基金从业资格考试科目三题库及答案10Word下载.docx

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除保密条款和排他性条款之外,投资框架协议的内容主要作为投融资双方下一步协商的基础,对双方并无法律上的约束力。

5、关于契约型股权投资基金的基金管理人办理股权投资基金的份额登记事项，下列说法正确的是（）。

A、只可自行办理

B、只可委托基金服务机构代为办理

C、不可委托基金服务机构代为办理

D、可以自行办理，也可委托基金服务机构代为办理

答案为D【解析】本题考查契约型股权投资基金的增资、退出、权益分配与清算退出。

基金管理人可以自行办理股权投资基金的份额登记事项，也可委托基金服务机构代为办理，但基金管理人依法应当承担的责任不因委托而免除。

6、股权投资基金管理人内部控制的信息与沟通要素是指（）。

A、高效、深入地收集、加工和传递基金管理人内部和外部信息，确保信息在内部、企业与外部之间进行有效沟通

B、及时、准确地收集、传递与内部控制相关的信息，确保信息在内部、企业与外部之间进行有效沟通

C、及时、准确地收集、加工和传递基金管理人内部信息，确保信息在内部、企业与外部之间进行有效沟通

D、及时、准确地收集、传递基金管理人内部和外部信息，确保信息在内部、企业与外部之间进行有效沟通

答案为B【解析】本题考查《私募投资基金管理人内部控制指引》。

根据《私募投资基金管理人内部控制指引》的规定，信息与沟通要素是指，及时、准确地收集、传递与内部控制相关的信息，确保信息在内部、企业与外部之间进行有效沟通。

7、并购基金通常投资于（）的企业。

A.价值被低估但相对成熟

B.价值被高估但相对成熟

C.价值被低估但相对幼小

D.价值被高估但相对幼小

【答案】A

【解析】并购基金通常投资于价值被低估但相对成熟的企业。

8、一般投资者难以获得股权投资基金的投资机会，因为大部分业绩出色的股权投资基金都会获得（）。

A、超额认购

B、提前认购

C、内部认购

D、内部预定

【解析】本题考查股权投资母基金的特点和作用。

大部分业绩出色的股权投资基金都会获得超额认购,因此,一般投资者难以获得投资机会。

9、为加强股权投资基金信息披露的制度建设，规范股权投资基金信息披露义务人向投资者进行披露的内容和方式，基金业协会出台了《私募投资基金信息披露管理办法》，该办法的作用不包括（）。

A、有利于保障股权投资基金投资者的知情权

B、保护私募基金投资者的合法权益

C、促进市场资源的合理配置

D、保护基金管理人的合法权益

【答案解析】本题考查信息披露管理。

为加强股权投资基金信息披露的制度建设,规范股权投资基金信息披露义务人向投资者进行披露的内容和方式,基金业协会出台了《私募投资基金信息披露管理办法》,该办法有利于保障股权投资基金投资者的知情权,从而保护私募基金投资者的合法权益,促进市场资源的合理配置。

10、股权投资基金成为运作股权投资业务的主体，需要具备一定的组织形式。

影响组织形式选择的因素主要包括（）。

Ⅰ.法律依据

Ⅱ.监管要求

Ⅲ.基金运营实务的要求

Ⅳ.与股权投资业务的适应度

A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

C、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

答案为D【解析】本题考查股权投资基金组织形式的选择。

我国现行的股权投资基金组织形式主要为公司型、合伙型及契约型，影响组织形式选择的因素众多，主要包括法律依据、监管要求、与股权投资业务的适应度及资金运营实务的要求，以及税负等。

11、不属于构成非法吸收公众存款或者变相吸收公众存款条件的是（）。

A、虚构、夸大集资人的投资管理能力或历史投资回报

B、通过媒体、推介会、传单、手机短信等途径向社会公开宣传

C、未经有关部门依法批准或者借用合法经营的形式吸收资金

D、承诺在一定期限内以货币、实物、股权等方式还本付息或者给付回报

【解析】本题考查股权投资基金合规运营与非法集资的界限。

通常，同时具备下列四个条件，除刑法另有规定的以外，即构成“非法吸收公众存款或者变相吸收公众存款”：

（1）未经有关部门依法批准或者借用合法经营的形式吸收资金；

（2）通过媒体、推介会、传单、手机短信等途径向社会公开宣传；

（3）承诺在一定期限内以货币、实物、股权等方式还本付息或者给付回报；

（4）向社会公众即社会不特定对象吸收资金。

12、股权投资基金管理人提供的登记申请材料完备的，中国证券投资基金业协会应当自收齐登记材料之日起（）个工作日内，以通过网站公示私募基金管理人基本情况的方式，为私募基金管理人办结登记手续。

A、7

B、10

C、15

D、20

答案为D【解析】本题考查基金管理人备案股权投资基金的时间要求。

股权投资基金管理人提供的登记申请材料完备的，中国证券投资基金业协会应当自收齐登记材料之日起20个工作日内，以通过网站公示私募基金管理人基本情况的方式，为私募基金管理人办结登记手续。

13、在我国，股权投资基金的基本税负承担主要体现在（）。

Ⅰ.投资者就其投入资本取得的各类所得按税法的要求缴纳所得税

Ⅱ.基金管理人取得的管理费需要按照税法的要求缴纳所得税

Ⅲ.基金管理人取得的业绩报酬需要按照税法的要求缴纳所得税

Ⅳ.基金管理人组织特定形式的股权投资基金运作股权投资业务以实现投资者投入资本的增值，不同形态的资本增值可能涉及流转税的计缴

A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

D、Ⅰ、Ⅳ

【答案解析】本题考查股权投资基金的基本税负。

在我国，股权投资基金的基本税负承担主要体现在两个方面：

一是投资者就其投入资本取得的各类所得以及基金管理人取得的管理费和业绩报酬需要按照税法的要求缴纳所得税；

二是基金管理人组织特定形式的股权投资基金运作股权投资业务以实现投资者投入资本的增值，不同形态的资本增值可能涉及流转税的计缴。

14、股权投资基金清算的原因不包括（）。

A、基金存续期届满

B、符合合同约定的清算条款

C、半数以上投资项目都已经清算退出的

D、基金份额持有人大会决定进行基金清算

答案为C【解析】本题考查基金出现清算的几种原因。

一般地，股权投资基金清算的原因有以下几种：

基金存续期届满；

基金份额持有人大会（股东大会或者全体合伙人）决定进行基金清算；

全部投资项目都已经清算退出的；

符合合同约定的清算条款。

15、投资者关系管理是（）的战略管理职责。

A、基金发起人

B、基金托管人

C、基金管理人

D、基金销售人

答案为C

【解析】本题考查投资者关系管理的概念。

投资者关系管理是基金管理人的战略管理职责。

16、关于基金服务机构提供基金募集服务的说法，表述错误的是（）。

A、基金服务机构提供基金销售募集服务，应当取得相应的业务资质

B、基金服务机构提供基金销售募集服务，应与基金管理人签订书面的代销协议

C、基金募集服务是基金服务机提供基金服务业务的重要组成部分

D、基金服务机构可以自行设计销售募集流程并进行基金募集

【解析】本题考查基金服务业务的含义和服务内容。

基金服务机构提供基金销售募集服务,应当取得相应的业务资质,并与基金管理人签订书面的代销协议,严格按照股权投资基金的销售募集流程进行基金募集。

17、合伙型基金是指投资者依据合伙企业法成立有限合伙企业，由（）合伙债务承担无限

连带责任，由基金管理人具体负责投资运作的股权投资基金。

A.普通合伙人

B.有限合伙人

C.基金管理人

D.基金托管人

【解析】本题答案为A，合伙型基金是指投资者依据合伙企业法成立有限合伙企业，由普通合伙人合伙债务承担无限连带责任，由基金管理人具体负责投资运作的股权投资基金；

有限合伙人，

即参与投资的企业或金融保险机构等机构投资人和个人投资人，或经其他合伙人一致同意依法转为有限合伙人的，被依法认定为无民事行为能力人或者限制民事行为能力人的合伙人；

基金管理人（基金管理公司），是指凭借专门的知识与经验，运用所管理基金的资产，根据法律、法规及基金章程或基金契约的规定，按照科学的投资组合原理进行投资决策，谋求所管理的基金资产不断增值，并使基金持有人获取尽可能多收益的机构；

基金托管人是投资人权益的代表，是基金资产的名义持有人或管理机构。

为了保证基金资产的安全，基金应按照资产管理和保管分开的原则进行运作，并由专门的基金托管人保管基金资产。

18、股权投资基金管理人或者受其委托的募集服务机构向投资者募集资金用于设立股权投资基金的行为指的是（）。

A、股权投资基金的募集

B、股权投资基金的设立

C、股权投资基金的发售

D、股权投资基金的运作

答案为A【解析】本题考查股权投资基金的募集机构。

股权投资基金的募集，是指股权投资基金管理人或者受其委托的募集服务机构向投资者募集资金用于设立股权投资基金的行为。

19、影响杠杆收购收购方的自由资金和外部资金的比例的因素中，下列说法错误的是（）。

A、目标公司所能产生的现金流

B、收购方的数量

C、外部资金的融资成本

D、资本结构的风险

【答案解析】本题考查并购基金。

杠杆收购中,收购方的自有资金和外部资金的比例,通常取决于以下三个因素:

第一,目标公司所能产生的现金流。

第二,外部资金的融资成本。

第三,资本结构的风险。

20、中国证券投资基金业协会要求基金管理人提交法律意见书，引入法律中介机构的尽职调查，有利于保护（）利益。

A、投资者

B、基金机构

C、基金中介

D、基金发起人

答案为A【解析】本题考查法律意见书要求出台的背景。

中国证券投资基金业协会要求基金管理人提交法律意见书，引入法律中介机构的尽职调查，是对股权投资基金登记备案制度的进一步完善和发展，有利于保护投资者利益，规范股权投资基金行业守法合规经营，防止登记申请机构的道德风险外溢。

21、股权投资基金项目的退出方式包括（）。

Ⅰ.上市转让退出

Ⅱ.挂牌转让退出

Ⅲ.股权转让退出

Ⅳ.清算退出

B、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

【解析】本题考查股权投资基金的一般投资流程。

项目退出是指当所投资的企业达到预定条件时，股权投资基金将投资的资本及时收回的过程。

具体的退出方式包括上市转让或挂牌转让退出、股权转让退出（包括行业通常所指的回购、并购等）、清算退出。

22、下列关于中国证券投资基金业协会的工作职责的说法中，错误的是（）。

A、依法办理非公开募集基金的登记、备案

B、对违反自律规则和协会章程的，基金行业协会无权给予纪律处分。

C、对会员之间、会员与客户之间发生的基金业务纠纷进行调解

D、制定行业执业标准和业务规范，组织基金从业人员的从业考试、资质管理和业务培训

【解析】本题考查中国证券投资基金业协会的工作职责。

对违反自律规则和协会章程的,基金行业协会有权给予纪律处分。

23、下列关于杠杆收购基金投资对象特征的说法，正确的是（）。

A、处于成长性行业

B、资产负债率较高

C、资本性支出较低

D、有增加开支的潜力

【解析】本题考查并购基金。

杠杆收购基金的投资对象通常具有以下特征：

处于成熟行业；

强劲、稳固的市场地位；

稳定、可预测的现金流；

拥有坚实的抵押资产基础；

资产负债率较低；

资本性支出较低；

有减少开支的潜力；

资产可剥离。

24、不同的组织形式对股权投资基金有重大影响，下列说法正确的是（）。

Ⅰ决定了基金的不同运作特点

Ⅱ决定了基金投资者对基金的权利和义务

Ⅲ影响着基金的决策程序和管理人积极性的发挥

Ⅳ影响投资人和管理人在风险和收益面前的不同权衡

Ⅴ不同组织形式的不同税收，也直接影响基金投资者的收益

A、ⅠⅡⅣ

B、ⅡⅢ

C、ⅠⅢⅤ

D、ⅠⅡⅢⅣⅤ

【解析】本题考查股权投资基金。

对股权投资基金而言,不同的组织形式决定了基金的不同运作特点。

组织形式决定了基金投资者对基金的权利和义务,影响着基金的决策程序和管理人积极性的发挥,以及投资人和管理人在风险和收益面前的不同权衡。

同时,不同组织形式的不同税收,也直接影响基金投资者的收益。

25、关于管理人内部控制的主要控制活动要求，下列说法错误的是（）。

A、股权投资基金管理人应当建立合格投资者适当性制度

B、基金合同约定股权投资基金不进行托管的，股权投资基金管理人应建立保障股权投资基金

财产安全的制度措施和纠纷解决机制

C、股权投资基金管理人开展业务外包应制定相应的风险管理框架及制度

D、股权投资基金管理人应建立健全外包业务控制，并至少每半年开展一次全面的外包业务风险评估

【解析】本题考查管理人内部控制的主要控制活动要求。

选项D错误,股权投资基金管理人应建立健全外包业务控制,并至少每年开展一次全面的外包业务风险评估。

26、股权投资基金的（）整个投资的关键环节。

A、项目进入

B、项目实施

C、项目退出

D、项目评估

【答案解析】本题考查项目退出概述。

股权投资基金的项目退出是整个投资的关键环节,对股权投资基金而言,实现项目的成功退出是其进行股权投资的最终目标。

27、下列不属于推介基金时不得宣传的内容的是（）。

A、预计收益

B、预期收益

C、预测投资业绩

D、投资范围

答案为D【解析】本题考查股权投资基金的募集方式。

在推介基金时，不得宣传“预期收益”、“预计收益”、“预测投资业绩”等相关内容，不得违规使用“安全”、“保证”等措辞。

基金推介材料中应避免出现相关表述。

28、随着相关法律法规和行业指引的完善，（）与股权投资业务的结合度逐步提高。

A、信托制度

B、代理制度

C、基金注册制度

D、合伙企业制度

随着相关法律法规和行业指引的完善,信托制度与股权投资业务的结合度逐步提高,使契约型股权投资基金也在一定程度上有所发展。

29、国际股权投资基金的特点包括（）。

Ⅰ、基金规模庞大

Ⅱ、投资领域广阔

Ⅲ、资金来源广泛

Ⅳ、参与机构多样

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】C

【解析】国际股权投资基金的特点包括1、基金规模庞大2、投资领域广阔3、资金来源广泛4、参与机构多样。

30、股权投资基金投资决策委员会的设立应符合（）的要求。

A、关联交易审查制度

B、合规审查制度

C、主要控制人审查制度

D、保密审查制度

答案为A【解析】本题考查股权投资基金的一般投资流程。

股权投资基金管理机构设立投资决策委员会对投资项目行使投资决策权。

投资决策委员会的设立应符合关联交易审查制度的要求，确保不存在利益冲突。

31、公司型基金在领取营业执照后应做的事项包括（）。

Ⅰ.刻制企业印章

Ⅱ.申请纳税登记

Ⅲ.开立银行基本账户

Ⅳ.制定公司章程

C、Ⅰ、Ⅳ

D、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

答案为A【解析】本题考查股权投资基金的设立流程。

领取营业执照后，应该刻制企业印章，申请纳税登记，开立银行基本账户等。

32、对于合伙型基金而言，基金的投资者以（）的身份存在，（）对合伙企业的债务承担无限连带责任。

A、有限合伙人；

有限合伙人

B、有限合伙人；

普通合伙人

C、普通合伙人；

D、普通合伙人；

对于合伙型基金而言,基金的投资者以有限合伙人的身份存在,汇集股权投资所需的大部分资金,以其认缴的出资额为限对合伙企业债务承担责任,对外不可以代表合伙企业,仅在法律和监管约定的适当范围内参与的合伙企业事务可不被视为执行合伙事务。

普通合伙人对合伙企业的债务承担无限连带责任,合伙企业投资与资产处置的最终决策权应由普通合伙人作出。

33、股权投资基金法律尽职调查关注的重点问题不包括（）。

A、主要股东情况

B、所有合同履行情况

C、债务及对外担保情况

D、税收及政府优惠政策

【解析】本题考查法律尽职调查。

股权投资基金法律尽职调查关注重点问题包括：

（1）历史沿革问题；

（2）主要股东情况；

（3）高级管理人员；

（4）债务及对外担保情况；

（5）重大合同；

（6）诉讼及仲裁；

（7）税收及政府优惠政策等。

34、关于我国股权投资行业的发展趋势，下列说法错误的是（）。

A、未来我国经济的增长将转向要素驱动

B、金融市场也将逐步由间接融资为主转向直接融资为主

C、股权投资基金的运作模式和发展方式与创新驱动的内在要求高度一致，面临着广阔的发展机遇

D、随着我国股权投资基金行业专业化、市场化程度不断提高，该行业必将进入新的跨越式发展阶段

答案为A【解析】本题考查我国股权投资行业的发展趋势。

从发展趋势来看，未来我国经济的增长将由过去的要素驱动转向创新驱动，与此相适应，金融市场也将逐步由间接融资为主转向直接融资为主。

35、创业投资可以更有效地应对创业企业（）等特征。

I.信息不对称

II.不确定性高

III.资产结构以无形资产为主

IV.融资需求呈现阶段性

A.I、II、III

B.I、III、IV

C.II、III、IV

D.I、II、III、IV

【答案】D

【解析】研究表明，创业投资可以更有效地应对创业企业特别是中小科技企业信息不对称、不确定性高、资产结构以无形资产为主、融资需求呈现阶段性等特征。

36、会计师事务所提供的业务有（）。

Ⅰ.财务和税务尽职调查

Ⅱ.财务会计咨询

Ⅲ.内部控制咨询

Ⅳ.估值

A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

【解析】本题考查会计师事务所。

会计师事务所在股权投资基金募集与设立、投资、投资后管理、项目退出及基金清算等各个阶段中,提供多方面的专业服务,包括审计、财务和税务尽职调查、财务会计咨询、税务咨询、内部控制咨询、估值等。

37、股权投资基金具有下列（）特点。

Ⅰ.投资期限长、流动性较差

Ⅱ.投后管理投入资源多

Ⅲ.投资收益波动性较大

Ⅳ.专业性较强

【解析】本题考查股权投资基金的特点。

相对于证券投资基金,股权投资基金具有投资期限长、流动性较差,投后管理投入资源多,专业性较强,投资收益波动性较大等特点。

38、通过对基金所拥有的全部资产及所有负债按一定的原则和方法进行评估与计算，进而确定基金资产公允价值的过程成为基金的（）。

A、清算

B、变现

C、分配

D、估值

答案为D【解析】本题考查基金估值的概念。

基金的估值是指通过对基金所拥有的全部资产及所有负债按一定的原则和方法进行评估与计算，进而确定基金资产公允价值的过程。

39、公司型股权投资基金增资、减资，以及终止清算的，应向（）办理变更登记、注销手续。

A、证监会

B、基金业协会

C、工商管理机关

D、证券登记结算公司

【解析】本题考查公司型股权投资基金的增资、退出、权益分配与清算退出。

公司型股权投资基金增资、减资,以及终止清算的,应向工商管理机关办理变更登记、注销手续。

40、对内部控制制度的有效执行承担责任的是（）。

A、私募基金管理人最高权力机构

B、私募基金投资人

C、私募基金托管人

D、经营层

答案为D【解析】本题考查《私募投资基金管理人内部控制指引》。

根据《私募投资基金管理人内部控制指引》第三条，私募基金管理人最高权力机构对建立内部控制制度和维持其有效性承担最终责任，经营层对内部控制制度的有效执行承担责任。

41、关于股权投资基金组织形式的选择的说法不正确的是（）。

A、股权投资基金监管经历了从国家发展改革委监管到中国证监会监管的演进过程

B、在我国股权投资基金监管的演进过程中，基金管理人可以依法自主选择基金及基金管理公司的组织形式

C、2012～2013年中国证监会公布实施的一系列部门规章和规范性文件，将公司型股权投资基金的形式扩充到了资产管理计划中

D、税负会影响股权投资基金的组织形式

答案为C【解析】本题考查股权投资基金组织形式的选择。

选项C错误，2012～2013年中国证监会公布实施的一系列部门规章和规范性文件，对证券公司、基金管理公司的资产管理业务进行了规范，将契约型股权投资基金的形式扩充到了资产管理计划中。

42、下列关于有限合伙企业的说法，表述错误的是（）。

A、有限合伙企业并不是独立的法人，可以独立于合伙人而存在

B、必须依附于各合伙人的契约关系

C、有限合伙企业不是企业所得税的纳税主体

D、由合伙人承担纳税义务

【解析】本题考查合伙型基金。

有限合伙企业并不是独立的法人,不能独立于合伙人而存在。

43、股权投资基金为企业的创建、发展和重组提供了（）的金融解决方案。

Ⅰ股权

Ⅱ可转换债券

Ⅲ可转换优先股

Ⅳ类股权

A、ⅠⅣ

B、ⅠⅡⅢ

C、ⅠⅡⅢⅣ

D、ⅠⅡ

【解析】本题考查创业投资基金。

股权投资基金为企业的创建、发展和重组提供了股权和类股权（如可转换债券、可转换优先股）的金融解决方案。

44、如果股权投资基金拟投资的目标公司处于创业早期，利润和现金流均为负数，未来回报很高，但存在高度不确定性，此时，宜采用的估值方法是（）。

A、相对估值法

B、折现现金流估值法

C、创业投资估值法

D、成本法

【解析】本题考查创业投资估值法。

如果股权投资基金拟投资的目标公司处于创业早期,利润和现金流均为负数,未来回报很高,但存在高度不确定性,此时,往往会用创业投资估值法