浙江财经大学《金融学》期末复习题库Word文件下载.docx
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16、金融衍生工具
是指其价值依赖于原生性金融工具的金融产品。
在形式上均表现为一种合约，在合约上载明买卖双方同意的交易品种、价格、数量、交割时间及地点等。
17、期权合约
指期权的买方有权在约定的时间或约定的时期，按照约定的价格买进或卖出一定数量的相关资产，也可以根据需要放弃行使这一权利。
18、期货合约
交易双方按约定的价格在未来某一时间完成特定资产交易行为的一种方式。
19、承兑：
付款人在汇票上签章标识承诺将来在汇票到期时承担付款义务的一种行为。
20、票据贴现：
收款人或持票人在资金不足时，将为到期的银行承兑汇票向银行申请贴现，银行按票面金额扣除贴现利息将余额支付给收款人的一项银行授信业务。
21、政策性银行：
根据政府的决策和意向专门从事政策性金融业务，不以营利为目的的金融机构。
22、商业银行负债业务：
指形成期资金来源的业务。
包括存款（活期存款、定期存款、储蓄存款）、从中央银行借款、银行同业拆借、从国际货币市场借款、结算过程中的短期资金占用、发行金融债券。
23、商业银行资产业务：
指将自己通过负债业务所聚集的货币资金交易运用的业务。
包括贴现、贷款、证券投资，
24、商业银行中间业务：
银行并不需要运用自己的资金而代理客户承办支付和其他委托事项，并据以收取手续费的业务，也称作无风险业务。
25、表外业务
未列入银行资产负债表切不影响资产负债总额的业务。
26、基准利率
基准利率是指在多种利率并存的条件下起决定作用的利率，即这种利率发生变动，其他利率也相应变动。
27、回购协议：
证券出售时卖方想买方承诺在未来的某个时间将证券买回的协议。
28、货币需求
企业、家庭个、个人等微观经济主体出于交易、预防或愿以货币形式持有财产等诸种动机产生对货币的需要量。
29、流动性陷阱：
。
当一定时期的利率水平降到不能再低时，人们就会产生利率上升从而债券价格下跌的预期，货币需求弹性就会变得无限大，即无论增加多少货币，都会被人们储存起来。
30、基础货币
基础货币（B）是指存款货币银行的准备金（R）和流通于银行体系之外的通货（C）的总和。
B=R+C
31、货币供给
在某一时点社会经济中承担货币职能的资产的存量。
32、货币乘数
把货币供给量与基础货币相比，其比值就成为货币乘数。
即Ms=m×
B。
m为货币存数。
33、派生存款
由最初存款借贷后形成的一系列存款。
若有主笔对应的存款叫原始存款，则没有主笔对应的存款叫派生存款。
34、菲利普斯曲线
当失业率降低时，货币工资膨胀率较大，当货币工资膨胀率较小时，失业率会上升。
35、公开市场操作：
是指货币当局在金融市场上出售或购入财政部和政府机构的政权，特别是短期国库券，用以影响基础货币的行为。
36、货币政策传导机制：
一定的货币政策工具，如何引起社会经济生活的某些变化，并最终实现预期的货币政策目标。
二简答题
1.
简要比较商业银行与银行信用
异：
1、形式不同：
商业信用有赊销、分期付款等形式；
银行信用以货币形式。
2、主题不同：
商业信用为企业之间；
银行信用为金融机构。
3、商业信用有严格的方向性；
银行信用没有方向约束。
4、商业信用有规模的约束性；
银行信用规模约束小。
联系：
第一，商业信用始终是一切信用制度的基础。
第二，只有商业信用发展到一定阶段后才出现了银行信用。
银行信用正是在商业信用广泛发展的基础上产生与发展的。
第三，银行信用的产生又反过来促使商业信用进一步发展与完善。
第四，商业信用与银行信用各具特点，各有其独特的作用。
二者之间是相互促进的关系，并不存在相互替代的问题。
2.
信用的三要素及主要形式有哪些？
三要素：
债权人和债务人、时间间隔、信用工具
主要形式：
商业信用、银行信用、国家信用（政府或统治当局的信用）、消费信用、国际信用（国外商业性借贷：
资金输出者与使用者直接钩沉共接待双方和国外直接投资：
已过资本直接投资于另一过企业，成为企业的所有者或享有部分所有权的一种资本流动形式。
3.
简要分析金融市场的功能
①资金融通职能：
帮助实现资金在盈余部门和短缺部门之间的调剂。
②资产价格发现功能：
自由通过金融市场交易中买卖双方作用的过程才能“发现”。
③实现风险分散和风险转移，总体来说风险只能分散、转移而在此处消失，并非消除了风险。
④流通性创造功能：
帮助金融资产的持有者将资产售出、变现。
⑤降低搜寻成本和信息成本：
金融市场专门从事这方面服务的专业中介。
4.
货币市场主要有哪些子市场
①票据贴现市场：
短期融资市场也称贴现市场；
②银行间拆借市场：
银行之间短期的资金借贷市场；
③短期债券市场：
短期国库券；
④大额存单市场；
⑤回购市场
5.
简述关于利率决定的可贷资金理论
答：
借贷资金的需求与供给均包括两个方面，一方面借贷资金需求来自期间投资流量和该期间人们希望保有的货币余额，另一方面借贷资金供给则来自同一期间的储蓄流量和该期间货币供给量的变动。
作为借贷资金供给一项容的货币需求与利率呈正相关关系；
而作为借贷资金需求一项容的货币需求与利率呈负相关关系。
①引起可贷资金供给曲线移动的因素：
⑴财富⑵相对收益率⑶相对风险⑷相对流动性
②引起可贷资金需求曲线移动的因素：
⑴投资机会的预期收益⑵政府财政赤字
6.
简述凯恩斯流动性偏好利率理论
凯恩斯的利率决定理论：
①
凯恩斯认为利率是纯粹的货币现象。
因为货币最富有流动性，它在任何时候都能转化为任何资产。
利息就是在一定时期放弃流动性的报酬。
利率因此为货币的供给和货币需求所决定。
债券和货币的供给量必须等于债券和货币的需求总量，即
BS+MS=Bd+Md
（1）
BS-Bd=Md-MS
（2）
Md=Ms（3）
②货币需求曲线的移动：
在凯恩斯流动性偏好理论中，导致货币需求曲线移动的因素主要有两个，即收入增长引起更多的价值储藏，并购买更多的商品，物价的高低通过实际收入的变化影响人们的货币需求。
货币需收入的曾喊书，利率的减函数。
③货币供给曲线的移动：
凯恩斯假定货币供给完全为货币当局所控制，货币供给曲线表现为一条垂线，货币供给增加，货币供给曲线就向右移动，反之，货币供给曲线向左移动。
货币供给由中央银行直接控制。
④影响均衡利率变动的因素：
所有上述这些因素的变动都将引起货币供给和需求曲线的移动，进而引起均衡利率的波动。
利率的升降最终取决于货币供给和货币需求两种力量的强弱。
当货币需求等于货币供给时，所决定的利率为均衡利率。
⑤流动性陷阱对利率的影响：
凯恩斯进一步说明利率下降到一定程度时，货币的投机需求将趋于无穷大。
因为此时的债券价格几乎达到了最高点，只要利率小有回升，债券价格就会下跌，债券购买就会有亏损的极大风险。
于是，不管中央银行的货币供给有多大，人们都将持有货币，而不买进债券，债券价格不会上升，利率也不会下降。
这就是凯恩斯的"
流动性陷阱"
在这种情况下，扩性货币政策对投资、就业和产出都没有影响。
7.
决定和影响利率的主要因素有哪些
①资金的供求状况；
②利润率的平均水平；
③经济周期；
④通货膨胀周期；
⑤货币政策；
⑥财政政策；
⑦国际经济的环境；
⑧其他因素。
8.
什么是商业银行的中间业务？
主要有哪些
包括：
⑴汇兑业务：
是客户以现款交付银行，由银行吧宽限该支付给异地受款人的一种该业务；
⑵信用证业务：
由银行保证付款的业务；
⑶信托业务：
指接收他人委托，代为管理、静音感和处理经济事务的行为。
⑷银行卡业务：
有银行发行、供客户办理存取款和转账支付的新型服务工具的总称。
9.
简述我国商业银行的性质和体系
性质：
以吸收存款为主要负债，以发放带宽为主要资产，以办理转战该结算为主要中间业务，具有创造存款货币功能的银行。
体系：
中国商业银行体系由三大部分组成：
国有独资商业银行，其他股份制商业银行和外资商业银行。
其中，国有独资银行是中国商业银行的主体。
目前中国的商业银行体系为：
①工、农、中、建四大国有商业银行体系；
②交通、中心、光大、华夏、招商、民生、深发展、浦发、兴业、恒丰等12家股份制商业银行体系（中国金融该机构中最好的一类）；
③银行、银行、渤海银行、浙商银行、徽商银行扥更具有典型的区域辐射和鲜明个性化的商业银行体系；
④遍布在全国112个城市112家城市商业银行；
⑤遍布在全国星罗棋布的709加城市信用合作社；
⑥外资银行、合资银行。
10.
简述我国商业银行的主要负债业务和资金业务
主要负债业务：
①自有资本②吸收存款：
活期存款、定期存款、储蓄存款③从中央银行借款、银行同业拆借、从国际货币市场借款、结算过称各种的短期资金占用、发行金融债券
主要资产业务：
①贴现②贷款③证券投资④准备金⑤票据
11.
中央银行发挥“银行的银行”的职能主要体现在哪些方面
①集中存款准备：
集中管理商业银行的存款准备金；
②最终的贷款人：
充当金融机构的“最终贷款人”；
③组织全国的清算：
组织和管理银行间的清算。
12.中央银行作为“国家的银行”主要体现在哪些方面？
①代理国库；
②代理国家债券的发行；
③对国家财政给予信贷支持：
⑴直接给国家财政以贷款，⑵购买国家公债；
④保管外汇和黄金储备，进行外汇、黄金的买卖和管理；
⑤制定和实施货币政策；
⑥制定并监督执行有关金融该管理法规
13.
简述中央银行的职能
（1）发行的银行：
就是垄断银行券的发行权，成为全国唯一的现钞发行机构。
（2）银行的银行：
银行固有的业务——办理“存、放、汇”，同样是中央银行的主要业务容，只不过其业务对象不是一般企业和个人，而是商业银行与其他金融机构。
（3）国家的银行：
是指中央银行代表国家贯彻执行财政金融政策，代理国库收支以及为国家提供各种金融服务。
14.
简述费雪的现金交易理论的主要容
交易方程式：
MV=PY（M为一定时期流通货币的平均数量，V为货币流通速度；
P为各类商品价格的加权平均数，T为各类商品的交易数量）
费雪认为：
在短期，V是稳定的，Y在一定时期不变，价格的变动是由货币数量决定的，而且是同方向变动。
15.简述剑桥学派的现金余额说理论的主要容。
在其他条件不变的情况下，对每个人来说，名义货币需求与名义收入水平之间总是保持着一个较为稳定的比例关系。
人们出于交易需要货币外，也会按某种的比率选择货币来保有其财富。
人们的货币需求与收入水平成比例：
Md
=kPY。
其中Y为中收入；
P为价格水平；
k为以货币形态保有的财富占名义总收入的比例；
Md为名义货币需求。
16.
简述弗里德曼的货币需求理论（现金货币理论）
弗里德曼提出如下形式的货币需求函数：
Md/P=f（y，w；
rm，rb，re，1/p×
dP/dt；
u）
其中，Md/P为实际货币需求；
y为实际恒久性收入；
w为非人力财富占个人总财富的比率或得自财产的收入在总收入中所占的比率；
rm为货币预期收益率；
rb为固定收益的债券利率；
re为非固定收益的证券利率；
（1/P）×
（dP/dt）为预期物价变动率；
u为反映主观偏好、风尚及客观技术与制度等因素的综合变数。
对于货币需求，弗里德曼最具有概括性的论断是：
由于恒久性收入的波动幅度比现期收入小的多，且货币流通速度（恒久性收入除以货币存量）也相对稳定，因而货币需比较稳定的。
17.
试比较凯恩斯和弗里德曼的货币需求理论
（1）在凯恩斯的货币需求函数中，利率仅限于债券利率，收入为即期的实际收入水平。
而在弗里德曼的货币需求函数中，利率则包括各种财富的收益率，收入则是具有高度稳定性的恒久收入，是决定货币需求的主要因素。
（2）凯恩斯的货币需求函数是以利率的流动性偏好为基础的，认为利率是决定货币需求的重要因素。
而弗里德曼则认为，货币需求的利率弹性较低，即对利率不敏感。
（3）凯恩斯认为，货币流通速度与货币需求函数不稳定。
而弗里德曼则认为，货币流通速度与货币需求函数高度稳定。
（4）凯恩斯认为，国民收入是由有效需求决定的，货币供给量对国民收入的影响是一个间接作用的过程，即经由利率、投资及投资乘数作用而作用于社会总需求和国民收入。
弗里德曼则认为，由于货币流通速度是稳定的，货币流通速度的变动则直接引起名义国民收入和物价水平的变动，所以货币是决定总支出的主要因素。
18.
简述我国货币供给层次的具体容
按照国际货币基金组织的要求，现阶段我国货币供应量划分为如下三个层次：
M0=流通中现金，即我们习称的现金M1=M0+活期存款
M2=M1+定期存款+储蓄存款+其他存款+证券公司客户保证金
其中，M1称为狭义货币量，M2称为广义货币量，M2-M1称为准货币。
19.
简要分析制约银行存款货币制造的因素
（1）法定存款准备率
（2）定期存款比率（3）现金漏损率（4）超额准备金率
法定存款准备金率、定期存款比率、现金漏损率和超额准备金率是制约派生存款规模的主要因素，四者比率越高，存款派生规模就越小，反之就越大。
20.
货币供给层次的划分标准和容构成是什么
各国中央银行在确定货币供给的统计口径时，都以流通性的大小，即作为流通手段和支付手段的方便程度作为标准。
流通性程度较高，即在流通中周转较便利，相应的，形成购买力的能力也较强；
流通性较低，即周转不方便，相应的，形成购买力的能力较弱。
显然，这个指标对于考察市场均衡、实施宏观调控有重要意义。
21.
简述主要的货币政策中介目标及其选择的标准
中介目标一般有利率、货币供应量、超额准备金和基础货币。
选择的标准：
（1）可控性
（2）可测性（3）相关性（4）抗干扰性（5）与经济体制、金融体制有较好的适应性。
22.
何谓中央银行的公开市场业务？
并分析其优缺点
公开市场业务，也称公开市场操作，是指货币当局在金融市场上出售或购入财政部和政府机构的证券，特别是国库券，用以影响基础货币的行为。
优点：
（1）使中央银行能够主动影响商业银行准备金，从而直接作用于货币供给量。
（2）使中央银行能够随时根据金融市场的变化，进行经常性、连续性的操作（3）通过公开市场业务，中央银行可以主动出击。
（4）由于吞吐的规模和方向可以灵活安排，中央银行有可能用以对货币供给量进行微调，而不会产生震动性影响。
缺点：
具有局限性，其发挥作用的前提是：
金融市场必须是全国性的，可用以操作的证券种类必须齐全并达到必须的规模。
三．论述题
1.论证金融市场的主要职能
金融市场是同一市场体系的一个重要组成部分，属于要素市场。
它的发展对整个市场体系的发展起着举足轻重的制约作用，市场体系中其他各市场的发展则为金融市场的发展提供了条件和可能。
金融市场通过组织金融资产、金融产品的交易，可以发挥多方面的功能：
（1）帮助实现资金在盈余部门和短缺部门之间的调剂。
在良好的市场环境和价格信号引导下，有利于实现资源的最佳配置。
（2）实现风险分散和风险转移。
通过金融资产的交易，对于某个局部来说，风险由于分散、转移到别处而在此处消失；
但对整体来说，并非消除了风险。
（3）确定价格。
金融资产均有票面金额。
在金融资产中可直接作为货币的金融资产，一般来说，其在价值就是票面标注的金额。
但相当多的金融资产，如股票，其票面标注的金额并不能代表其在价值。
每一股份上的在价值是多少，只有通过金融市场交易中买卖双方相互作用的过程才能“发现”。
*（4）帮助金融资产的持有者将资产售出、变现，因而发挥提供流动性的功能。
*（5）降低交易的搜寻成本和信息成本。
这是由于金融市场专门从事这方面服务的专业中介，可以使市场的参与者有可能大大降低这些方面的支出。
同时，众多的专业中介服务机构之间的业务竞争，还可以使搜寻成本和信息成本不断降低。
*为旧书较新书多的两项。
2.试比较实际利率理论、凯恩斯的利率理论和可贷资金利率理论
实际利率理论，即古典利率理论，强调非货币的实际因素在利率决定中的作用
凯恩斯的利率理论，认为利率决定于货币供给数量，而货币需求量又基本取决于人们的流动性偏好。
因此，利率是由流动性偏好曲线与货币供给曲线共同决定的。
可贷资金利率理论，借贷资金的攻击时利率的增函数，其需利率的减函数，市场均衡取决于借贷资金的供给和需求。
三个理论都是从供求关系来解释利率的决定，但不同学派对供求关系的解释。
不同之处在于：
（1）古典学派强调资本供求对利率的决定作用，认为在实物经济中，资本是一种生产要素，利息是资本的价格。
利率的高低由资本供给即储蓄水平和资本需求即投资水平决定；
储蓄是利率的减函数，投资是利率的增函数，均衡利率取决于投资流量和储蓄流量的均衡。
即储蓄等于投资为均衡利率条件。
由于古典利率理论强调实际因素而非货币因素决定利率，同时该理论还是一种流量和长期分析，所以，又被称为长期实际利率理论。
（2）凯恩斯的流动性偏好利率理论，由货币供求解释利率决定。
他认为货币是一种最具有流动性的特殊资产，利息是人们放弃流动性取得的报酬，而不是储蓄的报酬。
因此，利息是货币现象，利率决定于货币供求，由交易需求和投机需求决定的流动性偏好，和由中央银行货币政策决定的货币供给量是利率决定的两大因素。
同时，货币供给量表现为满足货币需求的供给量，即货币供给量等于货币需求量是均衡利率的决定条件。
在货币需求一定的情况下，利率取决于中央银行的货币政策，并随货币供给量的增加而下降。
但当利率下降到一定程度时，中央银行再增加货币供给量利率也不会下降，人们对货币的需求无限大，形成“流动性陷阱”。
凯恩斯把利率看成是货币现象，认为利率与实际经济变量无关。
同时，他对利率的分析还是一种存量分析，因而，属于货币利率理论或短期利率理论。
（3）可贷资金理论是上述两种理论的综合。
研究长期实际经济因素（储蓄、投资流量）和短期货币因素（货币供求流量）对利率的决定。
认为利率是由可贷资金的供求来决定的。
可贷资金供给包括：
储蓄和短期新增货币供给量，均衡利率取决于可贷资金供求的平衡。
由此可见，可贷资金论与凯恩斯流动偏好利率理论的区别，在于可贷资金理论注重流量和货币供求的变化量的分析，并强调了长期实际经济变量对利率的决定作用。
但可贷资金论与凯恩斯流动偏好利率理论之间并不矛盾，流动偏好利率理论中货币供求构成了可贷资金理论的一部分。
3.分析利率变动对投资和储蓄的理论影响效应，结合实际分析有哪些因素可能制约这些理论效应的发挥
投资流量会因利率的提高而减少，储蓄流量会因利率的提高而增加，故投资是利率的递减函数，储蓄是利率的递增函数。
而利率的变化则取决于投资流量与储蓄流量均衡。
4.阐述货币机制的形成机制
经济体系中的货币供给是在中央银行提供的基础货币的基础上，由商业银行等金融机构开展存贷款业务形成的。
货币供给一方面取决于基础货币量（B），另一方面取决于货币乘数（m）。
影响基础货币量和货币乘数的因素就是影响货币供给的因素。
5.论述货币乘数模型，并根据模型分析居民、企业和商业银行的行为对货币供给的影响
所谓货币乘数就是指基础货币扩或收缩的倍数。
中央银行的初始货币提供量与社会货币最终形成量之间存在数倍扩（或收缩）的效果或反映，即乘数效应。
他们认为，在狭义的货币定义下（即M1，现金加活期存款），货币供应量的决定因素有两个：
一个是基础货币（用B表示），又称高能货币或强力货币，由现金与银行存款准备金组成，它是货币供应量（用Ms表示）变动的基础；
另一个就是货币乘数（用m表示），这样货币供应量的基本公式可以表示为：
Ms=Bm。
（1）居民行为：
①通过re影响m,进而影响Ms。
居民现金存款比率的决定因素：
a.财富b.各种资产预期报酬率c.金融危机d.非法经济活动。
②通过贷款需求影响货币供给
（2）企业行为：
①企业的现金存款比率②企业对贷款的需求影响货币供给
（3）商业银行行为：
①通过对re的选择影响货币供给②通过向央行贷款影响货币供给。
6.结合中央银行的业务分析其调控货币的基本手段
（1）公开市场业务，指中央银行在金融市场上公开买卖有价证券，以此来调节市场货币量的政策行为。
中央银行必须具有强大的、足以干预和控制整个金融市场的金融实力。
中央银行垄断了银行券的发行的业务，为中央银行调节金融活动提供了资金实力。
（2）贴现率政策，指中央银行对商业银行持有未到期票据向中央银行申请再贴现时所做的政策规定。
中央银行的“存、放、汇”的业务对象是商业银行与其他金融机构。
从而可以通过控制贴现率来调控货币。
（3）法定存款准备，是指以法律形式规定商业银行等金融机构将其吸收存款的一部分上缴中央银行作为准备金的比率。
这也可以通过中央银行的主要业务来实现。
7.试用所学理论分析2009年以来我国货币政策工具运用及效果
2007年是我动国用紧缩货币政策最为频繁的一年，但因为我国当时面临着流动性过剩的局面，所以紧缩效应不是很明显。
呵呵，存款准备金率因为其效应过于激烈，被人们称为“休克疗法”，不宜频繁动用，但我国07年就十次提高，说明了我国政府的无奈，公开市场操作是最为灵活的工具，效果也立竿见影，毕竟可以很快收缩流动性，而且央行也可以灵活的进行操作，因而政府在调控方面应该结合多种工具，再贴现率这东西不好说，我不太了解了。
8.分别从总需求和供给的角度试述通货膨胀的原因
（1）总需求方面：
导致总需求曲线右移（需求扩）的因素
①货币供给增长过快
②财政支出增长过快
③预期转好
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