证券投资基金基础知识模拟题11Word文件下载.docx
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D.算术平均收益率
[解答]算术平均收益率即计算各期收益率的算术平均值，一般可以用作对平均收益率的无偏估计，因此它更多地被用于对将来收益率的估计。
5.下列关于QFII基金托管人资格的规定，错误的是______。
A.有专门的资产托管部
B.实收资本不于80亿元人民币
C.最近3年没有重大违反外汇管理规定的记录
D.外资商业银行境内分行在境内持续经营2年以上的，可申请成为托管人
[解答]外资商业银行境内分行在境内持续经营3年以上的，可申请成为托管人，其实收资本数额条件按其境外总行的计算。
6.下列关于银行间债券市场的组织体系的表述，不正确的是______。
A.中国人民银行负责监督管理银行间债券市场
B.其中介服务机构主要有全国银行间同业拆借中心、中央结算公司和上海清算所
C.中央结算公司主要为市场的投资者提供报价平台
D.上海清算所为银行间市场提供以中央对手净额清算为主的直接和间接的本、外币清算服务
[解答]全国银行间同业拆借中心主要为市场的投资者提供报价平台，为其交易提供电子成交登记服务，并按照中国人民银行的有关规定，对通过交易系统开展的债券交易活动进行监测。
中央结算公司主要为市场的各类参与主体提供国债、金融债券、企业债券和其他固定收益证券的发行、登记、托管、交易结算、信息发布等服务，并负责维护中债综合业务平台的正常运行。
7.可转换债券的特点不包括______。
A.具有相应于标的股票的衍生特征
B.没有权益特征
C.是含有转股权的特殊债券
D.可转换债券有双重选择权
B
[解答]可转换债券是指在一段时期内，持有者有权按照约定的转换价格或转换比率将其转换成普通股股票的公司债券。
可见，可转换债券是一种混合债券，它既包含了普通债券的特征，也包含了权益特征。
同时，它还具有相应于标的股票的衍生特征。
可转换债券的特征还包括：
①可转换债券是含有转股权的特殊债券；
②可转换债券有双重选择权。
8.对投资者需求进行重新评估的次数的要求是至少______。
A.每年一次
B.2年一次
C.5年一次
D.不必进行重新评估
A
[解答]投资者的投资境况和需求会随着时间而变，因此有必要至少每年对投资者的需求做一次重新的评估。
9.下列关于可转换债券的价值的说法不正确的是______。
A.纯粹债券价值来自债券利息收入
B.可转换债券的价值实际上是一个普通债券加上一个有价值的看涨期权
C.若普通股的价格远低于转换价格，则转换价值就很低
D.当股价很高时，可转换债券的价值主要体现了固定收益类证券的属性
[解答]可转换债券价值=纯粹债券价值+转换权利价值。
当股价很低时，可转换债券像普通债券一样交易，可转债的价值主要体现了固定收益类证券的属性；
而当股价很高时，可转债的价格主要由其转换价值所决定，并且可转债的价值主要体现了权益证券的属性。
10.下列______不是用以反映货币市场基金风险的指标。
A.投资组合平均剩余期限
B.融资比例
C.浮动利率债券投资情况
D.股票与债券的配置比例
[解答]货币基金是指以货币市场工具（包括银行拆借、短期国债、银行协议存款、短期融资券以及信用等级很高的短期票券等）为投资对象的基金。
用以反映货币市场基金风险的指标有投资组合平均剩余期限、融资比例、浮动利率债券投资情况等。
混合基金的投资风险主要取决于股票与债券配置的比例。
11.假设某投资者在2013年12月31日买入1股A公司股票，价格为100元。
2014年12月31日，A公司发放3元分红，同时其股价为105元。
那么在该区间内，持有期间收益率为______。
A.3%
B.5%
C.8%
D.11%
[解答]持有期间收益率=资产回报率+收入回报率=3/100+5/100=8%。
12.2008年8月19日起，我国证券交易印花税税率标准调整为______。
A.对出让方和受让方分别按1‰征收
B.对出让方按1‰征收，对受让方不再征收
C.对出让方不再征收，对受让方按1‰征收
D.对出让方和受让方均不再征收
[解答]2008年8月19日起，证券交易印花税只对出让方按1‰征收，对受让方不再征收。
13.场内证券交易清算与交收的原则不包括______。
A.全额清算原则
B.共同对手方制度
C.货银对付原则
D.分级结算原则
[解答]场内证券交易清算与交收的原则包括：
①净额清算原则；
②共同对手方制度；
③货银对付原则；
④分级结算原则。
14.某固定收益证券现券在固定收益平台进行交易，上一交易日的参考价格为5.50元，那么今日交易价不可能为______元。
A.4.85
B.5.05
C.5.85
D.6.05
[解答]在固定收益平台进行的固定收益证券现券交易实行净价申报，申报价格变动单位为0.001元，申报数量单位为1手（1手为1000元面值）。
交易价格实行涨跌幅限制，涨跌幅比例为10%。
涨跌幅价格计算公式为：
涨跌幅价格=前一交易日参考价格×
（1±
10%）。
因为上一交易日的参考价格为5.50元，受涨跌幅限制的影响，今日交易价格在[4.95，6.05]之间波动。
15.在货币市场工具中，下列关于回购的表述，正确的是______。
A.回购协议是指资金需求方在出售证券的同时与证券的购买方约定在一定期限后按约定价格购回所卖证券的交易行为
B.回购协议是一种信用贷款协议
C.抵押品以企业债券为主
D.证券的购买方为正回购方，证券的出售方为逆回购方
[解答]本质上，回购协议是一种证券抵押贷款，故选项B表述错误；
回购协议抵押品以国债为主，故选项C表述错误；
证券的出售方为正回购方，证券的购买方为逆回购方，正、逆回购是一个问题的两个方面，故选项D表述错误。
16.我国证券业收入的主要组成部分是______。
A.买卖价差
B.印花税
C.佣金
D.过户费
[解答]佣金是指交易成功后，投资者根据交易额，按照一定比例付给经纪人的费用，是证券交易中最普遍、最清晰的成本。
据中国证券业协会提供的数据，2013年我国证券业营业收入达到了1590亿元，其中佣金收入为760亿元，占比为47.8%，是证券业收入的主要组成部分。
17.关于股票拆分和股票股利，下列说法错误的是______。
A.不改变股东权益
B.可以提高股份流动性
C.降低被收购的难度
D.向投资者传递公司发展前景良好的信息
[解答]股价较高的公司通过股票拆分或发放股票股利的方式降低股价，可以提高股份流动性，增加股东数量并提高被收购的难度。
18.对于股票型基金，业内比较常用的业绩归因方法是______。
A.Brinson方法
B.Jensen方法
C.T-M模型
D.C-L模型
[解答]对于股票型基金，业内比较常用的业绩归因方法是Brinson方法。
这种方法较为直观、易理解，它把基金收益与基准组合收益的差异归因于4个因素，即资产配置、行业选择、证券选择以及交叉效应。
19.关于卖空交易，下列说法正确的是______。
A.投资者借入资金购买证券
B.平仓之前，投资者卖空所得资金可用于其他用途
C.投资者向证券公司借入一定数量的证券卖出
D.会缩小投资收益率或损失率
[解答]在我国，保证金交易被称为“融资融券”，融资即投资者借入资金购买证券，也叫买空交易，融券即投资者借入证券卖出，也称卖空交易，故选项A表述错误；
融券交易没有平仓之前，投资者融券卖出所得资金除买券还券外，是不能用于其他用途的，故选项B表述错误；
融券业务同样会放大投资收益率或损失率，如同杠杆一样增加了投资结果的波动幅度，故选项D表述错误。
20.投资于具有发展潜力的股票，但是较为保守的基金投资风格是______。
A.增值型
B.积极成长型
C.指数型
D.稳健成长型
[解答]选项A，增值型基金投资着眼于资本快速增长，由此带来资本增值，风险高、收益也高；
选项B，积极成长型基金的目标是获取最大资本利得，投资标的以具有高度发展潜力但目前股利不多或并无股利分派之新兴产业或刚设立公司的普通股为主；
选项C，指数型基金完全复制某一指数的组合。
21.下列关于具体投资品种估值方法错误的是______。
A.交易所上市股票和权证以开盘价估值
B.上市债券以收盘净价估值
C.交易所以大宗交易方式转让的资产支持证券，采用估值技术确定公允价值
D.送股、转增股、配股和公开增发新股等发行未上市股票，按交易所上市的同一股票的市价估值
[解答]交易所上市股票和权证以收盘价估值。
22.下列关于分级基金的说法，不正确的是______。
A.分级基金将基础份额结构化分为不同风险收益特征的子份额
B.一旦基准利率发生变化，A类份额将面临利率风险
C.B类份额的杠杆面临变动的风险
D.在折算后，部分基金份额将转化为母基金份额，但其风险收益特征不会发生改变
[解答]在折算（包括定期折算和不定期折算）后，部分基金份额将转化为母基金份额，其风险收益特征将发生改变。
23.如果证券价格中已经反映了影响价格的全部信息，那么该证券市场被称为______。
A.半强有效市场
B.弱有效市场
C.无效市场
D.强有效市场
[解答]如果证券价格中已经反映了影响价格的全部信息，那么该证券市场被称为强有效市场。
24.反转收益曲线意味着______。
A.短期债券收益率较低，而长期债券收益率较高
B.长短期债券收益率基本相等
C.短期债券收益率和长期债券收益率差距较大
D.短期债券收益率较高，而长期债券收益率较低
[解答]收益率曲线在以期限为横坐标，以收益率为纵坐标的直角坐标系上显示出来。
主要有3种类型：
①正收益曲线（或称上升收益曲线），其显示的期限结构特征是短期债券收益率较低，而长期债券收益率较高；
②反转收益曲线（或称下降收益曲线），其显示的期限结构特征是短期债券收益率较高，而长期债券收益率较低；
③水平收益曲线，其特征是长短期债券收益率基本相等。
25.QFII在中国境内的投资受到的限制不包括______方面。
A.投资额度
B.投资地域
C.主体资格
D.资金流动
[解答]在当前中国，合格境外机构投资者（QFII）是一类重要的机构投资者，QFII在中国境内的投资受到包括主体资格、资金流动、投资范围和投资额度等方面的限制。
26.下列关于优先股与普通股说法错误的是______。
A.代表对公司的所有权
B.收益不固定
C.正常经营情况下不会偿还给投资人
D.同属于权益资本
[解答]普通股股东有分配盈余及剩余财产的权利。
但分配多少股利取决于公司的经营成果、再投资需求和管理者对支付股利的看法。
优先股没有到期期限，无须归还股本，每年有一笔固定的股息，是相当于永久年金（没有到期期限）的债券，但其股息一般比债券利息要高一些。
27.深圳证券交易所对专项资产管理计划收益权份额协议交易实行______回转交易。
A.当日
B.次交易日
C.次日
D.滚动日
[解答]证券的回转交易是指投资者买入的证券，经确认成交后，在交收完成前全部或部分卖出。
深圳证券交易所对专项资产管理计划收益权份额协汉交易实行当日回转交易。
28.______更偏好于在后期给企业提供额外资本来协助上市。
A.成长权益投资者
B.保荐机构
C.机构投资者
D.风险投资者
[解答]有些成长权益投资者着力于帮助企业上市。
和风险投资者相比，前期成长权益投资者更偏好于在后期给企业提供额外资本来协助上市。
通过首次公开发行（IPO），企业创立者和权益投资者能够得到将之前的投入变现的机会。
29.跟踪误差产生的原因不包括______。
A.完全复制
B.复制误差
C.现金留存
D.各项费用
[解答]跟踪误差产生的原因包括：
①复制误差，指数基金无法完全复制标的指数配置结构会带来结构性偏离；
②现金留存，由于有现金留存，投资组合不能全部投资于指数标的；
③各项费用，基金运行有管理费、托管费，交易证券产生佣金、印花税等；
④其他影响，分红因素和交易证券时的冲击成本也会对跟踪误差产生影响。
30.投资组合的风险调整后收益的指标衡量不包括______。
A.詹森比率
B.基准跟踪误差
C.夏普比率
D.特雷诺比率
[解答]关注投资组合的风险调整后收益，可以采用夏普比率、特雷诺比率和詹森比率、信息比率等指标衡量。
31.股份有限公司因破产或解散进行清算时，公司剩余资产清偿的先后顺序是______。
A.优先股东、普通股东、债权人
B.普通股东、优先股东、债权人
C.债权人、普通股东、优先股东
D.债权人、优先股东、普通股东
[解答]债权资本是一种借入资本，代表了公司的合约义务，因此债券持有者/债权人拥有公司资产的最高索取权。
接着是优先股股东。
在公司解散或破产清算时，优先股股东优先于普通股股东分配公司剩余财产。
普通股股东是最后一个被偿还的，剩余资产在普通股股东中按比例分配。
故公司解散或破产清算时，公司的资产在不同证券持有者中的清偿顺序如下：
债券持有者先于优先股股东，优先股股东先于普通股股东。
32.某投资者信用账户中有现金40万元保证金，该投资者选定证券A进行证券卖出。
证券A的最近成交价为每股8元，该投资者融券卖出10万股。
第二天，该股票价格上升到每股10元，不考虑利息和费用，该投资者需要追加______保证金才能持续130%的担保比例。
A.不需要追加
B.10万元
C.5万元
D.50万元
[解答]该投资者进行的是融券业务。
维持担保比例=（现金+信用证券账户内证券市值总和）/（融资买入金额+融券卖出证券数量×
当前市价+利息及费用总和）。
设投资者需要追加x万元的保证金，列式（40+x+8×
10）/（10×
10）=130%，可解得x=10（万元），即该投资者需要追加10万元的保证金才能持续130%的担保比例。
33.下列关于现值的说法，正确的是______。
A.当给定终值时，贴现率越高，现值越低
B.当给定利率及终值时，取得终值的时间越长，该终值的现值就越高
C.在其他条件相同的情况下，按单利计息的现值要低于用复利计息的现值
D.利率为正时，现值大于终值
[解答]根据复利现值公式
可知，当给定利率及终值时，取得终值的时间越长，该终值的现值就越低，故选项B表述错误；
单、复利现值公式分别为
在其他条件相同的情况下，按单利计息的现值要高于用复利计息的现值，故选项C表述错误；
利率为正时，现值小于终值，故选项D表述错误。
34.下列各类金融资产中，货币市场工具不包括______。
A.银行承兑汇票
B.中央银行票据
C.3年期国债
D.回购协议
[解答]货币市场工具一般指短期的（1年之内）、具有高流动性的低风险证券，具体包括银行回购协议、定期存款、商业票据、银行承兑汇票、短期国债、中央银行票据等。
35.关于金融期货与金融期权的比较，下列叙述正确的是______。
A.期货合约和期权合约都通过对冲相抵消
B.金融期货与金融期权交易双方的权利与义务是对称的
C.期货合约用保证金交易，而期权合约不用保证金交易
D.金融期货交易双方均需开立保证金账户，金融期权的买方无需开立保证金账户，也无需缴纳保证金
[解答]期货合约绝大多数通过对冲相抵消，而期权合约则是买方根据当时的情况判断行权对自己是否有利来决定行权与否，故选项A表述错误；
期货合约包括买卖双方在未来应尽的义务，与此相反，期权合约只有卖方在未来有义务，故选项B表述错误；
期货合约通常用保证金交易，因此有明显的杠杆，期权合约中买方需要支付期权费，而卖方则需要缴纳保证金，也会有杠杆效应，故选项D表述错误。
36.基金的______是指基金管理公司根据有关规定向中国证监会提交募集申请文件、发售基金份额、募集基金的行为。
A.交易
B.募集
C.赎回
D.申购
[解答]基金的募集是指基金管理公司根据有关规定向中国证监会提交募集申请文件、发售基金份额、募集基金的行为。
基金的募集是证券投资基金投资的起点，基金的交易与申购和赎回为基金投资提供了流动性，份额的注册登记则在确保基金募集与交易活动的安全性上起着重要作用。
37.与基金利润有关的财务指标中，本期利润和本期已实现收益的关系是______。
A.本期已实现收益=本期利润-本期公允价值变动损益
B.本期利润=本期已实现收益-本期公允价值变动损益
C.本期利润=本期已实现收益
D.两者没有关系
[解答]本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动损益）扣除相关费用后的余额，是将本期利润扣除本期公允价值变动损益后的余额，反映基金本期已经实现的损益。
38.下列关于“资产负债表”的表述，其正确的有______。
A.它是反映一定时期内财务成果的报表
B.它是一张损益报表
C.它是根据“资产=负债+所有者权益”等式编制的
D.流动资产排在左方，非流动资产排在右方
[解答]资产负债表，它是根据“资产=负债+所有者权益”等式编制的，说法正确。
39.______常用于缓解私募股权投资基金紧急的资金需求。
A.买壳上市
B.借壳上市
C.管理层回购
D.二次出售
[解答]选项A、B，买壳上市或借壳上市是资本运作的一种方式，属于间接上市方法，为不能直接进行IPO的私募股权投资项目提供退出途径；
选项C，管理层回购是指私募股权投资基金将其所持有的创业企业股权出售给企业的管理层从而退出的方式；
选项D，二次出售是指私募股权投资基金将其持有的项目在私募股权二级市场出售的行为，二次出售常常用于缓解私募股权投资基金紧急的资金需求。
40.资产负债表的下列科目中，不属于所有者权益的是______。
A.长期股权投资
B.资本公积
C.股本
D.未分配利润
[解答]资产负债表中，所有者权益包括以下4部分：
①股本，即按照面值计算的股本金；
②资本公积，包括股票发行溢价、法定财产重估增值、接受捐赠资产、政府专项拨款转入等；
③盈余公积，又分为法定盈余公积和任意盈余公积；
④未分配利润，指企业留待以后年度分配的利润或待分配利润。
选项A属于企业的资产。
41.一只基金在利润分配前的份额净值是1.23元，假设每份基金分配0.05元，进行利润分配后的基金份额净值将会下降到______元。
A.1.16
B.1.18
C.1.23
D.1.28
[解答]基金进行利润分配会导致基金份额净值的下降。
基金利润分配前的份额净值是1.23元，每份基金分配0.05元，则分配后基金份额净值=1.23-0.05=1.18（元）。
42.关于股票型基金风险，以下说法错误的是______。
A.股票型基金的净值增长率差别不大
B.股票型基金可以通过分散投资降低非系统性风险
C.股票型基金通过设置个股最高比例控制个股风险
D.股票型基金风险高于混合型、货币型基金风险
[解答]有的股票基金每年的净值增长率可能相差很大，有的股票基金每年的净值增长率之间的差异可能较小。
43.货币市场基金债券正回购的资金余额不得超过______。
A.50%
B.10%
C.20%
D.30%
[解答]一般情况下，货币市场基金财务杠杆的运用程度越高，其潜在的收益可能越高，但风险相应也越大。
另外，按照规定，除非发生巨额赎回，货币市场基金债券正回购的资金余额不得超过20%。
44.商业票据的特点不包括______。
A.面额较大
B.利率较低
C.只有一级市场，没有明确的二级市场
D.利率常比银行优惠利率高
[解答]商业票据指发行主体为满足流动资金的需求所发行的期限为2天至270天的、可流通转让的债务工具。
商业票据的特点主要有3点：
①面额较大；
②利率较低，通常比银行优惠利率低，比同期国债利率高；
③只有一级市场，没有明确的二级市场。
45.下列关于风险价值（VaR）的描述，正确的是______。
A.风险价值与损失的任何特定事件相关
B.风险价值是指最大损失金额的价值
C.风险价值是指可能发生的最大损失
D.风险价值是指发生最大损失的概率
[解答]风险价值，又称在险价值、风险收益、风险报酬，是指在一定的持有期和给定的置信水平下，利
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