阳极市场分析.docx
《阳极市场分析.docx》由会员分享，可在线阅读，更多相关《阳极市场分析.docx（15页珍藏版）》请在冰点文库上搜索。
阳极市场分析
2市场分析
预焙阳极块是预焙阳极电解槽生产电解铝所必需的材料，是阳极糊的深加工换代产品。
每生产1t电解铝约需消耗0.55t预焙阳极块，因此，预焙阳极市场与电解铝工业发展息息相关。
国内建设铝用阳极基本是与电解铝厂配套，实际的流通量相对产量而言很小。
本项目也不例外，虽然不直接面对市场，但定价时是参考市场定价，故还是要对国内预焙阳极市场进行分析。
2.1我国电解铝工业发展情况
截至2012年底，我国已形成电解铝生产能力2823万吨，较2011年净增264万吨；2012年1-11月份原铝产量1799万吨，比2011年1-11月份增加170万吨，同比增长9.4%。
2003-2012年电解铝产量和产能如表2-1所示。
《铝工业十二五规划》预计“十二五”期间，我国经济仍将平稳较快发展，铝需求仍将保持稳定增长，2015年电解铝产量将达到2400万吨左右。
表2-12003-2012年电解铝产能、产量（万吨）
年份
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
产能
834
944
1033
1186
1520
1808
2062
2200
2559
2823
产量
555
669
781
936
1256
1318
1285
1619
1806
2004
数据来源：
中国有色金属工业协会，2012年数据为预测值。
中国经济已连续多年快速发展，中国铝工业亦随着中国经济的高速增长而高速发展，铝消费市场异常旺盛。
为满足市场需求，电解铝企业纷纷扩大规模，其中一部分企业自带了阳极生产线，但也有一部分企业没有配套阳极生产系统，直接从外部市场购买阳极以快速生产电解铝来满足市场的需要。
\2.22012年全国预焙阳极市场综述
根据百川资讯统计数据，2011年中国铝用预焙阳极总产量为1234.3万吨。
其中，商业铝用预焙阳极年产能679.5万吨，实际产量约为592.7万吨；电解铝配套铝用预焙阳极年产能约857.9万吨，实际产量约为641.6万吨。
2012年中国商业铝用预焙阳极扩建产能183万吨，使得商业铝用预焙阳极总产能达到862.5万吨，2012年商用以及电解铝配套预焙阳极总产能约1720.4万吨。
若2012年各企业均保持2011年的80%左右的开工率，则预计2012年我国预焙阳极产量将达到1376万吨。
2012年整个四季度预焙阳极的产量整体呈现上升的趋势，一个重要原因就在于电解铝的产量在增加，新增产能在不断的释放，从而对预焙阳极的需求量在增加，不过预焙阳极市场产能过剩的形势依旧存在。
据百川资讯不完全统计，12月份中国非铝厂配套预焙阳极总产量为54万吨，环比11月小幅增加了3.24%。
预焙阳极产量的增加一方面由于临近年底，加上寒冬季节，西北地区冰雪封路，铝企年底备货加大了对预焙阳极的采购量。
另一方面尽管铝市低迷，铝价持续下探，但新疆新建铝厂产能仍在释放中，随着铝企产能的增加，也带动了对预焙阳极的需求量。
数据来源：
百川资讯
图2-12012年我国预焙阳极产量分布
图2-22012年我国预焙阳极产量走势图
2.3全国预焙阳极供需平衡及预测
2.3.1供给
据百川统计，2012年中国商业铝用预焙阳极扩建产能183万吨，使得商业铝用预焙阳极总产能达到862.5万吨，2012年商用以及电解铝配套预焙阳极总产能约1720.4万吨。
若2012年各企业均保持2011年的80%左右的开工率，则预计2012年我国预焙阳极产量将达到1376万吨。
2012年，商业铝用预焙阳极产量约为589.5万吨。
表2-3我国主要商业预焙阳极生产企业及其产能
企业名称
产能
单位
所在地
索通发展有限公司
30
万吨/年
山东
淄博联兴炭素
24
万吨/年
山东
山东德州永兴炭素
10
万吨/年
山东
山东前昊碳素
15
万吨/年
山东
山东济宁碳素工业总公司
25
万吨/年
山东
济南澳海炭素
24
万吨/年
山东
济南海川炭素
24
万吨/年
山东
山东金利达碳素
10
万吨/年
山东
山东平阴丰源碳素
13
万吨/年
山东
济南龙山炭素
12
万吨/年
山东
山东济南华城碳素
9
万吨/年
山东
济南万方碳素
24
万吨/年
山东
郑州枫润碳素制品有限公司
10
万吨/年
河南
温县东方炭素
4
万吨/年
河南
焦作东星炭素
12
万吨/年
河南
三门峡神火碳素
10
万吨/年
河南
沁阳市黄河碳素
12
万吨/年
河南
河南金驹实业
15
万吨/年
河南
焦作中晶碳素
12
万吨/年
河南
河南嵩岳碳素
16
万吨/年
河南
河南汇豪实业
7
万吨/年
河南
河南宇晖炭素
13
万吨/年
河南
河北井新碳素有限公司
8
万吨/年
河北
保定天华工贸
3
万吨/年
河北
青海西部炭素
6
万吨/年
青海
青海长春碳素
5
万吨/年
青海
山西晋阳碳素
5
万吨/年
山西
山西丹源碳素
10
万吨/年
山西
百色皓海碳素
20
万吨/年
广西
广西强强碳素
50
万吨/年
广西
重庆东发碳素
5
万吨/年
重庆
重庆中电碳素
6
万吨/年
重庆
内蒙古霍煤通顺碳素
20
万吨/年
内蒙古
内蒙古霍宁碳素
14
万吨/年
内蒙古
江苏苏菱铝用阳极有限公司
11
万吨/年
江苏
福建和顺炭素
8
万吨/年
福建
虽然预备阳极市场呈现出一定的波动性，但企业为了保持原有的市场份额，且为企业长期生存着想，即使短期内成本倒挂，企业也不会大幅削减产量；同时，地方政府考虑到人员的就业问题，也使得企业停产变得不那么简单。
所以，短期内预焙阳极市场供应将不会有大规模的变动。
2.3.2需求
近几年我国原铝产业实现了飞速发展，原铝产量连年创出新高。
但同时，与发达国家相比，我国人均用铝量仍偏低。
随着我国城镇化率的进一步提升、经济结构转型中伴随的消费与产业升级持续深化，我国铝消费内生增长空间依旧十分广阔。
未来几年，随着国内外原铝消费的进一步启动，在新产能投产的同时，国内一部分闲置产能将被重启。
2013年，我国约有400万吨新增铝冶炼产能将投产，其中多数位于资源丰富的西部省份，特别是新疆地区，这将推动中国2013年铝冶炼产能增加至约2900万吨/年。
考虑到国际复杂的经济形势以及国内电力短缺造成的限电影响，预计2012年我国原铝产量将达到2004万吨。
按生存每吨电解铝消耗550kg预焙阳极计，则2012年我国铝用预焙阳极市场总需求量将达到1155万吨。
表2-3我国西部地区部分新建电解铝产能情况
项目名称
产能（万吨/年）
控股母公司
信发集团（新疆）铝业
37
信发集团
新疆东方希望铝业
80
东方希望集团
新疆神火铝业
80
神火集团
新疆天山铝业
40
湖南双牌铝业集团
其亚（新疆）铝业
80
四川其亚铝业集团
2.4价格分析
2012年11月份以来，欧债暂时企稳，希腊也获得新一轮援助，暂时套利破产边缘；美国奥巴马再度当选，保证了美国宽松政策得以继续推行；中国新一届领导人换届，市场期望将有更多的刺激政策出台，而且同期公布的经济数据显示中国经济还暖迹象明显。
市场信心得以提振，伦铝大幅上行，然而沪铝受制于较弱的基本面表现弱于伦铝。
2012年国内预焙阳极价格整体以稳为主，但是市场环境仍缺乏利好因素支撑。
在当前铝价仍旧是一路滑坡的市场行情下，虽然阳极成本面较为稳固，却也在电解铝企业强劲的施压下使得阳极价格上涨艰难，虽然近期预焙阳极价格并未明显下调，但预焙阳极企业并没有多少利润可言。
好在铝企的开工率并未降低，对阳极的需求没有下降，因而大部分预焙阳极企业销售较为稳定，并且临近年底铝企也有备货，预焙阳极企业也有加大产量的现象。
不过这也反映了预焙阳极产能过剩的局面或将继续上演，因此后期价格依旧难以走高，稳价仍为主流。
预计2013年2月份预焙阳极市场主流成交：
低端价格在3150-3350元/吨，高端价格在3400-3700元/吨，西北地区因运费较高，加上冰雪封路，交通不便运费有所增加，成交价格相对偏高，在3900-4100元/吨。
由于成本面没有松动，致使预焙阳极企业不会轻易应允铝企的低价。
原料方面石油焦市场显现出探底回升的迹象，除个别地区石油焦库存略显高位，大部分中石化石油焦企业销售正常，价格稳定。
煤沥青在渐渐止住涨势后恢复弱势盘整局面，总体来看。
成本面对于预焙阳极的价格构成支撑，虽不能带动预焙阳极价格的上行但足以支撑其价格的企稳。
目前各预焙阳极企业的利润非常低，部分企业在亏损经营，各企业也寄希望于年底的备货反弹。
对于预焙阳极企业来讲，长期以来，预焙阳极价格都受到下游铝企的严重打压，直接原因就是铝价持续低位，在无利润的情形下铝企也是想尽一切方法降低自己的损失。
12月长江现货铝价曾低至15020元/吨，继续考验着电解铝企业的生产底线。
这种跌不见底的趋势令部分小型电解铝企业经营困难，虽然国家宏观政策一再释放利好，但长期以来形成的宏观经济阴霾难以消散。
据了解，年终大部分企业开始备货，新疆地区由于天气、地势及交通等方面原因已经开始了年底备货，产能也在不断投放，企业也担心三九天的风雪封路，从而加大了对预焙阳极的采购量，运往新疆方面价格也相对较高。
另外，12月我国电解铝开工率达85.65%左右，预焙阳极企业也是因此并未出现销售危机从而坚挺生产。
2012年11月26日，新疆自治区召开煤电冶产业座谈会，会上自治区政府表示将全力支持煤—电—铝企业发展，力争做大做强新疆煤电冶产业，加快推进现代产业体系建设。
经初步统计，目前新疆建成的电解铝产能均已有不同程度的投产，12月份我国原铝产量要达到205万吨。
截至2012年12月底，我国电解铝总产能2823.9万吨，开工产能2423.7万吨，开工率达85.83%。
相比“蒸蒸日上”的电解铝产量，下游消费却迟迟不见起色，特别是在欧美经济疲软的情况下，即使沪伦比值大幅下降，外需仍显不足。
为了缓解国内冶炼行业的困境，国储局重启有色金属收储，11月中旬，国家物资储备局对铝锭进行收储共10万吨，以缓解目前原材料铝库存压力。
其中，中铝4万吨、中电投3万吨、桥头0.5万吨、万基1万吨、云铝1.5万吨。
此次收储是继2008年12月和2009年2月收储59万吨铝之后，国家又一次针对铝锭进行的收储。
首批计划从国内各铝厂购买16万吨原铝A00铝锭，交货时间从11月29日持续到12月29日，交货地点涉及河南、贵州、黑龙江、青海、湖北、广西、四川和江西8个省区，各地区1万吨至2.3万吨不等。
受此影响，国内铝锭现货吨价小幅上涨了40～70元，然而，面对国内多达百万吨以上的铝锭库存，加之冶炼厂并未实质减产，库存持续增加，10万吨的收储量对市场影响并不大，如果要从整体宏观角度看，中短期的支撑作用还要看有无后续的行动。
表2-42013年1月国内主要生产企业预焙阳极价格单位:
元/t
产品
地区
企业名称
1月10日
备注
预焙阳极
华北地区
索通发展股份有限公司
4000
到天津港价格
山东德州永兴碳素有限公司
4100
省外到厂含税
山东前昊炭素有限公司
3900
省外到厂含税
济南澳海炭素有限公司
4000
省外到厂含税
3600
省内到厂含税
东明县金利达碳素制品有限公司
3400
出厂含税价
3500
省外到厂含税
山东平阴丰源炭素有限责任公司
3700
省外到厂含税
3300
出厂含税价
济南龙山炭素有限公司
3300
出厂含税价
4000
省外到厂含税
济南万方炭素有限责任公司
4000
省外到厂含税
3500
省内到厂含税
山东中兴碳素有限责任公司
3400
省内到厂含税
淄博联兴炭素有限公司
3700
省外到厂含税
3500
出厂含税价
济南海川投资有限公司
4000
省外到厂含税
3400
省内到厂含税
山东华城碳素有限公司
3300
出厂含税价
3400
省外到厂含税
德州乾海碳素有限公司
3600
省内到厂含税
3800
省外到厂含税
山东梁山万达碳素有限公司
3300
出厂含税价
山东兖矿铝用阳极有限公司
3600
省内到厂含税
华中地区
焦作市中晶碳素有限公司
3300
省内到厂含税
河南省博爱县恒裕碳素
制品有限公司
3700
省外到厂含税
焦作东星炭素有限公司
3300
省内到厂含税
3700
省外到厂含税
河南宝启实业有限公司
3550
出厂含税价
三门峡神火碳素有限责任公司
3600
省外到厂含税
河南金驹实业有限公司
3300
出厂含税价
3400
省外到厂含税
河南汇豪实业有限公司
3300
出厂含税价
郑州市丰华碳素有限公司
3150
出厂含税价
3550
省外价格
沁阳市黄河碳素有限责任公司
3300
省内到厂含税
巩义市晟昌碳素有限责任公司
/
省内到厂含税
3500
省外到厂含税
河南中迈永安碳素有限公司
/
停产中
郑州长城铝业炭素股份有限公司
3550
到厂含税价
新乡中联碳素厂
3050
省内到厂含税
河南竹林萨辛碳素有限公司
3500
省内到厂含税
温县东方炭素有限公司
3300
出厂含税价
河南嵩岳碳素有限公司
3400
出厂含税价
3700
省外到厂含税
登封市嵩颖碳素有限公司
3300
出厂含税价
商丘市丰隆碳素有限公司
/
停产检修中
河南宇晖炭素制品有限公司
3500
省外到厂含税
3300
省内到厂含税
河南沁阳市碳素有限公司
3750
省外到厂含税
3350
出厂含税价
商丘市长虹碳素有限公司
3200
出厂含税价
郑州润枫炭素制品有限公司
3750
省外到厂含税
巩义市中山碳素厂
3600
省外到厂含税
3200
出厂含税
巩义市银山冶金材料有限公司
3350
出厂含税
巩义市京九炭素厂
3200
省外到厂含税
河北地区
石家庄井新碳素有限公司
3300
出厂含税价
保定天华工贸有限公司
/
出厂含税价
西北地区
青海西部碳素有限责任公司
3850
到厂含税价
青海省长春炭素有限公司
3800
出厂含税价
甘肃连海炭素有限公司
3700
到厂价二级品以上
广西地区
广西强强碳素股份有限公司
3600
省外到厂含税
百色皓海碳素有限公司
3600
省外到厂含税
西南地区
重庆中电碳素有限公司
4000
省外到厂含税
遵义县达鑫炭素有限公司
（原遵义铝业拓冠炭素有限责任公司）
3750
省内到厂含税
/
省外到厂含税
重庆市涪陵东发碳素有限责任公司
3850
省外到厂含税
遵义红兴炭素有限责任公司
3700
省内到厂含税
内蒙古地区
内蒙古霍煤碳素有限公司
3600
省内出厂含税
/
省外出厂含税
内蒙古霍宁碳素有限公司
3600
省内出厂含税
/
省外出厂含税
华东地区
兴化市康华碳素制品有限公司
3300
出厂含税价
3500
省外到厂含税
江苏苏菱铝用阳极有限公司
3600
出厂含税价
山西地区
阳泉市晋阳碳素有限公司
3300
出厂含税价
山西阳泉铝业股份有限公司碳素厂
/
暂不报价
山西丹源碳素股份有限公司
3700
省外到厂含税
3600
省内到厂含税
山西关铝炭素有限责任公司
3500
到厂含税价
华南地区
阳新县李裕碳素有限公司
3500
省外到厂含税
安陆市太安碳素有限公司
3500
省外到厂含税
赤壁长城炭素制品有限公司
3400
出厂含税价
图2-22010-2012年我国铝用预焙阳极均价对比图
纵观近几年国内预焙阳极市场情况，企业其价格波动较大，市场供过于求。
由于本项目产品主要为自用，为稳妥起见，确定本项目阳极产品市场价格为3500元/吨，并以此测算项目经济效益。
如果考虑从河南省购进，需考虑运输费用，则到厂含税价为3700元/t，本项目技改项目实施后，有项目单位完全成本约为3220元/t（含税价），所以项目改造完成后，存在一定的价格优势，青海分公司电解铝厂的经济效益将会有一定的提高。
升级会员 