证券从业资格考试题库《证券投资基金》历年真题Word格式.docx
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（12）在有效市场中，下列说法不正确的是（）。
A、在一个有效的市场上，将不会存在证券价格被高估或被低估的情况，投资者将不可能根据已知信息获利
B、市场的有效性可分为两种形式：
弱势有效市场和强势有效市场
C、弱势有效市场认为当前的股票价格已经充分反映了全部历史价格信息和交易信息
D、如果市场是弱势有效的，那么投资分析中的技术分析方法将不再有效
（13）从资产配置的角度看，投资组合保险策略的特点之一是（）。
A、一部分资金投资于无风险资产从而保证资产组合最低价值的前提下，将其余资产投资与风险投资
B、对流动性的要求不高
C、支付曲线为直凹形
D、各种资产之间比例保持不变
（14）为了进一步保障基金信息质量，法规规定，基金年度报告应当经（）独立董事签字同意。
A、1/3以上B、2/3以上C、1/2以上D、全部
（15）基金管理公司的最高投资决策机构为（）。
A、投资决策委员会B、总经理C、风险控制委员会D、股东会
（16）已知某基金的平均收益率为12%，将其标准差调整到与市场指数标准差相同水平时的收益率为10%，市场平均收益率为7%，则该基金的M2测度等于（）。
A、3%B、5%C、7%D、9%
（17）在营销过程管理中，要求基金管理人对有关信息进行收集、总结并认真评价，以找到有吸引力的机会和避开环境中的威胁因素的是（）。
A、市场营销分析B、市场营销计划
C、市场营销实施D、市场营销控制
（18）根据《证券投资基金运作管理办法》规定，封闭式基金年度收益分配比例不得低于基金年度已实现收益的（）。
A、90%B、80%C、70%D、60%
（19）基金管理公司的投资决策程序的起点通常是（）。
A、公司研究发展部提出研究报告
B、投资决策委员会决定基金的总体投资计划
C、基金投资部制定投资组合的具体方案
D、风险控制委员会提出风险控制建议
（20）投资者提交基金认购申请后，一般可于（）日后到办理认购的网点查询认购申请的受理情况。
A、TB、T+1C、T+2D、T+3
（21）在证券投资基金营销过程管理的内容中，对营销业绩进行评估并根据结果进行行为调整的环节为（）。
A、营销控制B、营销实施C、营销计划D、营销分析
（22）以下关于基金促销手段的表述，不正确的有（）。
A、可以通过人员推销、广告促销、营业推广、公共关系等进行促销
B、营业推广手段主要有销售网点宣传、公共交通广告、费率优惠等
C、公共关系关注的是基金管理人为赢得公众尊敬所做的努力
D、营业推广多属于阶段性或短期性的刺激工具
（23）根据现代组合理论,能够反映投资组合风险大小的定量指标,除了组合的方差外,还有（）。
A、贝塔系数B、期望值C、权重D、协方差
（24）依照《证券投资基金会计核算办法》规定，发生的基金运作费用如果影响小数点后第（）位的，应采用待摊或预提的方法。
A、3B、4C、5D、6
（25）货币市场基金每万份基金当日净收益的计算方法为（）。
A、当日基金净收益/当日基金份额总额
B、当日基金净收益/当日基金份额总额*10000
C、当日基金净资产/当日基金份额总额
D、当日基金净资产/当日基金份额总额*10000
（26）某投资人认购1,000,000份ETF基金份额，认购价格为1.00元/份，认购费率为1%，投资人需要准备（）元资金。
A、1100000B、1010000C、1001000D、1000100
（27）基金登记过程实际上是（）。
A、基金托管人对账户管理的过程
B、证券交易所登记账户份额变动的过程
C、基金投资者对自己账户记账的过程
D、注册登记机构对基金份额记账的过程
（28）美国的《投资公司法》和《投资顾问法》于（）年颁布,这两部法律日后成为其它国家基金立法的重要参考。
A、1940B、1950C、1929D、1965
（29）信息管理平台应用系统的规范包括（）。
A、制定业务连续性计划和灾难恢复计划并定期组织演练
B、系统数据应当逐日备份本地妥善存放
C、系统运行数据中涉及基金投资人信息和交易记录的备份应当在不可修改的介质上保存10年
D、基金销售机构在系统开发和运行中应根据自己的情况自行制定行业标准和数据接口
（30）以下关于行为金融理论的描述，正确的是（）。
A、投资者总可以通过掌握更多的信息获利
B、委托理财、随大流、追涨杀跌等行为都是投资者为避免后悔心态的典型决策方式
C、投资者由于受信息处理能力、信息不完全的限制以及心理偏差的影响，不可能立即对全部公开信息做出反应，因此市场是弱式有效市场
D、投资者由于心理因素，会对新信息过度反应或反应不足，导致证券价格的错定，投资者同样无法获利
（31）契约型基金的营运依据是（）。
A、基金合同B、公司章程C、股东大会D、会员大会
（32）关于影响债券收益率的因素，以下叙述正确的是（）。
A、基础利率是投资者所要求的最低收益率
B、不同发行人发行的债券与基础利率之间存在一定的利差，这种利差有时也称为市场板块间利差
C、发行人的种类是影响债券收益率的首要因素
D、税收负担不是影响债券收益率的因素
（33）根据有关规定，当证券交易所在日常监控中发现基金异常交易行为时，应该报送给（）。
A、中国证监会B、证券交易所C、证券公司D、商业银行
（34）下列关于基金托管人的内部控制的表述，错误的是（）。
A、保障基金托管业务的安全、有效、稳健运行是内部控制的目标之一
B、内部控制的原则有合法性、及时性、审慎性、有效性和独立性
C、内部控制的基本要素包括环境控制、风险评估、控制活动、信息沟通和内部监控
D、基金托管人内部控制的内容主要包括资产保管、投资监督、会计核算和估值3个方面
（35）目前，我国封闭式基金的交易佣金不得高于成交金额的（），不足5元时按5元收取。
A、0.025%B、0.3%C、0.5%D、0.05%
（36）某基金前一日基金资产总值110,000万元,基金资产净值为100,000万元,基金合同规定基金管理费的年费率为1.5%（一年按365天计算）,则当日应计提的基金管理费为（）万元。
A、3.6B、2.5C、4.2D、4.1
（37）根据规定，开放式证券投资基金的注册登记业务可以由基金（）委托其他机构代为办理。
A、管理人B、托管人C、监管机构D、销售服务机构
（38）根据《证券投资基金法》的规定，封闭式基金的基金管理人应当自募集期限届满之日起（）日内聘请法定验资机构验资。
A、5B、10C、20D、30
（39）在我国，基金监管的首要目标是（）。
A、保护投资者利益
B、保证市场的公平、效率和透明
C、保证市场的公开、公平和公正
D、推动基金业的发展
（40）世界上第一只ETF是在（）推出的。
A、美国B、加拿大C、英国D、澳大利亚
（41）（）是约定基金管理人、托管人和投资人权利义务的重要法律文件。
A、证券投资基金法B、基金托管协议C、基金招募说明书D、基金合同
（42）投资者在强趋势的市场中的最优策略为（）。
A、买入并持有策略B、恒定混合策略
C、投资组合保险策略D、战术性策略
（43）可能对基金持有人权益及基金份额的交易价格产生重大影响的事项不包括（）。
A、编制年度报告B、更换基金管理人
C、转换基金运作方式D、延长基金合同期限
（44）基金托管人在基金信息披露方面的作用主要是（）。
A、有利于投资者获得盈利
B、有利于防止利益冲突与利益输送
C、有利于管理人管理基金
D、有利于托管人进行账户管理
（45）基金绩效衡量的意义在于（）。
A、实现收益最大化
B、为进一步的投资选择提供决策依据
C、规避风险
D、减少损失
（46）（）是约定基金管理人，托管人和投资人权利义务的重要法律方件。
A、基金合同B、基金招募说明书
C、基金代销协议D、基金托管协议
（47）股债平衡型混合基金股票与债券的配置比例较为均衡，比例大约在（）左右。
A、40%~60%B、30%~40%C、20%~30%D、10%~20%
（48）一般认为，世界上最早的证券投资基金即英国“海外及殖民地政府信托”基金产生于（）年。
A、1868B、1869C、1873D、1879
（49）确定证券投资政策涉及到（）。
A、投资规模的确定B、个别证券的选择C、投资时机的选择D、多元化
（50）以下市场类型中，不属于有效市场形式的是（）。
A、半弱势有效市场B、弱势有效市场C、半强势有效市场D、强势有效市场
（51）保本基金的安全垫等于（）。
A、投资组合期末最低目标价值
B、可承受的最低损失限额
C、投资组合现时净值超过价值底线的数额
D、投资组合现时价格超过价值底线的数额
（52）中国证监会应当自受理开放式基金募集申请之日起（）个月内作出核准或者不予核准的决定。
A、1B、3C、6D、9
（53）采取多个基金共用一个基金合同、子基金独立运作的结构形式的基金被称为（）。
A、系列基金B、基金中的基金C、保本基金D、混合基金
（54）下列关于基金托管人的内部控制的表述，错误的是（）。
（55）与债券相比，债券基金投资风险的特征有（）。
A、随着到期日的临近，所承担的利率风险会下降
B、随着到期日的临近，所承担的利率风险会上升
C、可以通过分散投资有效避免较高的信用风险
D、可以通过分散投资有效避免较高的通货膨胀风险
（56）收益率曲线反映了债券市场的（）。
A、预期理论B、市场分割理论C、优先置产理论D、利率期限结构
（57）基金上市交易公告书的主要编制品种中，其中不包括（）。
A、封闭式基金B、开放式基金C、LOFD、ETF
（58）根据中国证监会对基金的分类标准，混合型基金是指（）基金。
A、以债券为主要投资对象
B、以股票为主要投资对象
C、以货币市场工具为主要投资对象
D、以股票、债券、货币市场工具为投资对象
（59）投资者提交基金认购申请后，一般最早可于（）日到办理认购的网点查询认购申请的受理情况。
A、TB、T+1C、T+2D、T+3
（60）关于ETF的风险中，以下不会导致跟踪误差的是（）。
A、抽样复制B、现金留存C、基金分红D、流动性
多选题
（61）计算基金简单收益率需已知的变量包括（）。
A、期初基金份额净值
B、期末基金份额净值
C、期内基金分红金额
D、分红的具体日期
（62）为了保护投资者利益，我国基金信息披露的禁止行为包括（）。
A、虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏
B、对证券投资业绩进行预测
C、违规承诺收益或者承担损失
D、诋毁其他基金管理人、托管人或者基金销售机构
（63）下列关于恒定混合策略的描述，正确的有（）。
A、是消极型的长期再平衡方式
B、保持投资组合中各类资产的比例固定
C、在股票价格上涨时提高股票的投资比例
D、适用于风险承受能力较稳定的投资者
（64）在我国，基金管理公司投资决策委员会的主要职责包括（）。
A、制定投资管理相关制度
B、制定投资组合具体方案
C、确定基金投资的原则
D、审定基金资产配置的比例或范围
（65）基金托管人对基金管理人的监督包括（）。
A、对基金投资对象的监督
B、对基金管理人选择存款银行的监督
C、对参与银行间同业拆解市场交易的监督
D、对基金投融资比例的监督
（66）计算夏普指数需要的基础变量包括（）。
A、基金的平均收益率
B、基金的平均无风险利率
C、基金的标准差
D、基金的贝塔系数
（67）关于股票和证券投资基金的表述,不正确的有（）。
A、股票反映的是一种所有权关系
B、基金是种低收益、低风险的投资品种
C、基金是一种直接投资工具
D、股票是一种直接投资工具，主要投资于实业领域
（68）基金管理公司岗位分离制度包括（）。
A、投资和交易岗位隔离
B、募集和销售岗位隔离
C、交易和清算岗位隔离
D、基金会计和公司会计岗位隔离
（69）我国基金管理公司治理方面的基本原则包括（）。
A、公司独立运作原则
B、股东利益优先原则
C、公平对待原则
D、强化集中机制原则
（70）债券基金的投资风格依据（）来划分。
A、债券的性质B、债券的信用等级
C、债券的规模D、债券的久期
（71）关于公司型基金的表述，正确的是（）。
A、基金不是独立的法人机构
B、投资者是基金公司的股东
C、基金是独立的法人机构
D、投资者不享有股东权
（72）我国开放式股票基金的申购采用（）。
A、已知价法B、金额申购C、未知价法D、份额申购
（73）股利贴现模型中的预期现金流量包括（）。
A、预期的股利支付
B、当前的股利支付
C、未来某时股票的预期售价
D、未来某时股票的预期收益
（74）为了对基金绩效做出有效的衡量，须考虑（）。
A、基金的投资目标
B、基金的风险水平
C、比较基准和时期的选择
D、基金组合的稳定性
（75）关于混合基金，下列说法正确的是（）。
A、混合基金的风险低于股票基金
B、预期收益高于债券基金
C、比较适合保守的投资者
D、不经常进行股票与债券的不同配比
（76）关于信息披露说法不正确的是（）
A、根据信息披露完整性原则，信息披露人应事无巨细的披露所有的信息
B、可以对证券的业绩进行科学的预测
C、要使用精确的语言，不使用容易让人产生误解的模棱两可的语言
D、基金管理人应在重大事件发生之日起2日内披露临时报告
（77）下列应向中国证监会报告的事项有（）。
A、基金管理公司董事长的任免
B、基金管理公司董事的任免
C、基金经理的任免
D、基金销售人员的任免
（78）用于分析ETF运作效率的指标主要有（）。
A、费用率B、折（溢）价率C、周转率
D、跟踪偏离度
（79）关于基金份额认购的收费模式，说法正确的是（）。
A、分为前端收费模式与后端收费模式
B、后端收费模式是指在认购基金份额后，在赎回前支付认购费用的收费模式
C、前端收费模式设计的目的是为鼓励投资者能够长期持有基金
D、后端收费的认购费率一般会随着投资时间的延长而递减，甚至不再收取认购费用
（80）在基金招募说明书中符合有关基金销售费用规范的有（）。
A、收取销售费用的项目
B、收取销售费用的条件
C、收取销售费用的方式
D、费率标准
（81）关于基金收益分配的说法中，正确的有（）。
A、基金进行利润分配会导致基金份额净值的上升
B、封闭式基金年度利润分配比例不得低于基金年度已实现利润的90%
C、开放式基金默认的收益分配为现金分红方式
D、每日按面值进行报价的货币市场基金，应当每日进行收益分配
（82）中国证监会主要通过（）实现基金监管。
A、基金监管部的市场准入监管
B、基金监管部的日常持续监管
C、证券交易所的自律管理
D、各地方证监局在辖区内进行日常监管
（83）根据我国的实践，基金管理公司中的非常设机构主要包括（）。
A、投资决策委员会
B、风险控制委员会
C、投资管理部门
D、风险管理部门
（84）基金产品设计中，主要信息输入为（）。
A、客户需求信息
B、投资运作信息
C、产品市场信息
D、基金管理人信息
（85）由中国证监会出台的部门规章有（）。
A、证券投资基金信息披露指引
B、证券投资基金信息披露XBRL标引规范（Taxonomy）
C、上市开放式基金业务规则
D、上市开放式基金业务指引
（86）下列关于证券投资基金的表述，正确的有（）。
A、基金反映一种信托关系，是一种受益凭证，投资者购买基金份额就成为基金的受益人。
B、筹集的资金主要投向实业领域
C、基金管理人必须定期向投资者公布基金的投资运作情况
D、投资者损失本金的可能性小，投资比较安全
（87）科学合理的基金分类（）。
A、有助于投资者加深对各种基金的认识
B、有助于投资者对基金风险收益特征的把握
C、有助于确保投资者的基金投资获利
D、有利于监管部门实施更有效的分类监管
（88）下列有关资本市场线的叙述，正确的是（）。
A、资本市场线是有效投资组合的集合
B、资本市场线与证券市场线相同
C、资本市场线描述了有效组合的期望收益率与风险之间的线性关系
D、资本市场线的风险衡量指标为贝塔系数
（89）计算债券麦考莱久期需已知的参数包括（）。
A、债券利息B、期数C、期值D、债券价格
（90）为了推动基金业的规范发展，我国的基金监管部门应该努力做到（）。
A、在监管的同时，进一步发展我国的基金业，在发展中求规范
B、更多地鼓励产品创新和业务创新，为基金业发展创造良好环境
C、更多地吸引外资，引进国外的先进经验，提升我国基金业的水平
D、加强监管的力度与强度
（91）下列关于麦考莱久期的论述，正确的有（）。
A、对于零息债券而言，麦考莱久期与到期期限相同
B、有些债券虽然具有相同的麦考莱久期，他们的利率风险也是不同的
C、只要麦考莱久期与目标投资期相同，就可以消除利率变动的风险
D、修正的麦考莱久期大于其到期期限
（92）如果ρ表示两种证券的相关系数，那么正确的说法有（）。
A、ρ=1表明两种证券间存在完全同向的联动关系
B、ρ的值为正表明两种证券的收益有同向变动倾向
C、ρ的值为负表明两种证券的收益有反向变动倾向
D、ρ的取值总是介于-1和1之间
（93）（）属于基金资产承担的费用。
A、基金管理费B、申购、赎回费C、基金托管费D、信息披露费
（94）以下关于证券市场线的叙述，正确的是（）。
A、证券市场线是用标准差作为风险衡量指标
B、如果某证券的价格被低估，则该证券会在证券市场线的上方
C、如果某证券的价格被低估，则该证券会在证券市场线的到此为下方
D、给出了任意证券或组合的收益风险关系
（95）ETF申购赎回原则包括（）
A、金额申购份额赎回
B、份额申购份额赎回
C、申购对价、赎回对价包括组合证券、现金替代、现金差额以及其他对价
D、申购赎回后不得撤销
（96）对基金持有的交易所首次发行尚未上市的股票，其估值方法为（）。
A、首次发行未上市的股票、债券和权证，采用估值技术确定公允价值，在估值技术难以可靠计量公允价值的情况下，按成本计量
B、首次公开发行有明确锁定期的股票，同一股票在交易所上市后，按交易所上市的同一股票的市价估值
C、非公开发行有明确锁定期的股票，如果估值日非公开发行有明确锁定期的股票的初始取得成本低于在证券交易所上市交易的同一股票的市价，应按以下公式确定该股票的价值：
FV＝C＋（P－C）×
（Dl－Dr）／Dl
D、送股、转增股、配股和公开增发新股等发行未上市的股票、按交易所上市的同一股票的市价估值
（97）根据《证券投资基金法》，基金托管人应当履行下列职责（）。
A、安全保管基金财产
B、办理基金备案手续
C、按照规定开设基金财产的资金账户和证券账户
D、按照规定召集基金份额持有人大会
（98）以下市场异常现象中，属于事件异常的有（）。
A、小公司效应B、入选成分股C、分析家推荐D、市盈率效应
（99）根据《证券投资基金运作管理办法》,对于基金管理公司及其有关当事人未履行规定义务的,中国证监会及其派出机构视不同情况可采取下列哪些措施（）。
A、口头谴责并予以记录
B、书面谴责
C、辖区内通报批评
D、向中国证监会书面报告并提出处理意见
（100）目前,我国证券投资基金具有（）的作用。
A、为中小投资者拓宽了投资渠道
B、优化金融结构，促进经济增长
C、有利于证券市场的稳定和健康发展
D、完善金融体系和社会保障体系
判断题
（101）股票基金减少了基金经理投资的委托代理风险。
（102）当股票价格单方向持续上升时，恒定混合策略的表现劣于买入并持有策略，而投资组合保险策略的表现优于买入并持有策略。
（103）ＥＴＦ预估现金部分是指为便于计算基金份额参考净值及申购赎回，基金管理人预先冻结申请申购赎回的投资者的相应资金，由代理证券公司计算的现金数额。
（104）跟踪误差是衡量指数化投资管理绩效的指标。
（
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