《操盘手》熊市高成功率策略研究.docx
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《操盘手》熊市高成功率策略研究
《操盘手》熊市高成功率策略研究---股灾中老盟友的一点奉献
引言
在06-07的大牛市中,多数盟友应该都是盈利的,只是盈利多少的问题。
而在08上半年的熊市行情中,没能够安全躲过
这次股灾的可能是多数,只是亏多亏少的问题。
熊市亏损的原因在哪里,仔细回想一下都会明白。
原因就两条,第一,一些在牛市中很准的买入信号,到了熊市里不灵了。
原来买三回至少两回涨,现在买三回可能两回跌。
第二,一些在牛市中不太准的卖出信号,熊市倒灵了。
原来卖三回两回错,
现在只要卖了就对了。
一旦稍有犹豫,就会进一步扩大亏损。
交易策略成功率的明显变化,导致了在不同市况下截然不同的收益结果。
因此,必须通过科学的统计测试手段,清楚知道所使用的买卖策略在熊市中的成功率,避免使用成功率低的策略,才能确保
在熊市中安全获利。
本文将以《操盘手》的“成功率测试”功能为研究手段,重点对上一轮熊市(01年7月1日-05年6月1日)进行研究,尝试寻找
在熊市中的高成功率交易策略。
[一]大盘熊市起点的判定
我是前些年开始研究这个问题的,当时大盘的历史图线中,有两个重要的大熊市起点。
一个是93年5月,一个是01年7月。
由于市场情况与93年比已经有了翻天覆地的变化,参考意义不大,所以重点研究了01年7月的技术特征。
观察了包括S点在内的益盟特色指标和常用传统技术指标,观察了日线,周线,月线,最终发现只有月线QSDD能够及时而明确地
给出大熊市到来的信号。
后来本轮熊市的起点的月线QSDD特征与01年7月完全一样,再次得到验证。
判定条件:
月线QSDD[1]长期线到达90以上,[2]中期线下穿长期线;
成功率:
100%(2/2)
[二]大盘熊市中阶段性底部(买点)的判定
研究时段:
上一轮熊市(01年7月1日-05年6月1日)
测试对象:
上证指数
成功标准定义:
中级反弹,5周内涨10%;小反弹,5周内涨5%。
失误标准定义:
5周内跌5%
<1>部分牛市常用买入策略的熊市成功率(成功次数/信号发出总次数)
5周内涨5% 5周内涨10% 5周内跌5%(失误可能性)
日线B点 38%(8/21) 19%(4/21) 67%(14/21)
周线B点 33%(2/6) 0%(0/6) 50%(3/6)
日线ABJB上穿买入 45%(14/31) 23%(7/31) 45%(14/31)
周线ABJB上穿买入 20%(2/10) 20%(2/10) 50%(5/10)
日线MMPP金叉 39%(12/31) 16%(5/31) 58%(18/31)
周线MMPP金叉 14%(1/7) 14%(1/7) 57%(4/7)
日线MACD金叉 38%(13/34) 21%(7/34) 61%(21/34)
周线MACD金叉 25%(2/8) 25%(2/8) 37%(3/8)
日线KDJ金叉 35%(33/93) 17%(18/94) 57%(53/93)
周线KDJ金叉 36%(5/14) 14%(2/14) 64%(9/14)
总体成功率区间 14%-45% 0%-25% 37%-67%
上述成功率统计结果清清楚楚地表明,在熊市中不加限制地使用一般牛市中的常用买入策略,失败率较高,亏损是必然的!
<2>目前找到的高成功率熊市买点策略
周线QSDD同时满足以下条件:
长期线小于35,中期线小于15,短期线上穿中期线,中期线上拐;
成功率 5周内涨6% 5周内涨9% 5周内涨10% 5周内跌5%
100%(5/5) 80%(4/5) 60%(3/5) 40%(2/5)
数据表明,此策略基本捕捉到了上一轮熊市中的绝大多数反弹,且成功率较高。
在08大熊市中,此策略直到降税救市后,才第一次发出入场信号,再次得到验证,为投资者回避了2000多点的风险。
从该策略信号发出的频率看,一般一年才1-2次。
可见在熊市中,要想获得安全稳定的收益,大部分时间都不应重仓参与
交易,休息不参与也罢。
[三]个股熊市中阶段性底部(买点)的判定
研究时段:
上一轮熊市(01年7月1日-05年6月1日)
测试对象:
沪A股
成功标准定义:
5周内涨10%
<1>部分牛市常用买入策略,应用于个股的熊市成功率
上一轮熊市 5周内涨10%
日线B点 38%
周线B点 40%
日线ABJB上穿买入 33%
周线ABJB上穿买入 33%
日线MMPP金叉 34%
周线MMPP金叉 32%
日线MACD金叉 34%
周线MACD金叉 32%
日线KDJ金叉 33%
周线KDJ金叉 37%
总体成功率区间 32%-40%
显然,它们的成功率都不高,无法确保安全获利。
<2>目前找到的个股熊市高成功率买点策略
周线QSDD同时满足:
长期线小于30,中期线小于12,短期线上穿中期线,中期线上已拐;
成功率 5周内涨5% 5周内涨10%
72% 53%
注:
由于条件“中期线已上拐”无法在测试功能中设置,53%是满足前3个条件的成功率,满足4个条件的成功率应高于53%。
这个53%的成功率虽然是目前最高的,但是仍不理想,还没有达到2/3,不足以确保安全获利。
<3>成功率分布图上的惊人发现
把大盘买点策略成功率分布图,与个股买点策略成功率分布图进行对照观察,可以发现,个股成功多分布在大盘发出买点
信号的同时或稍后的时段。
大盘买点策略成功率分布图
个股买点策略成功率分布图
针对每次大盘发出买点信号后1个月的时段,测试个股买点策略成功率,结果令人振奋。
大盘发出买点信号后1个月的时段
个股买点策略 5周内涨10%的成功率
02-01-25后1个月 周线QSDD组合 99%(149/150)
日线B点 95%(233/246)
周线B点 77%(41/53)
日线MACD 95%(498/529)
03-01-10后1个月 周线QSDD组合 86%(194/226)
日线B点 35%(143/407)
周线B点 25%(109/441)
日线MACD 65%(163/260)
03-11-14后1个月 周线QSDD组合 93%(183/200)
日线B点 77%(905/1187)
周线B点 49%(267/522)
日线MACD 82%(1137/1401)
04-09-03后1个月 周线QSDD组合 86%(125/147)
日线B点 81%(612/750)
周线B点 46%(301/654)
日线MACD 79%(376/468)
05-01-21后1个月 周线QSDD组合 73%(152/210)
日线B点 57%(431/776)
周线B点 51%(71/141)
日线MACD 56%(440/809)
上述统计数据,清楚表明,在大盘阶段性底部确认的情况下,个股的买入策略成功率都有大幅提高。
而周线QSDD组合仍然以73%-99%的高成功率,独占鳌头。
日线B点和日线MACD也有不错表现。
这些统计结果告诉我们,在熊市中只有在大盘向好的情况下,个股交易才可能有较高的成功率。
否则,在大盘不好
的情况下,抛开大盘做个股,各种买入策略的成功率都较低,长期这样操作亏损不可避免。
[四]大盘熊市中阶段性顶部(卖点)的判定
研究时段:
上一轮熊市(01年7月1日-05年6月1日)
测试对象:
上证指数
成功标准定义:
中级下跌-10周内跌10%,小幅下跌-5周内跌5%
<1>部分常用卖出策略的熊市成功率(成功次数/信号发出总次数)
5周内跌5% 10周内跌10% 5周内涨5%(失误可能性)
日线S点 38%(8/21) 33%(7/21) 24%(5/21)
周线S点 71%(5/7) 57%(4/7) 28%(2/7)
日线MMPP死叉 56%(18/32) 44%(14/32) 22%(7/32)
周线MMPP死叉 63%(5/8) 63%(5/8) 13%(1/8)
日线QSDD死叉 46%(24/52) 38%(20/52) 31%(16/52)
周线QSDD死叉 75%(6/8) 63%(5/8) 13%(1/8)
日线MACD死叉 54%(19/35) 43%(15/35) 31%(11/35)
周线MACD死叉 67%(6/9) 56%(5/9) 22%(2/9)
总体成功率区间 38%-75% 33%-63% 13%-28%
从上面的数据中可以看出,在熊市中,这些常用卖出策略失误可能性不大,并有一定的成功率,依次为周线QSDD,周线S点,周线MMPP死叉,周线MACD死叉,日线MMPP死叉,日线MACD死叉,日线QSDD死叉,日线S点。
<2>目前找到的成功率最高的大盘熊市卖点策略
周线同时满足下列3个条件:
周线EMA:
MA1(3)下穿MA2(5)
周均价线:
MA1
(1)小于MA2(10)
周线QSDD:
中期线方向向下
成功率 5周内跌5% 10周内跌10% 5周内涨5%(失误可能性)
78%(7/9) 67%(6/9) 0%(0/9)
此条件组合,不仅失误可能性小,成功率高,且信号发出时间明显早于一般的周线信号。
在08熊市中,该策略2次正确发出信号,尤其是在5月的行情中,超前S点两周发出信号。
[五]个股熊市中阶段性顶部(卖点)的判定
研究时段:
上一轮熊市(01年7月1日-05年6月1日)
测试对象:
沪A股
成功标准定义:
中级下跌-5周内跌10%,小幅下跌-5周内跌5%
<1>个股部分常用卖出策略的熊市成功率(成功次数/信号发出总次数)
5周内跌5% 5周内跌10% 10周内跌10% 5周内涨5%(失误可能性)
日线S点 74% 49% 70% 52%
周线S点 75% 47% 68% 49%
日线MMPP死叉 76% 49% 72% 49%
周线MMPP死叉 78% 47% 70% 47%
日线QSDD死叉 75% 48% 70% 51%
周线QSDD死叉 78% 52% 71% 47%
日线MACD死叉 76% 49% 71% 49%
周线MACD死叉 78% 49% 71% 48%
日线EMA组合 75% 48% 71% 51%
周线EMA组合 77% 49% 70% 45%
总体成功率区间 74%-78% 47%-52% 68%-72% 45%-52%
*注* EMA组合:
EMA:
MA1(4)下穿MA2(6)
MA均价线:
MA1
(1)小于MA2(10)
QSDD:
中期线方向向下
从上面的数据中可以看出,熊市中大部分常用卖出策略应用到个股上,都有一定的成功率,而且较接近,普遍在70%左右,
目前尚未找到成功率明显高出一筹的个股卖出策略。
上述各指标中,发出信号比较超前的是EMA组合;而相同指标一般日线信号超前于周线信号发出。
在上述各种周线日线策略的成功率比较接近的情况下,应遵循早卖出的原则。
任何一个信号先出现都可以卖,因为是在熊市中,
越晚卖出风险越大。
<2>在大盘发出卖点信号的情况下,各种个股卖出策略成功率大幅增加
把大盘卖点策略成功率分布图,与个股卖点策略成功率分布图进行对照观察,可以发现,个股成功多分布在大盘发出卖点信号的同时或稍后的时段。
大盘卖点策略成功率分布图
个股卖点策略成功率分布图
针对每次大盘发出卖点信号后1个月的时段,测试个股卖点策略成功率,结果成功率大幅提高。
例如01-12-14后的一个月:
5周内跌5% 5周内跌10% 5周内涨5%(失误可能性)
日线S点 99% 90% 26%
周线S点 98% 90% 24%
日线MMPP死叉 98% 89% 23%
周线MMPP死叉 99% 93% 16%
日线QSDD死叉 97% 89% 25%
周线QSDD死叉 99% 94% 21%
日线MACD死叉 98% 91% 23%
周线MACD死叉 98% 92% 26%
日线EMA组合 98% 89% 21%
周线EMA组合 99% 93% 19%
总体成功率区间 97%-99% 89%-94% 16%-26%
上述统计数据,清楚表明,在大盘阶段性顶部确认的情况下,个股的各种卖出策略成功率都有大幅提高,同时失误可能性大幅减少。
因此,在熊市中如果大盘卖出信号已经发出,个股再出现卖出信号,就应坚决卖出。
否则,心存侥幸必然难逃套牢的厄运。
结束语
本文的测出的各项熊市高成功率策略,是前些年研究上一轮大熊市得出的。
这些策略在08开始的这轮大熊市中,也初战告捷。
然而事物总是不断变化的,这些研究结论也难以是永远正确下去。
但是基于成功率测试的研究方法无疑是科学的。
我们可以用成功率测试去不断研究新的近期的数据,不断对各项策略进行优化,保持它的高成功率。
大熊市仍在继续,也许还要持续几年。
熊市中保证资金安全是第一位的,只要我们坚持使用高成功率的交易策略,没有把握时决不重仓参与,就一定能够安全度过这个严冬,迎来下一个大显身手的春天。
em003798(无限风光08)
2008年6月写于北京