油气钻采设备行业分析报告.docx

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油气钻采设备行业分析报告

2016年油气钻采设备行业分析报告

一、行业管理2

1、行业监管部门及自律组织2

2、行业相关政策及规划3

二、行业概况3

1、石油产业是国民经济的支柱产业3

2、全球油气钻采设备行业发展概况4

（1）全球油气钻采设备行业稳步发展4

（2）产业链分工不断专业化，制造重心持续向新兴发展中国家转移5

三、行业壁垒7

1、资金壁垒7

2、技术壁垒7

3、资质壁垒7

四、影响行业发展的主要因素8

1、石油供需持续宽松8

2、美元进入升值周期8

3、国际油价低位调整9

4、OPEC产量政策变化9

5、国内能源革命和市场化改革进程9

五、行业风险特征10

1、行业周期性风险10

2、地质复杂不确定性风险11

六、行业主要企业简析11

1、新疆帝陛艾斯钻头工具有限公司11

2、成都百施特金刚石钻头有限公司11

3、深圳新速通石油工具有限公司12

一、行业管理

1、行业监管部门及自律组织

石油钻井工程行业主要实行市场化自律管理，国家工业和信息化部、国家能源局对行业实行宏观调控。

工业和信息化部负责产业政策制定、政府相关扶持政策的制定与管理等。

国家能源局负责能源行业的管理，制定行业标准，组织推进能源重大设备的研发，指导能源科技进步与创新，推广应用能源领域的新产品、新技术和新设备。

国家能源局为石油钻采专用工具制造业的重要主管部门，其主要职责包括：

承担煤炭、石油、天然气、电力（含核电）、新能源和可再生能源等能源行业的管理，制定能源行业标准的责任；组织推进能源重大设备研发，指导能源科技进步和创新，推广应用能源领域新产品、新技术、新设备。

中石油、中石化和中海油是我国石油钻采专用工具最大的需求者，石油钻采专用设备生产商必须成为其合资格供应商后，才可以向其销售产品。

而中石油、中石化和中海油均制定了较为严格的合资格供应商和产品准入标准。

石油钻采专用工具制造业的监管主要涉及生产安全、环境保护和质量监督等，监管部门涉及国家发展和改革委员会、国家安全生产监督管理总局、中华人民共和国环境保护部、中华人民共和国质量监督检验检疫总局等。

2、行业相关政策及规划

二、行业概况

1、石油产业是国民经济的支柱产业

油气钻采设备行业直接服务于石油天然气行业，因此石油天然气市场的发展程度对于钻采设备行业的发展有着较大的影响。

石油是工业发展的动脉，而传统农业、与石油相关的生活日用品制造业、现代交通工业、建材工业、轻工业、纺织工业，乃至高速发展的电子工业及诸多高新技术产业的发展，都离不开石油化工，石油在经济发展中有着难以替代的作用。

石油炼制生产的汽油、煤油、柴油、重油以及天然气是当前主要能源的主要供应者。

石油化工提供的能源主要用作汽车、拖拉机、飞机、轮船等交通运输燃料，部分用作化工生产原料，生产乙烯、丙烯及其下游三大合成材料产品，为各部门发展提供动力。

我国“十二五”规划指出：

加大石油、天然气资源勘探开发力度，稳定国内石油产量，促进天然气产量快速增长，推进煤层气、页岩气等非常规油气资源开发利用。

根据中国石油和化学工业协会确定的“十二五”发展目标，“十二五”期间石油和化工行业生产总值的年均增长率将达到10%，到2015年实现工业生产总值12万亿元，实现进出口贸易额3,000亿美元，石油和化工业将在国民经济中占据越来越重要的地位。

因此，石油和化工行业的发展将有效带动油气钻采设备行业的发展。

2、全球油气钻采设备行业发展概况

（1）全球油气钻采设备行业稳步发展

油气钻采设备应用于石油及天然气的钻采活动，油气开采公司的勘探开发资本支出能够较为准确地反映油气钻采设备行业的景气程度。

近年来，石油及天然气市场的持续景气带动了油气钻采设备行业的持续发展，全球油气勘探开发资本支出保持了增长态势。

2008年世界油气勘探开发资本支出约为4,647亿美元，至2012年该项支出达到6,040亿美元，2014年油气公司在世界范围内勘探与开发投资为7,230亿美元，比2013年增加410亿美元，增长6.1％。

伴随着油气钻采行业的不断发展，近年来全球油气钻采设备行业实现了销售收入的不断增长。

全球六家主要油气设备及技术服务企业（包括：

国民油井、卡麦龙、FMCtechnology、Vollource、Dresser-Rand、Dril-quip）销售收入由2007年的286.84亿美元增长至2013年的511.52亿美元，年均复合增长率达10.11%。

（2）产业链分工不断专业化，制造重心持续向新兴发展中国家转移

由于油气生产流程具有环节多、技术复杂、个性化需求高等特点，在油气生产的各阶段均形成了相对独立的市场及企业集群，在各阶段的细分领域也形成了不同的龙头企业，从而构成了规模庞大的石油工业产业链。

全球油气工业经历了一个多世纪的发展，已形成了较为稳定的产业链分工格局。

国际上，以ExxonMobil、BP、Shell等为代表的石油开发企业一般只从事油田勘探投资、油田生产管理、原油集输、石油炼化和成品油销售，把与石油开采有关的绝大部分作业环节、油田专用设备制造及维修等业务外包给石油设备制造商和油田技术服务供应商，从而形成了国民油井等超大型设备及服务提供商和大量中小型设备制造商及服务提供商。

我国从1998年开始推动三大石油集团“主辅分离”，众多为油气生产流程提供产品和服务的下属企业从三大石油集团分离出来，加之少数原国有企业的改制和民营企业的兴起，逐步形成了今天油气钻采设备行业的竞争格局。

目前国际油气设备领域，已形成了以国民油井、卡麦龙等为代表的领先企业，这些企业拥有悠久的历史和全面的产品及服务体系。

随着行业技术水平、生产工艺、性能要求的不断提升和全球化水平的日益提高，钻采设备行业的分工正在逐步细化，大型综合性钻采设备企业逐渐将某些石油钻采环节的设备或部件交由其他厂商生产，从而专注于高端成套设备和核心部件的生产销售。

同时，大量新兴的中小型钻采设备企业则由于发展历史、资金实力和生产规模等方面的原因，通常选择专注于某些环节的专用设备，在寻求某单一类型产品或服务的市场突破后，进一步谋求高端化和成套化发展。

随着经济全球化进程的加速，发达国家与发展中国家的国际产业分工也出现了深化的趋势。

以中国为代表的新兴市场国家依托较低的人力资源成本、良好的技术水平、配套生产优势和较高的产品性价比迅速抢占全球市场，国际市场占有率不断提高。

目前，中国油气钻采装备从产能上是全球的制造大国，一些优秀的民营企业凭借良好的工艺和技术水平，正在快速向前发展，并逐步获得了竞争的主动权，为后续的发展奠定了坚实的基础。

三、行业壁垒

1、资金壁垒

石油钻采专用设备行业是一个资本密集型行业，对资本规模有较高要求。

石油钻采专用设备的制造需要投入大量先进的机械加工设备和试验、检验设备。

而且随着近几年来对环保和安全要求的进一步提高，石油钻采专用设备项目需要更多的资金投入，因此对潜在新进入者而言，进入该行业存在较高的资金壁垒。

2、技术壁垒

石油钻井钻头的制造不仅需要投入大量专业生产设备和检测设备，设计合理的生产工艺流程，同时需要具备强大的产品开发、技术开发与创新能力。

由于各油田区域的地质构造、储层岩性、流体性质、沉积环境等方面通常都比较复杂，对钻采工具制造商的服务方案设计、产品工艺设计、产品维修技术、现场技术经验等要求较高，因此，技术壁垒是新进入该行业的障碍之一。

3、资质壁垒

公司要进入石油钻采专用设备行业首先要经过严格的准入审核，需要进入中石油、中石化的供应商名单。

除此之外，还需取得各油田的试用许可并保证试用合格，整体技术要求较高。

在这一过程中，等待时间较长，很大程度上阻止了新进者的加入。

四、影响行业发展的主要因素

从国内外石油钻采专用设备行业发展看，决定石油钻井工程装备与技术服务行业发展的最直接素是：

石油行业的走势。

首先，国家经济增长速度决定了对油气资源的需求量，历史数据表明石油天然气的需求量增长率与同期的全球GDP增长率存在高度正相关关系。

其次，油气供需状况的变化伴随着油气价格波动影响油气公司的勘探开发投资。

最后，油气公司的勘探开发投资又最终决定了对石油钻井工程技术服务行业的需求。

因此影响石油行业走势的因素业是影响石油钻井工程装备与技术服务行业的因素。

1、石油供需持续宽松

随着中国、巴西、印度等金砖国家的经济增速明显放缓，由新兴经济体拉动石油需求强劲增长的时代已经过去。

美国经济复苏步伐稳健，但能源利用效率的提高及能源结构调整等因素导致其石油需求增长不旺。

欧元区面临陷入金融危机以来第三轮衰退的风险，石油需求进一步回落。

2015年，全球石油供需形势将连续第四年维持宽松态势。

2、美元进入升值周期

历史上，美元走势呈现升值、贬值交错的周期性特征。

2002年以来，美元贬值已经历时12年。

美国经济复苏强劲，预计2015年将开始升息，美元走强动力十足。

欧洲经济问题的长期化和复杂化对欧元形成了极大压制，其日渐宽松的货币政策也促使投资者看空欧元、提振美元。

美元进入升值长周期已经明确，对以美元计价的原油价格构成打压。

3、国际油价低位调整

全球大宗商品市场进入金融危机以来的新一轮熊市，国际油价也将长期受到压制。

随着美国页岩油气不断增产、俄罗斯产量继续提高、以沙特为首的OPEC国家不减产，供需基本面进一步宽松，加之美元升值、新兴经济体经济不振、投机因素减弱，预计2015年国际油价承受较大压力。

从中长期来看，世界石油供需将在变动中寻找新的平衡，国际油价难以回到历史高位。

4、OPEC产量政策变化

OPEC是否出手救市将是2015年国际石油市场的重大不确定因素。

若国际油价持续下跌，不排除OPEC采取减产措施。

历史经验显示，虽然OPEC“限产保价”的效果要通过多次减产来实现，并且存在一定的滞后期，但OPEC仍然占据全球石油产量的40%左右，最终的国际油价仍然很大程度上受OPEC产油国一致决议或部分行动的影响。

5、国内能源革命和市场化改革进程

2015年是实现“十二五”规划目标任务和谋划“十三五”发展的关键一年。

党和国家将以深化改革、依法治国和从严治党为总的工作思路，坚持“节约、清洁、安全”的战略方针，加快构建清洁、高效、安全、可持续的现代能源体系，贯彻落实“四个革命、一个合作”的总要求，大力推进《能源发展战略行动计划（2014-2020）》，研究确定“十三五”能源规划，合理确定2030年能源消费行动计划和结构目标。

进一步加强依法监管，按照清费立税调整完善油气财税政策。

通过完善监管规则、规定、方法、程序，进一步提高依法依规监管水平，打造依法行政的服务型国家能源管理机关，更好地发挥政府作用。

国有企业改革进一步推进和深入，发展混合所有制经济，鼓励和吸引社会资本参与油气行业，市场主体将更加多元化；把国有企业做强、做优、做大，增加国有经济的活力、控制力、影响力、抗风险能力。

原油期货交易有望正式上线运行，鼓励利用期货市场套期保值，推进原油期货市场建设。

五、行业风险特征

1、行业周期性风险

石油钻采工具制造业的市场需求直接受到石油开采和生产投资规模的影响，而石油价格的剧烈变动一般会影响石油开采和生产投资的活跃程度。

石油价格处于高位区间时，石油行业的景气度提高将为钻采工具制造业带来更多机遇；反之，将会在一定程度上减少钻采设备的需求，从而导致公司业绩出现波动。

受石油价格波动以及国内外经济发展周期的影响，石油行业具备固有的周期性特点，市场开采需求及生产投资规模的周期性波动有可能对公司经营带来不利影响。

2、地质复杂不确定性风险

在进行钻井提速技术的技术服务时需自带提速辅助工具，理论上每一口井的提速服务需要用一套提速辅助工具。

但因服务前无法预知地下的地质情况，偶尔会遇到地质坚硬或者较为复杂的井。

在遇到这种情况时，钻井和钻井提速的难度会加大，提速所需要的辅助工具消耗也会相应增加，最终导致钻井提速服务的成本升高，使得公司产生毛利率波动的风险。

六、行业主要企业简析

1、新疆帝陛艾斯钻头工具有限公司

新疆帝陛艾斯钻头工具有限公司，于1994年6月30日在克拉玛依工商局登记注册，公司注册资本198万元。

主要经营钻头、油田专用工具的生产销售修理、技术服务及其新产品研究开发等。

2、成都百施特金刚石钻头有限公司

成都百施特金刚石钻头有限公司于1999年7月5日成立，注册资本27,835.2万元。

公司是从事各类金刚石钻头设计，生产，销售和技术服务的专业公司。

公司生产的产品包括PDC钻头，巴拉斯钻头，天然金刚石钻头，孕镶钻头等各类金刚石钻头及特殊工具。

3、深圳新速通石油工具有限公司

深圳新速通石油工具有限公司，原名深圳市兴沃实业有限公司成立于1998年，注册资金1650万元。

现产品范围覆盖PDC钻头、热稳定聚晶金刚石钻头、天然金刚石钻头、孕镶金刚石钻头等几大类别的全面钻进钻头、取心钻头及特殊用途的井下作业工具。