《操盘手》熊市高成功率策略研究文档格式.docx
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[二]大盘熊市中阶段性底部（买点）的判定
研究时段:
上一轮熊市（01年7月1日-05年6月1日）
测试对象：
上证指数
成功标准定义：
中级反弹,5周内涨10%；
小反弹，5周内涨5%。
失误标准定义:
5周内跌5%
<
1>
部分牛市常用买入策略的熊市成功率（成功次数/信号发出总次数）
5周内涨5%
5周内涨10%
5周内跌5%（失误可能性）
日线B点
38%（8/21）
19%（4/21）
67%（14/21）
周线B点
33%（2/6）
0%（0/6）
50%（3/6）
日线ABJB上穿买入
45%（14/31）
23%（7/31）
45%（14/31）
周线ABJB上穿买入
20%（2/10）
50%（5/10）
日线MMPP金叉
39%（12/31）
16%（5/31）
58%（18/31）
周线MMPP金叉
14%（1/7）
14%（1/7）
57%（4/7）
日线MACD金叉
38%（13/34）
21%（7/34）
61%（21/34）
周线MACD金叉
25%（2/8）
25%（2/8）
37%（3/8）
日线KDJ金叉
35%（33/93）
17%（18/94）
57%（53/93）
周线KDJ金叉
36%（5/14）
14%（2/14）
64%（9/14）
总体成功率区间
14%-45%
0%-25%
37%-67%
上述成功率统计结果清清楚楚地表明，在熊市中不加限制地使用一般牛市中的常用买入策略，失败率较高，亏损是必然的！
2>
目前找到的高成功率熊市买点策略
周线QSDD同时满足以下条件：
长期线小于35,中期线小于15,短期线上穿中期线，中期线上拐；
成功率
5周内涨6%
5周内涨9%
5周内跌5%
100%（5/5）
80%（4/5）
60%（3/5）
40%（2/5）
数据表明，此策略基本捕捉到了上一轮熊市中的绝大多数反弹，且成功率较高。
在08大熊市中，此策略直到降税救市后，才第一次发出入场信号，再次得到验证，为投资者回避了2000多点的风险。
从该策略信号发出的频率看，一般一年才1-2次。
可见在熊市中，要想获得安全稳定的收益，大部分时间都不应重仓参与
交易，休息不参与也罢。
[三]个股熊市中阶段性底部（买点）的判定
沪A股
5周内涨10%
部分牛市常用买入策略，应用于个股的熊市成功率
上一轮熊市
5周内涨10%
38%
40%
33%
34%
32%
37%
32%-40%
显然，它们的成功率都不高，无法确保安全获利。
目前找到的个股熊市高成功率买点策略
周线QSDD同时满足：
长期线小于30,中期线小于12,短期线上穿中期线，中期线上已拐；
5周内涨5%
72%
53%
注：
由于条件“中期线已上拐”无法在测试功能中设置,53%是满足前3个条件的成功率，满足4个条件的成功率应高于53%。
这个53%的成功率虽然是目前最高的，但是仍不理想，还没有达到2/3，不足以确保安全获利。
3>
成功率分布图上的惊人发现
把大盘买点策略成功率分布图，与个股买点策略成功率分布图进行对照观察，可以发现，个股成功多分布在大盘发出买点
信号的同时或稍后的时段。
大盘买点策略成功率分布图
个股买点策略成功率分布图
针对每次大盘发出买点信号后1个月的时段，测试个股买点策略成功率，结果令人振奋。
大盘发出买点信号后1个月的时段
个股买点策略
5周内涨10%的成功率
02-01-25后1个月
周线QSDD组合
99%（149/150）
日线B点
95%（233/246）
周线B点
77%（41/53）
日线MACD
95%（498/529）
03-01-10后1个月
86%（194/226）
35%（143/407）
25%（109/441）
65%（163/260）
03-11-14后1个月
93%（183/200）
77%（905/1187）
49%（267/522）
82%（1137/1401）
04-09-03后1个月
86%（125/147）
81%（612/750）
46%（301/654）
79%（376/468）
05-01-21后1个月
73%（152/210）
57%（431/776）
51%（71/141）
56%（440/809）
上述统计数据，清楚表明，在大盘阶段性底部确认的情况下，个股的买入策略成功率都有大幅提高。
而周线QSDD组合仍然以73%-99%的高成功率，独占鳌头。
日线B点和日线MACD也有不错表现。
这些统计结果告诉我们，在熊市中只有在大盘向好的情况下，个股交易才可能有较高的成功率。
否则，在大盘不好
的情况下，抛开大盘做个股，各种买入策略的成功率都较低，长期这样操作亏损不可避免。
[四]大盘熊市中阶段性顶部（卖点）的判定
中级下跌-10周内跌10%，小幅下跌-5周内跌5%
部分常用卖出策略的熊市成功率（成功次数/信号发出总次数）
5周内跌5%
10周内跌10%
5周内涨5%（失误可能性）
日线S点
33%（7/21）
24%（5/21）
周线S点
71%（5/7）
57%（4/7）
28%（2/7）
日线MMPP死叉
56%（18/32）
44%（14/32）
22%（7/32）
周线MMPP死叉
63%（5/8）
63%（5/8）
13%（1/8）
日线QSDD死叉
46%（24/52）
38%（20/52）
31%（16/52）
周线QSDD死叉
75%（6/8）
日线MACD死叉
54%（19/35）
43%（15/35）
31%（11/35）
周线MACD死叉
67%（6/9）
56%（5/9）
22%（2/9）
38%-75%
33%-63%
13%-28%
从上面的数据中可以看出，在熊市中，这些常用卖出策略失误可能性不大，并有一定的成功率，依次为周线QSDD，周线S点，周线MMPP死叉，周线MACD死叉，日线MMPP死叉,日线MACD死叉,日线QSDD死叉,日线S点。
目前找到的成功率最高的大盘熊市卖点策略
周线同时满足下列3个条件：
周线EMA：
MA1（3）下穿MA2（5）
周均价线：
MA1
（1）小于MA2（10）
周线QSDD：
中期线方向向下
10周内跌10%
5周内涨5%（失误可能性）
78%（7/9）
67%（6/9）
0%（0/9）
此条件组合，不仅失误可能性小，成功率高，且信号发出时间明显早于一般的周线信号。
在08熊市中，该策略2次正确发出信号，尤其是在5月的行情中，超前S点两周发出信号。
[五]个股熊市中阶段性顶部（卖点）的判定
中级下跌-5周内跌10%，小幅下跌-5周内跌5%
个股部分常用卖出策略的熊市成功率（成功次数/信号发出总次数）
5周内跌5%
5周内跌10%
74%
49%
70%
52%
75%
47%
68%
76%
72%
78%
47%
48%
51%
52%
71%
48%
日线EMA组合
75%
51%
周线EMA组合
77%
45%
74%-78%
47%-52%
68%-72%
45%-52%
*注*
EMA组合：
EMA：
MA1（4）下穿MA2（6）
MA均价线：
MA1
（1）小于MA2（10）
QSDD：
从上面的数据中可以看出，熊市中大部分常用卖出策略应用到个股上，都有一定的成功率,而且较接近，普遍在70%左右，
目前尚未找到成功率明显高出一筹的个股卖出策略。
上述各指标中，发出信号比较超前的是EMA组合；
而相同指标一般日线信号超前于周线信号发出。
在上述各种周线日线策略的成功率比较接近的情况下，应遵循早卖出的原则。
任何一个信号先出现都可以卖，因为是在熊市中，
越晚卖出风险越大。
在大盘发出卖点信号的情况下，各种个股卖出策略成功率大幅增加
把大盘卖点策略成功率分布图，与个股卖点策略成功率分布图进行对照观察，可以发现，个股成功多分布在大盘发出卖点信号的同时或稍后的时段。
大盘卖点策略成功率分布图
个股卖点策略成功率分布图
针对每次大盘发出卖点信号后1个月的时段，测试个股卖点策略成功率，结果成功率大幅提高。
例如01-12-14后的一个月:
99%
90%
26%
98%
24%
89%
23%
93%
16%
97%
25%
94%
21%
91%
92%
98%
21%
99%
19%
97%-99%
89%-94%
16%-26%
上述统计数据，清楚表明，在大盘阶段性顶部确认的情况下，个股的各种卖出策略成功率都有大幅提高，同时失误可能性大幅减少。
因此，在熊市中如果大盘卖出信号已经发出，个股再出现卖出信号，就应坚决卖出。
否则，心存侥幸必然难逃套牢的厄运。
结束语
本文的测出的各项熊市高成功率策略，是前些年研究上一轮大熊市得出的。
这些策略在08开始的这轮大熊市中,也初战告捷。
然而事物总是不断变化的，这些研究结论也难以是永远正确下去。
但是基于成功率测试的研究方法无疑是科学的。
我们可以用成功率测试去不断研究新的近期的数据，不断对各项策略进行优化，保持它的高成功率。
大熊市仍在继续，也许还要持续几年。
熊市中保证资金安全是第一位的，只要我们坚持使用高成功率的交易策略，没有把握时决不重仓参与，就一定能够安全度过这个严冬，迎来下一个大显身手的春天。
em003798（无限风光08）
2008年6月写于北京
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