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财务管理公式大全

中级财务管理公式大全

1、单期资产的收益率=利息（股息）收益率+资本利得收益率

2、方差=∑（随机结果-期望值）2×概率（P26）

3、标准方差=方差的开平方（期望值相同，越大风险大）

4、标准离差率=标准离差/期望值（期望值不同，越大风险大）

5、协方差=相关系数×两个方案投资收益率的标准差

6、β=某项资产收益率与市场组合收益率的相关系数×该项资产收益率标准差÷市场组

合收益率标准差（P34）

7、必要收益率

=无风险收益率

+风险收益率

8、风险收益率

=风险价值系数

（b）×标准离差率

（V）

9、必要收益率

=无风险收益率

+b×V

=无风险收益率

+β×（组合收益率

-无风险收益率

）

其中：

（组合收益率-无风险收益率）=市场风险溢酬，即斜率

第三章：

P-现值、F-终值、A-年金

10、单利现值P=F/（1+n×i）‖单利终值F=P×（1+n×i）‖二者互为倒数

11、复利现值P=F/（1+i）n=F（P/F，i，n）――求什么就把什么写在前面

12、复利终值F=P（1+i）n=P（F/P，i，n）

13、年金终值F=A（F/A，i，n）――偿债基金的倒数

偿债基金A=F（A/F，i，n）

14、年金现值P=A（P/A，i，n）――资本回收额的倒数

资本回收额A=P（A/P，i，n）

15、即付年金终值

F=A〔（F/A，i，n+1）-1

〕――年金终值期数

+1

系数-1

16、即付年金现值

P=A〔（P/A，i，n-1）+1

〕――年金现值期数

-1

系数+

17、递延年金终值

F=A（F/A，i，n）――n表示A的个数

18、递延年金现值

P=A（P/A，i，n）×（P/F，i，m）先后面的年金现再前面的复利现

19、永续年金P=A/i

20、内插法瑁老师口诀：

反向变动的情况比较多

同向变动：

i=最小比+（中-小）/（大-小）（最大比-最小比）

反向变动：

i=最小比+（大-中）/（大-小）（最大比-最小比）

21、实际利率=（1+名义/次数）次数-1

股票计算：

22、本期收益率=年现金股利/本期股票价格

23、不超过一年持有期收益率=（买卖价差+持有期分得现金股利）/买入价持有期年均收益率=持有期收益率/持有年限

24、超过一年=各年复利现值相加（运用内插法）

25、固定模型股票价值=股息/报酬率――永续年金

26、股利固定增长价值=第一年股利/（报酬率-增长率）

债券计算：

27、债券估价=每年利息的年金现值+面值的复利现值

28、到期一次还本=面值单利本利和的复利现值

29、零利率=面值的复利现值

30、本期收益率=年利息/买入价

31、不超过持有期收益率=（持有期间利息收入+买卖价差）/买入价

持有期年均收益率

=持有期收益率

/持有年限

（按

360天/年）

32、超过一年到期一次还本付息

=√（到期额或卖出价

/买入价）（

开持有期次方

）

33、超过一年每年末付息

=持有期年利息的年金现值

+面值的复利现值

与债券估价公式一样，这里求的是

i，用内插法

第四章：

34、固定资产原值=固定资产投资+资本化利息

35、建设投资=固定资产投资+无形资产投资+其他

36、原始投资=建设投资+流动资产投资

37、项目总投资=原始投资+资本化利息

项目总投资=固定资产投资+无形资产投资+其他+流动资产投资+资本化利息

38、本年流动资金需用数=该年流动资产需用数-该年流动负债需用数

39、流动资金投资额=本年流动资金需用数-截至上年的流动资金投资额=本年流动资金

需用数-上年流动

资金需用数

40、经营成本=外购原材料+工资福利+修理费+其他费用=不包括财务费用的总成本费用-

折旧-无形和开办摊销

单纯固定资产投资计算：

41、运营期税前净现金流量=新增的息税前利润+新增的折旧+回收残值

42、运营期税后净现金流量=税前净现金流量-新增的所得税

完整工业投资计算：

43、运营期税前净现金流量=税前利息+折旧+摊销+回收-运营投资

44、运营期税后净现金流量=息税前利润（1-所得税率）+折旧+摊销+回收-运营投资更新改造投资计算：

45、建设期净现金流量=-（新固投资-旧固变现）

46、建设期末的净现金流量=旧固提前报废净损失递减的所得税

47、运营期第一年税后净现金流量=增加的息税前利润（1-所得税率）+增加的折旧+旧固

提前报废净损失递减的所得税

48、运营期税后净现金流量=增加的息税前利润（1-所得税率）+增加的折旧+（新固残值-

旧固残值）

建设期为0，使用公式45、47、48--;建设期不为0，使用公式45、46、48

静态指标计算：

投资回收期PP/PP`、投资收益率ROI

49、不包括建设期的回收期=原始投资合计/投产后每年相等的净现金流量

50、包括件设计的回收期=不包括建设期的回收期+建设期

51、包括建设期的回收期=最后一个累计负值的年份+|最后一个累计负值|/下年净现金

流量

52、投资收益率=息税前利润/项目总投资

动态指标计算：

净现值NPV、净现值率NPVR、获利指数PI、内部收益率IRR

53、净现值=NCF0+净现金流量的复利现值相加

54、净现金流量相等，净现值=NCF0+净现金流量的年金现值

55、终点有回收，净现值=NCF0+净现金流量n-1的年金现值+净现金流量n的复利现值

或=NCF0+净现金流量n的年金现值+回收额的复利现值

54、建设期不为

0的时候，按递延年金来理解

55、净现值率

=项目的净现值

/|

原始投资的现值合计

|

56、获利指数

=投产后净现金流量的现值合计

/原始投资的现值合计，或

=1+净现值率

57、（P/A，IRR，n）=原始投资

/投产后每年相等的净现金流量

NPV、NPVR、PI、IRR四指

标同向变动

第五章：

58、基金单位净值=基金净资产价值总额/基金单位总份数

59、基金认购价（卖出价）=基金单位净值+首次认购费

60、基金赎回价（买入价）=基金单位净值+基金赎回费

61、基金收益率=（年末持有份数×年末净值-年初持有分数×年初净值）/（年初持有分数

×年初净值）――（年末-年初）/年初

62、认股权证价值=（股票市价-认购价格）×每份认股权证可认购股数

63、附权认股权价值

64、除权认股权价值

=（附权股票市价=（除权股票市价

-新股认购价-新股认购价

）/（1+每份认股权证可认购股数

）/每份认股权证可认购股数

）

65、转换比率=债券面值/转换价格=股票数/可转换债券数

66、转换价格=债券面值/转换比率

第六章：

现金管理：

67、机会成本=现金持有量×有价证券利率（或报酬率）

68、最佳现金持有量Q=√2×需要量×固定转换成本/利率（开平方）

69、最低现金管理相关成本TC=√2×需要量×固定转换成本×利率（开平方），持有利

率在下，相关利率在上

70、转换成本=需要量/Q×每次转换成本

71、持有机会成本=Q/2×利率

72、有价证券交易次数=需要量/Q

73、有价证券交易间隔期=360/次数

74、分散收帐收益净额=（分散前应收投资-分散后应收投资）×综合资金成本率-增加费

用――小于0不宜采用

应收账款管理：

75、应收账款平均余额=年赊销额/360×平均收帐天数

76、维持赊销所需资金=应收平均余额×变动成本/销售收入

77、应收机会成本=维持赊销所需资金×资金成本率

存货管理：

78、经济进货批量Q=√2×年度进货量×进货费用/单位储存成本（开平方）

79、经济进货相关总成本T=√2×年度进货量×进货费用×单位储存成本（开平方）

80、平均占用资金W=进货单价×Q/2

81、最佳进货批次N=进货量/Q

82、存货相关总成本=进货费用+储存成本

83、试行数量折扣时，存货相关总成本

=进货成本

+进货费用

+储存成本

84、允许缺货的经济进货批量

=√2×（存货需要量×进货费用/储存成本）×〔（储存+缺货）/缺货成本〕（开平方）

85、平均缺货量=允许缺货进货批量×〔（储存/（储存+缺货）

允许缺货：

经济量Q×缺货在下;平均量储存在上

86、再订货点=每天消耗原始材料数量（原始材料使用率）×在途时间

87、订货提前期

=预期交货期内原材料使用量

/原材料使用率

）

88、保险储备量

=1/2×（最大耗用×最长提前期

-正常量×正常提前期

）

89、保险储备下的再订货点

=再订货点

+保险储备量

第七章：

90、对外筹资需要量

=〔（随收入变动的资产

-随收入变动的负债

）/

本期收入〕×收入增

加值-自留资金

91、资金习性函数

y=a+bx

92、高低点法：

b=（最高收入对应资金占用-最低收入对应资金占用）/（最高收入-最低收入）

93、回归直线法：

结合P179页例题中的表格和数字来记忆

a=（∑x2∑y-∑x∑xy）/[n∑x2-（∑x）2]

b=（n∑xy-∑x2∑y）/[n∑x2-（∑x）2]――注意，a、b的分子一样

=（∑y-na）/∑x

普通股筹资：

94、规定股利筹资成本=每年股利/筹资金额（1-筹资费率）

95、固定增长率筹资成本=〔第一年股利/筹资金额（1-筹资费率）〕+增长率

96、资本资产定价模型K=无风险收益率+β（组合收益率+无风险收益率）

97、无风险+风险溢价法K=无风险收益率+风险溢价

留存收益筹资：

无筹资费率

98、股利固定筹资成本=每年股利/筹资金额

99、固定增长率筹资成本=（第一年股利/筹资金额）+增长率

负债筹资：

有低税效应

100、长期借款筹资成本=年利息（1-所得税率）/筹资总额（1-筹资费率）

101、融资租赁：

后付租金用年资本回收额公式，先付租金用即付年金现值公式

102、补偿性余额实际利率=名义利率/（1-补偿性余额比例）

103、贴现贷款实际利率=利息/（贷款金额-利息）

104、加息贷款实际利率=贷款额×利息率/贷款额÷2

105、现金折扣成本=折扣百分比/1-折扣百分比）×360/（信用期-折扣期）

信用期指最长付款期，折扣期指折扣百分比对应的天数

第八章：

综合资金成本的公式参考第七章

106、筹资总额分界点=某筹资方式成本分界点/该筹资方式所占比重杠杆公式：

107、边际贡献M=销售收入px-变动成本bx

=单位边际贡献m×产销量x

108、息税前利润EBIT=边际贡献M-固定成本a

固定成本和变动成本中不应包括利息费用

109、经营杠杆

=M/EBIT=M/（M-a）

110、财务杠杆

=EBIT/（EBIT-

利息

I）

111、复合杠杆

=经营杠杆×财务杠杆

=M/（EBIT-I-

融资租赁租金

）

112、每股收益无差别点法：

每股收益的计算方法参见教材

P229例

8-12

113、每股利润无差别点公式

EBIT加线=（股方案股数×债方案利息

-债方案股数×股方案利息

）/（

股方案股数

-债方

案股数）

114、公司价值=长期债务现值+公司股票现值

115、公司股票现值=（M-I）（1-T）/普通股资金成本率

普通股资金成本率见公式95、96、97

第十章：

本章公式需与例题结合记忆

116、成本的弹性预算=固定成本预算+Σ（单位变动成本预算×预计业务量）

日常业务预算之一销售预算的编制公式：

117、预计销售收入=预计单价×预计销售量

118、预计销项税额=预计销售总额×增值税税率

119、含税销售收入=117预计销售收入+118预计销项税额

120、第一期经营现金收入=该期含税销售收入×比率+该期回收以前的应收账款

121、某期经营现金收入=该期含税销售收入×收现率+前期剩余应收

留存收益筹资：

无筹资费率

98、股利固定筹资成本=每年股利/筹资金额

99、固定增长率筹资成本=（第一年股利/筹资金额）+增长率

负债筹资：

有低税效应

100、长期借款筹资成本=年利息（1-所得税率）/筹资总额（1-筹资费率）

101、融资租赁：

后付租金用年资本回收额公式，先付租金用即付年金现值公式

102、补偿性余额实际利率=名义利率/（1-补偿性余额比例）

103、贴现贷款实际利率=利息/（贷款金额-利息）

104、加息贷款实际利率=贷款额×利息率/贷款额÷2

105、现金折扣成本=折扣百分比/1-折扣百分比）×360/（信用期-折扣期）

信用期指最长付款期，折扣期指折扣百分比对应的天数

第八章：

综合资金成本的公式参考第七章

106、筹资总额分界点=某筹资方式成本分界点/该筹资方式所占比重杠杆公式：

107、边际贡献M=销售收入px-变动成本bx

=单位边际贡献m×产销量x

108、息税前利润EBIT=边际贡献M-固定成本a

固定成本和变动成本中不应包括利息费用

109、经营杠杆

=M/EBIT=M/（M-a）

110、财务杠杆

=EBIT/（EBIT-

利息

I）

111、复合杠杆

=经营杠杆×财务杠杆

=M/（EBIT-I-

融资租赁租金

）

112、每股收益无差别点法：

每股收益的计算方法参见教材

P229例

8-12

113、每股利润无差别点公式

EBIT加线=（股方案股数×债方案利息

-债方案股数×股方案利息

）/（

股方案股数

-债方

案股数）

114、公司价值=长期债务现值+公司股票现值

115、公司股票现值=（M-I）（1-T）/普通股资金成本率

普通股资金成本率见公式95、96、97

第十章：

本章公式需与例题结合记忆

116、成本的弹性预算=固定成本预算+Σ（单位变动成本预算×预计业务量）

日常业务预算之一销售预算的编制公式：

117、预计销售收入=预计单价×预计销售量

118、预计销项税额=预计销售总额×增值税税率

119、含税销售收入=117预计销售收入+118预计销项税额

120、第一期经营现金收入=该期含税销售收入×比率+该期回收以前的应收账款

121、某期经营现金收入=该期含税销售收入×收现率+前期剩余应收

留存收益筹资：

无筹资费率

98、股利固定筹资成本=每年股利/筹资金额

99、固定增长率筹资成本=（第一年股利/筹资金额）+增长率

负债筹资：

有低税效应

100、长期借款筹资成本=年利息（1-所得税率）/筹资总额（1-筹资费率）

101、融资租赁：

后付租金用年资本回收额公式，先付租金用即付年金现值公式

102、补偿性余额实际利率=名义利率/（1-补偿性余额比例）

103、贴现贷款实际利率=利息/（贷款金额-利息）

104、加息贷款实际利率=贷款额×利息率/贷款额÷2

105、现金折扣成本=折扣百分比/1-折扣百分比）×360/（信用期-折扣期）

信用期指最长付款期，折扣期指折扣百分比对应的天数

第八章：

综合资金成本的公式参考第七章

106、筹资总额分界点=某筹资方式成本分界点/该筹资方式所占比重杠杆公式：

107、边际贡献M=销售收入px-变动成本bx

=单位边际贡献m×产销量x

108、息税前利润EBIT=边际贡献M-固定成本a

固定成本和变动成本中不应包括利息费用

109、经营杠杆

=M/EBIT=M/（M-a）

110、财务杠杆

=EBIT/（EBIT-

利息

I）

111、复合杠杆

=经营杠杆×财务杠杆

=M/（EBIT-I-

融资租赁租金

）

112、每股收益无差别点法：

每股收益的计算方法参见教材

P229例

8-12

113、每股利润无差别点公式

EBIT加线=（股方案股数×债方案利息

-债方案股数×股方案利息

）/（

股方案股数

-债方

案股数）

114、公司价值=长期债务现值+公司股票现值

115、公司股票现值=（M-I）（1-T）/普通股资金成本率

普通股资金成本率见公式95、96、97

第十章：

本章公式需与例题结合记忆

116、成本的弹性预算=固定成本预算+Σ（单位变动成本预算×预计业务量）

日常业务预算之一销售预算的编制公式：

117、预计销售收入=预计单价×预计销售量

118、预计销项税额=预计销售总额×增值税税率

119、含税销售收入=117预计销售收入+118预计销项税额

120、第一期经营现金收入=该期含税销售收入×比率+该期回收以前的应收账款

121、某期经营现金收入=该期含税销售收入×收现率+前期剩余应收

留存收益筹资：

无筹资费率

98、股利固定筹资成本=每年股利/筹资金额

99、固定增长率筹资成本=（第一年股利/筹资金额）+增长率

负债筹资：

有低税效应

100、长期借款筹资成本=年利息（1-所得税率）/筹资总额（1-筹资费率）

101、融资租赁：

后付租金用年资本回收额公式，先付租金用即付年金现值公式

102、补偿性余额实际利率=名义利率/（1-补偿性余额比例）

103、贴现贷款实际利率=利息/（贷款金额-利息）

104、加息贷款实际利率=贷款额×利息率/贷款额÷2

105、现金折扣成本=折扣百分比/1-折扣百分比）×360/（信用期-折扣期）

信用期指最长付款期，折扣期指折扣百分比对应的天数

第八章：

综合资金成本的公式参考第七章

106、筹资总额分界点=某筹资方式成本分界点/该筹资方式所占比重杠杆公式：

107、边际贡献M=销售收入px-变动成本bx

=单位边际贡献m×产销量x

108、息税前利润EBIT=边际贡献M-固定成本a

固定成本和变动成本中不应包括利息费用

109、经营杠杆

=M/EBIT=M/（M-a）

110、财务杠杆

=EBIT/（EBIT-

利息

I）

111、复合杠杆

=经营杠杆×财务杠杆

=M/（EBIT-I-

融资租赁租金

）

112、每股收益无差别点法：

每股收益的计算方法参见教材

P229例

8-12

113、每股利润无差别点公式

EBIT加线=（股方案股数×债方案利息

-债方案股数×股方案利息

）/（

股方案股数

-债方

案股数）

114、公司价值=长期债务现值+公司股票现值

115、公司股票现值=（M-I）（1-T）/普通股资金成本率

普通股资金成本率见公式95、96、97

第十章：

本章公式需与例题结合记忆

116、成本的弹性预算=固定成本预算+Σ（单位变动成本预算×预计业务量）

日常业务预算之一销售预算的编制公式：

117、预计销售收入=预计单价×预计销售量

118、预计销项税额=预计销售总额×增值税税率

119、含税销售收入=117预计销售收入+118预计销项税额

120、第一期经营现金收入=该期含税销售收入×比率+该期回收以前的应收账款

121、某期经营现金收入=该期含税销售收入×收现率+前期剩余应收

留存收益筹资：

无筹资费率

98、股利固定筹资成本=每年股利/筹资金额

99、固定增长率筹资成本=（第一年股利/筹资金额）+增长率

负债筹资：

有低税效应

100、长期借款筹资成本=年利息（1-所得税率）/筹资总额（1-筹资费率）

101、融资租赁：

后付租金用年资本回收额公式，先付租金用即付年金现值公式

102、补偿性余额实际利率=名义利率/（1-补偿性余额比例）

103、贴现贷款实际利率=利息/（贷款金额-利息）

104、加息贷款实际利率=贷款额×利息率/贷款额÷2

105、现金折扣成本=折扣百分比/1-折扣百分比）×360/（信用期-折扣期）

信用期指最长付款期，折扣期指折扣百分比对应的天数

第八章：

综合资金成本的公式参考第七章

106、筹资总额分界点=某筹资方式成本分界点/该筹资方式所占比重杠杆公式：

107、边际贡献M=销售收入px-变动成本bx

=单位边际贡献m×产销量x

108、息税前利润EBIT=边际贡献M-固定成本a

固定成本和变动成本中不应包括利息费用

109、经营杠杆

=M/EBIT=M/（M-a）

110、财务杠杆

=EBIT/（EBIT-

利息

I）

111、复合杠杆

=经营杠杆×财务杠杆

=M/（EBIT-I-

融资租赁租金

）

112、每股收益无差别点法：

每股收益的计算方法参见教材

P229例