商学院11级毕业论文文献阅读笔记Word文件下载.docx
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中小企业融资难的原因是多方面的,本文主要从政府、金融机构、中小企业自身三方面分析中小企业融资难的原因。
二、文献研究背景、主要观点及结论
（1）研究背景
中小企业作为经济发展和社会稳定的重要支柱，世界各国政府都非常重视中小企业的健康发展。
在我国，中小企业具有扩大就业渠道，促进国民经济增长，推动技术进步、转移农村富余劳动力等优点，因此中小企业的健康稳定发展变成为政府和社会关注的重中之重。
有关数据表明，中小企业数量占我国企业总数的98%以上，中小企业给社会增长就业机会的比例占80%，中小企业在全国工业企业利润及其总产值中所的比例分别达到40%和60%。
但是一方面由于我国工业化的起步较晚，前期改革发展的重点主要放在国有大中型企业上，因此在一定程度上忽视了对中小企业的发展；
另一方面由于中小企业自身的不足，促使其发展存在一定障碍，其中资金短缺，融资困难等现象尤为突出。
近年来，随着金融金融危机的影响显现，世界性经济放缓，我国中小企业融资困难问题日益突出，已成为影响中小企业经济发展，制约经济增长的瓶颈。
（2）主要观点及结论
主要从政府、金融机构、中小企业自身三方面分析中小企业融资难的原因：
1）政府方面：
政府的政策支持力度不够；
中小企业提供融资服务的机构不健全。
2）金融机构方面：
我国金融体制不利于中小企业融资，且银行大多数“嫌贫爱富”，导致中小企业融资困难
3）中小企业方面：
中小企业信用缺乏、综合素质差；
抵押担保能力和偿债能力低；
中小企业财务管理薄弱；
中小企业管理水平低，管理方式落后。
综上所述，我国中小企业的融资不容乐观，中小企业融资难成为制约中小企业进一步发展的最大障碍，中小企业要想获得长远的发展，不仅要充分利用现有的融资渠道获取资金，而且还要努力探索新的融资渠道，尝试从其他融资途径获得企业发展所需的资金。
三、文献主要研究方法
本文献主要是通过微观与宏观分析相结合、理论与实际分析相结合、及相应的文献阅读进行分析研究。
本文献数据主要来自于2012年新浪财经网的相关报道及相应的文献：
王铁军.《中国中小企业融资28中模式》.中国金融出版社，2004
刘曼红.《中国中小企业融资问题研究》.中国人民出版社，2003
宁丹.《略论国内中小企业融资与发展》.时代教育，2010
四、文献主要贡献
该文献对中小企业融资现状及原因进行了深入的分析，从政府、金融机构、中小企业自身三方面进行了分析，提出相应的观点。
五、参考内容及价值
论文主要是对该文献分析的我国中小企业的发展现状及融资困难的原因提出相应观点进行参考及分析，作者为企业内部员工，该文献对本次论文进行企业融资困难的自身因素分析时具有相当大的参考价值。
阿里金融资产证券化融资给中小企业的启示
孙喜云
阿里金融资产证券化融资给中小企业的启示：
《商场现代化》2014年22期；
本文献为孙喜云撰写，孙喜云：
辽宁对外经贸学院，副教授，研究方向：
会计学、财务管理。
本文主要阐述内容：
传统的融资方式已远远不能满足广大中小企业的融资需求,迫切需要开辟新的融资渠道来缓解中小企业融资难的状况。
引入资产证券化这一新的融资方式来研究中小企业融资创新问题,对帮助我国中小企业拓宽融资渠道,最终突破中小企业融资难这一"
瓶颈"
。
2010年和2011年，浙江阿里小贷和重庆阿里小贷公司分别成立。
这两家小贷公司为阿里平台上的无法在传统金融渠道获得贷款的小微企业和网商个人创业者提供“金额小、期限短、随借随还”的纯信用小额贷款服务。
2013年东证资管-阿里巴巴专项资产管理计划终于正式获得证监会批文。
东方证券此次与阿里巴巴的合作成果，是证券行业推出的首个基于信贷类资产的资产证券化项目。
次阿里巴巴资产证券化，是证券公司资产证券化领域，第一个中小企业贷款证券化案例，也是中国中小企业贷款证券化的第二次实践，并把基础资产扩展到了微型企业和个人创业者。
可以相信，中小企业贷款证券化将在解决中国中小企业融资困境方面起到越来越重要的作用。
资产证券化融资对中小企业融资具有重大的意义：
1）有效的提高了中小企业资信等级，避免因资本抵押担保的问题融资难。
2）提高了资产的标准性和流通性，有助于中小企业筹集资金。
3）降低了融资过程中的成本。
4）降低了中小企业在融资过程中可能承受的损失。
总上所述说明资产证券化的具体应用,以及如何助力解决中小企业的融资困境,对中小企业融资体系的完善以及促进中小企业的持续健康发展具有重要的现实意义。
本文献数据主要来自于2013年凤凰科技网的相关报道及相应的文献：
李丹丹;
李孝鹏;
;
青岛中小企业信用担保问题研究[J];
中国证券期货;
2011年06期
王娣晨;
浅析中小企业融资问题[J];
现代交际;
2013年02期
严红义;
中小企业融资问题研究[J];
时代金融;
2012年30期
本文以阿里巴巴金融突围为案例来重点说明资产证券化的具体应用,以及如何助力解决中小企业的融资困境,对中小企业融资体系的完善以及促进中小企业的持续健康发展具有重要的现实意义。
论文主要是对该文献对传统的融资方式与引入资产证券化这一新的融资方式对比，来研究中小企业融资创新问题,对帮助我国中小企业拓宽融资渠道,最终突破中小企业融资难这一"
，该文献对本次论文具有相当大的参考价值。
中小旅游企业融资问题
李艳
中小旅游企业融资问题：
环球市场信息导报（理论）2014年第4期；
本文献为李艳撰写，李艳：
安徽财经大学金融学院，硕士研究生，研究方向：
本文主要对中小旅游企业融资困境的原因进行分析并提出了相应的解决办法。
我国旅游业发展迅速，已成为绝大多数省、市、区的支柱产业、先导产业。
随着新的消费高峰的到来，中小旅游企业面临着巨大的市场和发展机遇，但是长期以来，融资难一直是中小旅游企业发展的瓶颈。
经营管理不规范，财务控制薄弱，达不到银行授信条件。
据调查，中小旅游企业多是家族式管理，管理水平较低，财务制度不健全。
有的企业回笼款不入账或坐支现金，银行对第一还款来源比较难以控制；
有的企业不能及时向贷款机构提供财务报表，银行无法及时了解贷款企业的经营效益、财务状况和关联交易情况，难以进行有效的贷前调查和贷后跟踪检查。
旅游业不属于国标行业分类，而是散落在多个国标行业分类里，其信贷政策界定不能准确定位。
旅游企业资产多属国家重点保护对象或国有，无法直接采取以风景区资产抵押方式实现担保，景点经营权质押存在着相关制度不健全等制约因素，影响了银行贷款的积极性。
旅游企业资金积累慢加剧了融资困难。
旅游行业投资量大、成本高、回收期长，使得旅游企业普遍受到资金短缺的困扰。
另外，旅游企业固定资产少，难以将资源资本化。
旅游项目用地困难，阻碍融资的步伐。
缺乏旅游用地专项支持政策，绝大部分地区在土地利用总体规划中对于旅游用地规定不明确，可变性较大，使得业主很难大规模注入资金，有较大资金实力的外来投资者也很难介入。
中小旅游企业融资问题的解决关系经济社会发展的方方面面，要解决这一难题，需要政府、企业和金融机构三者形成合力。
1）政府应采取有效措施，加大对中小旅游企业的支持力度
Ø
尽快出台相关旅游文化区规划和配套政策。
加大部门之间沟通协作，搭建政银企合作平台
2）银行及金融机构不断完善自身
正确认识金融在支持旅游企业建设中的重要作用。
完善针对旅游文化产业的信贷服务模式。
加快旅游金融产品的创新步伐。
谨防多头授信，优化信贷风险机制
3）中小旅游企业全面提高自身的综合素质
要健全财务制度，提高财务管理水平。
要加强品牌经营，打造特色旅游品牌。
拓宽融资渠道，加快融资渠道的创新。
提高员工素质。
综上所述，我国中小企业的融资不容乐观，中小旅游企业融资问题关系着旅游业的健康发展、促进就业等多个方面。
解决中小旅游企业的融资难题需要多方合力。
各级政府要加强引导和协调，为中小旅游企业提供更多的融资优惠政策。
金融机构要改变以前“追大弃小”的做法，为中小旅游企业提供更加广阔的融资平台。
企业自身要加强自身管理，注重品牌和创新，全面提高自身的信用等级，赢得金融机构的信任，以得到更好的发展。
本文献主要是通过微观与宏观分析相结合、理论与实际分析相结合。
本文献数据主要来自于通过社会实践，实地调研了安徽省池州市中小旅游企业发展融资现状，结合当前中小企业发展的机遇以及成功的经验，为中小旅游企业融资问题提出建议
本文该文献对中小企业融资现状及原因进行了深入的分析，从政府、金融机构、中小企业自身三方面进行了分析，提出相应的观点，并进行了实地调研考察当前中小企业发展的机遇以及成功的经验，为中小旅游企业融资问题提出重大的建设性意见。
该文献为论文提供了实地调研的材料，与实际现状结合分析的我国中小企业的发展现状及融资困难的原因提出相应观点进行参考及分析，该文献对本次论文具有相当大的参考价值。
该文献对本次论文具有相当大的参考价值。
浅谈旅游企业融资问题及对策
乔芊
浅谈旅游企业融资问题及对策：
城市建设理论研究2013年13期；
本文献为乔芊撰写，乔芊：
复旦大学旅游系，硕士研究生，研究方向：
旅游企业服务与管理。
本文主要对旅游企业在国民经济中占有重要地位，但受宏观货币政策调整融资难成为影响中小旅游企业发展的瓶颈。
本文对当前我国旅游企业融资境遇的原因进行了分析，在此基础上提出了解决中小旅游企业融资难的对策措施建议。
随着新的消费高峰的到来，中小旅游企业面临着巨大的市场和发展机遇，但是但受宏观货币政策调整融资难成为影响中小旅游企业发展的瓶颈。
1）受经济大环境的影响。
自世界金融危机以来，整个世界经济放缓，当前出现的美国主权信用评级的降级和欧债危机造成国际金融市场剧烈动荡，将拖累整个世界经济，使世界经济的不稳定和不确定性加大。
中国经济虽然保持了较高的增幅，但“发展中不平衡、不协调、不可持续的问题仍然突出”。
通货膨胀维持在较高的水平，国家不得不采取收紧流动性等宏观货币调控政策，这使得旅游企业融资的外部环境发生了很大的变化，而中小旅游企业由于自身的规模、实力等原因在金融基本面偏紧的形势下，更难获得金融支持。
2）国内金融体制不健全、信贷制度不完善。
我国中小旅游企业大多采用银行贷款这种间接融资方式，融资渠道狭窄，在融资结构中80%以上来自于银行贷款，供应不足且单一。
而当前商业银行体制改革后，权力上收，撤销大量的基层网点，即使部分基层银行保留下来也只是有责无权，更谈不上专门为旅游旅游企业服务的金融机构。
其次，由于信贷制度上实施资产负债比例管理，银行逐级下达存贷比例，加上今年连续5次上调银行存款准备金率，截至2011年10月大型金融机构存款准备金率已高达21%。
使贷款规模和额度进一步下降，贷款供应的缺口进一步加大。
其三是商业银行在金融产品设计、信用评级方式、担保制度设计、贷款管理制度等方面偏好大旅游企业，存在“喜大厌小“”嫌贫爱富”的倾向。
在这种状态下，即使条件较好，发展潜力大的中小旅游旅游企业也得不到银行贷款的光顾。
3）旅游企业自身的原因。
融资困难既有旅游企业外部的原因，也有旅游企业内部的原因，就旅游企业本身而言，造成融资难的主要原因包括以下几点：
现代旅游企业制度不完善，旅游公司治理结构不健全，内部控制人现象较严重。
我国中小旅游旅游企业发展的速度很快，但发展的历史较短，在旅游企业组织结构上，普遍存有家族制模式，所有权和经营权高度统一，内部管理不规范，经营规模偏小，经营方式粗放，行业专注度不高，持续发展的动力不够，一但外部环境发展较大变化，风险便随之而来，这导致了投资人不想投入，银行不敢投入，债权人不敢赊账，这在很大程度上限制了旅游企业融资。
财务管理制度不健全，财务信息不透明，不对称。
据调查，我国大多数中小旅游旅游企业，尤其是小微型旅游旅游企业，如乡村旅游酒店，农家休闲旅游山庄、度假村等，由于财务制度不健全，内部控制不到位，财务管理水平较低，会计核算方法过于简单，核算内容不完整，再加之不少旅游企业所有权人具有隐瞒信息的偏好，从而提供的财务信息不对称，不真实，影响银行等金融机构的采信，使银行对旅游企业的预期不明，评价不高，信用评级较低。
规模偏小、实力偏弱、信用风险偏高。
我国中小旅游旅游企业资产规模和经营规模普遍偏小，经济实力偏弱，缺乏足够的担保物和担保机构，再加之有的中小旅游旅游企业对融资信用不够重视，甚至恶意拖欠贷款，这更加剧了金融机构对中小旅游旅游企业的信任危机，增加了外源获取资金支持的难度。
4）政府扶持力度不够
由于政府对扶持国有经济的内生偏好，使中小旅游旅游企业未真正享受“国民待遇”。
虽然国家颁发了一系列关于中小旅游企业融资的文件，但内容够全面且在实际操作中未得到认真落实，政府在各种融资渠道和融资市场发挥作用的法律、法规体制、市场维护制度、提供信贷担保以及信息服务体系等公共服务方面的供应不足。
1）中小旅游企业融资问题的解决关系经济社会发展的方方面面，要解决这一难题，需要政府、企业和金融机构三者形成合力。
旅游企业可融资渠道分析：
银行贷款。
发行股票。
发行债券。
项目融资。
股权置换。
2）解决中小旅游企业融资难的对策措施
建立健全为旅游企业服务的法律法规和政策体系
建立完善的旅游企业信用担保体系
本文献数据主要来自于通过社会实践，实地调研了北京地区中小旅游企业发展融资现状，结合当前中小企业发展的机遇以及成功的经验，为中小旅游企业融资问题提出建议。
该文献为论文提供了实地调研的材料，与实际现状结合分析的我国中小企业的发展现状及融资困难的原因，对中小旅游企业融资困难的外部因素及自身因素提出相应观点进行参考及分析，该文献对本次论文具有相当大的参考价值。
浅谈中小企业融资渠道
郭丽香
浅谈中小企业融资渠道：
《时代金融》2012年12期；
本文献为郭丽香撰写，郭丽香：
福建海峡银行泉州分行，金融研究员，研究方向：
金融学。
本文主要对企业融资资金方面进行了分析，资金是企业的血液,企业能否健康发展的关键因素就在于能否找到合适的融资渠道并及时地筹集到所需资金,中小企业融资难不仅仅表现为贷款难,在股权融资、债券融资、合理利用民间资本等方面也都存在着一些有待解决的问题。
文章首先描述了中小企业融资渠道现状,并从信息不对称以及企业自身、银行、政府、民间四个方面分析了中小企业融资困境的成因。
最后,在前面分析的基础上寻找解决方法。
中小企业所获取的金融资源和它在国民经济以及社会发展中的地位作用却是极不对称的。
目前中小企业融资过程中主要存在以下几种现状：
1）融资渠道狭窄，融资方式单一
据有关调查报告显示:
我国中小企业的融资主要是依靠内源融资和银行贷款、股票和债券等直接融资为方式发挥的作用极小，间接融资过度依赖单一的银行贷款。
这显示了我国中小企业融资渠道狭窄，融资方式单一的特点。
2）内源融资供给有限，资金严重缺乏
目前我国中小企业普遍资金紧张，但问题更大的是他们找不到一条顺畅的融资渠道。
据统计，以中小企业为主的乡镇企业每年获得的贷款量仅占银行系统贷款总量的10%，而对全部中小企业的贷款仅占银行系统贷款总量的7%～8%，这与中小企业在国民经济中占据重要比例的地位是极不相称。
3）直接融资虽然难度太大，但有着发展趋势
股票融资与债券融资、吸收风险投资等都属于直接融资。
目前在我国资本市场体系中，还没有建立适应中小企业融资需要的资本市场，企业债券发行门槛也非常高。
对大多数缺少资金的中小企业来说，直接融资只能是空中楼阁。
4）民间融资盛行
民间意指非官方的，主要是公民个人和家庭。
相对于正规金融而言，民间融资对于中小企业融资具有重要作用。
民间融资形式多样，以标会形式更为多见。
民间融资的形式有高利贷、地下钱庄、标会、亲戚朋友间借款、企业之间融通等。
在现代市场经济下中小企业的融资渠道包括内源融资和外源融资、直接融资和间接融资、股权融资和债务融资。
资金来源不同方向分内源融资和外源融资。
按融资过程中资金的运动的不同渠道，把企业融资分为直接融资和间接融资。
按融资过程中形成的资金产权关系分股权融资和债券融资。
根据新融资优序理论的观点，中小企业合理融资顺序应该是：
内部融资、信贷融资、资本市场融资。
但是不同类型的企业、企业的融资渠道在不同的发展阶段是不同的，必须根据实际情况具体分析，根据企业的不同做出不一样的融资渠道选择。
解决中小企业的融资难问题必须积极拓展银行贷款以外的其他融资渠道。
这要求相关的部门机构出台相关配套政策，使中小企业融资渠道多样，畅通，我们可以从政府、银行、企业，民间之间寻找中小企业融资出路。
1）政府方面
加大对中小企业的支持力度，抓紧制定相关法律法规。
改善资本市场，使中小企业直接融资优势得以实现。
构建中小企业服务体系。
2）银行方面
加快对中小银行改革力度
简化对中小企业的贷款手续
出台适应中小企业的信用评级制度
3）中小企业方面
由于中小企业自身存在诸多不足才造成了融资渠道问题，所以中小企业势必要搞好自身建设，才能使融资渠道得以拓宽和疏通。
提高自身素质，塑造良好企业形象
改善经营管理，建立现代企业制度
4）民间方面
由于目前我国金融体制的一些不健全在很大程度上造成了民间融资的存在，我们经济体制的多样化决定了需要不同的经济组织和不同的融资体制来服务。
正是民间现行的一些融资方式具有“急、少、快”的特点也适应了中小企业对资金需求。
因此，民营经济发达，民间闲置资金较多，为充足的资金提供了保证。
在政策上我们势必要因势利导，疏堵结合，积极指引民间资金在条件具备的地方向银行、民营信用社等现代金融机构组织形式迈进。
综上所述，解决中小企业融资渠道狭而不畅的问题需要政府、银行、企业之间共同努力。
政府需要正确履行自己职责,出台相关政策拓宽中小企业融资渠道;
银行要改变对中小企业歧视的制度，增加对中小企业的贷款；
而中小企业则须提升自身素质，树立良好的企业形象，提高信用度。
尽一切力量清除影响融资渠道不畅的因素.在融资渠道选择方面,首先应加强内源融资渠道,但同时扩宽外源融资渠道,而外源应坚持债权融资渠道为主，股权融资渠道为辅的指导思想。
在债权融资渠道中，应重点疏通和拓宽国有商业银行和中小金融机构信贷融资渠道，大力拓展民间借贷融资渠道，适度扩展政府投资渠道;
在股权融资渠道中，选择二板市场。
建立多元化、多层次融资渠道体系，从而使中小企业得以持续、协调和快速发展。
孙丽华;
杨华;
我国中小企业融资难问题近期文献综述[J];
北方经济;
2005年14期
熊云生;
程国萍;
我国中小企业融资难的成因和对策[J];
财贸研究;
2006年05期
李正生;
我国中小企业融资问题理论综述及评析[J];
怀化学院学报;
2005年03期
白石;
中小企业融资问题讨论综述[J];
经济理论与经济管理;
2004年09期
论文主要是对该文献分析的我国中小企业的发展现状及融资困难的原因提出相应观点进行参考及分析，作者为金融机构员工，该文献对本次论文进行银行等金融方面机构对中小旅游企业造成融资困难分析时具有相当大的参考价值。
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