财务成本管理辅导.docx
《财务成本管理辅导.docx》由会员分享，可在线阅读，更多相关《财务成本管理辅导.docx（17页珍藏版）》请在冰点文库上搜索。
财务成本管理辅导
一、单选题
1.下列各项中,不会影响流动比率的业务是（）。
A.用现金购买短期债券B.用现金购买固定资产
C.用存货进行对外长期投资D.从银行取得长期借款
答案：
A
解析：
流动比率=流动资产/流动负债，用现金购买短期债券不会导致流动资产和流动负债发生变化，所以不会影响流动比率。
2、在下列关于资产负债率、权益乘数和产权比率之间关系的表达式中，正确的是（ ）。
A.资产负债率+权益乘数=产权比率B.资产负债率-权益乘数=产权比率
C.资产负债率×权益乘数=产权比率D.资产负债率÷权益乘数=产权比率
答案：
C
解析：
资产负债率=负债/资产;而权益乘数=资产/股东权益，产权比率=负债/股东权益，所以资产负债率×权益乘数=产权比率
3.（）是依据财务指标与其驱动因素之间的关系，从数量上确定各因素对指标的影响程度的一种方法
A比较分析法B趋势分析法C预算差异分析法D因素分析法
答案：
D
解析：
考核因素分析法的概念。
因素分析法是依据财务指标与其驱动因素之间的关系，从数量上确定各因素对指标的影响程度的一种方法
4.已知某企业存货为9万元，流动负债为10万元，速动比率为1.5，假设该企业的流动资产由速动资产和存货构成，则该企业的流动比率为（）
A1.5B2C2.4D1.8
答案：
C
解析：
速动资产=10*1.5=15万元
流动资产=15+9=24万元
流动比率=24/10=2.4
5.关于流动比率，下列结论正确的有（）
A流动比率越大越好
B营运资金越多企业的偿债能力就越强
C速动比率比流动比率更能反映企业的短期偿债能力
D如果流动比率小于2，则说没能够企业的偿债能力较差
答案：
C
解析：
注意指标的分析不能太绝对，对于流动比率从短期偿债能力来看，越大偿债能力越强，从股东角度来说，提高流动比率必然降低盈利性，所以它们并不希望流动比率越大越好。
营运资本的多少能够反映偿还短期债务的能力，但不一定能够反映偿还长期债务的能力。
不同行业的流动比率存在一定的差别，存货少，应收账款少的企业，流动比率低于2并不一定表明短期偿债能力差。
6.影响速动比率可信性的最主要因素是（）。
A.存货的变现能力
B.短期证券的变现能力
C.产品的变现能力
D.应收账款的变现能力
【答案】D
【解析】影响速动比率可信性的重要因素是应收账款的变现能力。
原因是：
应收账款不一定都能变成现金（实际坏账可能比计提的准备多）;报表中的应收账款不能反映平均水平
7、某公司06年末长期资产为1800万元，流动资产为500万元，长期资本为2000万元，股东权益为800万元，其营运资本是（）
A、300B、200C、700D、1200
答案:
B
解析:
营运资本=长期资本-长期资产=2000-1800=200（万元）
8.降低短期偿债能力的因素包括（）
A企业储备的土地
B企业可动用的银行贷款指标
C目前出租的房产
D经营租赁合同中承诺的付款
答案：
D
解析：
增强短期偿债能力的因素主要有：
可动用的银行贷款指标
准备很快变现的非流动资产（储备的土地、未开采的采矿权、目前出租的房产）
偿债能力的声誉。
D属于降低短期偿债能力的因素，另外降低短期偿债能力的因素还包括：
与担保有关的或有负债、建造合同、长期资产购置合同中的分阶段付款.
9.企业大量增加速动资产可能导致的结果是（）。
A.减少资金的机会成本
B.增加资金的机会成本
C.增加财务风险
D.提高流动资产的收益率
[答案]B
[解析]速动资产中的现金和应收账款增加会增加资金的机会成本，保证了偿债能力，即降低财务风险，现金的流动性最高，而收益性最低，因而会降低资产的收益率。
10.某公司的平均资产总额为1000万元，平均负债总额是530万元，其权益乘数为（）
A0.53B2.13C1.13D0.47
答案：
B
解析：
权益乘数=资产总额/权益总额=1000÷（1000-530）=2.13
11.已获利息倍数不仅反映了长期偿债能力，而且反映了（）。
A.总偿债能力
B.短期偿债能力
C.财务政策的风险大小
D.经营能力
【答案】C
【解析】已获利息倍数，反映了获利能力对债务偿付的保证程度，是分析企业长期偿债能力的指标。
它可以反映债务政策的风险大小。
如果企业一直保持按时付息的信誉，则长期负债可以延续，举借新债也比较容易。
12.已知一个企业的资产负债比率为60%，则该企业的权益乘数为：
（）
A.0.67B.3C.2.5D.0.4
【答案】C
【解析】资产负债比率=负债总额/资产总额，权益乘数=资产总额/所有者权益总额，所以权益乘数=1/（1-资产负债比率）
13.下列各项中能够提高企业已获利息倍数的是（）
A用抵押借款购买厂房
B宣布并支付股利
C所得税税率降低
D成本下降利润增加
答案：
D
解析：
利息保障倍数=息税前利润/利息费用。
A会导致利息费用增加，从而利息保障倍数下降
BC不影响利息保障倍数
D导致息税前利润增加，从而导致利息保障倍数增加
14.下列各项中,可能导致企业资产负债率变化的经济业务是（）。
A.收回应收账款B.用现金购买债券
C.接受所有者投资转入的固定资产D.以固定资产对外投资（按账面价值作价）
答案：
C
[解析]ABD中，资产总额未变，只是内部结构发生变化;C中资产增加，负债未变，导致资产负债率变化。
15.某企业2007年营业收入为250万元，营业毛利率为20%，年末流动资产90万元，年初流动资产110万元，则该企业流动资产周转率为（）
A2次B2.22次C2.5次D2.78次
【答案】C
【解析】流动资产平均余额=（90+110）/2=100万元
流动资产周转率=250/100=2.5次
16.某公司年末会计报表上部分数据为：
流动负债60万元，流动比率为2，速动比率为1.2，营业成本为100万元，年初存货为52万元，则本年度存货周转次数为（）。
A.1.65次
B.2次
C.2.3次
D.1.45次
【答案】B
【解析】本题的主要考核点是年末存货周转次数的计算。
由于：
流动比率
因此：
2可求得期末流动资产为120（万元）
又由于速动比率=因此:
可求得期末存货为48（万元）
则:
年末存货周转次数=2（次）
17.在销售收入既定的条件下，会引起总资产周转次数下降的经济业务是（）
A收回应收账款
B计提坏账准备
C以存款购入设备
D获得一笔银行借款
答案：
D
解析：
总资产周转次数=营业收入/总资产，总资产由各项资产组成，在销售收入既定的条件下，总资产周转率的驱动因素是各项资产。
AC均不会导致总资产发生变化;B导致总资产下降，总资产周率次数上升;D导致总资产增加，总资产周转次数下降
18.若不考虑其他因素，所得税率的变化不会导致相应变化的指标是（）
A总资产净利率B营业利润率C已获利息倍数D现金流量保障倍数
答案：
C
解析：
资产利润率=净利润/资产总额
营业利润率=净利润/营业收入
如果所得税率变动，净利润就会发生变动，其他条件不变情况下，上述两指标就会发生变动
已获利息倍数=息税前利润/利息费用,所以所得税的变动不会影响息税前利润的变动，所以该指标不变
现金流量保障倍数=经营现金流量/利息费用,所得税率的变化会导致经营现金流量发生变化，所以现金流量保障倍数会随着所得税率的变化而变化。
19.乙公司2008年度经营活动现金流量为323万元，投资活动现金流量为-377万元，筹资活动现金净流量为197万元，该公司利息保障倍数是2.8181，净利润为136万元，所得税税率为32%，则该公司的现金流量利息保障倍数为（）
A2.16B2.48C2.94D2.36
答案：
C
解析：
现金流量利息保障倍数=经营现金流量÷利息费用
由于：
已获利息倍数=息税前利润÷利息费用
=【净利润÷（1-所得税税率）+利息费用】÷利息费用
=【136÷（1-32%）+利息费用】÷利息费用
=2.8181
所以：
利息费用=110
现金流量利息保障倍数=经营现金流量÷利息费用
=323÷110
=2.94
20.下列关于净负债的说法错误的是（）
A净负债=净经营资产-股东权益
B净负债=金融资产-金融负债
C净负债=金融负债-金融资产
D净负债=经营资产-经营负债-股东权益
答案：
B
解析;净负债=金融负债-金融资产
净负债+股东权益=经营资产-经营负债=净经营资产
所以：
净负债=经营资产-经营负债-股东权益=净经营资产-股东权益
21.某公司净经营资产利润率为10%，税后利息率为6%，净财务杠杆为0.5;则股东权益净利率（）
A12%B13%C8%D11%
答案：
A
解析：
股东权益净利率=净经营资产利润率+杠杆贡献率
=净经营资产利润率+（净经营资产利润率-净利息率）×净财务杠杆
=10%+（10%-6%）×0.5
=12%
22.某企业去年的净经营利润率为6.21%，净经营资产周转次数为2.5;今年的净经营利润率为5.12%，净经营资产周转次数为2.76，今年的税后利息率为6%，去年的税后利息率为5.5%。
若两年的净财务杠杆相同，今年的权益净利率比去年上升了（）
答案：
×
解析：
改进的财务分析体系下
权益净利率=净经营资产利润率+经营差异率×净财务杠杆
=净经营资产利润率+（净经营资产利润率-净利息率）×净财务杠杆
=经营利润率×净经营资产周转率+（经营利润率×净经营资产周转率-净利息率）×净财务杠杆
去年的净经营资产利润率=6.21%×2.5=15.525%
去年的经营差异率=（15.525%-5.5%）=10.025%
今年的净经营资产利润率=5.12%×2.76=14.1312%
今年的经营差异率=14.1312%-6%=8.1312%
由于净财务杠杆相同
所以：
可以判定，今年的权益净利率下降了。
二、多选题
1.财务分析的评价基准包括（）
A经验标准B历史标准C行业标准D目标标准
答案：
ABCD
解析：
财务分析评价基准的种类包括经验基准、行业基准、历史基准、目标基准
2.影响速动比率的因素有（）。
A.应收账款B.存货C.短期借款D.应收票据
【答案】A、C、D
【解析】本题的主要考核点是影响速动比率的因素。
速动比率=，在所有备选项中，选项A、D属于速动资产，而选项C属于流动负债。
3.流动比率为1.2，则赊购材料一批（不考虑增值税），将会导致（）。
A.流动比率提高B.流动比率降低
C.流动比率不变D.速动比率降低
【答案】B、D
【解析】本题的主要考核点是流动比率、速动比率变动分析。
∵流动比率=1.2>1，说明分子大于分母，当分子、分母增加相同金额时，将会导致分母的变动幅度大于分子的变动幅度。
∴该指标将会变小。
如代入具体数据：
原来流动比率=赊购材料一批，价值10万元，则流动比率=，即流动比率降低。
同时，赊购材料一批，速动资产不变，流动负债增加，所以，速动比率降低。
4.当流动资产大于流动负债时，下列表述正确的是（）
A速动比率大于1
B流动比率大于1
C长期资本大于长期资产
D全部流动资产都由营运资本提供资金来源，企业没有任何偿债压力
答案：
BC
解析：
流动资产大于流动负债
流动比率=流动资产/流动负债，所以，流动比率大于1
速动比率=速动资产/流动负债，速动资产=流动资产-存货等非速动资产，流动资产大于流动负债，不能说明速动资产也大于流动负债，所以A错误
营运资本=流动资产-流动负债=长期资本-长期资产，所以C正确
当流动负债等于0时，全部流动资产都由营运资本提供资金来源，企业没有任何偿债压力，而，只强调了流动资产大于流动负债，本题并没有说流动负债等于0。
所以D错误。
5.已知甲公司2006年末负债总额为100万元，资产总额为250万元，流动资产为120万元，流动负债为80万元，2006年利息费用为10万元，净利润为50万元，所得税为15万元，则（ ）。
A.2006年末资产负债率为40% B.2006年末产权比率为2/3
C.2006年已获利息倍数为7.5 D.2006年末长期资本负债率为17.26%
【答案】ABC
【解析】2006年末资产负债率=100/250×100%=40%，
产权比率=100/（250-100）=2/3，
利息保障倍数=（50+15+10）/10=7.5，
长期资本负债率=（100-80）/（100-80+250-100）=11.76%。
6.权益乘数在数值上等于（）
A1+产权比率B1/（1-资产负债率）C资产/所有者权益D1/（1-产权比率）
【答案】ABC
【解析】权益乘数
=资产总额/负债总额
=1+产权比率
=1/（-资产负债率）
7.影响长期偿债能力的表外因素包括（）
A未决诉讼B债务担保C融资租赁D经营租赁
答案;ABD
解析：
注意：
融资租赁形成的负债大多反映于资产负债表，而经营租赁则没有反映于资产负债表。
当企业的经营租赁量比较大，期限比较长或具有经常性时，就形成了一种长期性的筹资，会对企业偿债能力造成影响。
8.杜邦财务分析体系的局限性表现在（）
A、没有区分经营活动损益和金融活动损益
B、资产利润率的“总资产”与“净利润”不匹配
C、无法反映企业的财务状况和经营成果
D、没有区分经营负债和金融负债
答案：
ABD
解析：
传统分析体系的局限性
（1）计算总资产利润率的“总资产”于“净利润”不匹配
（2）没有区分经营活动损益和金融活动损益
（3）没有区分有息负债与无息负债
9.下面的公式正确的有（）
A、经营差异率=净经营资产利润率-税后利息率
B、杠杆贡献率=经营差异率×净财务杠杆
C、权益净利率=税后经营资产利润率×杠杆贡献率
D、税后经营资产利润率=税后经营利润率×净经营资产周转率
答案：
ABD
权益净利率
税后经营资产利润率=税后经营利润率×净经营资产周转率
10.影响杠杆贡献率的因素包括（）
A税后利息率B净经营资产利润率C净财务杠杆D权益净利率
答案：
ABC
解析：
杠杆贡献率=（税后经营资产利润率-税后利息率）×净财务杠杆
杠杆贡献率是影响权益净利率的一个因素。
一、单选题
1.某企业现金收支状况比较稳定，全年的现金需要量为200000元，每次转换有价证券的交易成本为400元，有价证券的年利率为10%。
达到最佳现金持有量的全年交易成本是（）元。
A.1000B.2000
C.3000D.4000
【答案】B
【解析】本题的主要考核点是最佳现金持有量确定的存货模式。
最佳现金持有量==40000（元）
达到最佳现金持有量的全年转换成本=（200000/40000）×400=2000（元）。
2.公司持有有价证券的年利率为6%，公司的现金最低持有量2500元，现金余额的最优返回线为9000元，如果公司现有现金21200元，则根据随机模型应将其中的（）元投资于证券。
A.12200B.0C.8000D.18700
【答案】B
【解析】本题的主要考核点是最佳现金持有量确定的随机模式。
现金最高持有量=3×9000-2×2500=22000（元）,所以,目前的现金持有量未达到现金最高持有量,不予理会。
3.假设某企业明年需要现金8400万元，已知有价证券的报酬率为7%，将有价证券转换为现金的转换成本为150元，则最佳现金持有量和此时的相关最低总成本分别是（）。
A.60万元;4万元
B.60万元;4.2万元
C.80万元;4.5万元
D.80万元;4.2万元
【答案】B
【解析】本题的主要考核点是最佳现金持有量确定的存货模型。
最佳现金持有量C===60（万元）
机会成本==（万元）
交易成本===2.1（万元）
相关总成本=机会成本+交易成本=2.1+2.1=4.2（万元）。
4.在确定最佳现金持有量时，成本分析模式和存货模式均需考虑的因素是（）。
A.机会成本
B.交易成本
C.短缺成本
D.管理成本
【答案】A
【解析】本题的主要考核点是最佳现金持有量确定的成本分析模式和存货模式均需考虑的共性因素。
最佳现金持有量，成本分析模式就是持有现金而产生的机会成本与短缺成本之和最小时的现金持有量。
存货模式就是能够使现金管理的机会成本与交易成本之和保持最低的现金持有量，即为最佳现金持有量。
由此可见，在确定最佳现金持有量时，成本分析模式和存货模式均需考虑的因素是持有现金的机会成本。
5.某公司全年现金需求量为202.5万元，其原材料购买和产品销售均采用赊购和赊销方式，应收账款的平均收账期为40天，应付账款的平均付款期为20天，存货平均周转期为60天，则在现金周转期模式下，该公司最佳现金持有量为（）万元。
（一年按360天计算）
A40B45C50D55
答案：
B
解析：
现金周转期=60+40-20=80天
现金周转率=360/80=4.5次
最佳现金持有量=202.5/4.5=45万元
6.某企业预测的年度赊销收入为600万元，应收账款收账期为30天，变动成本率为60%，资本成本率10%，则应收账款的机会成本为（）万元。
A.10B.6
C.3D.2
【答案】C
【解析】本题的主要考核点是应收账款机会成本的计算。
应收账款的机会成本=600/360×30×60%×10%=3（万元）。
7.根据“5C”系统原理，在确定信用标准时，应掌握客户能力方面的信息。
下列各项中最能反映客户“能力”的是（）。
A.流动资产的数量、质量及与流动负债的比例
B.获取现金流量的能力
C.财务状况
D.获利能力
【答案】A
解析：
所谓“五C”系统是指评估顾客信用品质的五个方面，即品质、能力、资本、抵押、条件。
“品质”指顾客的信誉，即履行偿债义务的可能性;
“能力”指顾客的偿债能力，主要指顾客流动资产的数量和质量以及与流动负债的比例;
“资本”指顾客的财务实力和财务状况，表明顾客可能偿还债务的背景;
“抵押”指顾客拒付款项或无力支付款项时能被用作抵押的资产;
“条件”指影响顾客付款能力的经济环境。
8.某企业全年需用A材料2400吨，每次的订货成本为400元，每吨材料年储备成本12元，则每年最佳订货次数为（）次。
A.12B.6
C.3D.4
【答案】B
【解析】本题的主要考核点是存货经济批量的计算。
经济批量==400（吨）。
最佳订货次数=2400/400=6（次）
9.建立存货合理保险储备的目的是（）
A在过量使用存货时保证供应
B在进货延迟时保证供应
C使存货的缺货成本和储存成本之和最小
D降低存货的储备成本
答案：
C
解析：
研究保险储备的目的，就是要找到合理的保险储备量，使缺货成本或供应中断损失和储备成本之和最小
10.某零件年需要量16200件，日供应量60件，一次订货成本25元，单位储存成本1元/年。
假设一年为360天。
需求是均匀的，不设置保险库存并且按照经济订货量进货，则下列各项计算结果中错误的是（）。
A.经济订货量为1800件B.最高库存量为450件
C.平均库存量为225件D.与进货批量有关的总成本为600元
答案：
D
11.在存货的管理中，与建立保险储备量无关的因素是（）
A缺货成本B平均库存量C交货期D存货需求量
答案：
D
解析：
建立保险储备的再订货点年=交货期×平均日需求+保险储备，研究保险储备的目的，就是要找到合理的保险储备量，使缺货成本或供应中断损失和储备成本之和最小。
所以存货需要量与建立保险储备量无关.
12.某公司预计2008年应收帐款的总计金额为3000万元，必要的现金支付为2100万元，应收帐款收现以外的其他稳定可靠的现金流入总额为600万元，则该公司2008年的应收帐款收现保证率为（）。
A.70% B.20.75%
C.50% D.28.57%
答案：
C
解析：
应收账款收现保证率=（2100-600）÷3000×100%=50%
13.某企业若采用银行集中法，增设收款中心，可使企业应收账款平均余额由现在的400万元减至200万元。
企业年综合资金成本率为10%，因增设收款中心，每年将增加相关费用15万元，则该企业分散收款收益净额为（）万元。
A.5B.8
C.10D.15
【答案】A
【解析】该企业分散收款收益净额=（400-200）×10%-15=5（万元）。
升级会员 