《金融市场基础知识》真题考点总结.docx

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《金融市场基础知识》真题考点总结

《金融基础知识》考点总结

1.欧洲货币市场的概念

欧洲货币市场是指非居民之间以银行为中介在某种货币发行国国境之外从事该种货币借贷的市场，又可以称为离岸金融市场。

2.《质押式回购资格准入标准及标准券折扣系数取值业务指引》的适用范围

《质押式回购资格准入标准及标准券折扣系数取值业务指引》适用于在证券交易所市场开展纳入多边净额结算的质押式回购业务所涉质押品，包括符合资格条件的信用债券（包括公司债券、企业债券、分离交易的可转换公司债券中的公司债券、可转换公司债券等）和债券型基金产品。

3.放大金融市场风险的根源

在2008年，全球金融机构中，放大金融市场风险的根源是由于相关衍生产品包装过度以及金融机构财务杠杆过高，即资产证券化和杠杆。

4.创业板市场功能

创业板市场的功能主要表现在两个方面：

一是在风险投资机制中的作用，即承担风险资本的退出窗口作用；二是作为资本市场所固有的功能，包括优化资源配置、促进产业升级等作用，而对企业来讲，上市除了融通资金外，还有提高企业知名度、分担投资风险、规范企业运作等作用。

相对创业板市场而言，主板市场是资本市场中最重要的组成部分，很大程度上能够反映经济发展状况，有“宏观经济晴雨表”之称。

5.QDII基金的投资范围

QDII基金可投资于下列金融产品或工具：

银行存款、可转让存单、银行承兑汇票、银行票据、商业票据、回购协议、短期政府债券等货币市场工具。

政府债券、公司债券、可转换债券、住房按揭支持证券、资产支持证券等及经中国证监会认可的国际金融组织发行的证券。

与中国证监会签署双边监管合作谅解备忘录的国家或地区证券市场挂牌交易的普通股、优先股、全球存托凭证和美国存托凭证、房地产信托凭证。

在已与中国证监会签署双边监管合作谅解备忘录的国家或地区证券监管机构登记注册的公募基金。

与固定收益、股权、信用、商品指数、基金等标的物挂钩的结构性投资产品。

远期合约、互换及经中国证监会认可的境外交易所上市交易的权证、期权、期货等金融衍生产品。

6.金融债券的发行目的

金融债券是银行等金融机构作为筹资主体为筹措资金而面向个人发行的一种有价证券，是表明债务、债权关系的一种凭证。

金融债券的发行目的有：

增强负债的稳定。

获得长期资金来源。

扩大资产业务。

7.投资者的目的

各投资者的目的各不相同，有些意在长期投资，以获取高于银行利息的收益，或意在参与股份公司的经营管理；有些则企图投机，通过买卖证券时机的选择，以赚取市场价差。

8.证券公司反洗钱工作基本制度

反洗钱内部控制制度体系包括但不限于客户身份识别制度、大额交易和可疑交易报告制度、客户身份资料和交易记录保存制度、保密制度等。

9.参与人制度

为了满足各类私募产品报价转让交易的复杂性，报价系统进行了多项流程创新，比如舍弃传统的会员制，改用参与人制度。

所谓参与人制度，主要是指最近一期经审计净资产不少于人民币500万元、或管理资产不少于人民币1亿元的合规金融机构与企业，可以作为报价系统参与人进行投资、创设产品发行、产品展示与代理交易等。

10.A股账户的实际运用

在实际运用中，A股账户是我国目前用途最广、数量最多的一种通用型证券账户，既可用于买卖人民币普通股票，也可用于买卖债券、上市基金、权证等各类证券。

11.报价驱动市场

报价驱动市场是一种连续交易商市场，或称“做市商市场”。

在这一市场中，证券交易的买价和卖价都由做市商给出，做市商将根据市场的买卖力量和自身情况进行证券双向报价。

12.证券账户

投资者在从事证券交易之前,必须开立证券账户。

投资者通过证券账户持有证券,证券账户用于记录投资者持有证券余额及其变动情况。

深圳证券账户当日开立，当日即可用于交易。

13.港股通总额度可用余额的计算公式

港股通总额度可用余额的计算公式为：

总额度余额=总额度-买入成交总金额+卖出成交对应的买入总金额。

14.创业板指数

创业板指数以可流通股本数为权数,进行加权逐日连锁计算。

15.沪深300指数

之所以选择沪深300指数作为中国金融期货交易所首个股票指数期货标的，主要是基于以下三个原因：

沪深300指数市场覆盖率高，主要成分股权重比较分散，有利于防范指数操纵行为。

沪深300指数成分股涵盖能源、原材料、工业、可选消费等10个行业，各行业公司流通市值覆盖率相对均衡，使得该指数能够较好地对抗行业的周期性波动。

沪深300指数的编制吸收了国际市场成熟的指数编制理念，采用自由流通股本加权、分级靠档、样本调整缓冲区等先进技术，具有较强的市场代表性和较高的可投资性，有利于市场功能发挥和后续产品创新。

16.混合资本债券的基本特征

按照现行规定，我国的混合资本债券具有四个基本特征：

第一，期限在15年以上，发行之日起10年内不得赎回。

第二，混合资本债券到期前，如果发行人核心资本充足率低于4%，发行人可以延期支付利息。

第三，当发行人清算时，混合资本债券本金和利息的清偿顺序列于一般债务和次级债务之后、先于股权资本。

第四，混合资本债券到期时，如果发行人无力支付清偿顺序在该债券之前的债务或支付该债券将导致无力支付清偿顺序在混合资本债券之前的债务，发行人可以延期支付该债券的本金和利息。

17.发行可转换债券公司设置赎回条款的目的

设置赎回条款最主要的功能是强制债券持有者积极行使转股权，因此又被称为加速条款，同时也能使发行公司避免市场利率下降后，继续向债券持有人按照较高的债券票面利率支付利息所蒙受的损失。

第Ⅲ项是设置强制性转换调整条款的目的。

第Ⅳ项是回售条款的作用。

18.美国次贷危机爆发的原因

长期以来，美国金融机构盲目地向次级信用购房者发放抵押贷款。

随着利率上涨和房价下降，次贷违约率不断上升，最终导致2007年夏季长期以来的爆发。

19.利率互换操作的原则

预期利率上升，浮动利息收入者应将固定利率调为浮动利率。

预期利率下降，浮动利息支出者应将固定利率调为浮动利率。

20.影响公司经营风险的因素

影响公司经营风险的因素主要有：

产品需求。

产品售价。

产品成本。

调节价格的能力。

固定成本的比重。

2015年10月《金融基础知识》考点总结

1.沪港通的交收方式

沪港通是“沪港股票市场交易互联互通机制试点”的简称，两地投资者可通过本地市场的交易所参与对方交易所上市的指定股票进行交易。

沪港通包括沪股通和港股通两部分。

其中，沪股通是指香港投资者委托香港经纪商，经由联交所设立的证券交易服务公司，向上交所进行申报，买卖规定范围内的上交所上市的股票。

港股通是指内地投资者委托内地证券公司，经由上交所设立的证券交易服务公司，向联交所进行申报，买卖规定范围内的联交所上市的股票。

“沪股通”的股票范围包括上证180指数成分股、上证380指数成分股、“A+H股”中的沪股。

“港股通”的股票范围包括恒生综合大型股指数的成分股、恒生综合中型股指数的成分股、“A+H股”中的H股。

而ST、﹡ST股票和退市整理股票，B股和具有上交所认定的其他特殊情形的股票，不纳入沪股通股票。

在投资额度管理上，对人民币跨境投资额度实行总量管理，并设置每日额度，实行实时监控。

沪股通总额度3000亿元人民币，每日额度130亿元，相当于沪市日均交易量的15%；港股通总额度2500亿元，每日额度105亿元，相当于香港股市日均交易量的1/5。

在准入方面，目前根据香港证监会的要求，参与港股通的境内投资者仅限于机构投资者以及证券账户与资金账户余额合计不低于人民币50万元的个人投资者。

这意味着，若是股票账户没有50万元资产，暂时是没法通过港股通来直接投资港股的。

此外，港股通交易以港币报价，投资者以人民币交收。

港股通交易日和交易时间由上交所证券交易服务公司在指定网站公布。

每个港股通交易日的交易时间包括开市前时段和持续交易时段，具体按联交所的规定执行。

2.国际结算银行

国际结算银行亦称国际清算银行。

宗旨是促进各国中央银行之间的合作，为国际金融运作提供额外负担外的便昨，并作为国际清算的受账人或代理人。

扩大各国中央银行之间的合作始弹簧是促进国际金融稳定的重要因素之一。

3.中央政府债券

美国一般将联邦政府发行的短期国库券视为无风险证券，把短期国库券利率视为无风险利率。

这是因为美国短期国库券由联邦政府发行，联邦政府有征税权和货币发行权，债券的还本付息有可靠保障。

4.中国股市的发展历程

（1）新中国资本市场的萌生（1978-1992）。

中国经济体制全面改革启动后，伴随股份制经济的发展，中国资本市场开始萌生。

（2）全国性资本市场的形成和初步发展（1993-1999）。

以中国证监会的成立为标志，资本市场纳入统一监管，由区域性试点推向全国，全国性资本市场开始形成并逐步发展。

（3）资本市场的进一步规范和发展（2000-至今）。

以《证券法》的实施为标志，中国资本市场的法律地位道德确立，并随着各项改革措施的推进进一步规范化。

5.国际货币基金组织

国际货币基金组织是根据1944年7月在布雷顿森林会议签订的《国际货币基金协定》，于1945年12月27日在华盛顿成立的，总部位于华盛顿。

与世界银行同时成立、并列为世界两大金融机构之一，其职责是监察货币汇率和各国贸易情况，提供技术和资金协助，确保全球金融制度运作正常。

其总部设在华盛顿。

我们常听到的“特别提款权”就是该组织于1969年创设的。

6.贝塔系数

贝塔系数是统计学上的概念，它所反映的是一种证券或一个投资证券组合相对于大盘的表现情况。

贝塔系数衡量股票收益相对于业绩评价基准收益的总体波动性，是一个相对指标。

β越高，意味着股票相对于业绩评价基准的波动性越大。

β大于1，则股票的波动性大于业绩评价基准的波动性。

反之亦然。

如果是负值，则显示其变化的方向与大盘的变化方向相反；大盘涨的时候它跌，大盘跌的时候它涨。

7.证券投资基金业协会

中国证券投资基金业协会于2010年10月开始筹建，2012年6月6日召开第一次会员大会暨成立大会，2012年7月获得成立登记批复，是基金行业相关机构自愿结成的全国性、行业性、非营利性社会组织。

会员包括基金管理公司、基金托管银行、基金销售机构、基金评级机构及其他资产管理机构、相关服务机构。

协会秉承"服务、自律、创新"理念，自觉接受会员大会和理事会的监督，严格按照国家有关法律规定和协会章程开展工作。

8.基期加权股价指数

加权股价指数的一种,又称拉斯贝尔加权指数,采用基期发行量或成交量作为权数。

计算期加权股价指数又称派许加权指数。

9.我国投资银行业务的发展史

我国投资银行业务的演变过程：

（1）行政审批制度：

1998年之前采用行政推荐的办法，对发行规模与发行企业数量双重控制。

（2）股票发行核准制度:

1998年《中华人民共和国证券法》：

由主承销商推荐、发审委审核、证监会核准，向市场化迈出了意义深远的一步。

（3）证券发行上市保荐制度：

2003年12月28日：

中国证监会颁布了《证券发行上市保荐制度暂行办法》，2004年2月1日实施。

所谓上市保荐制，是指由保荐机构负责发行人的上市推荐和辅导，核实公司发行文件中所载资料的真实、准确和完整，协助发行人建立严格的信息披露制度，不仅承担上市后持续督导的责任，还将责任落实到个人。

保荐制对发行上市的责任体系进行了明确界定，建立了责任落实和责任追究机制。

（4）2008年8月14日中国证监会审议通过《证券发行上市保荐业务管理办法》，由于创业板推出，2009年4月14日修改，6月14日实施。

新增内容：

2009年6月，《完善新股发行指导意见》第一阶段思想改革：

完善询价申购、优化网上发行、网上单个设限、加强新股认购。

10.企业债券

我国的企业债券是指在中华人民共和国境内具有法人资格的企业在境内依照法定程序发行、约定在一定期限内还本付息的有价证券。

但是，金融债券和外币债券除外。

我国企业债券的发展大致经历了4个阶段：

（1）萌芽期。

1984～1986年是我国企业债券发行的萌芽期。

（2）发展期。

1987～1992年是我国企业债券发行的第一个高潮期。

（3）整顿期。

1993～1995年是我国企业债券发行的整顿期。

（4）再度发展期。

从l996年起，我国企业债券的发行进人了再度发展期。

11.证券交易印花税

证券交易印花税，是从普通印花税中发展而来的，属于行为税类，根据一笔股票交易成交金额单独对卖方收取的，A股基本税率为0.1%且单向征收，基金和债券不征收印花税。

股票交易印花税是从普通印花税发展而来的，是专门针对股票交易额征收的一种税。

我国税法规定，对证券市场上买卖、继承、赠与所确立的股权转让依据，按确立时实际市场价格计算的金额征收印花税。

目前，我国对投资者（包括个人和企业）买卖基金单位暂不征收印花税。

12.证券从业人员的管理

根据2002年12月16日中国证监会公布的《证券业从业人员资格管理办法》规定：

取得执业证书的人员，连续3年不在证券经营机构从业的，由中国证券业协会注销其执业证书；重新执业的，应当参加中国证券业协会组织的执业培训，并重新申请执业证书。

此办法自2003年2月1日起开始实施。

13.QDII基金

QDII基金可投资于下列金融产品或工具：

（1）银行存款、可转让存单、银行承兑汇票、银行票据、商业票据、回购协议、短期政府债券等货币市场工具。

（2）政府债券、公司债券、可转换债券、住房按揭支持证券、资产支持证券等及经中国证监会认可的国际金融组织发行的证券。

（3）与中国证监会签署双边监管合作谅解备忘录的国家或地区证券市场挂牌交易的普通股、优先股、全球存托凭证和美国存托凭证、房地产信托凭证。

（4）在已与中国证监会签署双边监管合作谅解备忘录的国家或地区证券监管机构登记注册的公募基金。

（5）与固定收益、股权、信用、商品指数、基金等标的物挂钩的结构性投资产品。

（6）远期合约、互换及经中国证监会认可的境外交易所上市交易的权证、期权、期货等金融衍生产品。

14.证券市场的特征

证券市场具有以下三个显著特征：

（1市场是价值直接交换的场所。

（2市场是财产权利直接交换的场所。

（3是风险直接交换的场所。

15.信用违约互换

信用违约互换（CDS）交易的危险来自三个方面：

（1）较高的杠杆性。

（2）信用保护的买方并不需要真正持有作为参考的信用工具，因此，特定信用工具可能同时在多起交易中被当作CDS的参考，有可能极大地放大风险敞口总额，在发生危机时，市场往往恐慌性地高估涉险金额。

（3）场外市场缺乏充分的信息披露和监管，交易者并不清楚自己的交易对手卷入了多少此类交易，因此，在危机期间，每起信用事件的发生都会引起市场参与者的相互猜疑，担心自己的交易对手因此倒下从而使自己的风险敞口头寸失去着落。

16.金融期权

实值期权是指具有内在价值的期权。

当看涨期权的敲定价格低于相关期货合约的当时市场价格时，该看涨期权具有内涵价值；当看跌期权的敲定价格高于相关期货合约的当时市场价格时，该看跌期权具有内涵价值。

也就是说，当看涨期权的执行价格远远低于当时的标的物价格时，该期权称为极度实值期权；当看跌期权的执行价格远远高于当时的标的物价格时，该期权称为极度实值期权。

17.传统的风险管理

风险管理与控制的核心之一是风险的计量、风险限额的确定与分配、风险监控。

传统的风险限额管理主要是头寸规模控制，这种管理的主要缺陷是：

（1）不能在各业务部门之间进行比较。

（2）没有包含杠杆效应。

（3）没有考虑不同业务部门之间的分散化效应。

18.风险警示

通过上海证券交易所集中竞价交易系统上市交易的公司债券出现以下情形之一的，上交所可以对其实施风险警示：

（1）债券最近一次资信评级为AA-级以下（含）。

（2）发行人最近一个会计年度的前一年度经审计的财务报告显示为亏损，且最近一个会计年度业绩预告或更正业绩预告显示为亏损。

（3）发行人发生严重违反法律、行政法规、部门规章或者合同约定的行为，或者被证券监管部门立案调查，严重影响其偿债能力。

（4）发行人生产经营情况发生重大变化，严重影响其偿债能力。

（5）本所认定的其他情形。

19.看涨期权

从理论上说，期权购买者在交易中的潜在亏损是有限的，仅限于所支付的期权费，而可能取得的盈利却是无限的；相反，期权出售者在交易中所取得的盈利是有限的，仅限于所收取的期权费，而可能遭受的损失却是无限的。

20.地方政府自行发债

经国务院批准﹐2011年上海市﹑浙江省﹑广东省﹑深圳市开展地方政府自行发债试点。

21.外汇

外汇是货币行政当局（中央银行、货币管理机构、外汇平准基金及财政部）以银行存款、财政部库券、长短期政府证券等形式保有的在国际收支逆差时可以使用的债权。

作为国际支付手段的外汇必须具备三性：

可支付性、可获得性和可兑换性。

22.信托

信托财产既包括有形财产，如股票、债券、物品、土地、房屋和银行存款等，又包括无形财产，如保险单，专利权商标、信誉等，甚至包括一些或然权益（如人死前立下的遗嘱为受益人创造了一种自然权益）。

23.银行间债券市场的清算结算机制

从目前来看，我国银行间债券市场的清算结算机制，主要分全额双边清算和净额集中清算两种类型，前者主要采用“券款对付”的结算方式，此外还有纯券过户、见券付款（PAD）和见款付券等三种方式；而后者采用“中央对手方”的结算方式。

在我国，中央国债公司托管的债券全部采用全额清算的结算方式，而上海清算所托管的债券可以采用两种清算结算方式。

24.独立衍生工具

独立衍生工具具有下列特征：

（1）其价值随特定利率、金融工具价格、商品价格、汇率、价格指数、费率指数、信用等级、信用指数或其他类似变量的变动而变动，变量为非金融变量的，该变量与合同任一方不存在特定关系。

（2）不要求初始净投资，或与对市场情况变化有类似反应的其他类型合同相比，要求很少的初始净投资。

（3）在未来某一日期结算。

25.大额可转让定期存单

大额可转让定期存单亦称大额可转让存款证，是银行印发的一种定期存款凭证，凭证上印有一定的票面金额、存入和到期日以及利率，到期后可按票面金额和规定利率提取全部本利，逾期存款不计息。

利率既有固定的，也有浮动的，一般比同期限的定期存款的利率高；不能提前支取，但是可以在二级市场上流通转让。

利率高低取决于发行银行的信用评级和存单的期限。

26.10年期国债期货合约

据中国金融期货交易所公布的期货合约，将上市的10年期国债期货合约交易代码为T，实行到期实物交割，标的为面值100万元人民币、票面利率3%的名义长期国债，挂牌合约为最近的三个季月，最低交易保证金为2%，每日最大波动幅度则为前一交易日结算价的上下2%。

27.证券投资基金的投资

证券投资基金在投资组合管理过程中对所投资证券进行的深入研究与分析，有利于促进信息的有效利用和传播，有利于市场合理定价，有利于市场有效性的提高和资源的合理配置。

2015年11月《金融基础知识》考点总结

1.金融市场包含的三层含义

（1）金融市场是进行金融工具交易的场所。

这个场所有时是有形的，如证券交易所；有时则是无形的，很多交易就是通过电信网络构成的看不见的市场进行的。

（2）金融市场反映了金融资产的供给者与需求者之间的供求关系，揭示了资金的归集与传递过程。

（3）金融市场包含金融资产交易过程中所产生的各种运行机制，其中最主要的是价格机制。

它说明了如何通过这些资产的定价过程在市场的各个参与者之间合理地分配风险和收益。

2.欧洲货币市场

欧洲货币市场是一个有很大吸引力的市场，这个市场与西方国家的国内金融市场以及传统的国际金融市场有很大的不同，这是一个完全自由的国际金融市场，主要有如下特点：

（1）经营自由。

由于欧洲货币市场是一个不受任何国家政府管制和税收限制的市场，所以经营非常自由。

（2）资金规模极其庞大。

（3）资金调度灵活手续简便。

（4）独特的利率体系。

其存款利率相对较高，放款利率相对较低，存放款利率的差额很小，一般只在0.5%左右波动。

（5）经营以银行间交易为主，是一个批发市场。

3.信托业务分类

以信托财产的性质为标准，信托业务分为：

（1）金钱信托（资金信托）。

（2）动产信托。

（3）不动产信托。

（4）有价证券信托。

（5）金钱债权信托。

4.证券公司申请在全国股份转让系统从事推荐业务应具备的条件

（1）具备证券承销与保荐业务资格。

（2）设立推荐业务专门部门，配备合格专业人员。

（3）建立尽职调查制度、工作底稿制度、内核工作制度、持续督导制度及其他推荐业务管理制度。

（4）全国股份转让系统公司规定的其他条件。

证券公司的子公司具备证券承销与保荐业务资格的，证券公司可以申请从事推荐业务，但不得与子公司同时在全国股份转让系统从事推荐业务。

5.机构间私募产品报价系统参与人可开通多类业务权限

为规范报价系统参与人管理及发行与转让业务，中证资本市场市场监测中心有限责任公司发布了《机构间私募产品报价与服务系统参与人管理规则》（简称“管理规则”）、《机构间私募产品报价与服务系统发行与转让规则》（简称“转让规则”）。

管理规则明确，参与人在报价系统的业务权限分为投资类、创设类、推荐类、代理交易类和展示类。

参与人可以根据业务需要开通一类或多类业务权限。

管理规则所称报价系统参与人（简称“参与人”），是指签署报价系统参与人声明并在报价系统完成注册流程的法人或其他机构。

根据管理规则，参与人在报价系统的业务权限分为投资类、创设类、推荐类、代理交易类和展示类。

参与人可以根据业务需要开通一类或多类业务权限。

（1）开通投资类业务权限的机构，可以在报价系统认购、申购、赎回、受让、转让已在报价系统注册的私募产品，并且可以通过报价系统办理签约、结算、支付等业务。

（2）开通创设类业务权限的机构，可以在报价系统发行、创设私募产品或将自己在其他市场发行、创设的私募产品在报价系统注册转让，可以认购、申购、赎回、受让、转让已在报价系统注册的私募产品，并且可以通过报价系统办理签约、结算、支付等业务。

（3）开通推荐类业务权限的机构，可以接受发行人的委托推荐自己承销的私募产品在报价系统发行或推荐自己持有的私募产品在报价系统注册转让，可以认购、申购、赎回、受让、转让已在报价系统注册的私募产品，并且可以通过报价系统办理签约、结算、支付等业务。

（4）开通代理交易类业务权限的机构，可以代理合格投资者在报价系统认购、申购、赎回、受让、转让已在报价系统注册的私募产品，并且可以通过报价系统办理签约、结算、支付等业务。

转让规则明确，私募产品在报价系统发行、转让的，应当在注册前在报价系统领取产品代码。

报价系统为私募产品的发行提供意向发布、在线路演、在线协商等服务。

在报价系统发行注册私募产品之前，参与人可以在报价系统向特定参与人定向推介和询价。

参与人在报价系统定向推介和询价的，应当遵守法律法规以及报价系统相关规则，不得发布虚假信息。

6.直接融资与间接融资

一个国家在一个时期若以间接融资为主，则中长期信贷市场居于核心地位；若以直接融资为主，则证券市场居于一国金融市场体系的核心地位。

7.融资融券业务相关规定

融资融券交易中，客户应维持担保比例不得低于130%，低于该比例时，证券公司应当通知客户在约定的期限内追加担保物，客户追加担保物后的维持担保比例不得低于150%。

8.《证券市场资信评级机构评级业务实施细则（试行）》

为加强证券资信评级行业自律管理工作，提高证券评级业务规范运作水平，促进证券资信评级行业健康发展，2015年1月6日，中国证券业协会发布了《证券市场资信评级机构评级业务实施细则（试行）》。

9.会计师事务所申请证券资格应当具备的条件

根据注册会计师行业和资本市场发展的新形势、新要求，财政部、证监会对《关于会计师事务所从事证券期货相关业务有关问题的通知》（财会[2007]6号）中申请条件及其他相关事项进行调