吉林敖东财务报表分析毕业论文Word格式文档下载.docx
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附表…………………………………………………………………………………………….14
一、公司简介……………………………………………………………………
二、财务比率分析………………………………………………………………
（一）营运能力分析………………………………………………………………
（二）盈利能力分析………………………………………………………………
（三）偿债能力分析……………………………………………………………
三、财务状况综合分析………………………………………………………
（一）杜邦分析体系结构………………………………………………………
（二）吉林敖东分析数据及分析结论…………………………………………
附表………………………………………………………………………………
吉林敖东股份有限公司财务报表分析
财务报表是总括反映公司财务状况、经营成果的书面文件。
它包括资产负债表、利润表、现金流量表及相关附表。
任何单位、个人要全面了解公司的状况，最直接、最便利的方式就是对公司的财务报表进行分析。
财务报表分析有助于报表使用者对该公司做出正确的财务和经营决策。
公司简介
一、截止2012年末，公司总股本89,万股，经审计的总资产为1,096,万元，净资产为967,万元，资产负债率为%。
2012年度实现销售收入144,万元，利润总额68,万元，净利润64,万元。
二、公司1998年被国家经贸委认定为国家级技术中心，成为企业技术进步和技术创新的主要技术依托。
2001年12月11日批准设立博士后工作站，在“十五”期间吉林敖东国家级技术中心建设成为新技术研究开发中心和产学研合作交流中心以及技术决策咨询中心；
2002年，公司被农业部等九部委批准为农业产业化国家重点龙头企业；
2003年9月，被国家科技部评为“火炬计划优秀高新技术企业”；
2002年1月被评为中药现代化科技产业基地示范企业；
2007年4月获得，再次被国家农业部等九部委评为农业产业化重点龙头企业；
2008年1月被评为吉林省企业信息化示范单位，连续多年获吉林省A级纳税企业，AAA级银行信用等级，守合同重信用单位等荣誉；
2009年12月荣获第十六届国家级一等企业管理现代化创新成果。
三、公司经过了几十年的发展，打造了四项核心竞争力：
同心同德的管理团队，领跑中药现代化的先进科技，无风自扬的品牌风帆，长白山道地的原料基地。
“”商标1999年被国家工商总局认定为，连续六年成为“”。
公司主导产品“”、“”、“”、“”等多年来一直保持省优、部优和中国中药名牌产品称号，“”、“少腹逐瘀颗粒”、“小儿柴桂口服液”、“”、“金芪降糖胶囊”、“金莲花口服液”、“珍石烧伤膏”、“桑菊感冒颗粒”、“安神补脑软胶囊”、“消咳宁片”、“肝达康胶囊”、“颐和春胶囊”、“注射用核糖核酸Ⅱ”、“小牛脾提取物注射液”、“注射用炎琥宁”、“感特灵胶囊”、“复方益肝灵片”、“清脑止痛胶囊”、“板蓝根颗粒”、“肝水解肽注射液”、“盐酸关附甲素注射液”、“生脉饮”、“乙酰谷酰胺注射液”、“注射用奥扎格雷钠”、“愈心痛胶囊”、“孕康颗粒”、“丹香清脂颗粒”、“消炎止咳片”等产品也以质量稳定、疗效确切受到市场好评，销量逐年增加，为公司持续发展奠定了坚实的基础。
四、公司将继续深入贯彻“加强生产精细管理、深化营销体制改革、调整产品研发方向、推进信息网络建设、完善经营目标考核、提升企业综合实力”的方针，为股东创造更大的价值，并兼顾消费者、员工、债权人、供应商等相关者的利益，为社会经济的发展做贡献
二、财务比率分析
企业依据对财务报表的分析来评价和剖析该企业的财务状况和经营成果，以反映企业在运营过程中的财务状况及发展趋势，为改进企业财务管理工作和优化经济决策提供重要的财务信息，帮助企业改善经营管理和投资决策。
一般来说企业财务报表分析的指标通常包括营运能力分析指标、盈利能力分析指标和偿债能力分析指标。
（一）营运能力分析
营运能力是通过企业生产经营资金周转速度的有关指标所反映出来的企业资金利用的效率，表明企业管理人员经营管理、运用资金的能力。
营运能力的强弱关键取决于周转速度，速度越快，资产使用效率越高，资产营运能力越强。
营运能力分析指标包括总资产周转率、应收账款周转率、存货周转率。
1.总资产周转率
企业总资产的营运能力集中表现在总资产的销售水平上，因此，总资产周转率可以用来分析企业全部资产的使用效率。
该比率越高说明企业全部资产进行经营的成果越好，效率越高。
反之，则说明该企业利用全部资产进行经营的效率越差，最终会影响企业的获利能力。
计算公式如下：
总资产周转率=销售收入净额/资产平均占用额
资产平均占用额=（期初资产总额+期末资产总额）/2
根据2013-2015年的资产负债表和利润表的有关数据得到：
2013年的总资产周转率
=195686/（1096147+1210638）*2=
2014年的总资产周转率
=224010/（1376952+1210638）*2=
2015年的总资产周转率
=233476/（1983402+1376952）*2=
由于2015年该企业采用了新会计制度准则，对资产负债表与利润表的一些项目进行了调整，那么2015年对总资产周转率的计算口径与2013年和2014年的不一样。
2013年的销售收入净额=主营业务收入-折扣与折让；
2015年的销售收入净额=营业收入-折扣与折让。
通过计算结果可知：
吉林敖东股份有限公司的总资产周转率在2013年（）到2015年（）呈略下降趋势，说明该企业全部资产进行经营的效果一般，经营效率较低，从而促使企业赢利能力的较差。
2015年总资产周转速度增长较小，由于2015年吉林敖东股份有限公司采用了新会计制度准则，对财务报表的一些项目进行了调整，所以2015年的总资产周转率与前两年的总资产周转率的可比性有所降低，但还是具有一定的可比性的。
总体来说该企业的经营效果还是较差的，企业应及时关注企业资产的利用程度。
根据有关资料可得近几年的总资产周转率的变化情况，如表1所示：
财务指标
2010年
2011年
2012年
2013年
2014年
2015年
总资产周转率
根据表1的数据可绘制吉林敖东股份有限公司2010至2017年总资产周转率变化趋势图，如图1所示：
图12010年-2015年总资产周转率变化趋势
从图1中可以看出，吉林敖东股份有限公司的总资产周转率从2010年开始呈震荡上升趋势，在2012年-2013年上升幅度比较大。
依照现在的趋势来看，在未来的一年中总资产周转率仍会继续震荡，说明该企业的资产经营效果一般的。
2.应收账款周转率
应收账款周转率是用来反映应收账款变现速度的快慢及管理效率高低的。
在一定时期内，应收账款周转次数越多，表明应收账款回收速度越快，企业管理工作的效率越高，资产流动性大，短期偿债能力强，相对增加企业流动资产的投资收益。
如果该企业的周转率呈下降趋势，说明该企业应收账款的流动性减慢，短期的偿债能力也相应的减弱，应增加应收账款的管理工作。
应收账款周转率=销售收入净额/应收账款平均余额
根据2013年-2015年的资产负债表和利润表有关数据可得：
2013年的应收账款周转率
=195686/（15291+21869）*2=
2014年的应收账款周转率
=224010/（26019+21869）*2=
2015年的应收账款周转率
=233476/（35315+26019）*2=
注：
2013年和2014年的销售收入净额=主营业务收入-折扣与折让
2015年的销售收入净额=营业收入-折扣与折让
通过计算可得：
2013年到2014年的应收账款周转率呈下降趋势，说明企业的营运能力较差，应收账款的回收速度减慢，较低的应收账款周转率可能增加收款费用和坏账损失，对流动资产的变现能力和周转速度也起到了消极作用。
到2015年应收账款周转率降低幅度很大，由于2015年该公司采用了新会计准则，对我们所计算的指标产生一定的影响，但总体来说该公司的应收账款的回收速度还是比较差的。
查询有关资料可得近几年应收账款周转率的变化情况如表2所示：
年份
根据表2的数据可绘制吉林敖东股份有限公司2010年至2015年应收账款周转率变化趋势图，如图2所示：
图22010年-2015年应收账款周转率变化趋势
由图显示，吉林敖东股份有限公司2010年-2015年应收账款周转率先上升再下降趋势，波动幅度不大，说明该企业的营运能力一般，应收账款的流动性较差。
根据趋势图显示可预测在未来的一年中该企业的应收账款周转率还会小幅度震荡，企业的管理工作效率一般。
3.存货周转率
存货周转率是用来衡量企业销售能力、流动资产流动性及存货在个生产经营环节的运营效率。
一般来讲，存货周转率越高，周转天数越短，表明其变现速度越快，周转额越大，资金占用水平越低。
存货周转率=销售成本/存货平均余额
2013年的存货周转率
=62744/（23799+33351）*2=
2014年的存货周转率
=69378/（42485+33351）*2=
2015年的存货周转率
=72485/（45639+42485）*2=
2015年该企业采用了新会计准则后销售成本采用营业成本来计算。
存货周转率由2013年的上升到2015年的，说明该企业的存货周转速度慢，资金占用水平高，促使偿债能力和盈利能力有所下降。
该企业2015年采用了新会计准则，对2015年计算的指标产生了一定的影响，与前两年数据的可比性降低了。
2015年的存货周转率降低较小但该比率还是较低的。
总体来说，该企业的营运能力还是较差的。
查询该公司近几年的存货周转率的资料可得表3：
表3吉林敖东股份有限公司2010年-2015年的存货周转率
存货周转率
根据表3的数据可绘制吉林敖东股份有限公司2010年至2015年存货周转率变化趋势图，如图3所示：
图32010年-2015年存货周转率变化趋势
从图中可以看出，该企业从2010年开始存货周转率呈缓慢下降趋势，说明企业的存货周转速度变慢。
在2013年达到最高点，2013年存货周转率呈下降趋势，存货周转速度开始逐渐下降。
预测下一年存货的周转速度还会继续缓慢下降，管理人员应及时采取一些措施加强存货的管理。
（二）盈利能力分析
盈利能力就是企业获取利润的能力，因此，企业债权人、所有者及经营管理者都十分关心企业的盈利能力。
它通常体现为一定时期内企业收益数额的大小和水平的高低，通过采用一定的分析方法，判断企业能获取多大利润数额的能力。
反映赢利能力的指标包括销售净利率、销售毛利率、净资产收益率和每股收益。
1.毛利率
毛利率是毛利润与销售收入的对比关系，反映企业生产环节的效率高低。
其计算公式如下：
毛利率=毛利润/销售收入*100%
毛利润=销售收入–销售成本
根据利润表计算可得：
2013年毛利率
=（）/195686*100%=%
2014年毛利率
=（224010-69378）/224010*100%=%
2015年毛利率
=（233476-72485）/233476*100%=%
2015年该企业采用了新会计准则对利润表的一些项目进行了调整，因此2015年的毛利润=营业收入-营业成本；
2015年的毛利率=毛利润/营业收入。
通过上式的计算可知：
在这三年中2014年的毛利率最大，说明在2014年企业的盈利水平最高。
在2015年毛利率有所下降，说明企业的获得利润的能力有所下降。
2015年该企业采用了新会计制度准则，2015年计算的指标与前两年相比可比性降低了，但还是有一定的可比性。
2015年毛利率的下降是由于成本增加，虽说收入也增加，但成本的增加幅度要大于收入的增加幅度。
2015年的毛利率虽然下降但幅度不是太大，对盈利能力将不会产生太大的影响。
总体来说该企业的盈利能力还是乐观的，但企业应注意控制成本的增加。
查询有关资料可得近几年毛利率的变化情况如下表：
毛利率
%
根据表4的数据可绘制吉林敖东股份有限公司2010年至2015年毛利率变化趋势图，如图4所示：
图42010年-2015年毛利率变化趋势
由图显示可看出从2010年到2015年开始该企业的毛利率呈现基本水平不变的上升趋势，幅度较小。
2015年还是处于下降趋势但幅度较小，预计在下一年该企业还会保持缓慢下降的毛利率水平，但总体来说毛利率水平较高。
2.销售净利率
销售净利率用来衡量企业在一定时期的销售收入获取利润的能力。
其计算公式为：
销售净利率=净利润/销售收入*100%
根据相关利润表可得：
2013年的销售净利率=106220/195686*100%=%
2014年的销售净利率=141779/224010*100%=
2015年的销售净利率=260183/233476*100%=%
通过计算可得：
2013年-2015年的销售净利率呈上升趋势，并且幅度较大，说明该公司具有较好的盈利能力。
2015年的销售净利率呈上升趋势而且上升幅度也较大，表明企业在该时期内的盈利能力加强了。
但2015年该公司采用了新会计准则，2015年计算的指标与前两年指标的可比性降低了。
但总体来说该企业的盈利能力还是较强的。
查询有关近几年销售毛利率变化情况的资料可得表如下：
销售净利率
根据表5是数据可绘制吉林敖东股份有限公司2010年至2015年销售净利率变化趋势图，如图5所示：
图52010年-2015年销售净利率变化趋势
由图可看出近几年该企业的销售净利率从2010年到2015年呈上升下降再上升的趋势，到2012-2014年销售净利率下降较大，但呈缓慢上升趋势，这就需要该企业加强企业管理，明确经营方向，调整产品结构，进一步提高企业的盈利能力。
预测在未来的一年的中销售净利率将会继续小幅度的上升。
企业的获利能力在目前看来还是良好的。
3.净资产利润率
净资产利润率反映的是自有资金投资水平的高低，该指标是企业盈利能力指标的核心，也是整个财务指标体系的核心。
净资产收益率=净利润/净资产*100%
根据资产负债表和利润表的有关数据计算如下：
2013年净资产收益率=106220/1065567=%
2014年净资产收益率=141779/1265903=%
2015年净资产收益率=260183/1758358=%
这三年的净资产收益率呈上升趋势，这对于投资者来说是投资收益的提高，是投资人比较喜欢的现象。
净资产收益率上升的趋势说明净利润的增长快于净资产的增长速度，投资人投入较少的资金就可以从中获取较大的利润，这样就可以吸引投资者的资金，有利于企业的发展壮大。
2015年该企业采用了新会计准则，对计算的指标产生了一定的影响，与前两年的可比性降低了，但从企业的总体情况来看盈利能力是比较强的。
根据查询的资料可得近几年的净资产收益率的变化情况如下表：
净资产收益率
根据表6的数据可绘制吉林敖东股份有限公司2010年至2015年净资产收益率变化趋势图，如图6所示：
图62010年-2015年净资产收益率变化趋势
由图显示：
在这几年间吉林敖东企业的净资产收益率处于一个平稳的趋势，说明该公司的盈利能力还是乐观的。
从2011年开始该企业的净资产收益率呈大幅度的上升趋势，因此企业的盈利前景是良好的。
由趋势图可预测，在下一年该公司的净资产收益率还会大幅度的上升。
4.每股收益
每股收益反映企业的普通股的获利水平。
每股收益=（净利润-优先股股利）/流通在外的普通股股数
2013年每股收益=303，958，060/1，308，219，200=
2014年每股收益=434，896，827/1，308，219，200=
2015年每股收益=558，142，284/1，308，219，200=
由于该企业没有优先股股利所以每股收益直接用净利润除以流通在外的普通股股数。
2013年-2015年的每股收益呈上升趋势，主要原因是由于净利润的增加，这表明企业的获利能力较强。
每股收益的增加加强了投资人的投资信心，此时投资人在一定程度上可能加大对企业的投资力度。
2015年的每股收益呈上升趋势，由于企业2015年采用了新会计准则，那么2015年的数据与前两年的数据可比性降低了，但企业的总体获利能力是较强的。
（三）偿债能力分析
偿债能力是企业偿还到期债务的能力。
企业一般通过偿还债务的能力的强弱来判断企业财务状况的好坏。
偿债能力分析包括短期偿债能力分析和长期偿债能力分析。
1.短期偿债能力分析
短期偿债能力是企业流动资产对流动负债及时足额偿还的保证程度，是衡量企业当前财务能力，特别是流动资产变现能力的重要标志。
短期偿债能力分析包括流动比率、速动比率和现金比率。
（1）流动比率
流动比率反映了企业可在短期内变现的流动资产偿还到期流动负债能力。
流动比率=流动资产/流动负债
根据资产负债表的相关内容计算得到如下：
2013年的流动比率=3，193，889，111/1，854，397，390=
2014年的流动比率=3，448，240，293/1，632，572，562=
2015年的流动比率=4，730，398，005/4，326，316，189=
一般认为生产企业的合理的最底流动比率为2，而这2013-2014年的流动比率均大于于2，只2015略低于2，这表明该企业短期偿债能力很强。
2013年较2014年的流动比率有所提高但增长率很低，到2015年流动比率又呈现下降趋势。
2015年该企业采用了新会计准则，对2015年的指标产生了影响与前两年的相比可比性降低了。
总体来说该企业的短期偿债能力是很乐观，这说明该企业的现金或存款比较充足。
查询近几年流动比率资料得表如下：
流动比率
根据表7的数据可绘制吉林敖东股份有限公司2010年至2015年流动比率趋势图，如图7所示：
图72010年-2015年流动比率变化趋势
由图可看出在这近几年中流动比率从2010年到2014年处于上升趋势，上升幅度较平缓，2015年大幅下滑。
预测在2016年该比率还会是呈下降趋势。
（2）速动比率
速动比率剔除了流动比率中所提到的变现能力较差的存货、预付账款、待摊费用等项目的影响，进一步反映企业的短期偿债力，相对于流动比率更准确。
速动比率=速动资产/流动负债
根据资产负债表中的数据计算得到：
2013年的速动比率
=（3，193，889，111-1，420，474，304-11，928，440-123，445，949）
/854，397，390=
2014年的速动比率
=（3，448，240，293-1，641，319，438-236，575，814）
/632，572，562=
2015年的速动比率
=（4，730，398，005-2，187，253，664-862，482，132）
/326，316，189=
2015年该企业采用了新会计制度准则，在新准则的资产负债表中没有待摊费用，因此2015年的速动资产=流动资产-存货-预付账款
一般认为企业的速动比率为1时是比较合理的，可是2013年-2015年该企业的速动比率均大于1，使企业面临着较小的短期偿债风险，说明企业的偿债能力比较强。
2015年该企业采用了新会计准则对2015年的指标可能产生了一定的影响，但总体来说该企业的短期偿债能力还是很高的。
查询近几年速动比率资料得表如下：
速动比率
根据表8的数据可绘制吉林敖东股份有限公司2010年至2015年速动比率变化趋势图，如图8所示：
图82010年-2015年速动比率变化趋势
由图显示可看出该公司从2010年到2014年呈小幅度上升趋势，2015年以后该比率整体呈大幅下降趋势。
预测在2016年该比率会缓慢下降或保持不变状态。
2.长期偿债能力分析
分析企业的长期偿债能力主要是为了确保企业偿还债务本金和支付债务利息的能力，长期偿债能力的强弱反映企业财务状况稳定与安全程度的重要标志主要衡量指标有资产负债率和利息保障倍数。
（1）资产负债率
资产负债率表明企业资产总额中，债权人提供资金所占有的比重，以及企业资产对债权人权益的保障程度。
这一比率越小，企业长期偿债能力越强。
资产负债率=负债总额/资产总额*100%
根据资产负债表的有关内容计算如下：
2013年资产负债率=145070/1
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