证券从业考试《金融市场基础知识》真题及答案.docx
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证券从业考试《金融市场基础知识》真题及答案
2019年11月16日证券从业考试《金融市场基础知识》真题及答案
1.根据《证券公司流动性风险管理指引》，证券公司（）应对公司流动性风险管理中存在的风险隐患进行质询和调查，并提出整改意见。
A.总经理
B.合规总监
C.财务总监
D.首席风险官
【答案】D
2.根据《证券公司私募投资基金子公司管理规范》，私募有基金子公司及其下设基金管理机构将自有资金投资于本机构私募基金的，对单只基金的投资金额不得超过该只基金总额的（）。
A.10%
B.25%
C.20%
D.30%
【答案】C
3.根据《证券公司另类投资子公司管理规范》,关于另类投资子公司的业务范和业务规则，下列说法正确的有（）。
Ⅰ.另类投资子公司只能以自有资金进行投资。
Ⅱ.另类投资子公司不得从事投资业务之外的业务
Ⅲ.另类投资子公司可向投资者募集资金进行投资
IV.证券公司应当清晰划分证券公司与另类投资子公司及另类投资子公司与其子公司之间的业务范围
A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
D.Ⅲ、Ⅳ
【答案】C
4.根据《证券法》,向不特定对象发行的证券,票面总值为（）的,应当由承销团承销。
Ⅰ.人民币三千万元
Ⅱ.人民币四千万元
Ⅲ人民币六千万元
IV.人民币一亿元
A.Ⅰ、Ⅱ
B.Ⅰ、Ⅲ
C.Ⅱ、Ⅲ
D.Ⅲ、Ⅳ
【答案】D
5、（）交易机制的特点是能够在交易过程中反映更多的市场价格信息。
A.定期交易
B.连续交易
C.指合驱动
D.报价驱动
答案：
B
【解析】连续交易的特点有：
第一，市场为投资者提供了交易的即时性；
第二，交易过程中可以反映更多的市场价格信息。
6、通常将那些经营业绩较好，具有稳定且较高的现金股利支付的公司股票称为（）
A.蓝筹等
B.红筹股
C.绩优股
D.金牛股
答案：
A
【解析】稳完的现金股利政策对公司现金流管理有较高的要求，通常将那些经营业绩较好，具有稳定且较高的现金股利支付的公司股票称为蓝筹股。
7、当基金投资标的为（）时，对其资产进行估值较为容易。
A.交易不活跃的证券
B.问题债券
C.非交易证券
D.交易活跃的证券
答案：
D
【解析】当基金投资标的为交易活跃的证券时，对其资产进行估值较为容易。
在这种情况下，市场交易价格是可获得并被接受的，也是公允的，因此，也是可信的，直接采用市场交易价格就可以对标的资产估值。
8、证券交易所归属（）直接管理
A.中国证券业协会
B.国务院
C.省级人民政府
D.中国证监会
答案：
D
【解析】证券交易所是依据国家有关法律，经政府证券主管机关批准设立的集中进行证券交易的有形场所，归属中国证监会直接管理。
证券交易所的设立和解散，由国务院决定。
9、美国逐步实现利率自由化的法案是（）。
A.《巴塞尔协议》
B.《1980年银行法》
C.《Q条例》
D.《道格拉斯法案》
答案：
B
【解析】金融自由化的内容之一是取消对存款利率的最高限额，逐步实现利率自由化。
如美国《1980年银行法》废除了Q条例，规定从1980年3月起分6年逐步取消对定期存款和储蓄存款的最高利率限制。
10、地方政府一般债券，单一期限债券的发行规模不得超过一般债券当年发行规模的（）。
A.50%
B.40%
C.30%
D.20%
答案：
C
【解析】一般债券期限为1年、3年、5年、7年和10年，由各地根据资金需求和债券市场状况等因素合理确定，但单一期限债券的发行规模不得超过一般债券当年发行规模的30％。
11、金融衍生工具是其价格取决于（）价格变动的派生金融产品。
A.债劵市场
B.外汇市场
C.股票市场
D.基础金融产品
答案：
D
【解析】金融衍生工具又被称为金融衍生产品，是与基础金融产品相对应的一个概念，指建立在基础产品或基础变量之上，其价格取决于基础金融产品价格（或数值）变动的派生金融产品。
12、在多数情况下，并不进行实物交收，而是在合约到期前进行反向交易，平仓了结的是（）。
A.近期合约
B.期货合约
C.期权合约
D.互换
答案：
B
【解析】从表面上看，期货交易似乎只是将远期交易中的交易标的和交易安排进行了标准化处理，但实质上却与以获取标的物为目的的远期交易和现货交易迥然不同。
尽管交易双方也可能到期进行合约的结算，但多数情况下，期货合约并不进行实物交收，而是在合约到期前进行反向交易、平合了结；而且，交易双方并不知道也不需要知道交易对手的情况。
13、关于转融通业务，下列说法中错误的是（）。
A.转融通的期限一般不超过6个月
B.证券公司缴存的保证金中，货币资金占应收取保证金的比例不得低于15％
C.充抵保证金的每种证券余额不得超过该证券上市可流通市值的15％
D.融出的每种证券余额不得超过该证券上市可流通市值的10％
答案：
C
【解析】
（1）证券金融公司向证券公司转融通的期限一般不得超过6个月。
（2）保证金可以证券充抵，但货币资金占应收取保证金的比例不得低于15％。
（3）证券金融公司应当遵守以下风险控制指标规定：
①净资本与各项风险资本准备之和的比例不得低于100％；
②对单一证券公司转融通的余额，不得超过证券金融公司净资本的50％；
③融出的每种证券余额不得超过该证券上市可流通市值的10％；
④充抵保证金的每种证券余额不得超过该证券总市值的15％。
14、金融期货交易制度中的逐日盯市制度又被称为（）。
A.每日价格波动限制及断路器规则
B.保证金制度
C.结算所和无负债结算制度
D.集中交易制度
答案：
C
【解析】结算所实行的无负债的每日结算制度，就是以每种期货合约在交易日收盘前规定时间内的平均成交价作为当日结算价，与每笔交易成交时的价格作对照，计算每个结算所会员账户的浮动盈亏，进行随时清算。
15、按照《证券期货投资者适当性管理办法》第三条的规定，适当性管理工作包括以下方面内容（）。
I.向投资者销售证券期货产品或者提供证券期货服务的机构应当遵守法律、行政规范、本办法及其他有关规定
II.在销售产品或者提供服务的过程中，勤勉尽责，审慎履职，全面了解投资者情况，深入调査分析产品或者服务信息，科学有效评估，充分揭示风险
III.基于投姿者的不同风险承受能力以及产品或者服务的不同风险登记等因素，提出明确的适当性匹配意见
IV.将适当的产品或者服务销售或者提供给适合的投资者，并对违法违规行为承担法律责任
A.I、III、IV
B.I、II、III
C.II、III、IV
D.I、II、III、IV
答案：
D
【解析】根据《管理办法》第三条的规定，适当性管理工作是指“向投资者销售证券期货产品或者提供证券期货服务的机构应当遵守法律、行政规范、本办法及其他有关规定，在销售产品或者提供服务的过程中，勤勉尽责，审慎履职，全面了解投资者情况，深入调査分析产品或者服务信息，科学有效评估，充分揭示风险，基于投姿者的不同风险承受能力以及产品或者服务的不同风险登记等因素，提出明确的适当性匹配意见，将适当的产品或者服务销售或者提供给适合的投资者，并对违法违规行为承担法律责任”。
16、中央国债登记结算有限责任公司的义务包括（）。
I.设置账簿
II.切实保护客户债券安全
III.为客户保守商业秘密
IV.保存完整业务记录
A.I、II、III
B.I、III、IV
C.I、II、IV
D.I、II、III、IV
答案：
D
【解析】中央国债登记结算有限责任公司的义务包括：
（1）设置账簿；
（2）切实保护客户债券安全；
（3）为客户保守商业秘密；
（4）保存完整业务记录。
17、属于信用传导机制和资产价格传导机制共同变量的是（）。
I.净值
II.托宾q
III.股价
IV.投资
A.I、II
B.II、III
C.III、IV
D.I、III
答案：
C
【解析】净值属于信用传导机制，托宾q属于资产价格传导机制。
18、股份发行初始登记包括（）。
I.送股（或转增股本）登记
II.增发新股登记
III.股票首次公开发行登记
IV.配股登记
A.I、II、III、IV
B.I、II、IV
C.I、II、III
D.III、IV
答案：
A
【解析】股份初始登记包括首次公开发行登记、增发新股登记、送股（或转增股本）登记和配股登记等。
19、按照基金的投资标的划分，可将证券投资基金分为（）。
I.股票基金
II.债券基金
III.混合型基金
IV.货币市场基金
A.I、II、III
B.II、III、IV
C.I、II、IV
D.I、II、III、IV
答案：
D
【解析】按基金的投资标的划分，可分为股票基金、债券基金、混合型基金、货币市场基金等。
20、根据我国证券交易所的相关规定，集合竞价确定成交价的原则是（）。
I.可实现最大成交量的价格
II.高于该价格的买入申报全部成交的价格
III.低于该价格的卖出申报全部成交的价格
IV.与该价格相同的买方或卖方至少有一方全部成交的价格
A.I、IV
B.I、II、III、IV
C.I、II、III
D.II、III、IV
答案：
B
【解析】所谓集合竞价，是指对在规完的一段时间内接受的买卖申报一次性集中撮合的竞价方式。
根据我国证券交易所的相关规定，集合竞价确定成交价的原则为：
（1）可实现最大成交量的价格；
（2）高于该价格的买入申报与低于该价格的卖出申报全部成交的价格；
（3）与该价格相同的买方或卖方至少有一方全部成交的价格；
（4）集合竞价的所有交易以同一价格成交；
（5）然后进行集中撮合处理。
21、目前，可进行跨市场转托管的债券是（）。
I.附息国债
II.公司债
III.企业债
IV.地方债
A.I、II、III
B.I、III、IV
C.I、II、IV
D.I、II、III、IV
答案：
B
【解析】目前，除了国债（包括附息国债和地方债）和企业债可以跨市场转托管，其他债券品种（包括公司债、证券公司次级债、中小企业私募）债都不能跨市场转托管。
22、下列选项中属于金融期货主要交易制度的有（）。
I.限仓制度
II.逐日盯市制度
III.集中交易制度
IV.有负债的结算制度
A.I、II、III
B.I、II、IV
C.I、III、IV
D.II、III、IV
答案：
A
【解析】金融期货的主要交易制度包括：
（1）集中交易制度。
（2）标准化的期货合约和对冲机制。
（3）保证金制度。
（4）结算所和无负债结算制度。
（5）限仓制度。
（6）大户报告制度。
（7）每日价格波动限制及断路器规则。
（8）强行平仓制度。
（9）强制减仓制度
23、下列关于债券收益率说法，正确的有（）。
I.持有期收益率与到期收益率的区别仅仅在于末笔现金流是卖出价格而非债券到期偿还金额
II.到期收益率可以用来评价不同期限附息债券的优劣
III.零息债券可以计算当期收益
IV.当期收益率可以用于期限和发行人均较为接近的债券之间进行比较
A.I、II、III、IV
B.I、IV
C.I、II、III
D.II、III、IV
答案：
B
【解析】
（1）持有期收益率是指买入债券到卖出债券期间所获得的年平均收益，它与到期收益率的区别仅仅在于末笔现金流是卖出价格而非债券到期偿还金额。
（2）当期收益率度量的是债券年利息收益占购买价格的百分比，反映每单位投资能够获得的债券年利息收益，但不反映每单位投资的资本损益。
当期收益率的优点在于简便易算，可以用于期限和发行人均较为接近的债券之间进行比较。
其缺点是：
零息债券无法计算当期收益；不同期限附息债券之间，不能仅仅因为当期收益高低而评判优劣。
24、下列关于金融期权的说法，错误的有（）。
I.期权交易实际上是一种权利的双方面有偿让渡
II.期权的买方承担买卖基础工具的义务
III.期权的卖方可以选择履行合约
IV.期权交易是对选择权的买卖
A.I、II、III、IV
B.I、II、III
C.II、III、IV
D.I、IV
答案：
B
【解析】金融期权交易实际上是一种权利的单方面有偿让渡。
期权的买方以支付一定数量的期权费为代价而拥有了这种权利，但不承担必须买进或卖出的义务；期权的卖方则在收取了一定数量的期权费后。
在一定期限内必须无条件服从买方的选择并履行成交时的允诺。
期权也称选择权，是期货合约买卖选择权的简称，是一种能在未来某特定时间以特定价格买入或卖出一定数量的某种特定商品的权利。
25、（）策略是指金融机构针对风险事件发生的可能性提取足够的准备性资金，以保证损失发生之后能够很快被吸收，从而保障金融机构仍然能够正常运行。
A.风险准备金
B.风险分散
C.风险控制
D.风险控制
答案：
A
【解析】风险准备金策略是指金融机构针对风险事件发生的可能性提取足够的准备性资金，以保证损失发生之后能够很快被吸收，从而保障金融机构仍然能够正常运行。
26、证券公司将自由资金投资于依法公开发行的国债、投资级公司债、货币市场基金、央行票据等风险较低、流动性较强的证券；或者委托其他证券公司或者基金管理公司进行证券投资管理，且投资规模合计不超过其净资本（）的，无须取得证券自营业务资格。
A.80%
B.60%
C.50%
D.30%
答案：
A
【解析】证券公司将自由资金投资于依法公开发行的国债、投资级公司债、货币市场基金、央行票据等风险较低、流动性较强的证券；或者委托其他证券公司或者基金管理公司进行证券投资管理，且投资规模合计不超过其净资本80%的，无须取得证券自营业务资格。
27、金融衍生工具交易一般只需要支付少量的保证金或权利金就可签订远期大额合约或互换不同的金融工具。
这体现了金融衍生工具基本特征中的（）。
A.跨期性
B.杠杆性
C.联动性
D.不确定性或高风险性
答案：
B
【解析】杠杆性是指金融衍生工具交易一般只需要支付少量的保证金或权利金就可签订远期大额合约或互换不同的金融工具。
28、按照《证券公司融资融券业务管理办法》的规定，关于证券公司申请融资融券业务资格，应当具备的条件，下列说法错误的是（）。
A.公司治理健全，内部控制有效，能有效识别、控制和防范业务经营风险和内部管理风险
B.公司最近三年内不存在因涉嫌违法违规正被中国证监会立案调查或者正处于整改期间的情形
C.财务状况良好，最近两年各项风险控制指标持续符合规定，注册资本和净资本符合增加融资融券业务后的规定
D.信息系统安全稳定运行，最近一年未发生因公司管理问题导致的重大事故，融资融券业务技术系统已通过证券交易所、证券登记结算机构组织的测试
答案：
B
【解析】根据《证券公司融资融券业务管理办法》的规定，证券公司申请融资融券业务资格，应当具备的条件：
（1）公司治理健全，内部控制有效，能有效识别、控制和防范业务经营风险和内部管理风险；
（2）公司最近两年内不存在因涉嫌违法违规正被证监会立案调查或者正处于整改期间的情形；
（3）财务状况良好，最近两年各项风险控制指标持续符合规定，注册资本和净资本符合增加融资融券业务后的规定；
（4）客户资产安全、完整，客户交易结算资金第三方存管有效实施，客户资料真实完整；
（5）已建立完善的客户投诉处理机制。
能够及时、妥善处理与客户之间的纠纷；
（6）已建立符合监管规定和自律要求的客户适当性制度，实现客户与产品的适当性匹配管理；
（7）信息系统安全稳定运行，最近一年未发生因公司管理问题导致的重大事故，融资融券业务技术系统已通过证券交易所、证券登记结算机构组织的测试；
（8）有拟负责融资融券业务的高级管理人员和适当数量的专业人员；
（9）中国证监会规定的其他条件。
29、基金资产总值是指基金全部资产的价值总和。
现已知A公司的基金资产总值为450万元，基金负债为300万元，基金的全部份额为300。
则A公司的基金资产份额净值为（）。
A.1.5万元
B.1万元
C.0.5万元
D.无法计算
答案：
C
【解析】基金份额净值＝基金资产净值/基金总份额，基金资产净值＝基金资产总值-基金负债。
本题中，基金份额净值＝（基金资产总值-基金负情）/基金总份额＝（450-300）/300＝0.5万元。
30、下列说法中，正确的是（）。
A.证券交易所在任何情况下都不能调整交易时间
B.交易时间内因故停市，交易时间需要顺延
C.国家法定节假日证券交易所无须休市
D.上海证券交易所规定交易日为每周一至周五
答案：
D
【解析】经中国证监会批准，证券交易所可以调整交易时间：
交易时间内因故停市，交易时间不作顺延；国家法定节假日和证券交易所公告的休市日，证券交易所市场休市。
31、目前来看，国内证券公司开展国际化业务的主战场是（）。
A.上海市场
B.中国香港市场
C.主板市场
D.创业板市场
答案：
B
【解析】目前来看，国内证券公司开展国际化业务的主战场仍是中国香港市场。
32、目前，道·琼斯股价平均数采用（）。
A.简单算术平均数法
B.加权股价平均数法
C.加权股价指数法
D.除数修正简单平均法
答案：
D
【解析】道·琼斯股价平均数以1928年10月1日为基期，基期指数为100点。
道·琼斯指数的编制方法原为简单算术平均法，由于这一方法的不足，从1928年起采用除数修正的简单平均法，使平均数能连续、真实地反映股价变动情况。
33、（）负责证券发行的主承销工作，负有对发行人进行尽职调查的义务，对公开发行募集文件的真实性、准确性和完整性进行核查。
A.中国证券业协会
B.中国证监会
C.证券交易所
D.保荐机构
答案：
D
【解析】保荐机构负责证券发行的主承销工作，负有对发行人进行尽职调查的义务，对公开发行募集文件的真实性、准确性和完整性进行核查。
向中国证监会出具保荐意见。
并根据市场情况与发行人协商确定发行价格。
34、参与上海证券交易所证券买卖的投资者必须实现指定一家会员作为其买卖证券的受托人，通过该会员参与本所市场证券的买卖，这种制度被称为（）。
A.会员制
B.托管制
C.全面指定交易制
D.存管制
答案：
C
【解析】上海证券交易所证券交易实行全面指定交易制度，全面指定交易是指参与上海证券交易所证券买卖的投资者必须实现指定一家会员作为其买卖证券的受托人，通过该会员参与本所市场证券的买卖。
35、下面关于风险，说法正确是（）。
I.风险识别是进行风险管理的基础工作和前提条件
II.市场风险包括股票价格风险、债券价格风险、商品价格风险、金融衍生品价格风险等
III.某债券发行人不能如期还本付息、债券发行人破产倒闭，这对债券持有人而言，就发生了风险事件
IV.风险转移是指投资者通过购买某种金融产品或采取某些合法的手段将风险转嫁给愿意和有能力承接的主体
A.III、IV
B.I、II、III
C.I、II、IV
D.I、II、III、IV
答案：
D
【解析】风险管理的第一步是识别各种明显的和潜在的风险源和风险因素，估计这些风险可能造成的物资与人身损失以及心理与社会效应。
显然，风险识别是进行风险管理的基础工作和前提条件。
市场风险包括股票价格风险、债券价格风险、商品价格风险、金融衍生品价格风险等。
风险事件是指特定的引发损失（或收益）的事件。
例如，某债券发行人不能如期还本付息、债券发行人破产倒闭，这对债券持有人而言，就发生了风险事件。
又如，某机构投资者的操作人员错误执行买卖指令，搞错了交易方向或交易数量或金额，这也构成风险事件。
风险转移是指投资者通过购买某种金融产品或采取某些合法的手段将风险转家给愿意和有能力承接的主体。
36、下列各项中属于我国发行的国债种类的是（）。
I.普通国债
II.特别国债
III.长期建设国债
IV.无期国债
A.II、III、IV
B.I、II、III
C.II、III
D.I、III
答案：
B
【解析】我国发行的国债有：
普通国债、国家重点建设债券、国家建设债券、长期建设国债、财政债券、特别国债、保值债券、基本建设债劵等。
目前我国不发行无期国债。
37、股票应当载明的事项包括（）。
I.公司名称
II.公司成立时间
III.股票种类
IV.票面金额
A.I、II、III、IV
B.I、II、IV
C.I、II、III
D.III、IV
答案：
A
【解析】我国《公司法》规定，股票采用纸面形式或者国务院证券监督管理机构规定的其他形式。
股票应当载明下列主要事项：
公司名称；公司成立的日期；股票种类、票面金额及代表的股份数；股票的编号。
股票由法定代表人签名，公司盖章。
发起人的股票应当标明“发起人股票”字样。
38、核准制的核心是（）。
I.监管部门进行合规性审核
II.强化中介机构的责任
III.增强定价信息透明度，强化对询价机构的约束，合理引导市场
IV.加大市场参与各方的行为约束
A.I、II、III
B.I、II、III、IV
C.I、II、IV
D.I、III、IV
答案：
B
【解析】核准制则是介于注册制和审批制之间的中间形式。
它一方面取消了政府的指标和额度管理，并引进证券中介机构的责任，判断企业是否达到股票发行的条件；
另一方面证券监管机构同时对股票发行的合规性和适销性条件进行实质性审查，并有权否决股票发行的申请。
增强定价信息透明度，强化对询价机构的约束，合理引导市场，加大了市场参与各方的行为约束。
39、下列有关金融期权的说法，正确的有（）。
I.期权的买方在支付了期权费后，就获得了期权合约所赋予的权利
II.期权的买方可以选择行使他所拥有的权利
III.期权的卖方在收取期权费后，就承担着在规定时间内履行该期权合约的义务
IV.期权的卖方可以有条件的履行合约规定的义务
A.I、II、III、IV
B.I、II、IV
C.I、II、III
D.III、IV
答案：
C
【解析】与金融期货相比，金融期权的主要特征在于它仅仅是买卖权利的交换，期权的买方在支付了期权费后，就获得了期权合约所赋予的权利，即在期权合约规定的时间内，以事先确定的价格向期权的卖方买进或卖出某种金融工具的权利，但并没有必须履行该期权合约的义务。
期权的买方可以选择行使他所拥有的权利；期权的卖方在收取期权费后就承担着在规定时间内履行该期权合约的义务。
即当期权的买方选择行使权利时。
卖方必须无条件地履行合约规定的义务，而没有选择的权利。
40、下列关于证券市场产生的说法中，正确的有（）。
I.相对商品经济而言，证券市场的历史要短暂很多
II.股份公司的建立，为证券市场的产生提供了现实基础
III.社会化大生产对资金的巨额需求促进了证券市场的产生
IV.在自给自足的小生产社会中，不太可能存在证券市场
A.I、II
B.I、II、III、IV
C.II、III、IV
D.I、III、IV
答案：
B
【解析】相对于商品经济而言，证券市场的历史要短暂得多；证券市场从无到有。
主要归因于以下三点：
（1）证券市场的形成得益于社会化大生产和商品经济的发展。
在自给自足的小生产社会中，受生产力水平的制约，生产所需的资本极其有限，单个生产者的积累就能满足再生产的需要，不需要也不可能存在证券和证券市场。
随着生产力的进一步发展。
社会分工的日益复杂，商品经济日益社会化，社会化大生产产生了对巨额资金的需求，客观上需要有一种新的筹集资金的机制以适应社会经济进一步发展的需求。
在这种情况下，证券与证券市场应运而生；
（2）证
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