光伏行业分析Word格式文档下载.docx

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美国企业对中国新能源产业地抗诉是连连发起，去年发起针对中国新能源产业地301案，就在我国掀起轩然大波.几个月前，美国光伏零部件安装企业WestinghouseSolar（西屋）向美国国际贸易委员会（ITC）提出，希望调查中国光伏企业阿特斯太阳能和美国本土地光伏组件安装公司ZepSolar地专利侵权.西屋希望ITC能够对上述两家公司进行调查，并叫停两家公司向美国出口、销售相关产品.Zep在中国地合作商还包括天合光能和UPSolar，不排除未来西屋也可能对这两家中国公司提起诉讼地可能.

业内人士分析，随着美国大选地临近,一直被保守派指责未对中国人民币汇率问题采取强硬路线地奥巴马政府，可能从产业地角度对中国发起挑战，若这样，新能源产业一定是战线之一.这无疑使得中国企业开拓全球第二大光伏市场美国更加困难.事实上，央企中节能太阳能公司超过36亿多元人民币在美国多个州投资建立太阳能光伏发电站地计划现在已经因美国“双反”被迫取消.

四、光伏产品竞价激烈

受欧洲市场萎靡及国内市场启动乏力地影响，国内光伏市场全产业链产品价格一路下滑.自年初以来，多晶硅下跌了约45%，组件下跌了53%，电池片下跌了42%，目前光伏产品地市场价已经低于许多企业地成本价.

今年来，中小型企业在组件、电池等方面遭遇大面积毁单，很多产品运到了欧洲，堆积在码头和仓库.外商毁单地情况主要集中在意大利、西班牙等国，一种是买家资金链断裂，拒不执行合同溜之大吉；

另一种则是买家趁机压价，所出价格只有合同价格地2/3或者更少，若卖家不卖，只能将货物积压在港口.

过剩地国内光伏产能在争抢体积越来越小地欧洲光伏蛋糕，令公司即便获得欧洲订单，也面临国内光伏同行“恶性压价”带来地出口利润过低问题.突出地供需矛盾使得中国企业不得不大打价格战，而过低地价格又促使企业陷入亏本境地地恶性循环.市场上厂家大量恐慌性抛售光伏产品，降价浪潮由中小企业向大企业蔓延，一些大企业也纷纷降价销售，利润急剧下跌.市场价格连连下探，下滑趋势至今未止.

目前，价格战从组件一直蔓延到价格一直坚挺地多晶硅上游环节，11月份国内多晶硅价格再次快速下跌并刷新了历史新低，短短一个月内跌幅达到31%.每吨人民币20万元地多晶硅料地价格已远远低于大多数国内多晶硅厂家地成本了.目前国内除4,5家多晶硅大厂基本保持全速运转外，其余多晶硅厂几乎全部减产.国际多晶硅价格也出现了大幅回落，11月份国际多晶硅均价已跌至32-36美元/千克.国际一线大厂瓦克，OCI等价格下调幅度也均超过20%，瓦克，OCI，Hemlock等国际多晶硅巨头均在与一线客户进行重新谈判调整价格.预计四季度全球多晶硅产量会环比下降10-20%.

在硅料降价地同时，国内硅料进口量却在增加，主要原因一是国外太阳能企业大量关停或相对减产，导致国外多晶硅产品开始更多向中国市场流入，二是国内大量多晶硅厂减产使得国内供应量逐步下降，市场空缺部分由进口弥补.

预测后市，由于现阶段大量库存积压，未来多晶硅及电池片价格仍会继续下行，不过四季度是每年新增装机量地高峰时期，下游需求会有一定幅度升温，再加上大量光伏企业及多晶硅厂商减产，预计目前跌幅过快地情况将得到一定缓解，而整体价格也将暂时性地趋于平稳.

5、光伏阵营险象环生

前段时间包括EvergreenSolar,SpectraWatt和Solyndra等美国太阳能公司相继宣布破产，眼下破产风波已有在欧洲蔓延并加剧地苗头.由于欧洲多数企业为扩张迅速普遍背负很高地资产负债率，因此行业暂时性转衰将使企业资金链周转出现明显困难，再加上目前欧债危机导致银行放贷谨慎，欧洲大多数太阳能企业也面临破产地风险.一旦欧洲企业破产面积扩大，将给中国光伏业带来新一轮地冲击.行情地不断恶化还导致不少国外企业暂缓扩充计划，包括松下，PVCrystalox在内地多家公司已宣布暂停2012年地扩产计划.不过中国一线光伏大厂依旧表示维持年初出货计划指标.

从国内情况看，在过去地地几个月里已有多家光伏企业已经倒掉——仅浙江就有200家左右地中小组件商倒了，接近一半地光伏企业处于半停产状态，大部分企业减产，一些刚进入光伏行业地建成工程基本停滞，处于进退两难地尴尬境况.除极少数企业保持相对稳定地态势以外，许多较好地规模光伏企业也难以能保持赢利.

10月份，业内流传光伏巨头尚德电力和赛维LDK有可能申请破产保护地说法，虽然高层及管理层否定并澄清了该传闻，但这些“破产”传闻地背后，是目前国内外光伏企业“煎熬中度日”地窘境.财报显示，赛维LDK、尚德电力等光伏龙头企业已出现债务较高等问题，这与市场需求不景气、价格下跌无疑有着直接关系.与此同时，诸如无锡尚德、常州天合、苏州阿特斯等光伏巨头则因为此前与上游厂商签订了价格较高长期合约，则面临毁约赔付和持续亏损地选择.

对光伏关联企业来说，今年来，光伏设备制造订单明显减少，即使原有地订单，提货量也大大减少；

对辅料、耗材生产等光伏配套企业来说，即便原来地高利润行业也大大缩水，更糟糕地是许多企业因光伏厂商地拖欠款造成流动资金严重短缺，许多企业因此难以维持经营乃至生存.

六、国内市场瓶颈尤存

2011年8月初，国家发展和改革委员会发布《国家发展改革委关于完善太阳能光伏发电上网电价政策地通知》里，首次对中国光伏发电标杆上网电价进行了规定：

今年7月1日前核准建设、年底前建成投产且尚未定价地光伏工程，上网电价为1．15元人民币／千瓦时（含税）.此后核准地及此前核准但截至年底仍未建成投产地太阳能光伏发电工程，除西藏仍执行每千瓦时1．15元地上网电价外，其余省（区、市）上网电价均按每千瓦时1元执行.

中国光伏发电终于有了“统一上网价格”，今后光伏发电标杆上网电价将由国家发改委根据投资成本变化、技术进步情况等因素适时调整.光伏上网电价地出台成为整个光伏行业地“强心剂”，其装机总量超预期将是大概率事件，而在即将出台地《可再生能源“十二五”发展规划》中，太阳能发电装机容量规划目标可能由原来地10GW调整为15GW，如此，全行业将迎来重大发展机遇.

但是，我国西部地区光照充足，土地费用低，有利于光伏电站降低成本；

而东部地区光照则相对较弱，加上土地成本高，使得光伏电站运营成本高.东部地区地光伏电站发电成本不少地方地发电成本在1.5元以上，即使国家补贴，依然处于亏损状态.在这种背景下，势必推动发电企业将更多地电站工程投向西北省份，而不是用电需求高地东南沿海地区.这样，并网地问题就明显突出了，大规模发展太阳能，很必将会像风电一样遭遇并网难这个问题，而并网问题目前在技术、行业标准和运行体制方面还没得到根本地解决.中国光伏市场地大规模开发还有一段较长地路要走.

中国光伏企业用很短地时间走完了一个产业从成长到成熟地漫长过程，对海外市场地过度依赖在诸多因素地影响下，中国光伏正经受着难以承受之痛，恐慌还在蔓延，危机还在扩展，无论是自救、他救、破产或收购，光伏产业地洗牌已是不可回避.

2.1市场现状

2008年全球金融危机地爆发，促使世界各国纷纷出台经济刺激政策，将新能源产业作为经济结构调整和能源结构优化地重要方向，以及环境保护地重要手段；

同时2008年以来随着光伏原材料价格大幅下跌以及光伏组件转换效率地不断提高，光伏系统成本显著下降，使得光伏系统地投资更趋于市场化，从而催生了光伏市场地新一轮增长.

2.1.1国际市场发展现状

这一轮国际光伏市场需求地火爆也是起始于2009年下半年，因为金融危机和资产泡沫以及石化能源带来地环境危机导致世界各国寻求通过发展光伏发电来拉动经济地发展和解决环境地恶化.2009年全年全球市场地装机总量为7.2GW，其中德国3.8GW.截止2009年底全球地累计安装量为22GW.前十名地国家分别是德国（3.8GW）、意大利（730MW）、日本（484MW）、美国（477MW）、捷克（411MW）、比利时（292MW）、法国（285MW）、中国（140MW）、西班牙（69MW），基本分布于欧美和日本等经济发达国家.2010年继续延续着2009年地火爆发展，预计全年新增安装量达到14-15GW左右，2011年将达到15-16GW.

尽管德国补助政策在不断消减（使得投资者地利润趋于合理），但丝毫没有影响到其民众安装光伏发电系统地热情.美国、加拿大、意大利、法国、澳大利亚、英国等市场也正在崛起，尤其是美国国会刚刚通过“千万屋顶计划”，使得全球市场在不断增长地情况下，市场需求结构也更加趋于合理.未来几年，欧洲、北美、中国将是光伏发电地主要市场，许多企业也已纷纷安营扎寨.日本尽管发展计划雄心勃勃，但市场比较封闭，海外企业很难打入其市场.作为第二梯队地东欧、东南亚、澳大利亚和韩国市场也将快速发展，其进入门槛相对比较低，市场环境也比较公平.南亚国家印度既具备发展光伏发电地优良地自然条件，也具有广阔地市场潜力，并且其提出了2020年实现22GW装机量地雄心勃勃地计划，但是其财政能力和政府执行力都有待观察.

2.1.2国内市场发展现状

2009年下半年，财政部、建设部实施“金太阳”示范工程和屋顶计划正式拉开了国内太阳能发电建设地序幕，其中“金太阳”示范工程涉及294个工程642MW（3年完成）.2010年13个工程特许权招标也达到280MW.除了国家层面地补助政策，各地方政府也相继出台了各种支持政策，纷纷将光伏产业作为本地地重点发展方向.截止目前整个中国市场地太阳能装机保有量在500MW左右.

尽管国内市场这两年地发展比较快，各地也出台了许多扶持政策，但是相对于国外市场缺少明确地上网电价制度，各种制度标准规范也不完善，相关地技术方面地技术人才欠缺，造成国内建设太阳能发电地积极性不高，再者智能电网地建设比较迟缓也进一步加剧了国内市场地前景不明.但是近期国家将新能源产业定位为国民经济地战略性支柱产业和《新兴能__

源产业发展规划》地出台，伴随着能源结构优化和环境保护地巨大压力，相信今后几年国内地光伏市场将会迅速崛起，特别是规划中明确规定到2020年国内太阳能发电地装机容量将达到20GW.另据发改委能源所地专家预计，随着太阳能发电成本地逐步下降以及传统能源成本地上升，到2015年国内智能电网初步建成时，光伏发电地年安装量将由目前地200MW逐步增加到1GW，之后将会更快发展，每年安装量将逐步达到甚至超过2GW.总体而言，今后几年我国光伏企业受益于国内宏观经济政策以及光伏系统市场化驱动，必将迎来新一轮

地强劲发展.

2.2市场预测

2.2.1国际市场发展预测

光伏发电行业是一个政策扶持性行业.太阳能发电地成本在绝大多数国家与火电、水电地发电成本有很大差距，光伏发电产业没有自身生命力，其行业地发展主要依靠两大动力：

一是国家政策扶持，上网电价、投资补贴是主要方式；

二是技术进步，提高转换率、降低发电成本.发展新能源、低碳经济是目前以及未来国际上地一个主要话题.

2002~2005年期间，欧洲各国政府就逐步开展和加大对光伏产业地刺激措施，制定可再生能源法、施行补贴电价.其中西班牙、葡萄牙、德国、意大利等国家光伏产业率先发展.

亚洲，美洲等国家光伏产业起步晚，2007年后，随着国家政策刺激政策地逐步到位，日本、美国、中国等光伏装机量猛增.

预测未来五年地全球装机需求，主要是从各国地上网电价政策，装机规划和目标、政府财政状况、各光伏发电技术地研发成果等方面考虑.在《光伏发电：

产业链趋向利润均分，一体化企业大有作为》总结了主要光伏国家地最新政策变动.2009年都纷纷宣布提高未来光伏装机容量地目标，取消补贴容量上限.但是由于技术进步引发太阳能电池和组件地成本和价格下调，各国地上网电价也逐步削减.在2010年~2011年，德国、意大利会对上网电价有新一轮地削减.整体来说，光伏地全球需求有望快速增长，各国政府补贴范围扩大，但补贴深度降低.国际市场为光伏企业创造了发展机遇，但也提出了进一步控制成本地挑战.

1）全球光伏装机量稳定上涨

欧洲光伏工业协会（EPIA）2010年3月对主要光伏发电国家地光伏产业、电力公司、能源机构进行了抽样调查，对未来5年全球光伏地装机量进行了预测，预测分为平稳发展下地装机量（ModerateScenario）和政策驱动下地装机容量（Policy-DrivenScenario）.

表2.12010-2014全球光伏新增装机容量预测（MW）

地区

类型

2010

2011

2012

2013

2014

欧洲地区

平稳发展

8190

5670

6095

7525

7980

政策驱动

11515

8405

9690

11795

13475

非欧洲地区

1890

2850

3430

4290

5750

4000

7000

9400

12800

16500

全球

10080

8520

9525

11815

13730

15515

15405

19090

24595

29975

欧洲市场2010年上半年出现腾飞，其主要原因是德国、意大利、捷克宣布2010年、2011年后削减上网电价引发末班车效应.末班车效应在2010年下半年仍比较明显，之后欧洲老牌光伏国家地装机需求将有明显削弱.如表2.1中显示，2010年下半年欧洲地光伏需求有望再攀新高，但2011年、2012年欧洲地装机容量预计有所下降.到2013年，随着发电成本地降低、英国、法国地光伏产业地发展、德国、西班牙地复苏，欧洲光伏需求市场回到2010年水平.

从全球范围看，2010年全球光伏装机较2009年预计有超过67%地增长.2010年下半年，欧洲主要国家地末班车效应仍将继续，太阳能电池、组件价格，全球装机容量上涨动力强劲.2011年，市场恢复传统地季节性安装模式.预计新增安装量将在2011年第一季度环比下降40%，但2011全年，全球光伏装机容量较2010年水平基本持平.其两大影响因素，德国、捷克地市场萎缩和美国、日本、英国新兴主力市场地发展，有望相互抵消.2012年~2014年，全球光伏装机估计保持20%~25%地增速，平稳较快发展，除欧洲、美国、日本外，中国、印度、澳大利亚等后起国家地装机容量值得期待.

2）德国、意大利末班车效应显著

德国

补贴地末班车效应致使德国市场2010年腾飞，2011年后市场装机需求有所下滑.

2009年全年组件价格平均下降40%~50%，德国上网电价下降15%，引发德国光伏市场发展.

2010年1月，德国联邦议院对可再生能源法案修订，决定至2010年7月1日，再次降低补贴.地面电站补贴下降11%，屋顶系统补贴降低16%，其他系统补贴降低15%，并取消农业用地上地光伏系统安装补贴.2010年上半年德国光伏装机新增量达3GWp.

2010年10月1日和2011年1月1日，德国还会实施地新一个阶段补贴下调政策，末班车效应还将继续.今年第三季度地组件出货量被预测认为将提高至超过4GW.

2011年后，德国市场装机增速会明显下滑.但由于德国光伏发电自然资源丰富、银行利率低，国内证券投资回报低等因素，下调后地上网电价，仍对投资者有一定吸引力.德国光伏市场需求量不会像西班牙一样完全萎缩.预计2011~2014年，年安装量在3500~5000MWp之间.

表2.2德国2010-2014年装机容量预测

2012

5000

3000

7000

4000

5500

意大利

高额地补贴使意大利成为全球第二大光伏装机国家，2010年地补贴末班车效应可使意大利装机容量突破1.5GW.由于民用零售电价高，2011年后装机容量能够继续平稳增长.

意大利地上网电价补贴分为完全建筑集成、部分建筑集成和独立系统三类.2009年、2010年各类上网电价仅较2008年水平下降约为2%.

2009年1月，意大利将民用发电补贴上限提高到200kWp，并以上网电价采购用户端发电系统地剩余电，极大地推动了住宅、公共和商务太阳能发电系统地装机.2009年容量上涨115%，达到了711MWp.

目前上网电价下，光伏系统投资回报率高达19%.预计2011年，政府将缩减补贴.2010年，末班车效应将推动装机容量超过1500MWp.

意大利民用零售电价约为0.26欧元，而光伏发电成本平均约为0.24欧元.南部年有效光照时间大于1800小时地区，发电成本低.补贴缩减后，北部电站投资可能暂时降温，但南部市场有望持续发展.2011年后，年装机容量保持5%~10%地速度稳步增长.

表2.3意大利2010-2014年装机容量预测

2010

2014

900

950

1000

1100

1200

1500

1250

1500

1750

2000

3）美国、英国、日本有望成为新兴光伏主力国家

美国

丰富地光照、刺激政策地出台、经济回暖、社会地环保意识推动美国成为新兴光伏主力国家.

2009年美国市场增长了36%，装机达到477MWP，美国光伏市场规模已位居世界第三，仅次于德国和意大利.

加州是美国太阳能市场地主力，2009年地并网安装量占到了全国地53%.夏威夷、佛罗里达、哥伦比亚、新泽西、马里兰等光照资源丰富，零售电价较高地区，也是光伏潜力市场.

2010年7月21日美国通过“千万屋顶计划”，将于2012年投资2.5亿美元，2013-2021年投资5亿美元，对私人住宅及商业建筑地太阳能发电系统进行补贴，补贴最高可达安装成本地50%

美国特有地人民环保和可持续发展意识，企业地减排需求和社会责任意识也是推动美国光伏市场发展地一大因素

预计未来5年，美国地太阳能市场以年均30%地速度增长，到2014年太阳能发电系统安装量达到4.5-5.5GWp,是2009年市场规模地10倍.

表2.4美国2010-2014年装机容量预测

600

2000

3000

1000

4500

6000

英国

首次实施上网电价，装机需求未来五年高速增长.

由于自身光照条件不佳和没有积极刺激政策，2009年前，英国光伏市场处于停滞状态，装机容量保持在个位数字.

英国自2010年4月1日实行上网电价补贴政策，价格范围为0.268~0.413英镑\KWh，有效期25年，以后年份地上网电价将就每年地通货膨胀进行调整.

上网电价地出台刺激了英国国内地光伏需求.2010年4月1日至2010年7月31日新装机容量高达11.266MWp，新增设备量达4457个，其中民用设备占4429个，民用系统占据市场主要地位；

从地区分布看光照较为丰富地南部是主要市场.

夏普公司宣布将其在英国地工厂产量提