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我国中小企业融资面临的困难与对策
我国中小企业融资面临的困难与对策
摘要：
随着近年来，我国中小企业日益增多，规模也在逐渐扩大，在促进市场竞争，增进市场活力，推进技术创新，特别是在提供就业机会中的作用也日益增高。
但从目前来看，无论世界上的发达国家还是发展中国家，在中小企业的发展过程中都存在融资难，融资贵的现状，虽然为了解决这个问题，我国出台了很多政策，但真正要解决这个问题需要做的还很多，而且解决中小企业融资困难现在也迫在眉睫。
本文全面分析了我国中小企业融资难的成因，对中小企业的融资渠道等也做了深入研究，发现导致中小企业融资难的原因有政府政策的，国家金融机构的，还有企业自身的原因，因此提高企业自身的管理水平，提高信用意识，进一步完善我国的金融融资系统才是解决问题的关键。
关键词：
中小企业，融资困难，解决对策
中小企业是推动我国国民经济平稳快速发展的重要力量，然而融资难这个问题一直抑制中小企业的发展，虽然我国近几年对中小企业的融资问题有了一定的重视也开始实行一些措施，但就目前来看，这个问题还没有很好的解决，因此，我们还需要重新认识中小企业融资面临的困境，并从根本上解决。
一、中小企业融资的概述
（一）中小企业融资的含义
中小企业融资指的是根据中小企业的具体情况，金融机构为其专门定制的融资解决方案。
现有企业筹集资金并顺利完成项目投资建设，且该过程中不存在新的独立法人。
中小企业为了对其项目进行投资，通常会通过贷款或其他债务资金来实现，然而，其债务方并非是项目，而是一个公司。
该公司偿还债务或进行担保可以借助先进流量或是公司资产完成。
也就是说债权人有追索权，有权利追索债务。
这种融资方式有一个好处就是哪怕项目失败，也是由公司进行还贷，因此贷款风险较低。
（二）中小企业融资的渠道
在市场经济中，中小企业可以借助内源、外源融资两种突进获取资金。
前者主要是指企业通过留存收益、折旧等自身储蓄转化为自身投资的过程。
在整企业资本形成中，内源融资是原始的，且是企业自主完成的，成本不高，因此中小企业可以借助内源工资的方式抵御金融风险。
可以说，内源融资是企业生产和发展的基础。
后者主要是中小企业将从其他经济主体吸收的储蓄转变为自身投资的重要形式，其优点是融资效率高，具有很强的灵活性，融资量大，并且融资量比较集中。
这也是中小企业主要的融资途径。
所以笔者主要分析了外源融资，并研究了其直接融资渠道和间接融资渠道。
1.直接融资渠道
直接融资主要是指像企业、个人或是机构等资金暂时闲置的单位和资金短缺、需要对资金进行补充的单位间达成的协议，或者是资金短缺的一方在金融市场从资金闲置一方购买有价债券，从而为本企业补充资金的过程就是资金融通。
利用直接融资的形式实现资金融通时，交易双方不需要借助中介便可以完成交易。
直接融资又可以分成两种，一种是以发行股票或是进行风险投资的股权形式，另一种是发行债券的形式。
2.间接融资渠道
企业如果拥有闲置资金，那么就可以利用贷款，或购买有价债券等形式将闲置资金提供给银行、信托以及保险等金融中介。
而金融中介要想为中小企业提供资金，既需要购买或贴现等获得其发行的有价证券，从而实现资金融通，也就是进行间接融资。
这种融资方式往往需要借助金融中介完成运作。
间接融资的期限有短期、中长期两种，根据不同期限提供不同的贷款。
根据不同的担保资产，又可以分成贴现、存货、贸易、设备供应商、股权、债券质押以及不动产抵押融资等多种形式的融资途径。
二、中小企业融资的重要性
企业发展离不开资金的支持，充足的资金可以推动企业的发展。
因此，可以说企业要向实现健康、持续发展，就必须保证其资金来源稳定，当生产要素组合需要资金时，企业要能及时足额筹集所需资金。
（一）能够为中小企业提供投资保障
投资者建立企业的最终目的就是实现最大化的实现企业的价值，而这就与投资密不可分。
首先，企业要向发展壮大就必须要进行投资，而我国的中小企业往往规模不大，因此要使其经营规模不断扩大，就需要对其固定资产进行投资。
其次，企业要向提高其市场竞争力就要进行投资。
随着市场经济的不断发展，企业间的竞争压力越来越大，因此只依靠保守的做法并不能提高企业的竞争力，所以只有依靠投资才能获得新的出路。
再次，企业要发展不管是研究开发新项目还是提高企业的生产效率都需要进行投资。
不管是引进设备、进行厂房建设还是购买股票和债券等也离不开投资。
因此，要想实现顺利投资，中小企业就需要保证其资金充足。
（二）能够帮助中小企业发展壮大
在如今激烈的市场竞争中，只有不断发展壮大才能使企业获得长远的发展。
在企业发展过程中，可以对其经营利润进行再投资，从而帮助中小企业不断扩大其生产经营规模。
为了扩大经营规模，中小企业也可以借助发行股票或是发行债券的方式向金融机构贷款、融资。
但是不论是哪种发展方式都离不开大量的资金投入。
此外，为了不断扩大市场的占有份额，很多企业都需要从事多元化经营的模式，同时也需要进军国际市场，而这个过程也需要有庞大的资金基础，因此只要做好融资，才能促进企业的进一步发展。
（三）弥补中小企业的经营资金缺口
在企业的日常经营当中难免会有资金缺口出现，特别是中小企业从事季节性比较强的事业，到季之后往往需要大笔资金，特别是企业存在较多的应收账款或是存有过多的季节性存货就可能存在资金短缺的现象，因此，中小企业必须选择恰当的融资方式获得更多地资金，从而弥补平时的经营资金缺口。
三、我国中小企业融资面临的困难
不同国家的中小企业也都面临着融资困难的问题。
世界银行的相关数据显示，全球135个国家和地区，银行会提供贷款或是提供授信的企业只有35.5%，高收入国家有52.8%的中小企业可以得到银行贷款或是银行授信。
我国中小型企业在金融危机爆发后融资困难现象越发明显，主要体现在以下几个方面：
（一）融资渠道狭窄
中小企业因其客观环境或是经济条件的限制，融资手段及方式并不多，融资渠道也比较狭窄，主要是通过企业自筹和政策性的融资支持，以直接和间接融资的方式为主。
2010年及2012年，我国的乡镇企业、私营企业以及个体贷款的总额分别占当年的8.3%以及7.9%。
相对来说，我国的国有商业银行多是向国有的大企业提供服务，并且追求的是规模效益，而中小企业规模不大，发展稳定性差，所以大部分银行不会为其提供数额较多的贷款，这也使得中小企业融资渠道单一。
另外，融资渠道特别集中也是融资渠道单一的重要表现，很多中小企业的贷款对象多是商业银行。
在2010年，我国中小企业有创立了多条主要的外源融资渠道，其中，商业银行贷款就高达73%，居于各渠道的首位，农村信用社占第2位，约为16.76%，第3位的民间借贷占14.6%，居第4位。
（二）融资方式的不合理
在中小企业的全部融资需求中，内源融资约占65.2%，并且只有10.7%为债券融资，由此可见中小企业的内源融资远远高于外源融资，这种融资方式缺乏一定的合理性。
在所有的外源融资当中，中小企业的融资方式又以银行贷款为主。
虽然二者之间也存在合作关系，但是银行因为中小企业的自身特点并不乐于向其提供贷款，因此，中小企业也很难通过银行进行外源融资。
虽然我国的中小企业有99%的融资都来源于银行贷款，但是这种依赖程度较高也不利于中小企业的进一步发展。
但是，通过其他金融机构获得的资金也只够其日常生产。
此外只有5%以下的商业银行为中小企业提供贷款。
虽然我国也有相应的资金补贴，但是也很难落到中小企业的手中，从而使中小企业的发展受到了严重的阻碍。
除了上述几点外，笔者发现，银行向中小企业提供贷款多是需要中小企业进行抵押或是担保才能成功贷款。
目前，包括中小金融机构在内的各种商业银行也开始实行抵押担保这一贷款制度，信用贷款时代一去不复返。
而且通过研究发现，在银行贷款中，抵押、担保贷款所占比例较大，分别为66.6%和38.9%，信用贷款的比例仅为22.8%。
而正是在该形式下，不管企业的规模、性质、行业以及盈亏状况怎样，贷款情况都相差不大。
（三）中小企业的融资成本过高
一直中小企业由于自身原因限制如缺乏信用度，信息不对称等，因此银行很少为其提供贷款，尽管央行始终建议各大商行增加对中小企业的贷款额度，但是商行往往基于风险的考虑而选择大企业，使得中小企业难以从商行获得贷款。
迫使很多中小企业不得不去找一些非金融交易的市场获得高成本的资金，比如，典当行，民间借贷，高利贷等，这就使得中小企业的融资成本过高。
相关报告指出，2015年初，我国的涉企行政事业以及政府性基金等收费情况已经对外公布。
包括25项政府性基金，85向涉企行政事业性收费等。
还包括股票发行额度和回收企业所要求的规模等。
如股份有限公司的注册资本最低1000万元，而上市公司的股本总额则需超过5000万元，然而中小企业很难达到上述硬性条件，从而难以有效融资。
经调查，中小企业从银行贷款时，银行方面的审批越发严格，并且有一半以上的企业有同样的感触。
（四）民间资本充足，民间融资盛行
因为中小企业相对弱势，并且银行很少对其提供贷款，而民间资本十分充足，这也在一定程度上使得很多中小企业开始寻求银行以外的融资渠道，并且相对于银行放贷来说，民间资本放贷手续也比较简单，大多数中小企业开始依赖这种民间的资本融资。
但民间这种毕竟没有很好的法律保护，因此民间融资是有待规范的。
在对江西省南康市的民间借贷情况进行调查时发现，一共调查了91户个私业主和民营企业，在2010年企业有8264万元的自有资金，此外还有约4200万元的民间借贷资金以及2563万元的银行贷款资金。
特别是在我国沿海发达地区，如江浙一带，这种状况尤为突出。
造成民间融资盛行的一个重要原因，就是银行贷款的门槛过高。
提到银行贷款，赵大平，河南奥特科技公司董事长感慨万千。
2014年，该公司销售规模为1.2亿元，净利润率有10.8%，而从账面上也能看出当时公司的效益很好。
当时，银行也对公司的经营指标感觉满意。
但是因为该企业不具备符合条件的抵押物，如房屋、土地等，因此，银行就立刻决定不予以贷款。
所以现在奥特科技公司在遇到急需资金的情况时，通常会第一时间选择民间借贷。
（五）缺乏自有资金
在我国中小企业的发展过程中，多是依靠自身积累以及内容融资进行发展，但是因为其缺乏自有资金，所以企业的发展速度以及发展规模等受到了严重的限制。
采用内源融资的方式可以避免信息不对称的情况出现，也能免受其不良影响，也能有效降低融资成本。
相关数据表明，在我国私营企业当中，有30%左右的资金来源于业主资本，26%的资金来源于内部留存收益。
而债券、股权融资则不足1%。
由此可见，中小企业缺乏自有资金直接制约了其发展速度以及发展空间。
（六）缺乏相应的贷款担保机构
最近几年，包括商业银行在内的一些金融机构，为了加强企业内部管理，同时防范金融风险，会大大减少信贷数量，并且进行贷款时多需要提供抵押及担保。
不像大型企业那样关系复杂，中小企业的关系则显得十分简单。
但是这也使得中小企业没有上级部门或是其他一些单位为其进行担保。
此外，由于中小企业往往是小本经营，因此其没有足够的抵押品，就算银行考虑到中小企业拥有较大的发展前景，但是也会由于担保问题不会向其提供贷款，因此，如何建立中小企业的贷款问题也是目前急需解决的重要问题。
而且，自从成立了中小企业信用担保公司后，这些担保公司也为中小企业的发展提供了资金方面的支持，但是由于受到经营实力、运作机制和社会协作等因素的影响,还难以真正满足中小企业的金融服务需求，此外也很少能够得到规模较大的银行的信任。
如宣城市中小企业信用担保公司在2002年9月中旬正式成立，其所需的首期注册资金并不多。
然而最近几年，我国就出现了超过1000家以上的担保机构，其数量仍急剧上升。
但是这种快速发展的模式过于超常，且没有一定的秩序，因此也会带来较大的金融风险，银行在对其进行贷款时也会变得十分慎重。
四、中小企业融资困难的成因
我国中小企业融资难是现在面临的主要问题，之所以发展艰难是由于内外部许多原因造成的，据此我作了如下分析：
（一）资本市场比较单一
资本市场与货币市场相比，前者的发展更加缓慢，结构也比较单一。
但是我国的中小企业在资本市场中并没有直接进行融资的渠道。
且我国的资本市场体系和资本市场布局缺乏一定的合理性，证券交易以及产权交易比较大一，地方证券、产权交易中心几乎没有，这也导致很多中小企业难以在全国性资本市场上进行投资。
从交易品种上来讲，由于品种比较少，烧衣中小企业的投资渠道十分有限。
（二）缺乏多种交易工具
最近十几年来，由于中小企业受到了我国已有的经济环境的限制，因此在融资方面的结构也不合理。
在目前的资本市场上，因为交易品种过于稀少，股票现货几乎成为资本市场中唯一的投资工具。
但是单一的交易工具直接对当前丰富的投资渠道产生了严重的不良影响。
投资渠道受到限制后，一些储蓄就很难向投资进行转化，这对于需要大量资金的中小企业来说也是一个难题。
中小企业由于缺少交易工具，因此，很难再资本市场采用复合自身实际的形式筹集资金，从而导致中小企业的融资结构不够合理。
（三）政府对中小企业融资扶持力度不够
在国际上，多国都对其国内的中小企业的发展提供了一系列优惠政策。
我国近几年虽然也推出了许多新政策，比如《中小企业促进法》的颁布，“非公经济36条”的出台，《公司法》，《证券法》，《企业所得税法》的修订，《物权法》等法律的颁布，这一系列的举措和实施都表明了关于中小企业融资的法律规定在逐步完善，但是存在的问题也仍然很多，扶持的力度还是不够，比如创业的门槛过高，市场准入和退出的机制也不够完善，服务体系不健全，社会服务滞后等问题并没有得到很好地解决。
（四）金融机构对中小企业的“惜贷”
就会在银行放贷之前，要综合考虑多种因素，如安全问题和成本问题。
规模较大的企业，信用度比较高，而且贷款数额较大，但是成本比较低，安全性还高，这就使得很多金融机构都愿意放贷给大的企业。
中小企业本身就贷款数量小，成本高，风险还大，导致很多银行都不愿冒险与之合作。
中小企业是很依赖银行放贷这一融资方式的，但是由于商行等金融机构风险意识强，放贷谨慎，所以就会造成中小企业融资的失败。
（五）中小企业自身存在的问题
由于中小企业具有较小的规模，其经济效益也不固定，信用度也不高，因此严重阻碍了贷款的及时获取。
同时，中小企业的产品并不具备鲜明的特色，服务差异不明显，因此难以吸引顾客并使顾客对其产品忠诚。
中小企业的产品和服务也很难在市场上站稳脚跟，这就很容易造成中小企业破产。
许多中小企业还喜欢跟风投资，没有自己的特色，就不具备长久的市场竞争力。
在当前形势下，如果中小企业不提高其技术水平、不及时更新设备，就不利于其在当前的市场竞争中占据有利地位。
还有就是中小企业的管理制度不够完善，主管人员缺乏能力，团队精神不强也会导致企业经营面临诸多困难。
五、有效解决我国中小企业融资困难的对策与建议
（一）不断规范现代化的企业制度建设，鼓励中小企业间互助融资
要向从根本上解决中小企业融资困难的问题，就需要实现中小企业融资方式的多元化，而这也离不开证券市场的支持和推动。
虽然我国的很多企业不能完全自由发行股票或债券，在发行时也需要经过严格的审批。
尤其是股票交易只能在公开市场中完成，因此也使中小企业的融资受到了严重的限制。
而我国中小企业的融资市场本身就不够复杂，所以要扩展其融资渠道就需要不断中小企业尝试多种融资途径。
（二）提高中小企业自身的融资环境
首先，要想使经营管理水平不断提高，中小企业就要加强对内部的管理，同时不断优化管理，如果企业没有良好的素质是很难发展和进步的，要从企业主到员工都进行培训，加强对金融知识的普及和认识，向优秀的管理人士学习，提高自身能力，才能管理好一家企业。
然后企业要充分利用现有的金融工具，更好地使用现有的资金，提高资金使用效率，提供合理全面的财务分析和财务报告，合理评估项目，这不仅能提高银行对小企业的放贷力度，也是确保企业能够长期发展的重要依据。
其次，中小企业要不断提高其自身形象，提升其信用度。
只有提升企业形象才能不断促进中小企业的发展。
中小企业要建立自己的企业价值观，并将这种观念灌输到自己的整个企业，形成一种自己的企业文化。
最后，中小企业要寻求适合自己发展的融资渠道，不能一味的跟风。
中小企业要想长久的发展，就要找到适合自己的融资方式，在立足于自己资金滚动和财政的支持下，可以多与大企业合资合作来节约自己的资金，降低成本这种方式。
（三）政府加大对中小企业的扶持
政府还没有对中小企业实行强有力的扶持，因此政策体系还不够完善。
并且在制定政策、进行资金运作的过程当中，政府多是偏重于支持一些大型的企业。
虽然政府目前也推出了许多对中小企业有力的新政策，但是对分散，弱小，创新能力较差的中小企业还是有所忽视，更缺少对融资相应的政策。
对于现阶段中小企业融资存在的问题，政府应该加大财政支持力度，必要时给予政府补贴帮助中小企业立足和发展，解决融资难，资金周转难的现实。
通过财税方面的扶持政策加快中小企业投资，可以充分借助两种投资，一种是建立相应的专项资金，对达到一定规模的中小企业给予基金扶持，引进民间资金，由政府担保实行融资计划，帮助中小企业快速融资，从而加快经济增长。
另一种是为中小企业的发展打造相应的工业园，带动中小企业发展。
对于在工业园发展的企业给予税收优惠，对出现融资困难的企业，发挥政府的协调作用，妥善解决，同时，鼓励民间创办企业，对于新创办的中小企业可以实行两年内免征营业税。
通过构建全面的发展体系，不断完善有利于中小企业融资的法律法规，从而使融资渠道有法可依。
这也可以有效保证中小企业的进一步发展，为其融资提供指导和依据。
此外，也可以不断引导其投资方向，从而使私人投资的利益得到保证，也有利于中小企业的进一步发展。
（四）不断完善中小金融机构
各种金融机构可以为不同企业提供不同的金融服务成本以及不同的金融服务效率。
所以可以重点对中小金融机构进行完善，从而丰富中小企业的融资途径。
考虑到中小企业的自身原因，中小金融机构可以为中小企业提供低成本的金融服务，从而解决中小企业融资难的问题，从而实现双赢。
因此，政府也要重视发展地方性的民营中小商业银行，以优化借贷方式，减少民间借贷。
综上所述，本文主要研究的是在当前中小企业面临资金困难的发展背景下，什么原因才是造成中小企业融资困难的最重要因素的问题进行了深入分析。
笔者从中小企业发展的的角度，探究中小企业融资的深刻意义和重要性，发现中小企业融资面临的困难并深刻剖析造成融资困难的成因有哪些。
发现解决现阶段融资困局得从三方面入手，一是提高企业自身的综合素质和能力，加强企业的管理，使中小企业的信用度不断提高，二是要放宽不同金融机构对于中小企业的贷款限制，使信用评级制度不断优化，不断推行适合中小企业融资的服务类型，从而减少融资压力。
三是从政府角度来讲，应当多为中小企业提供有利于其投资的方法和政策，并对相关法律进行完善，从而使中小企业的融资困难问题得到有效解决。
同时制定相关法律也能够为中小企业的发展提供切实的保障，从而有利于企业的进一步发展。
实行改革开放之后，中小企业得到了快速发展，并且为我国经济的发展提供了新的动力。
为了加快经济建设，实现社会和谐发展，就必须对中小企业的融资困难问题给予高度关注，并不断为其创造有利条件，解决融资难题，以保证中小企业可以发挥越来越重要的作用。
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