资跌价准备金及长期投资减值准备金等“八项计提”措施,都属于企业风险基金的具体形式。

2、简述商业银行的性质和职能。

银行是经营货币和基金、股票的企业, 它的存在方便了社会资金的筹措与融通, 它是金融机构里面非常重要的一员。

银行业务，一方面，它以吸收存款的方式，把社会上闲置的货币资金和小额货币节余集中起来，然后以贷款的形式借给需要补充货币的人去使用；在这里，银行充当贷款人和借款人的中介。

另一方面，银行为商品生产者和商人办理货币的收付、结算等业务，它又充当支付中介。

总之，银行起到了信用中介作用。

商业银行是以获取利润为经营目标，以经营存贷款、办理转账结算为主要业务，以多种金融资产和金融负债为经营对象，具有综合性服务功能的金融企业。

与其他金融机构相比，能够吸收活期存款，创造货币，是商业银行最明显的特征。

正是这一点，使商业银行具有特殊的职能。

它们的活期存款构成货币供给或交换媒介的重要组成部分，也是信用扩张的重要源泉。

所以，通常人们又称商业银行为存款货币银行。

在各类金融机构中，商业银行是历史最悠久、业务范围最广泛、对社会经济生活影响面最大的一种。

组织机构体系是按行政区域设置的总、分、支行体系。

1、 充当信用中介  2、 充当支付中介  3、 变积蓄和收入为资本4、 创造信用流通工具  5、 提供多种金融服务

3、货币市场的特点

货币市场就其结构而言，包括同业拆借市场、票据贴现市场、短期政府债券市场、证券回购市场等。

货币市场产生和发展的初始动力是为了保持资金的流动性，它借助于各种短期资金融通工具将资金需求者和资金供应者联系起来，既满足了资金需求者的短期资金需要，又为资金有余者的暂时闲置资金提供了获取盈利的机会。

但这只是货币市场的表面功用，将货币市场置于金融市场以至市场经济的大环境中可以发现，货币市场的功能远不止此。

货币市场既从微观上为银行、企业提供灵活的管理手段，使他们在对资金的安全性、流动性、盈利性相统一的管理上更方便灵活，又为中央银行实施货币政策以调控宏观经济提供手段，为保证金融市场的发展发挥巨大作用。

4、金融机构体系的发展趋势

银行是在商品生产和市场交易逐步发展的过程中产生与发展起来的，因而是经济发展的产物。

      在金属货币出现以后，就出现了早期的金银兑换、保管和汇兑业务，形成了早期的货币兑换商和钱在银号等机构。

如在欧洲的古希腊与古罗马时期，就有了大量的金银保管兑换与放贷的记载。

但一直至漫长的中世纪结束前，这种钱庄业务一直停留在传统的形式上。

       近代资本主义生产方式与工业革命，是传统的货币经营业向现代金融业转变的主要动力。

到16世纪中叶，地中海沿岸各国的工商业与贸易有了较大的发展，为了适应经济的发展与存款。

贷款的要求，出现了最早的商人银行，这些商人银行既办理存款与贷款，也从事转帐结算业务。

但他们的贷款往往带有高利贷性质，使一般工场手工业主和商人很难获得贷款，即使获得也会因高额利息而无利可图。

这显然不能适应资本主义经济发展的需要，必须建立资本主义的银行。

       在资本主义工商业发展的推动下，真正现代意义上的银行在17世纪末至明世纪中逐步发展起来了。

现代银行体系的建立并取代传统的货币经营业、高利贷商，是通过两条途径实现的：

一是旧式的高利贷银行在新的经济条件下，调整放款原则而逐渐转变为现代的银行，主要特征是较大规模地吸收社会资金，同时以较低的利率发放贷款；二是按照资本主义原则组织的股份制银；行，其一开始就具有现代商业银行的性质，并从事大规模的融资与贷款活动，股份制的商业银行因其资本雄厚、融资能力强，贷款利率低，所以逐步成为现代信用领域的主导形式，银行成为整个社会信用的中心。

1694年，英格兰成立了第一个现代银行——英格兰银行，其建立标志着高利贷在信用领域的垄断地位被打破。

从此以后，现代银行在欧洲就广泛地发展起来了

六、论述题

论述对商业银行而言，金融创新的原因与影响。

随着中国金融业全面开放后，我国商业银行直面国际金融市场的竞争，要在竞争中求生存，求发展，就必须加快金融创新的步伐，从而快速提高我国商业银行在国际上竞争水平。

金融创新能力的强弱将直接决定着银行竞争力的大小, 决定着商业银行在市场中的兴衰成败。

本文从当前我国商业银行金融创新所存在的不足出发，就我国商业银行金融创新之路的发展谈谈自己的建议。

金融创新是指商业银行为适应经济发展的要求，通过引入新技术、采用新方法、开辟新市场、构建新组织，在战略决策、制度安排、机构设置、人员准备、管理模式、业务流程和金融产品等方面开展的各项新活动，最终体现为银行风险管理能力的不断提高，以及为客户提供的服务产品和服务方式的创造与更新。

金融创新是商业银行以客户为中心，以市场为导向, 不断提高自主创新能力和风险管理能力, 有效提升核心竞争力，更好地满足金融消费者和投资者日益增长的需求，实现可持续发展战略的重要组成部分。

商业银行应充分认识到金融创新与风险管理密不可分，风险管理是金融创新的内在要求，商业银行应采取有效措施及时识别、计量、监测、控制金融创新带来的新风险。

今后的唯一出路。

2.金融创新是为了满足客户的需求和适应信息技术发展的结果 

随着改革开放的不断深入, 我国商业银行面对的市场和客户发生了显著变化:

 国际知名跨国公司纷纷落户中国、公共事业类客户在经济主体中的地位不断上升、个人客户资产日益增加。

市场和客户的发展变化必然要求与之相适应的金融服务的多样化、个性化、集约化、综合化。

商业银行应以客户为中心, 以市场为导向, 不断提高自主创新能力, 才能在激烈的竞争中巩固和扩大自身的市场份额。

而金融创新是在信息技术创新的基础上进行的。

金融服务的形态随着金融创新的不断深化发生了变化, 例如资金流动从依赖纸币支付凭证交换向电子支付方向发展; 银行概念从实体银行向虚拟银行方向渐进等。

金融创新产生的一系列演化, 提高了商业银行主动服务的能力, 加快了服务速度、拓宽了服务渠道、降低了服务成本、提升了服务质量,全面地满足了客户的进一步需求。

信息技术的快速发展将更加深刻地影响和改变银行的产品服务、业务结构和运营方式,金融创新也应随之加速提升，以便在更高水平上实现银行业的的跨越式发展。

3.金融创新是我国商业银行应对外资银行竞争的需要 

从2006年12月11 日开始, 我国已经全面履行对WTO 的承诺, 外资银行将获得与我国银行同等的国民待遇, 我国商业银行已不可能依靠对外资银行的限制来对国内银行业进行保护,从此中国银行业开始与国际银行业同台竞技, 面临着来自观念、体制、机构、技术、产品、利润生成以及监管思路等多方面的冲击和挑战。

目前, 外资银行在中国金融市场所占的份额虽然不高, 但在经营体制、管理水平、科技网络、国际业务、人力资源等方面具有比较明显的优势。

外资银行将采取精选区域、精选客户、突出重点业务的发展策略, 并且重点在国际结算、消费信贷、银行卡、个人理财、财务顾问等中间业务领域与国内商业银行争夺优质客户。

在这种激烈的竞争环境下, 国内银行业只有急流勇进、锐意进取, 加快创新, 才能立于不败之地。

受国外金融创新的影响, 同时源于我国金融改革与发展的需要, 我国商业银行近年来的金融创新, 无论在制度上, 还是在品种、工具上都迈出了可喜的步伐。

但是必须看到, 我国商业银行金融创新由于受体制、技术、宏观政策等多方面因素的制约, 目前与发达国家和地区相比仍然有很大的差距, 面临着很多难题,主要表现在以下几方面。

1.对金融创新的动机尚不够明确 

许多商业银行未将金融创新提到应有的战略高度上来认识，未真正把金融创新作为银行求生存、求发展的关键环节来抓。

多数银行仅仅将金融创新业务作为对传统业务的一种补充和推动传统业务发展的策略性行为，尚未充分认识其对于转变经营模式，增加银行利润的重要意义。

一般而言，金融创新动机一般有两个：

一是追求利润，从创新中牟利；二是规避管制，增加经营的灵活性。

然而当前我国金融创新的动因有所偏差，金融机构创新的微观动机则偏向于在无序竞争中抢占市场份额，出现了许多不计成本甚至负效益的金融创新。

2.金融产品的同质化现象严重 

当前我国商业银行普遍存在产品同质化现象。

负债类业务创新多, 资产类业务创新少。

一方面，不少地方或分支银行都缺乏主动意识，依赖于总行进行开发和创新，而自己仅是对总行规定的新产品进行推广，并不进行自主创新。

另一方面，现阶段我国尚缺少对创新产品进行知识产权法律保护的措施，这往往造成一种新产品开发出来后，很快被其他银行仿效，使得产品最初的开发银行预期利润降低。

这也成为各银行不愿将过多的精力投入到自主创新中来，进而导致产品同质化现象比较严重，造成银行业金融服务的广度和深度都还不够，制约了商业银行金融产品的发展。

此外, 由于金融创新主体素质不高, 创新的内容比较肤浅, 手段也比较落后。

3.金融创新的外部环境尚待改善 

这主要是我国金融体系在一定程度的仍然属于垄断行业，无论在机构数量、从业人数还是资产负债规模等方面上国有商业银行都占有垄断地位，不利于金融创新。

其次，我国的金融管制相当严格，实行分业经营和管理，并且对创新产品审批比较复杂，一定程度上抑制了金融创新。

再次，由于体制上的原因, 在自主经营、自负盈亏、自担风险和自我约束、优胜劣汰的机制方面还存在一些不足, 这就使得商业银行缺乏金融创新的内在动力和外在压力。

同时发展中国家的居民的收入水平和消费水平普遍较低，超前消费意识和投资理财意识淡薄，对金融创新