私募基金产品风险等级评估.doc
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私募基金
风险等级评估
常规划分评分表（80分）
维度
定量指标
次级指标
指标说明
评分
公司层面（40分）
基本情况（12）
备案经营时间
（2）
超过3年（0分），1-3年（1分），1年以下（2分）
1
公司股权结构
（2）
控股股东为大型国有企业（0分），控股股东为上市公司（0分），控股股东为近3年入选民营500强企业（0分），其他（1分）
1
公司实收资本
（2）
实收资本5000万元（含）以上（0分），2000-5000万元（1分），2000万元以下（2分）
1
实际控制人能力与经验
（2）
8年及以上从业经验/5个及以上项目成功退出（0分），4-8年从业经验/2-4个项目成功退出（1分），0-4年及从业经验/2个以下项目成功退出（2分）
2
控股股东/实际控制人的稳定性
（1）
未发生变更（0分），发生过变更（1分）
0
治理结构与管理架构的完备性
（2）
是（0分），否（2分）
0
是否拥有基金销售牌照
（1）
是（0分），否（1分）
1
投研团队（6）
投研团队数量
（2）
10人以上（0分），5-10人（1分），5人以下（2分）
2
投研团队平均从业年限
（2）
5年以上（0分），3-5年（1分），3年以下（2分）
2
投研人员工作稳定性
（1）
流失率20%以下（0分），流失率20%及以上（1分）
0
投研人员从业合规性
（1）
全部取得从业资格（0分）；反之（1分）
1
内部控制（12）
是否建立较为完善的内部控制制度
（2）
是（0分），否（2分）
0
内部控制制度是否有效执行
（2）
是（0分），否（2分）
0
风险准备金制度
（2）
是（0分），否（2分）
2
成立以来有无违规情况及重大运营问题发生
（2）
无（0分），有（2分）
0
成立以来是否涉及任何法律诉讼或受到监管部门调查
（2）
否（0分），是（2分）
0
高级管理人员（部门经理及以上）是否受过国家有关部门或自律组织的警告、通报批评或处罚
（2）
否（0分），是（2分）
0
资产管理规模与业绩（10）
目前管理备案基金数量
（2）
5只及以上（0分），2-4只（1分），0-1只（2分）
1
目前管理备案基金规模
（2）
10亿元及以上（0分），3-10亿元（1分），3亿元以下（2分）
2
管理基金过往业绩（总体平均收益率）（4）
20%及以上（0分），12~20%（1分），5~12%（2分），0~5%（3分），0%以下（4分）
4
管理基金是否出现过风险事件（兑付风险）
（2）
否（0分），是（2分）
0
产品层面（40分）
基金设计
投资方式（母子基金/FOF）
（2）
母基金产品（1分），子基金产品（2分）
1
投资方向与范围（3）
初创期企业股权（3分），成长期企业股权（2分），成熟期/上市前企业股权（1分）
2
投资比例（分散化程度）（3）
单一项目不超过20%（0分）；单一项目20-40%（1分），单一项目40-60%（2分），单一项目60-100%（3分）
3
产品结构（3）
优先劣后基金（1分），平行基金（2分），存在复杂嵌套结构（3分）
1
杠杆运用（3）
小于等于2：
1（0分），2：
1-4：
1（1分）4：
1-6：
1（2分），6：
1及以上（3分）
1
增信措施（3）
有3项及以上增信措施（0分），有2项增信措施（1分），有1项增信措施（2分），无增信措施（3分）
3
退出安排（4）
退出方案完善且不确定性小（0分），退出方案完善但存在一定不确定性（1分），退出方案较完善但存在较大不确定性（2分），退出方案存在瑕疵但不确定性较小（3分），退出方案存在瑕疵且不确定性大（4分）
2
募集方式及最低认缴金额
（1）
合规（0分），不合规（1分）
0
运作方式
（2）
开放式（0分），半封闭式（1分），封闭式（2分）
0
存续期限（3）
1年及以下（0分），1-3年（1分），3-5年（2分），5年以上（3分）
3
是否托管
（2）
是（0分），否（2分）
0
基金估值政策与程序（3）
有（0分），无（3分）
0
申购和赎回安排
（2）
有（0分），无（2分）
0
基金经理是否跟投（3）
是（0分），否（3分）
3
运作期信息披露（3）
每年披露一次（3分），每半年披露一次（2分），每季披露一次（1分），每月披露一次（0分）
1
常规划分总分
40
审慎划分评分表（20分）
序号
相关指标
指标说明
评分
1
基金合同表述复杂，存在免责条款
（1）
是（1分），否（0分）
0
2
存在结构性安排
（1）
是（1分），否（0分）
0
3
投资标的具有衍生品性质（3）
是（3分），否（0分）
0
4
基金产品或服务规模过大，可能触发巨额赎回，易引发群体事件
（2）
是（2分），否（0分）
0
5
非公开交易市场或投资者较少导致的短期变现能力较差
（2）
是（2分），否（0分）
0
6
流动性差、存在非标资产投资，难以估值
（2）
是（2分），否（0分）
0
7
投资杠杆过高（达到相关要求上限）
（2）
是（2分），否（0分）
0
8
投资标的单一，高度集中
（单一项目占总规模的60%以上）
（2）
是（2分），否（0分）
2
9
管理人涉嫌重大违法违规行为/正接受调查
（1）
是（1分），否（0分）
0
10
重大关联交易
（2）
是（2分），否（0分）
0
11
影响投资者利益的其他重大事项
（1）
是（1分），否（0分）
0
12
协会认定的高风险基金产品或服务
（1）
是（1分），否（0分）
1
审慎划分总分
3
按照基金产品的风险等级由低到高,划分了R1、R2、R3、R4、R5五个等级，总分100分，划分五部分，对应各个等级。
R1
R2
R3
R4
R5
0-10
10-20
20-30
30-60
60-100
私募投资基金产品风险等级评估表中：
私募基金总评分：
43分
风险等级在R4区间之内，是属于高风险高收益产品。
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