顺丰控股股份有限公司2018年度财务报表分析报告.docx

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顺丰控股股份有限公司

2018年度财务报表分析报告

本报告以顺丰控股2016-2018年度财务报表数据为分析基础

包括资产负债表、利润表、现金流量表和所有者权益变动表水平、垂直分析财务指标盈利能力、偿债能力、营运能力、发展成长能力、杜邦等分析

ThisreportisbasedonthedataoffinancialstatementsofListedCompaniesin2016-2018.

IncludinghorizontalandverticalanalysisofSOFP,profitstatement,cashflowstatementandowner'sequitystatementFinancialIndicatorsProfit,DebtPayment,Operations,Development,DuPont,etc.

目录

1财务报表数据

1.1资产负债表 1

1.2利润表 4

1.3现金流量表 5

1.4所有者权益变动表 7

2会计报表分析

2.1资产负债表分析 8

2.1.1水平趋势分析 8

2.1.2垂直结构分析 14

2.2利润表分析 18

2.2.1水平趋势分析 18

2.2.2垂直结构分析 21

2.3现金流量表分析 24

2.3.1水平趋势分析 24

2.3.2垂直结构分析 26

2.4所有者权益变动表分析 28

2.4.1水平趋势分析 28

2.4.2垂直结构分析 29

3财务指标分析

3.1偿债能力分析 30

3.1.1短期偿债能力分析 30

3.1.2长期偿债能力分析 32

3.2营运能力分析 35

3.2.1流动资产周转分析 35

3.2.2固定资产周转分析 37

3.2.3总资产周转分析 38

3.3盈利能力分析 38

3.3.1资产经营盈利能力分析 38

3.3.2资本经营盈利能力分析 39

3.3.3商品经营盈利能力分析 41

3.3.4盈利质量分析 47

3.4发展能力分析 48

3.4.1资产资本成长分析 48

3.4.2营业收益成长分析 49

3.4.3每股净资产分析 50

4杜邦分析

4.1杜邦分析表 51

4.2杜邦分析图 51

5数据来源及计算说明

5.1数据来源 53

5.2计算说明 53

顺丰控股股份有限公司2018年度财务报表分析报告

1 财务报表数据

1.1资产负债表



表格12016-2018 年度资产负债表

Table1BalanceSheetsfor2016-2018

2

项目（万元）

2016

年

2017

年

2018

年

货币资金

691,550.90

1,731,833.95

1,613,111.99

交易性金融资产

3,380.34

1,781.94

1,444.20

应收票据

440.67

917.31

2,095.87

应收账款

455,991.15

580,415.26

735,287.77

预付款项

149,254.92

177,402.73

251,685.12

应收利息

524.15

5,471.06

0.00

其他应收款

101,965.79

155,436.33

139,791.35

存货

39,601.37

44,635.90

81,805.00

一年内到期的非流动资产

0.00

0.00

12,319.75

其他流动资产

682,081.02

438,457.31

345,113.28

流动资产合计

2,124,790.30

3,136,351.78

3,182,654.33

发放贷款及垫款

8,527.17

12,610.29

9,507.06

可供出售金融资产

69,658.31

180,326.73

342,352.71

长期应收款

0.00

21,606.61

57,149.38

长期股权投资

76,969.88

60,468.39

220,343.11

投资性房地产

214,809.53

199,159.43

245,393.15

固定资产

1,167,834.26

1,189,495.72

1,396,670.23

在建工程

84,449.81

230,692.04

650,790.73

无形资产

447,629.87

526,352.33

666,209.75

开发支出

24,331.64

17,117.50

58,521.27

商誉

5,803.08

6,286.71

59,036.53

长期待摊费用

127,112.98

133,008.02

164,586.12

递延所得税资产

41,789.10

39,679.53

58,446.29

其他非流动资产

19,782.64

12,861.34

49,796.22

非流动资产合计

2,288,698.26

2,629,664.65

3,978,802.55

资产总计

4,413,488.56

5,766,016.44

7,161,456.88

短期借款

546,627.90

461,919.35

858,512.94

吸收存款及同业存放

0.00

0.00

1,026.95

其中:

吸收存款

0.00

0.00

1,026.95

交易性金融负债

120.92

78.46

0.00

应付账款

525,917.72

690,541.12

788,734.28

预收款项

28,634.87

36,817.99

46,761.13

应付职工薪酬

213,865.94

272,070.61

296,746.76

应交税费

41,917.43

86,735.77

63,929.60

应付利息

1,389.98

1,974.18

0.00

其他应付款

348,595.96

325,551.86

453,963.72

一年内到期的非流动负债

131,624.26

278,771.04

27,322.28

其他流动负债

0.88

0.00

99,937.89

流动负债合计

1,838,695.85

2,154,460.38

2,636,935.55

长期借款

476,101.34

234,524.03

99,828.78

应付债券

0.00

52,940.62

640,503.59

长期应付款

2,700.00

2,055.96

8,365.50

长期负债合计

478,801.34

289,520.61

748,697.88

预计负债

1,104.70

1,067.00

1,154.06

递延所得税负债

4,526.78

17,093.47

53,709.09

其他非流动负债

23,526.73

17,246.51

14,271.53

递延收益-非流动负债

11,166.74

13,365.24

15,294.42

非流动负债合计

519,126.29

338,292.83

833,126.98

负债合计

2,357,822.14

2,492,753.21

3,470,062.53

实收资本（或股本）

418,367.82

441,101.55

441,876.73

资本公积

823,669.83

1,587,295.07

1,606,961.92

其中:

库存股

0.00

0.00

20,092.85

盈余公积

27,211.32

58,650.15

60,113.29

一般风险准备

0.00

9,575.94

18,508.50

未分配利润

755,259.52

1,149,476.94

1,496,015.17

其他综合收益

26,668.27

21,983.02

52,718.43

归属于母公司所有者权益合计

2,051,176.77

3,268,082.68

3,656,101.19

少数股东权益

4,489.65

5,180.54

35,293.16

所有者权益合计

2,055,666.42

3,273,263.22

3,691,394.35

负债与所有者权益总计

4,413,488.56

5,766,016.44

7,161,456.88

顺丰控股股份有限公司，简称顺丰控股，所属的行业是钢铁，公司总部位于广东省。

2018年，顺丰控股的资产总计是7,161,456.88万元，负债合计是3,470,062.53万元，所有

者权益合计是3,691,394.35万元。

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资产构成

3,470,062.53

3,691,394.35

负债 所有者权益

从资产的角度看顺丰控股的资产负债表，2016-2018年最近三年的资产总计分别是

4,413,488.56万元、5,766,016.44万元、7,161,456.88万元，其中，2018年的流动资产合计为3,182,654.33万元，包括1,613,111.99万元的货币资金和81,805.00万元的存货；非流

动资产合计为3,978,802.55万元，其中的固定资产占到了1,396,670.23万元。

资产总额变动趋势

7,161,456.88

5,766,016.44

4,413,488.56

2016年

2017年

2018年

8,000,000.00

7,000,000.00

6,000,000.00

5,000,000.00

4,000,000.00

3,000,000.00

2,000,000.00

1,000,000.00

0.00

负债方面，顺丰控股最近三年的负债总额分别是2,357,822.14万元、2,492,753.21万元、

3,470,062.53万元，其中，2018年的流动负债是2,636,935.55万元，非流动负债是

833,126.98万元。

所有者权益方面，2016-2018年顺丰控股的所有者权益总额分别为2,055,666.42万元、

3,273,263.22万元、3,691,394.35万元，2018年的股本为441,876.73万元。

5

1.2利润表

表格22016-2018 年度利润表

Table2IncomeSheetsfor2016-2018

项目（万元）

2016

年

2017

年

2018

年

营业总收入

5,748,269.81

7,109,429.70

9,094,269.42

营业收入

5,748,269.81

7,109,429.70

9,094,269.42

营业总成本

5,403,511.95

6,594,865.87

8,647,905.82

营业成本

4,616,516.66

5,682,311.43

7,464,218.29

营业税金及附加

20,330.03

19,919.13

22,230.34

销售费用

115,059.67

135,725.77

182,581.79

管理费用

607,945.51

734,991.71

939,846.80

财务费用

41,742.82

15,542.39

28,674.55

资产减值损失

1,917.25

6,375.44

10,354.05

公允价值变动收益

-1,300.56

-319.87

-578.47

投资收益

25,811.46

115,662.48

116,648.60

其中:

对联营和合营企业的投资收益

-9,945.38

-12,521.29

-3,731.99

其他业务利润

0.00

14,990.60

19,378.16

营业利润

369,268.75

644,897.05

581,811.89

营业外收入

157,969.81

12,759.18

14,804.99

营业外支出

8,165.43

7,452.59

9,862.01

利润总额

519,073.14

650,203.65

586,754.87

所得税费用

102,994.64

175,018.79

140,328.01

净利润

416,078.49

475,184.86

446,426.86

归属于母公司所有者的净利润

418,042.62

477,068.97

455,604.83

少数股东损益

-1,964.12

-1,884.11

-9,177.96

基本每股收益

0.00

0.00

0.00

稀释每股收益

0.00

0.00

0.00

其他综合收益（损失）

20,385.02

-4,742.98

30,567.48

综合收益总额

436,463.52

470,441.88

476,994.34

归属于母公司所有者的综合收益

438,657.41

472,383.72

486,340.23

归属少数股东的综合收益

-2,193.89

-1,941.85

-9,345.89

2016-2018年顺丰控股的营业总收入分别为5,748,269.81万元、7,109,429.70万元、

9,094,269.42万元，营业总成本分别为5,403,511.95万元、6,594,865.87万元、

8,647,905.82万元，净利润分别为416,078.49万元、475,184.86万元、446,426.86万元。

2016年

2017年

2018年

营业总收入

5,748,269.81

7,109,429.70

9,094,269.42

营业总成本

5,403,511.95

6,594,865.87

8,647,905.82

净利润

416,078.49

475,184.86

446,426.86

主要利润表项目

10,000,000.00

9,000,000.00

8,000,000.00

7,000,000.00

6,000,000.00

5,000,000.00

4,000,000.00

3,000,000.00

2,000,000.00

1,000,000.00

0.00

2018年，顺丰控股的营业收入和营业成本分别为9,094,269.42万元、7,464,218.29万

元，销售费用、管理费用和财务费用分别为182,581.79万元、939,846.80万元和28,674.55

万元，营业利润和利润总额分别为581,811.89万元、586,754.87万元。

1.3现金流量表

表格32016-2018 年度现金流量表

Table3CashFlowSheetsfor2016-2018

项目（万元）

2016

年

2017年

2018

年

销售商品、提供劳务收到的现金

6,017,183.65

7,372,311.71

9,567,357.17

客户存款和同业存放款项净增加额

0.00

0.00

1,026.95

收到的税费返还

5,972.59

4,012.29

2,601.05

收到的其他与经营活动有关的现金

4,171,896.03

4,741,793.10

5,652,747.09

购买商品、接受劳务支付的现金

3,073,310.20

4,235,670.05

5,827,648.79

客户贷款及垫款净增加额

37,636.89

4,980.38

0.00

存放中央银行和同业款项净增加额

22,301.10

105,422.98

0.00

支付给职工以及为职工支付的现金

1,555,039.15

1,600,549.52

2,037,440.15

支付的各项税费

262,968.93

258,414.80

306,131.31

支付其他与经营活动有关的现金

4,676,292.23

5,302,246.07

6,550,376.92

经营活动产生的现金流量

567,503.78

610,833.30

542,488.58

收回投资收到的现金

127,558.08

75,539.50

167,663.20

取得投资收益收到的现金

36,823.21

18,689.07

36,534.56

顺丰控股股份有限公司2018年度财务报表分析报告

处置长期资产收回的现金

3,118.96

410.13

2,446.02

处置其他营业单位收到的现金

75,273.08

683.02

0.00

收到的其他与投资活动有关的现金

9,245,040.32

4,547,092.75

4,484,087.90

购建长期资产支付的现金

486,185.70

564,254.70

1,163,821.12

投资支付的现金

184,401.18

98,845.04

302,168.61

取得其他营业单位支付的现金

0.00

573.76

696.76

支付其他与投资活动有关的现金

9,188,700.00

4,221,235.48

4,156,903.39

投资活动产生的现金流量

-371,473.22

-242,494.52

-932,858.20

吸收投资收到的现金

392,570.87

792,044.88

14,090.25

吸收权益性投资收到的现金

392,570.87

792,044.88

14,090.25

其中:

子公司吸收投资收到的现金

370.87

1,348.75

1,360.83

取得借款收到的现金

678,384.23

547,633.25

1,939,440.41

收到其他与筹资活动有关的现金

204,594.55

0.00

115,377.63

偿还债务支付的现金

747,166.63

643,735.94

1,297,624.92

分配股利.利润或利息支付的现金

180,964.40

84,283.63

152,496.81

支付其他与筹资活动有关的现金

257,090.43

7,419.54

321,494.38

筹资活动产生的现金流量

90,328.19

604,239.03

297,292.17

汇率变动对现金的影响

6,138.71

-1,361.77

8,051.63

现金及现金等价物净增加额

292,497.46

971,216.04

-85,025.81

期初现金及现金等价物余额

344,480.12

636,977.58

1,614,952.88

期末现金及现金等价物余额

636,977.58

1,608,193.62

1,529,927.07

现金及现金等价物余额趋势

1,529,927.07

2016年

2017年

2018年

2018年，顺丰控股的期末现金及现金等价物余额为1,529,927.07万元，其中，经营活动产生的现金流量是542,488.58万元，投资活动产生的现金流量是-932,858.20万元，筹资活动产生的现金流量是297,292.17万元。

1,800,000.00

1,600,000.00

1,608,193.62

1,400,000.00

1,200,000.00

1,000,000.00

800,000.00

600,000.00

636,977.58

400,000.00

200,000.00

0.00

6

顺丰控股股份有限公司2018年度财务报表分析报告

1.4所有者权益变动表

表格42016-2018 年度所有者权益变动表

Table4ChangesinOwner'sEquitySheetsFor2016-2018

项目（万元）

2016年

2017年

2018

年

上期期末余额

1,375,886.29

2,055,666.42

3,293,018.42

前期调整的其他项目

0.00

44,945.68

38,234.22

本期期初余额

1,375,886.29

2,100,612.10

0.00

净利润

416,078.49

475,529.08

446,426.86

其他综合收益

20,385.02

-4,742.98

30,567.48

综合收益总额

436,463.52

470,786.10

476,994.34

所有者投入资本

392,570.87

784,880.60

0.00

股份支付金额

0.00

481.59

4,149.62

和投资相关的其他项目

0.00

-6,465.27

561.05

对股东的分配

-150,000.00

-41,836.78

-97,042.34

期末余额

2,055,666.42

3,293,018.42

3,691,394.35

所有者权益期末余额变动趋势

3,691,394.35

3,293,018.42

2,055,666.42

2016年

2017年

2018年

4,000,000.00

3,500,000.00

3,000,000.00

2,500,000.00

2,000,000.00

1,500,000.00

1,000,000.00

500,000.00

0.00

8

2 会计报表分析

2.1资产负债表分析

2.1.1水平趋势分析



表格52018 年度水平分析

Table5HorizontalAnalysisIn2018

项目（万元）

2017

年

2018年

变动额

变动比

影响总资产

货币资金

1,731,833.95

1,613,111.99

-118,721.97

-6.86%

-2.06%

交易性金融资产

1,781.94

1,444.20

-337.74

-18.95%

-0.01%

应收票据

917.31

2,095.87

1,178.56

128.48%

0.02%

应收账款

580,415.26

735,287.77

154,872.52

26.68%

2.69%

预付款项

177,402