上海财经大学500强企业竞争力指数.doc

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上海财经大学500强企业竞争力指数

一、上海财经大学500强企业竞争力指数编制的背景和意义

（一）上海财经大学500强企业竞争力指数编制的背景

中国企业500强是中国经济的中流砥柱，是推动经济增长的动力引擎。

500强企业在改革开放的历程中谱写了辉煌的篇章，为未来中国经济的持续增长奠定了坚实的基础。

与此同时，我们必须清醒地认识到中国企业生存和发展的环境正在悄悄的改变：

经济结构转型、国际金融动荡、世界经济放缓、高成本时代来临、资源环境约束加大等，主要表现在如下几个方面:

1、培育新竞争优势的挑战——低成本优势与高成本竞争

改革开放的30年，是中国从计划经济向市场经济转变的30年，企业作为市场经济的主体，是中国改革开放的主力军，进而成为中国乃至世界关注的焦点。

中国企业在市场经济中极大地解放了自身的生产力，并在国际市场竞争中凸显了“低成本”优势，中国制造的产品在国际市场上的占有率在不断提高。

中国企业追求低成本优势所付出的代价是巨大的，人们越来越意识到，节约资源和土地，保护生态环境，维护劳动者权益的重要性和迫切性。

随着经济结构转型、自然资源价格的攀升、劳动力成本的提高、生态保护标准的确立以及企业社会责任感的增强，中国企业建立在“低成本”基础上的竞争优势正面临严峻的挑战。

在低成本竞争优势很难维系的情况下，新的竞争优势却未显现。

因此，在高成本时代，中国企业如何培育新的竞争优势，不断提升自身竞争力，是必须攻克的难题。

2、提升国际化经营能力的挑战——被动国际化与主动国际化

中国企业发展进程中的历史原因和社会体制性因素，中国大企业的政府主导型超常规发展模式短期内不会改变。

同时由于中国自身拥有的巨大市场，使得中国企业在国内具有广阔的生存和发展空间。

因此，跨国经营没有成为它们早期发展的生存之道。

随着中国综合国力的迅速提高和企业规模的不断扩大，中国市场对外国企业的逐步开放，呈现出国内市场国际化的发展趋势，世界级的跨国企业在国内市场上攻城略地，出现了徐工案、达能与哇哈哈之争以及可口可乐欲购汇源等案例，都显示出了民族企业“被国际化”的危险趋势。

尽管国内大多数企业早已经意识到：

固守本土市场，企业的竞争优势已不明显，走出国门开展跨国经营，参与全球竞争已成为中国企业无法回避的抉择。

但由于受体制惯性、文化理念、人才缺乏等因素的制约，中国企业跨国经营能力的提升并不理想。

近年来，联想、海尔、TCL、长虹、宝钢、首钢、中远集团、中国移动等都进行了的国，但都付出的学费是高昂的。

同发达国家的跨国公司相比，中国企业则是在自己不够强而大的基础上走出去的，缺少必要的积累，凸显出国际化经营的规则不太熟悉与经验不足的的劣势。

国际化趋势已成为世界潮流，中国企业如果不主动国际化，就会“被国际化”。

因此，如何提升自身的国际化经营能力，为走出去做好充足的准备，就成为中国企业的必修课——这一任务任重而又道远啊。

3、实现可持续发展的挑战——做强做大与可持续发展

企业之强，在于核心竞争力、盈利能力、运作效率等。

企业之大，在于资产、规模、营业额或销售收入及市场占有率等；在中国由于理念方面的原因，企业过分追求大。

因此，中国企业呈现出大而不强的特征。

从2002年起发布的中企联500强企业排行榜，就是以大为评价标准的，每年进出这一榜单的企业大约在80至100家左右。

这样的情况，一方面说明中国经济的快速发展，为企业快速扩张提供了机会和空间；另一方面，说明了中国企业发展并不稳定，可持续发展已成为不可回避的问题。

危机是企业生存和发展进程中的孪生物，是由企业的内外部原因导致的。

强的企业由于机体的强大，能够安然度过危机难关；大而弱的企业由于机体的免疫力差，难以度过危机之关，如以雷曼兄弟为代表的一批大而弱的企业在“次贷危机”中的破产。

因此，评价企业家的标准，不是看你在顺境中积累了多少财富，而是看你能不能建立一个具有可持续发展性的企业，并能够在危机中屹立不倒，继续前行。

因此，中国企业要想成为世界级大企业，就必须树立强而大的理念，培育新的竞争优势，提升国际化经营能力，全力打造具有可持续发展的企业。

反之，若企业在“政府主导型超常规发展模式”的短期内，依然靠剥夺消费者的利益为代价取得发展和收益，则会随着改革开放的不断深入而步入死亡。

竞争力是企业的一种综合实力，不同的企业提升竞争力的途径和方法可能会存在较大差异。

但在目前的关键时期，中国企业应该在经营理念、发展方式、商业模式、体制机制、竞争手段等方面全方位地推动企业的战略转型，不断创造新的竞争优势、提升国际经营能力、才能在国际舞台上立于不败之地，实现可持续发展。

（二）上海财经大学500强企业竞争力指数编制的意义

与世界500强企业相比，中国500强企业的成长环境具有特殊性，表现为市场化程度较低和垄断性明显。

而中企联以“营业收入”为指标排名的中国企业500强排行榜，是“500大”还是“500强”一直存在争议。

通常意义上，我们指的“大”衡量的是企业规模，而“强”则衡量的是企业竞争力，所以，单纯以“营业收入”指标进行排名，更加贴近“500大”，而非真正意义上的“500强”。

受2008年经济危机的冲击，2009年的世界500强企业有125家亏损，中国500强企业有33家亏损，这一现象引发了大家对500强企业的再思考。

《FORTUNE》以“营业收入”为指标推出世界500强企业，也不过是是世界“500大”。

自2002年以来，中国企业联合会和企业家协会同样以“营业收入”为指标推出中国企业500强。

虽然“营业收入”是企业综合经营的表现之一，但其更加侧重衡量企业规模的大小。

1、上财500强指数的指导思想和原则

为了对中国企业的竞争力情况进行比较全面、科学的衡量和评价，我们以强而大的可持续发展为指导思想，在客观、公正、科学、全面的原则指导下，在吸收已有的学术成果的基础上，博采众长，为我所用，研制了包括盈利、成长和规模三个方面的“上海财经大学500强企业竞争力指数”（以下简称“上财500强指数”）。

2、上财500强指数的内容和作用

“上财500强指数”排行榜——对企业的竞争力指数测评和排名，包括对企业竞争力指数的排名“上财500强”、对企业盈利指数的排名“上财盈利100强”、对企业成长指数的排名“上财成长100强”和对企业规模指数的排名“上财规模100强”，排行榜将会充分发挥激励企业和导向投资的作用。

“上财500强指数”运行线——以2004年为基年，对上榜500家企业竞争力指数运行状况进行时间序列分析并绘制竞争力指数折线图，包括“上财500强竞争力指数图”、“上财500强分行业竞争力指数图”和“上财500强分地区竞争力指数图”，运行线将每年的企业竞争力运行状况表现得一目了然，从运行线的跌宕起伏中反映上榜的500家企业、各地区和各行业的竞争力变动情况，便于发现问题、总结经验和把握趋势。

“上财500强指数”评估——对“排行榜”和“运行线”的结果进行描述和评价，发现新现象、新问题，深入分析问题原因，提出改进思路，预测发展和变动的趋势，从而凸显“上财500强指数”的晴雨表和风向标作用，引导中国企业走“大而强”的可持续发展道路。

因此，我们坚信“上海财经大学500强企业竞争力指数”，必将彻底改变中国企业由“大”变“强”的传统成长路径，必将引导中国企业改变成长理念和路径，走向“强”变“大”的可持续发展的新道路，必将成为中国大企业的晴雨表和风向标。

二、上海财经大学500强企业竞争力指数的说明

（一）指标及其权重确定

由于企业竞争力是企业综合实力的体现，可以进行多方面的比较分析，因而可以利用众多指标从不同的方面来测评企业的竞争力。

无论选择哪些指标以及各指标的权重如何确定，都多少含有一定的主观判断因素。

我们对指标的选择及其权重的确定是由上海财经大学500强企业研究中心的专家团队及其特邀研究员经过多次修正而确定的，见图1。

选取指标和确定指标权重时我们运用了德尔菲法，具体的步骤见图1，指标体系见表1。

表1上海财经大学500强企业竞争力指数体系

目标层

要素层

要素权重

指标层

指标权重

上海财经大学500强企业竞争力指数

规模指数

31.3

营业收入

45.0

总资产

33.0

从业人数

22.0

∑

100%

盈利指数

36.3

净利润

33.0

销售净利率

25.0

资产净利率

23.0

人均净利润

19.0

∑

100%

成长指数

32.4

营业收入增长率（3年年均）

33.0

总资产增长率（3年年均）

16.0

净利润增长率（3年年均）

27.5

资产负债率（安全性指标）

23.5

∑

100%

∑

100%

——

——

（二）数据的处理说明

根据评价指标性质的不同，需要分别对定量指标进行无量纲化处理。

我们选择了动态功效系数法，将不同度量的指标转换为无量纲的相对数，将定量指标原值转换为指标评价值。

1、动态功效系数法

动态功效系数法的定量评价标准体系由标准值（Δ）和与之对应的标准得分（

）组成。

（1）标准值的测算

定量评价指标的标准值分为优秀值（Δ++）、良好值（Δ+）、平均值（Δ=）、较低值（Δ-）和较差值（Δ--）五个档次。

其中：

优秀值表示该指标的最高水平，良好值表示较高水平，平均值表示平均水平，较低值表示较低水平，较差值表示最低水平。

测算标准值采用了递进平均法。

对于某一指标，其样本数据为,标准值的测算步骤为：

第一步，计算该指标全部样本数据的平均值（=），将其作为评价标准值的总体“平均值”（Δ=），即Δ===。

第二步，在所有样本数据中，筛选出大于“平均值”（Δ=）的样本数据，计算出这些样本数据的平均值（+），作为评价标准的“良好值”（Δ+）。

第三步，对大于“平均值”（Δ=）的样本数据进行进一步筛选，挑选出大于“良好值”（Δ+）的样本数据，计算出其平均值（++），作为评价标准的“优秀值”（Δ++）。

第四步，同理可以计算出评价标准值的“较低值”（Δ-）和“较差值”（Δ--）。

应当指出的是，标准值应根据新的年度数据进行更新。

（2）标准得分（）的确定

定量评价指标的标准得分是对应五档标准值所确定的水平参数，用来计算指标实际值对应于五档标准值的得分。

标准值得分（）分别用0、1、2、3、4、5等六个数值表示。

（3）定量评价指标的计分公式

评价指标的实际值达到哪一档次，就得到哪个档次标准得分，超过该档次标准的部分，根据实际值所处的上下两档，通过功效函数进行调整。

某一指标样本值为，其标准化得分Λi的计算公式如下：

2、适度指标的标准化处理

在评价指标体系中有正向指标、逆向指标和适度指标之区别，所谓正向指标是指数值愈大愈好的指标，所谓逆向指标是指数值越小越好的指标，适度指标是指数值在某一最佳区间为最好。

对于适度指标不宜使用一般的标准化处理办法，本指标体系中的资产负债率就是适度指标，本指标体系采用的是模糊数学中的隶属赋值方法，计算公式如下：

3、评价指标的模型

上海财经大学500强企业竞争力指数（ShanghaiUniversityofFinance&EconomicsTop500EnterprisesCompetitivePowerIndex）简称“财大500强”（SUFE500）的模型为：

二、上海财经大学500强企业竞争力指数结果

（一）2002-2009财大500强指数

500强企业竞争力总指数为当年500家企业竞争力指数的算术平均，代表了500家企业的总体竞争力水平，这在一定程度上反映了中国企业的总体竞争力水平的高低。

以2004年500强企业竞争力指数为基期，2004年500强企业总指数为100，以后年份均与基期相比，2009年的总指数为98.83。

从时间序列看，2004年至2007年间，500强企业竞争力总指数连续四年间一直上涨，2007年涨到最高点的103.37点；但2008年总指数出现明显下跌，跌至99点；2009年继续低位运行98.83。

[1]竞争力是企业综合实力的体现，“财大500强指数”也是多方因素相互作用的结果。

2003年的SARS事件使部分中国企业受到影响，所以，2004年为指数基期是相对较低的基点，以后几年的运行指数平稳增加是比较容易理解的。

2008年指数出现明显下跌，跌至100点以下。

回顾2007年，本是中国经济“又好又快”发展的一年，而“财大500强指数”却出现了明显下跌，大胆地猜想其中的原因，中国股票市场和房地产市场的“疯狂”在很大程度上源于企业资金的投入，企业将有限资金投入资本市场以获取短期利益，从而“挤兑”了企业的“实体投资”，结果这些企业从资本市场获得了丰厚的回报，而企业的规模并没有因此而扩大。

这种现象类似于政府投资的挤兑效应，我们可将其称之为“资本市场的挤兑”。

资本市场本是为企业的再发展提供资本融资的平台，现在却成为一些企业谋求短期利益的场所，这说明了我国资本市场有待进一步规范和完善。

从分指数看，2008年500强企业的盈利指数在上升，而规模指数和成长指数均出现下降，这种情况在一定程度上印证了上述猜想。

2009年指数继续下跌，跌至98.83点。

受国际经济危机的影响，2008年一些中国企业的出现了亏损，特别是在国际期货市场投资的企业，更是损失惨重，所以，2009年500强企业的盈利指数出现大幅下跌。

2008年国内股票市场低至2000点以下，房地产市场上价格也出现大幅下降，这种状况却促使企业进行实体投资，所以，规模指数和成长指数均出现大幅上涨。

从分指数看，成长指数一直高于综合竞争力指数、盈利指数和规模指数，除2008年外，其他年份成长指数均高于110点，但有逐渐下降的趋势。

规模指数一直低于综合竞争力指数、盈利指数和成长指数，基本维持在90点。

盈利指数是与综合指数最为接近的一个，除2009年出现明显下降外，其他年份均在100左右徘徊。

这说明，在我国虽然有个别企业规模超大，营业收入超过万亿的有3家，大多数500强企业的规模仍然偏小。

与世界500强企业相比，中国500强企业仍然处于高成长阶段。

按照目前中国企业的成长速度，未来若干年内会有越来越多的中国企业进入世界500强。

（二）2002-2009财大500强分行业竞争力指数

本次选取了中国500强企业的前七大行业，行业的竞争力指数是每年行业中上榜企业竞争力指数的算术平均数。

竞争力排名第一的是银行业，自2004年来基本处于摇摇领先的地位，其竞争力指数基本维持在130以上，2009年银行业竞争力指数超过150；排在第二位的行业是煤炭采掘及采选业，其行业竞争力指数基本呈现一种不断提升的态势，2009年其竞争力指数超过120；排在第三位的是建筑业，其行业竞争力指数虽然波动较大，但总体呈上升趋势，2009年的竞争力指数也达到了120；位列第四的为石油、石化业，除了2006年竞争力指数有大幅提升，其余年份基本维持在120以下的水平；电、热、燃气服务业、汽车及零配件制造业、黑色冶金及压延工业分布为第五至第七名，三个行业竞争力指数差别不大，并且均呈现逐年下降的趋势。

虽都受到经济危机的影响，2009年这七大行业竞争力指数却呈现出“三升四降”的情况。

2008年石油、石化业受到原油价格大幅下跌的影响，其竞争力指数出现明显下降；汽车及零配件制造业受到经济危机的冲击比较严重，多家汽车制造企业没有完成预定的销售目标，行业的竞争力指数也出现明显下降；同时受到经济危机冲击的还有黑色金属压延加工业，危机期间，钢铁行业受到两头挤压，一头是铁矿石价格的大幅度提升，另一头是钢铁的价格大幅下跌，导致我国多家钢铁企业大面受损；而受到2008年春节暴雪的影响，国家电网系统遭受了不小的损失，这是导致电、热、燃气服务业竞争力指数下降的原因之一。

银行业、煤炭采掘及采选业和建筑业的竞争力指数则“逆势上扬”，特别是建筑业的竞争力指数从2008年的84.78点提升至2009年的120.26。

受经济危机的影响，以雷曼兄弟为首的银行纷纷破产倒闭，虽然中国几家银行的境外投资多多少少出现损失，但与美国的银行相比，表现十分稳健，自此，中国几大银行的市值一直名列前茅；建筑业的竞争力指数上升主要得益于国家基础设施建设投资和房地产项目建设；受煤炭价格不断上升的影响，煤炭采掘及采选业的竞争力指数明显上升。

我们根据中国企业联合会和中国企业家协会的《2009年中国企业发展报告》的行业分类，将500家企业划分为74个行业，并对这些行业的竞争力指数、规模指数、盈利指数和成长指数进行了排名，列出了排名前十的行业，详见表1。

行业竞争力指数的算法是该行业所有上榜企业竞争力指数的算术平均，该值代表了该行业内上榜企业的竞争力总体状况。

2009年综合竞争力排名前十的行业有：

银行业，化工产品及医药内外贸批发业，石油和天然气开采及生产业，水上运输业，邮电通信业，其他金融类，航空、航天、核工业与船舶、兵器制造业，烟草加工业，人寿保险业，轨道交通设备及零配件制造业。

竞争力前十的行业中6个属于服务业，4个制造业。

6个服务业中，银行、保险和其他金融类均属于金融业；邮电通信业包括移动、联通、电信和邮政四家企业，他们均属于信息服务业；水上运输业包括中国远洋运输集团和中国集远洋团两家企业；化工产品及医药内外商贸批发业只有中国中化集团一家企业；6个服务业都带有一定程度的资本垄断和行政垄断色彩。

4个制造业中，石油、天然气开采及生产业有3家企业上榜，具有资源垄断的特征；航空、航天、核工业与船舶、兵器制造业共有8家企业上榜，他们绝大多数为军工类企业；烟草加工业有10家企业上榜，在中国烟草加工业的地区垄断特征明显；轨道交通设备及零配件制造业有2家企业上榜，均为国有企业。

表12009年行业竞争力指标排名前10

（三）2002-2009财大500强分地区指数

本次选取了中国500强企业的数量最多的七个省市，地区竞争力指数是该地区上榜企业竞争力指数的算术平均数。

北京以绝对优势领先于其他省市，自2004年以来基本以一种稳步上升的趋势在逐年提高，2008年的竞争力指数为118.24，2009年稍有下降，为115.54；位列第二和第三的分别是上海和广东，2009年他们的竞争力指数非常接近，而且指数的年序列运行情况比较相似，基本稳定；山东、浙江、江苏和天津分布位列第四至第七，他们的竞争力指数也比较接近，而且有逐年下降的迹象。