古越龙山利润表分析Word文档下载推荐.docx

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0.56

资产减值损失

-761,778.76

1,906,541.74

-2,668,320.50

-139.96

加：

投资收益（损失以“－”号填列）

5,215,665.81

3,960,388.02

1,255,277.79

31.70

对联营企业和合营企业的投资收益

4,415,665.81

2,193,397.10

2,222,268.71

101.32

三、营业利润（亏损以“－”号填列）

130,615,808.66

88,338,050.70

42,277,757.96

47.86

营业外收入

70,799,936.78

14,006,332.77

56,793,604.01

405.49

营业外支出

42,701,284.84

1,405,435.77

41,295,849.07

2938.30

非流动资产处置损失

40,316,115.76

153,289.20

40,162,826.56

26200.69

四、利润总额（亏损总额以“－”号填列）

158,714,460.60

100,938,947.70

57,775,512.90

57.24

所得税费用

32,266,687.88

23,076,802.36

9,189,885.52

39.82

五、净利润（净亏损以“－”号填列）

126,447,772.72

77,862,145.34

48,585,627.38

62.40

归属于母公司所有者的净利润

124,312,298.20

76,497,162.62

47,815,135.58

62.51

少数股东损益

2,135,474.52

1,364,982.72

770,491.80

56.45

六、每股收益：

（一）基本每股收益

0.2

0.14

0.06

42.86

（二）稀释每股收益

七、其他综合收益

-200,900.13

45,551.66

-246,451.79

-541.04

八、综合收益总额

126,246,872.59

77,907,697.00

48,339,175.59

62.05

归属于母公司所有者的综合收益总额

124,166,860.79

76,545,658.78

47,621,202.01

62.21

归属于少数股东的综合收益总额

2,080,011.80

1,362,038.22

717,973.58

52.71

古越龙山酒股份有限公司利润表分析

一、水平分析

10年

09年

营业利润

42,277,757.96

利润总额

57,775,512.90

净利润

48,585,627.38

10年古越龙山实现营业利润130，615，808.66元，利润总额158，714，460.60元，净利润126，447，772.72元，分别较09年增选了47.86%，57.24%，62.40%。

1、营业利润分析

营业利润增长了47.86%，主要是营业收入和投资收益较上年分别上涨了45.73%和31.70%，虽然营业成本上涨了47.88%。

虽然销售费用，财务费用和营业税金及附加都有不同程度的上涨，且管理费用大大超过了营业收入的涨幅，但由于资产减值损失下降了139.96%，使得利润仍然有较大幅度的上涨。

营业收入同比增加主要原因是公司加强促销力度，销售收入相应增长以及女儿红合并增加所致。

投资收益的增加，导致营业利润增加了1，255，277.79元。

投资收益同比增加主要是权益法核算的投资收益增加所致。

根据年报，营业成本同比增加主要原因是随着销售收入增长，结转销售成本相应增加所致，销售费用同比增加主要原因是市场竞争激烈，公司加强宣传和促销力度，促销费和广告费大幅增加；

同时随销量增长，运费相应增加所致。

2、利润总额分析

利润总额增长57.24%，主要是营业利润2010年较上年上涨了47.86%，同时营业外收入增长了56793604.01元，然而营业外支出增长了41295849.07元，所以两者相抵根据年报，营业外收入同比增加主要原因是本期资产处置收益增加所致，营业外支出同比增加主要原因是本期长期资产外置损失所致。

3、净利润分析

10年实现利润126，447，772.72元，比上年增长42，227，757.96元，增长率

为62.40%，增长幅度较高。

公司净利润增长主要是利润总额比上年增长57，775，

512.90元，由于所得税费用比上年增长9，189，885.52元，二者相抵，导致净利润增长了48，585，627.38元。

根据年报，所得税费用同比增加主要原因是本期利润总额增加，当期所得税费用相应增加所致。

营业收入与营业成本费用变动情况

营业收入

营业成本

营业收入同比增加主要原因是公司加强促销力度，销售收入相应增长以及女儿红合并增加所致；

营业成本增加主要原因是随着销售收入增长，结转销售成本相应增加所致。

利润表（垂直分析）

编制单位：

结构/%

100.00

88.38

88.61

63.46

62.54

4.12

4.62

13.52

12.07

5.96

7.09

1.40

2.03

-0.07

0.26

0.48

0.53

0.41

0.30

12.10

11.93

6.56

1.89

3.96

0.19

3.74

0.02

14.71

13.63

2.99

3.12

11.72

10.51

11.52

10.33

0.20

0.18

-0.02

0.01

11.70

10.52

11.51

10.34

二、垂直分析

10年（占营业收入的比重%）

09年（占营业收入的比重%）

从表中可以看出2010年的净利润由2009年的10.51%上升为11.72%，表明公司获利能力在增强。

虽然营业成本随着销售收入增长，结转销售成本相应增加，但管理费用、财务费用、营业税金及附加，资产减值损失所占比重都有所下降，从而导致营业总成本下降，表明公司在费用控制上还是有一定成效的。

利润总额构成增长的主要原因在于营业外收入比重的上升。

三、盈利能力分析

1、各项指标计算

1销售毛利率=（销售毛利÷

营业收入）×

100%

09年销售毛利率=（740570977.45-463123760.22）÷

740570977.45=37.46%

10年销售毛利率=（1079233270.24-684850916.68）÷

1079233270.24=36.54%

2销售利润率1=（利润总额÷

09年销售利润率1=（100938947.70÷

740570977.45）×

100%=13.63%

10年销售利润率1=（158714460.60÷

1079233270.24）×

100%=14.71%

3销售利润率2=[（利润总额+利息费用）÷

营业收入]×

09年销售利润率2=（100938947.70+15023132.13）÷

740570977.45×

100%=15.66%

10年销售利润率2=（158714460.60+15106774.31）÷

1079233270.24×

100%=16.11%

4销售净利率=（净利润÷

09年销售净利率=（77862145.34÷

100%=10.51%

10年销售净利率=（126447772.72÷

100%=11.72%

5营业利润率=（营业利润÷

09年营业利润率=（88338050.70÷

100%=11.93%

10年营业利润率=（130615808.66÷

100%=12.10%

6总资产报酬率1=（利润总额÷

总资产平均占用额）×

09年总资产报酬率1=100938947.70÷

2101461946×

100%=4.80%

10年总资产报酬率1=158714460.60÷

2600520174×

100%=6.10%

7总资产报酬率2=（利润总额+利息支出）÷

总资产平均占用额

总资产平均占用额=（期初资产总额+期末资产总额）÷

2

09年总资产平均占用额=（1831208365.67+2371715527.33）÷

2=2101461946

09年总资产报酬率=（100938947.70+15023032.13）÷

100%=5.52%

10年总资产平均占用额=（2371715527.33=2829324821.35）÷

2=260052017

10年总资产报酬率=（158714460.60+15106774.31）÷

100%=6.68%

8资本保值增值率（年末所有者权益÷

年初所有者权益）×

09年资本保值增值率=1359138395.71÷

1286648920.11×

100%=105.63%

10年资本保值增值率=2109359803.11÷

1359138395.71×

100%=155.20%

9成本费用利润率=利润总额÷

（营业成本+销售费用+管理费用+财务费用）×

09年成本费用利润率=16.28%

10年成本费用利润率=17.44%

2、盈利能力指标对比表

盈利能力分析指标

10年（%）

09年（%）

金枫酒业（%）

行业平均（%）

销售毛利率

36.54

37.46

56.3

67.77

销售利润率1

14.71

13.63

-

销售利润率2

16.11

15.66

销售净利率

11.72

10.51

13.43

29.34

营业利润率

12.1

11.93

19.39

40.84

总资产报酬率1

6.1

4.8

总资产报酬率2

6.68

5.52

9.42

17.61

资本保值增值率

155.2

105.63

成本费用利润率

17.44

16.28

3、盈利能力指标分析

⑴销售毛利率分析

售毛利率反映企业销售的初始盈利能力，该指标越高对管理费用、销售费用和财务费用的承受能力越强，盈利能力也越强；

否则相反。

从上表可以看出，10年与09年相比，销售毛利率下降了，说明公司销售的初始盈利能力在减弱，同时该指标远低于同行业的金枫及行业平均，说明古越龙山的初始盈利能力较弱，对期间费用的承受能力不强。

⑵销售净利率分析

销售净利率表示通过销售获取净利润的能力，所有者更为关注当期实现的净利润占营业收入的比率。

公司10年销售净利率比09年有所提高，表明获取净利润的能力在增强，但低于金枫及行业平均，说明公司通过销售获取净利润的能力有待提高。

⑶营业利润率分析

作为考核企业盈利能力的指标，营业利润率比销售毛利率更趋于全面，因为它不仅考核主营业务的盈利能力，而且还考核附营业务的盈利能力；

并且反映全部业务收入和与其直接相关的成本、费用之间的关系，以此说明企业盈利能力的稳定性和可靠性。

该公司10年营业利润率比09年略有提高，说明盈利能力增强，但该指标低于金枫及行业平均，表明盈利能力还需提高。

⑷总资产报酬率分析

资产报酬率反映企业资产利用的综合效果，用于衡量企业运用全部资产盈利的能力，该指标越高，表明资产利用效果越好，利用资产创造的利润越多，企业的盈利能力越强，企业的经营管理水平越高；

古越龙山10年总资产报酬率高于09年总资产报酬率，表明司运用全部资产创造的利润在增加，资产利用效率提高，公司的盈利能力在增强，说明企业在增加收入，节约资金使用方面取得了良好的效果。

⑸总结

从上面柱状图可以看出，古越龙山10年盈利能力指标除销售毛利率外，其他指标较09年都有提高，说明公司总体盈利能力在提高，但这些指标与金枫及行业平均相比都偏低，表明公司盈利能力有待加强。

四、营运能力分析

①应收账款周转率=营业收入÷

平均应收账款

应账款周转天数=计算期天数÷

应收账款周转率

平均应收账款=（期初应收账款+期末应收账款）÷

09年周转率=7.76

09年周转天数=46.39

10年周转率=9.92

10年周转天数=36.29

②存货周转率=营业成本÷

存货平均余额

存货周转天数=计算期天数÷

存货周转率

存货平均余额=（期初存货+期末存货）÷

09年周转率=0.4709年周转天数=765.96

10年周转率=0.6210年周转天数=580.65

③营业周期=存货周转天数+应收账款周转天数

09年营业周期=812.3510年营业周期=616.94

④流动资产周转率=营业收入÷

流动资产平均余额

流动资产周转天数=计算期天数÷

流动资产周转率

流动资产平均余额=（期初流动资产+期末流动资产）÷

09年周转率=0.5709年周转天数=631.58

10年周转率=0.6910年周转天数=521.74

⑤固定资产周围率=营业收入÷

固定资产平均净值

固定资产周转天数=计算期天数÷

固定资产周转率

固定资产平均净值=（期初固定资产净值+期末固定资产净值）÷

09年周转率=1.6909年周转天数=213.02

10年周转率=1.8610年周转天数=193.55

⑥总资产周转率=营业收入÷

总资产平均余额

总资产周转天数=计算期天数÷

总资产周转率

总资产平均余额=（年初资产总额+年末资产总额）÷

09年周转率=0.3509年周转天数=1028.57

10年周转率=0.4210年周转天数=857.14

2、营运指标对比表

营运能力指标

金枫酒业

行业平均

9.92

7.76

18.77

3.64

应收账款周转天数

36.29

46.39

19.18

411.1

0.62

0.47

0.93

1.29

存货周转天数

580.65

765.96

387.76

658.26

营业周期

616.94

812.35

406.94

661.89

0.69

0.57

1.28

流动资产周转天数

521.74

631.58

1.86

1.69

2.34

3.44

固定资产周转天数

193.55

213.02

153.85

0.42

0.35

0.77

0.72

总资产周转天数

857.14

1028.57

467.53

快（慢）天数

10.1

185.31

195.41

109.84

19.47

171.43

3、营运指标分析

⑴应收账款周转率分析

应收账款周转率是一定时期商品赊销收入与应收账款平均余额的比率，反映应收账款的变现速度，用于衡量企业管理应收账款方面的效率。

一般来说，应收款项周转率越高，平均收现期越短，说明企企业收回应收账款的速度也越快，资产管理水平越高，及时收回应收账款，不仅可以避免发生坏账损失，而且还能增强企业的偿债能力；

反之，企业的营运资金过多地呆滞在应收账款上，影响资金的正常周转。

从计算可以看出，2010年与2009年相比，应收账款周转率有了一定程度的提高，说明公司加强了应收账款的催收工作，缩短了应收账款周转天数，加快了应收账款的变现速度，提高了公司的短期偿债能力。

虽然该指标远远低于金枫，但已高出行业平均，表明企业收回应收账款的速度还是不错的。

⑵存货周转率分析

存货周转率是一定时期营业成本与存货平均余额的比率，用于衡量企业的销售能力和存货周转速度，该指标越高，表明企业企业存货周转速度快，存货的占用水平越低，流动性强；

反之，存货周转速度慢，存货储存过多，占用资金多，有积压现象。

从以上计算可看出，2010年与09年相比存货周转率有了一定程度的提高，说明公司加强了存货的管理，缩短了存货周转天数。

但也应注意到该指标低于金枫和行业平均，表明企业存货占用水平高，流动性不强，存货周转速度应加强。

⑶营业周期分析

营业周期是指从取得存货开始到销售存货并收回现金为止的这段时间，其长短取决于存货周转天数和应收账款周转天数。

该指标表明，需要多长的时间能将期末存货全部变为现金。

营业周期越短，说明资金周转速度越快。

10年与09年相比，营业周期明显缩短，比上年快了195天，说明公司资金周转速度加快。

该指标高于金枫，低于行业平均，说明资金周转速度处于一般水平。

⑷固定资产周转率分析

固定资产周转率是指企业一定时期的营业收入与固定资产平均净值的比率，反映固定资产的运用状况，用于衡量固定资产的利用效率。

该指标越高，表明企业固定资产周转速度越快，利用效率越高，即固定资产投资得当，结构分布合理，营运能力越强；

反之，说明固定资产周转速度越慢，利用效率低，即拥有固定资产数量过多，设备闲置没有充分利用。

从计算可以看出，2010年与09年相比，固定资产周转速度加快，比上年快了近20天，说明公司固定资产利用效率有所提高。

但该指标远低于金枫和行业平均，表明公司固定资产周转速度不快，设备闲置没有充分利用。

⑸总资产周转率分析

总资产周转速度，反映全部资产的周转速度，用于衡量全部资产的管理质量和利用效率。

该指标周转速度越快，说明企业利用全部资产进行经营的效率高，资产的有效使用程度也越高，销售能力越强。

10年与09年相比，总资产周转率略有所提高，比上年快