技术经济分析.docx

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技术经济分析

目录

一、课程设计任务书……………………1

（一）课程设计题目……………………………………1

（二）课程设计目的……………………………………1

（三）课程设计依据……………………………………1

二、课程设计报告………………………………2

（一）项目背景资料………………………………………2

（二）基础数据搜集………………………………………2

（三）费用与效益估算……………………………………4

（四）资金筹措……………………………………………7

（五）基准收益率和借偿债指标确定……………………7

（六）项目财务分析………………………………………8

（七）不确定性分析……………………………………12

（八）评价总结…………………………………………15

三、课程设计心得体会……………………16

四、致谢……………………………………………22

五、评价表………………………………………23

课程设计任务书

一、设计题目：

新建年产400万罐奶粉项目的经济评价

二、课程设计目的

实训是培养工商管理专业本科生，综合运用所学的基础理论知识和方法，去研究、分析和解决实际问题，提高学生独立地从事分析和解决技术经济分析领域里实际问题能力的必不可少的重要环节。

其目的如下：

1、培养学生综合运用技术经济分析的各种理论知识和方法，独立分析和解决技术经济问题的能力。

2、使学生通过课程设计的训练，进一步地巩固和深化所学的专业知识理论。

3、培养学生调查、研究、分析解决实际技术经济问题的能力，为进行毕业设计打好基础。

4、检查学生对专业理论知识的理解程度和综合运用能力。

三、课程设计依据

本项目经济评价的编制依据为项目可行性研究报告推荐的技术方案、产品方案、建设条件、建设工期、《建设项目经济评价方法与参数》（第三版）及国家现行财税政策、会计制度与相关法规。

课程设计报告

一、项目背景资料

该项目已完成市场预测，项目所需原材料、燃料动力等供应条件的评估：

确定了项目的工程技术方案，建厂条件和厂址选择方案，以及节水节能方案；完成了工厂组织和劳动定员、培训；确定了项目实施规划以及资金的筹措方案的等工作。

二、基础数据搜集

1、该项目产品名称：

罐装奶粉；规格:

980g/罐；该项目拥有天然牧场的有利资源，奶源充足、奶质优良，拥有良好的市场前景。

2、本产品的定价预估为28.6元/罐（出厂价）；生产规模为400万罐/年。

3、项目拟一年建成，第二年投产，第二、三年负荷达到设计能力的80%，第四年达到100%，生产期按10年计算，计算期为11年。

4、厂址位于某县城近郊，占用一般农田113亩，交通便利，生产用电有保证。

5、项目主要技术经济指标及主要工艺设备：

序号

设备名称

单位

数量

备注

1

过滤器组

套

1

国产（37万元）

2

稀配器

台

1

国产（62万元）

3

化浆锅

套

1

国产（187万元）

4

高温灭菌线

套

1

进口（65万美元）

5

罐装生产线

套

1

进口（21万美元）

6

混合机

台

1

进口（18万美元）

7

贴签机

台

2

进口（8万美元）

8

喷码机

台

1

国产（212万元）

9

料筒烘箱

台

1

国产（87万元）

10

纯水制备设备

套

1

国产（170万元）

备注：

美元对人民币汇率为1:

6。

合计为1475万元。

6、土建工程一览表

序号

项目名称

建筑面积

结构形式

参考指标（元/

）

1

灌装车间

1650

框架（新建）

1200

2

提取车间

2610

框架（新建）

1000

3

锅炉房

60

砖混（扩建）

650

4

仓库

800

砖混（新建）

800

5

合计

526.9万元

原材料及包装材料消耗表

序号

名称

单位

年耗量

参考指标

1

原辅料

万kg/年

480

8.2元/kg

2

PVC

t

108

8500元/吨

3

铝箔

t

18

28000元/吨

4

包装罐

万个/年

480

1.6元/个

5

包装箱

万个/年

80

1.6元/个

公用系统消耗表

序号

名称

规格

单位

小时耗量

日耗量

备注

1

水

0.25MPa

14

75

2.8（元/

）

2

蒸汽

0.3-0.6MPa

t

0.5

5

200元/t

3

电

380/220V50HZ

KW

300（装机容量）

0.5元/度

7、本项目工艺设备部分引进，配套公用工程设备采用国产设备。

建筑工程投资估算按照工艺设计要求的功能、面积，参照类似工程近年的工程造价，以平方米概算指标估价。

机械设备按现行市场价和调查法。

安装工程采用扩大概算指标法，安装费率按20%计取。

8、工程建设其他费用

序号

费用名称

费用

1

土地使用权费

226

2

建设单位管理费

167.13

3

勘察、设计费

102.85

4

技术转让费

46

5

临时设施费

12.86

6

职工培训费

24

7

开办费

83

8

工程保险费

9.52

9

联合式运转费

9.6

三、费用与效益估算表

（一）投资估算

1、建设投资

（1）投资范围。

投资范围包括土建工程，工艺设备采购，安装工程，工程建设费用。

（2）编制依据。

建筑工程投资估算按照工艺设计要求的功能，面积，参照类似工程今年的工程造价，以平方米概算指标估价。

机械设备按现行市场和调查加。

安装工程采用扩大概算指标法，安装费率按20%计取。

投资估算表。

根据国家规定会计法则编制，包括固定资产，无形资产，其他费用以及预备费用，建设期利息。

（详见财务报表-1）

（二）形成资产

1、固定资产

设备，房屋及建筑物，其它固定资产，各项费用转入固定资产，分摊计入交付使用资产的价值。

2、无形资产

根据规定包括，土地使用权费，技术转让费用应记为无形资产核算。

根据规定按十年进行摊销。

3、其他资产

工程建设其他费用中除计入固定资产和无形资产以外的费用均计入其他资产。

4、折旧摊销表

固定资产摊销表（详见财务报表-附1），无形资产及其他资产摊销表（详见财务报表-附2）

（三）总成本费用

1、材料费；根据材料及包装材料消耗表估算。

2、动力费用；根据工艺用公用系统消耗表估算。

3、工资及福利费用；工资按840员/人每月，职工福利按工资总额的14%计取，该工厂有职工600人。

（工资及福利费用=840*600*12*1.14=689.5万元）

4、修理费用；每年20万元。

5、其他费用；按销售收入的5%计取。

（11440*5%=572万元）

6、管理费用；为工资及福利费用的150%计算。

（689.5*150%=1034.3万元）

7、销售费用；按销售收入的15%计取。

（11440*15%=1716万元）

8、经营成本；为材料费，动力费用，工资及福利费用，修理费用，其他费用，管理费用，销售费用的合计。

9、折旧费用；固定成本的摊销表（财务报表-附1）

10、摊销费用；无形资产及其他资产摊销表（详见财务报表-附2）

11、利息支出；短期借款与资产比为6%，长期借款与资产比4%，短期借款利率为6%，长期借款利率为7%，，流动资金借款（流动资金为销售收入的15%计取，30%的垫底流动资金为自有，其余为借款，利率6%）（详见财务报表-附3）

12、总成本费用表，（详见财务报表-3）

（四）销售输入和税金

1、销售税金

本产品的预定售价为28.6元\罐；生产规模400万罐\年，第一年建成，第二年投产，第二三年负荷达到80%，第四年达到100%，销售收入400*28.6=11440万元。

2、税金

年销售税金及附加按国家规定计取，增值税税率为17%，城乡建设维护税按增值税额的7%，教育费及附加按增值税的3%计取。

（税金及附加=城乡建设维护税+教育费及附加）

3、产品销售收入与税金及附加表

根据以上数据编制，根据国家规定对消费增值税相关规定计算，进项按原材料价格计算，销项按销售收入计算（详见财务报表-附3）

四、资金筹措（详见财务报表-4）

（一）项目资本金

根据资金筹措方案，总筹集资金4905.4万元，其中项目资金1637.5万元，占总筹资的33.38%，长期借款1928.9万元（详见财务报表-附3），占总筹资的39.32%，流动资金借款1201.2万元（详见财务报表-附3），占总筹资的24.49%，建设期利息137.8万元，占筹资的2.81%（详见财务报表-1）。

（二）流动资金

流动资金按正常年份销售收入的15%计取。

从第二年开始流出。

（详见财务报表-2）

五、基准收益率和借偿债指标确定

（一）基准收益率

根据规定内部收益率的基准收益率为12%，行业平均投资利润率10%。

（二）借偿债指标

根据规定利息备付率基准为2.0，偿债备付,1.0。

国际公认的标准比率2.0

流动比率国际公认的标准比率2.0，速动比率满意数值为1.7~1.0之间，资产负债率在60%以下为安全指。

六、项目财务分析

（一）盈利能力分析

（1）根据项目的投资现金流量表计算项目的投资回收期：

序号

项目名称

建设期

投产期

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

11

1

税后净现金流量

-2292.1

59.3

1431.6

1424.4

1767.1

1766.6

1745.5

1745.3

1744.9

1744.5

1744.6

2

税后累计净现金流量

-2292.1

-2232.8

-801.2

623.2

2390.3

4156.9

5902.4

7647.7

9392.6

11137.1

12881.7

3

税后净现金流量折现值

-2046.6

47.2

1019.01

905.21

1002.65

894.96

789.49

704.93

629.21

561.73

501.57

4

税后累计净现金流量折现值

-2046.6

-1999.33

-980.32

-75.11

927.54

1822.5

2611.99

3316.92

3946.13

4507.86

5009.43

Tj（静态投资回收期）=4-1+（｜-801.2｜／1424.40）=3.56（年）

Td（动态投资回收期）=5-1+（｜-75.11｜／1002.65）=4.075（年）

当Td

（2）根据项目投资现金流量表及上表计算项目净现值

NPV=5009.43万元>0,所以该方案可行

（3）根据项目投资现金流量表计算项目的内部收益率

当I=12%时，NPV（12%）=5009.43万元，说明该项目的内部收益率（IRR）大于12%，为此，提高i，取i2=40%和i3=50%，，列于表

序号

项目名称

建设期

投产期

达产期

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

11

1

税后净现金流量

-2292.1

59.3

1431.6

1424.4

1767.1

1766.6

1745.5

1745.3

1744.9

1744.5

1744.6

2

40%时的净现金流量折现值

-1637.25

30.25

521.68

370.77

328.5

234.6

165.65

118.33

84.45

60.36

43.09

3

40%时累计净现金流量折现值

-1637.25

47.2

1019.01

905.21

1002.65

894.96

789.49

704.93

629.21

561.73

501.57

4

50%时的净现金流量折现值

-2046.6

-1999.33

-980.32

-75.11

927.54

1822.5

2611.99

3316.92

3946.13

4507.86

5009.43

5

50%时累计净现金流量折现值

-2046.6

47.2

1019.01

905.21

1002.65

894.96

789.49

704.93

629.21

561.73

501.57

由表可见：

i2=40%，NPV（40%）=320.43（万元）>0，i3=50%，NPV（50%）=-150.3（万元）<0

因此，IRR≈40%+

（50%-40%）=46.8%

即该项目的内部收益率为46.8%，基准收益率为12%，则该项目在经济效果上是可以接受。

（4）根据利润与利润分配表，建设投资估算表，项目投资现金流量表，计算投资利润率年利润总额（税后）=（1248.60+1250.0+1251.70+1314.09

+1315.39+1316.59+1317.79+1319.29）/8=1291.68

总投资=建设投资（包含其利息）+流动资金=3189.41+（1372.8+343.2）

=4905.41

投资利润率=年利润总额/总投资×100%=1291.68/4905.41×100%=26.33%

该项目的投资利润率大于行业平均投资利润率10%，说明其投资收益水平达到行业标准。

（二）财务偿债能力分析

根据利润与利润分配表，利息支付估算表，总成本费用估算表，固定资产折旧费估算表，无形资产和其他资产摊销估算表计算

（1）利息备付率

利息备付率=税息前利润/当期应付利息费用=（借款利息支付+利润总额）/借款利息支付=（3969.68+16279.9）/3969.68=5.1>2.0

（2）偿债备付率

偿债备付率=当期用于还本付息金额/当期应还本付息金额

=（固定资产折旧费+无形及其他资产摊销+税后利润+应付利息）/（借款利息支付+借款本金偿还）

=（2182.05+680.95+12229.14+3969.68）/（3969.68+1551.91）=3.45>1.0该项目的利息备付率>2.0，偿债备付率>1.0，说明项目偿债能力强。

（3）由资产负债表可计算项目资产负债率，流动比率，速动比率

序号

项目名称

建设期

投产期

达产期

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

11

1

资产负债率

0.1

0.31

0.33

0.37

0.38

0.4

0.42

0.44

0.46

0.48

0.51

2

流动比率

2.35

2.35

2.35

2.35

2.35

2.35

2.35

2.35

2.35

2.35

3

速动比率

1.65

1.65

1.65

1.65

1.65

1.65

1.65

1.65

1.65

1.65

流动比率为2.35，略大于国际公认的标准比率2.0，说明企业偿还流动负债的能力较强；速动比率各年均为1.65，满意数值为1.7~1.0之间，说明企业偿还流动负债的能力较强；项目的资产负债率均在60%以下，比较满意，表明企业经营安全、稳定，具有较强的筹资能力，也表明企业和债权人的风险较小。

但是，随着生产经营的的继续，该指标有突破60%的危险。

不过，从整体来看，该项目的偿债能力较强。

项目的盈利能力、清偿能力——评价结论总表

财务分析指标

计算结果

评价指标

是否可行

1

内部收益率

46.80%

>12%

是

2

投资回收期

4.1年

<8.3年

是

3

财务净现值

5009.43万元

>0

是

4

投资利润率

26.33%

10%

是

5

利息备付率

5.1

2

是

6

偿债备付率

3.45

1

是

7

资产负债率

<60%

是

8

流动比率

2.35

2.0为宜

是

9

速动比率

1.65

1.0~1.7

是

从主要指标看，财务分析效益均可行项目的盈利能力和偿债能力均很强，生产的产品室国家急需的，所以项目是可以接受的。

七、不确定性分析

（一）盈亏平衡分析

当盈亏平衡时，有

PQ*=Cf+CvQ*

式中Q*——盈亏平衡点代表的产量

P=28.6元/罐Qo=400万罐

Cf=3674.97万元Cv=14.5元/罐

（1）以产量代表的盈亏平衡点

Q*=Cf/（P-Cv）=3574.96/（28.6-14.5）=260.64罐

（2）以生产能力表示利用率表示的盈亏平衡点

E*=Q*/Qo=260.64/400=65.16%

S*=1-E*=34.84%＞30%

经营安全状态判断表

经营安全状态

危险

应警惕

不太安全

比较安全

安全

经营安全率

10%以下

10%~15%

15%~25%

25%~30%

30%以上

生产能力利用率

90%以上

85%~90%

75%~85%

70%~75%

70%以下

（3）以销售价格表示的盈亏平衡点

P*=Cv+（Cf/Qo）=14.5+（3674.97/400）=23.7元

（4）以单位产品变动成本表示的盈亏平衡点

Cv*=P-（Cf/Qo）=28.6-（3674.97/400）=19.36元/罐

若生产成本、未来产品的销售价格与预期相同，方案不发生亏损的条件是销售量不低于260.64罐，生产能力利用率不高于65.16%，此时经营安全率为34.84%，大于30%，为安全状态，说明该技术方案经营潜力大，抗风险能力强；若按设计能力生产并全部销售，生产成本与预期相同，方案不发生亏损的条件是产品售价不低于23.7元，预期价格有的17%利润空间，能取得较满意的经济效益；若产品价格、销售量与预期相同，方案不发生亏损的条件是单位产品的变动成本不高于19.36，较预计约有25%的变动空间，说明此方案承受能力较强，可实行。

（2）敏感性分析

（1）确定敏感性分析指标。

以静态投资回收期为敏感性分析指标，静态投资回收期为：

Tj=4-1+｜801.2／1424.｜=3.56年

（2）选择敏感性分析的不确定因素。

选择投资额、销售收入、经营成本为敏感性分析的不确定因素。

（3）计算设定的不确定因素对分析指标的影响数值。

投资额、产品价格和经营成本在基准值的基础上按±10%和±20%的变化幅度变动，分别计算相应的静态投资回收期的变化情况。

不确定因素对Tj的影响分析表

序号

变化因素

变动幅度

+20%

+10%

－10%

－20%

1

投资额

3.92

3.72

3.40

3.32

2

销售收入

3.35

3.44

3.61

3.96

3

经营成本

——

6.06

2.69

2.27

不确定因素敏感系数表

变动幅度

变动因素

投资额

销售收入

经营成本

增加

20%

0.1011

-0.0590

－－

10%

0.0449

-0.0337

0.7022

减少

20%

-0.0674

0.1124

-0.3624

10%

-0.0449

0.0140

-0.2275

敏感程度

最敏感

综合评价：

如以上图表所示，经分析，投资回收期对这三个不确定因素敏感程度的排列顺序是：

经营成本、投资额和销售收入，经营成本为最敏感的因素，所以控制好经营成本，才能取得更好的收益。

八、评价总结

本项目所得税后投资内部收益率为46.8%，高于设定的基准收益率12%，投资利润率为26.33%，该项目的投资利润率大于行业平均投资利润率10%，说明其投资收益水平达到行业标准，具有较好的投资收益回报，对于投资者来说具有重要意义，有了利于吸引其他投资者投资。

利息备付率5.1偿债备付率3.45,高于行业基准.再有流动比率为2.35，略大于国际公认的标准比率2.0，说明企业偿还流动负债的能力较强；速动比率各年均为1.65，满意数值为1.7~1.0之间，说明企业偿还流动负债的能力较强；项目的资产负债率均在60%以下，但是，接近安全值企业要严格个控制自己的负债防止资产负债率超过安全指，综上所述，该企业的长短期负债能力较强，偿还借款的能力较强，有利于企业利用借款和贷款进行筹资。

根据平衡分析该方案方案经营潜力大，抗风险能力强，能取得较满意的经济效益，承受能力较强，方案盈利能力很强但是根据敏感性分析，该方案的敏感因素为经营成本所以企业要做好成本控制防止经营成本的增加影响对投资的回收，具体的要采取成本领先战略进量降低各项成本是投资尽快回收。

课程设计心得体会

《项目评价》心得体会

作为一名工商管理专业的本科生，应该具备综合运用所学的基础理论知识和方法，去研究、分析和解决实际问题的能力。

经过前几学期对初级会计、财务管理及本学期对技术经济学的学习，我们学习了不少相关理论知识和思想，本次课程实际正是由理论到实际操作的重要转变。

我们的课题名称是新建年产400万罐奶粉项目的经济评估。

从一开始接到老师给定的项目，到去图书馆借书、查阅大量资料，再到编制财务报表，进行财务分析与评价，其中的酸甜苦辣，只有经历过了，才真正的了解和体会到。

编制和计算财务分析表格是最考验人细心和耐心的。

稍有疏忽，就要返工。

一大堆的数字加加减减，真是算的头都大了!

多亏了老师的悉心帮助和不倦指导，我们才最终完成了建设投资估算表、项目投资现金流量、利润与利润分配表、资产负债表等十张报表的编制。

有了搜集到的背景资料和项目基础数据，再加上自己制作的财务分析表格，接下来进行的就是项目的财务分析了。

我的主要任务是负责盈利能力和清偿能力的分析部分。

分析时，一定要把公式弄清楚。

有些指标诸如利息备付率和偿债备付率，书本上没有提及，我就去查阅其它的书籍并向老师咨询。

因为有些定义比较含糊，且我们做的表格不尽完善，在计算的时候有一定的困难，需要根据以往的案例进行数据对比和分析，才能确定最终的数值。

过程很辛苦，不过完成的时候很有成就感和满足感。

通过本次课程设计，在收获知识的同时，也收获了阅历，收获了成熟。

我们不仅培养了独立思考、动手操作的能力，也培养了吃苦耐劳、团结协作的精神。

每个人都要把自己的工作做正确做好，后面同学的工作才能顺利进行。

与队友的合作是一件快乐的事情，只有彼此都付出，彼此都努力维护，才能将任务完成的更加完美。

课程设计结束了，虽说很累，但收获颇丰。

真的很感谢学校给了我们这次学习的机会，也感谢每一位老师的指导和帮助。

“想为事业多添一把火，自己就得多添一捆柴。

”以后，我会加强理论知识与实践经验的积累，争取由一名学生向一个合格的工作者转变！

朱晓跃

学号;11号

《项目评价》心得体会

转眼间这学期就马上结束了，回想这学期学习技术经济学，印象很深刻。

在课堂上，老师对我们严格