中级经济师金融考试真题及答案解析Word格式文档下载.docx
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A.优惠利率
B.再贴现利率
C.准备金率
D.流动性比率
【答案】D
【解析】直接信用控制是指中央银行以行政命令或其他方式，直接控制金融机构尤其是商业银行的信用活动。
具体包括贷款限额、利率限制、流动性比率、直接干预。
7.政策性金融机构通过直接或者间接资金投放，吸引商业性金融机构或民间资金从事符合经济政策意图的投资和贷款，这属于政策性金融机构职能中的（）。
A.补充性职能
B.倡导性职能
C.选择性职能
D.服务性职能
【解析】倡导性职能又称诱导性职能，是指政策性金融机构以直接或间接的资金投放，吸引商业性金融机构或民间资金从事符合经济政策意图的投资和贷款，以发挥其首倡、引导功能，引导资金的流向。
8.中央银行依法集中保管存款准备金，从职能上属于（）。
A.管理金融的银行
B.发行的银行
C.银行的银行
D.政府的银行
【解析】中央银行是银行的银行，这是指中央银行通过办理存、放、汇等各项业务，充当商业银行与其他金融机构的最后贷款人，履行的职责有集中保管存款准备金、充当最后贷款人、组织全国银行间的清算业务、组织外汇头寸抛补业务。
9.在信托当事人中，有权承认信托最终决算结果的是（）。
A.管理人
B.委托人
C.受益人
D.受托人
【解析】受益人是在信托关系中享有信托受益权的人，其权利主要包括:
承享委托人所享有的各种权利；
依法转让和继承信托受益权；
将信托受益权用于清偿到期不能偿还的债务；
信托终止时，信托文件未规定信托财产归属的，受益人最先取得信托财产；
当信托结束时，有承认最终決算的权利，只有当受益人承认信托业务的最终决算后，受托人的责任才算完成。
10.目前，我国外债管理主要实行（）。
A.计划管理
B.指标管理
C.注册管理
D.登记管理
【解析】我国对外债实行登记管理，债务人按照国家有关规定借用外债，并办理外债登记。
11.货币政策中介目标必须能够被迅速、准确地观测，这属于货币政策中介目标的（）。
A.内生性
B.可测性
C.可控性
D.相关性
【解析】可测性是指中央银行所选择的作为中介目标的金融变量的变动情況能够被迅速准确地观测。
或者说中央银行能够迅速收集到反映这些金融变量变动情况的准确数据资料，并据以进行相关定量分析。
12.目前，我国同业拆借市场的主要交易品种是（）。
A.7天拆借
B.14天拆借
C.1个月拆借
D.隔夜拆借
【解析】同业拆借市场有以下特点:
①期限短。
同业拆借市场的期限最长不得超过一年，这其中又以隔夜头寸拆借为主。
②参与者广泛。
③在拆借市场交易的主要是金融机构存放在中央银行账户上的超额存款准备金。
④信用拆借。
13.我国负责制定和实施人民币汇率政策，推动人民币跨境使用和国际使用的金融调控监管机构是（）。
A.中国银行业协会
B.中国证券监督管理委员
C.中国人民银行
D.国家外汇管理局
【解析】中国人民银行的职责共20项，其中一项为“负责制定和实施人民币汇率政策，推动人民币跨境使用和国际使用，维护国际收支平衡，实施外汇管理，负责国际国内金融市场跟踪监测和风险预警，监测和管理跨境资本流动，持有、管理和经营国家外汇储备和黄金储备。
14.某企业采取跨国联合的股份化投资，发展当地举足轻重的战略投资者或合作者，这属于管理（）的方法。
A.国家风险
B.声誉风险
C.合规风险
D.操作风险
【解析】金融机构及其他企业管理国家风险的主要方法共10种，其中一种方法是“实行跨国联合的股份化投资，发展当地举足轻重的战略投资者或合作者等。
15.下列融资租赁机构中，主要为中小企业提供融资的是（）。
A.保险系金融租赁公司
B.银行系金融租赁公司
C.厂商系融资租赁公司
D.独立第三方融资租赁公司
【解析】独立第三方融资租赁公司以为中小企业服务为主，优势在于受监管约束少、灵活性高、创新能力强，劣势在于融资成本相对较高、企业信用信息量较少。
16.关于远期利率协议的说法，正确的是（）。
A.买方是名义贷款人
B.双方需要交换本金
C.在交割日交割的是利息差的折现值
D.到期日即为交割日
【解析】远期利率协议的卖方是名义货款人，其订立远期利率协议的目的是规避利率下降的风险。
选项A错误。
之所以称为“名义”，是因为借货双方不必交换本金，并不发生实际上的借贷行为，只是在交割日根据协议利率和参考利率之间的差额，交割利息差的折现值。
选项B错误，选项C正确。
FRA中涉及三个时间点，一个是协议生效日；
一个是名义贷款起息日，即交割日；
一个是名义贷款到期日，即到期日。
选项D错误。
17.下列经营活动中，属于商业银行负债管理范畴的是（）。
A.借入款管理
B.现金管理
C.贷款管理
D.债券投资管理
【解析】商业银行负债管理主要包括存款管理和借入款管理两方面的内容。
18.以外国货币表示本国货币的价格，这种汇率称为（）。
A.本币汇率
B.外汇汇率
C.即期汇率
D.远期汇率
【解析】间接标价法又称应收标价法，是以一定整数单位（1、100、10000等）的本国货币为标准，折算为若干单位的外国货币。
这种标价法是以外国货币表示本国货币的价格，因此可以称为本币汇率。
目前，世界上只有英国、美国等少数几个同家采用间接标价法。
19.在持币动机中，凯恩斯认为对利率反应最为敏感的是（）。
A.投机动机
B.交易动机
C.贮藏动机
D.预防动机
答案】A
【解析】公众的流动性偏好动机包括交易动机、预防动机和投机动机。
其中，交易动机和预防动机形成的交易需求与收入成正比，与利率无关。
投机动机形成的投机需求与利率成反比。
20.按照金融交易是否有固定场所，金融市场可划分为（）。
A.公开市场与议价市场
B.发行市场与流通市场
C.货币市场与资本市场
D.场内市场与场外市场
【解析】按照金融交易是否有固定场所，金融市场可划分为场内市场和场外市场。
场内市场又称证券交易所市场。
场外市场又称柜台市场或店头市场。
21.短期融资券的最长期限为（）天。
A.90
B.180
C.270
D.365
【解析】短期融资券是指我国境内非金融企业发行的一年期以内的短期融资工具。
22.在传统的町住汇率下，汇率波动幅度一般不超过（）。
A.±
1.0％
B.±
2.25％
C.±
0.25%
D.±
0.5％
【解析】传统的盯住汇率制:
官方将本币实际或公开地按照固定汇率町住一种主要国际货币或一篮子货币汇率波动幅度不超过±
1％。
23.租赁经营中，租金的支付方式一般采取（）。
A.分期回流支付
B.期中一次支付
C.期初一次支付
D.到期一次支付
【解析】与银行信用大多采用到期还本付息的支付方式不同，租金的偿还一般采取分期回流的方式。
出租人的资金一次投入，分期收回。
24.关于第四市场特征的说法正确的是（）。
A.交易成本高
B.保密性差
C.券商必须参与
D.成交速度快
【解析】第四市场交易成本低、成交快、保密性好，具有很大潜力。
25.我国证券交易所通常使用的组织形式是（）。
A.合伙企业
B.有限责任公司
C.股份公司
D.会员制
【解析】证券交易所的组织形式分为会员制和公司制两种，我国采用会员制。
26.关于基础货币构成的说法正确的是（）。
A.流通中的现金和银行存款准备金
B.流通中的现金和定期存款
C.流通中的现金和储蓄存款
D.流通中的现金和活期存款
【解析】基础货币是指处于流通领域为公众所持有的现金和商业银行所持有的准备金总和。
从数量关系上说，货币供应量等于基础货币与货币乘数之积。
因此，基础货币的增加和减少，是货币供应量倍数伸缩的基础。
27.熊猫债券指的是中国发行的（）。
A.外国债券
B.扬基债券
C.猛犬债券
D.欧洲债券
【解析】在中国发行的外国债券称为熊猫债券。
28.通过派生存款机制向流通领域供给货币的金融机构是（）。
A.投资公司
B.商业银行
C.证券公司
D.中央银行
【解析】货币供给行为是指银行体系通过自己的业务活动向社会生产生活领域提供货币的全过程，包括商业银行通过派生存款机制向流通领域供给货币的过程和中央银行通过调节基础货币量而影响货币供给的过程，研究的是货币供给的原理和机制。
29.以汇率形成机制为标准，汇率可分为（）。
A.基本汇率与套算汇率
B.双边汇率与多边汇率
C.官方汇率与市场汇率
D.即期汇率与远期汇率
【解析】从不同的角度可以将汇率划分为不同的种类:
根据汇率的制定方法，可以将汇率划分为基本汇率与套算汇率；
根据商业银行对外汇的买卖，可以将汇率划分为买入汇率与卖出汇率；
根据汇率适用的外汇交易背景，可以将汇率划分为即期汇率与远期汇率；
根据汇率形成的机制，可以将汇率划分为官方汇率与市场汇率；
根据商业银行报出汇率的时间，可以将汇率划分为开盘汇率与收盘汇率；
根据外汇交易的支付通知方式，可以将汇率划分为电汇汇率、信汇汇率与票汇汇
率；
根据汇率制度的性质，可以将汇率划分为固定汇率与浮动汇率；
根据汇率水平研究的需要，可以将汇率划分为双边汇率、有效汇率与实际有效汇率。
30.预计某股票年末每股税后利润为0.5元，若此时市场的平均市盈率为20倍，则该股票的发行价格理论上为（）元。
A.40
B.30
C.20
【解析】0.5×
20=10（元）
31.某债券的收益率为0.12，风险系数β为1.3，假定无风险收益率为0.07，市场期望收益率为0.15，此时投资者最佳决策是（）。
A.买入该证券，因为证券价格被低估了
B.买入该证券，因为证券价格被高估了
C.卖出该证券，因为证券价格被低估了
D.卖出该证券，因为证券价格被高估了
【解析】0.07+1.3×
（0.15-0.07）=0.174，因此，债券的预期收益率高于债券目前的收益率，此时该债券的价格被高估，应卖出该债券。
32.在我国利率市场化改革进程中，是最早放开的利率是（）。
A.同业拆借利率
B.存贷款利率
C.国债利率
D.金融债利率
【解析】银行间同业拆借市场利率先行放开，1996年6月，中国人民银行取消拆借利率上限管理，实现了拆借利率完全市场化。
33.由若干国家联合组建一家中央银行，并在其成员国范围内行使全部或部分中央银行职能，这种中央银行组织形式属于（）。
A.一元式中央银行制度
B.二元式中央银行制度
C.跨国中央银行制度
D.准中央银行制度
【答案】跨国的中央银行制度就是由若干国家联合组建一家中央银行，由这家中央银行在其成员国范围内行使全部或部分中央银行职能的中央银行制度。
34.某客户购买A银行的理财产品时，A银行的下列做法中，正确的是（）。
A.遵循风险匹配原则销售理财产品
B.不披露理财产品的投资组合信息
C.向客户推荐收益最高的理财产品
D.在销售专区实施“单录”管理
【解析】A项，商业银行只能向投资者销售风险等级等于或低于其风险承受能力等级的理财产品，并在销售文件中明确提示产品适合销售的投资者范围，在销售系统中设置销售限制措施。
B项，商业银行应当及时、准确、完整地向理财产品投资者披露理财产品的募集信息、资金投向、杠杆水平、收益分配、托管安排、投资账户信息和主要投资风险等内容。
C项，商业银行发行理财产品，不得宣传理财产品预期收益率，在理财产品宣传销售文本中只能登载该理财产品或者本行同类理财产品的过往平均业绩和最好、最差业绩。
D项，商业银行通过营业场所向非机构投资者销售理财产品的，应当按照国务院银行业监督管理机构的相关规定实施理财产品销售专区管理，并在销售专区内对每只理财产品销售过程进行录音录像。
35.按照速度对称原理，下列情况中，属于商业银行资产运用不足的是（）。
A.银行资产和负债的平均到期日分别为350天和300天
B.银行资产和负债的平均到期日分别为300天和350天
C.银行需要重新定价的资产和负债分别是350亿元和300亿元
D.银行需要重新定价的资产和负债分别是300亿元和350亿元
【解析】用资产的平均到期日和负债的平均到期日相比，得出平均流动率，如果平均流动率大于1，表示资产运用过度；
反之则表示资产运用不足。
36.对商业银行进行市场风险监督的指标主要有利率风险敏感度和（）。
A.流动性比率
B.全部关联度
C.核心负债比例
D.累计外汇敞口头寸比例
【解析】商业银行市场风险指标衡量商业银行因汇率和利率变化而面临的风险，包括累计外汇敞口头寸比例和利率风险敏感度。
37.某商业银行结合设定的各种可能情景的发生概率，研究分析多种因素同时作用对其资产负债管理可能产生的影响，这种分析方法是（）。
A.情景模拟
B.久期分析
C.流动性压力测试
D.缺口分析
【解析】情景模拟是商业银行结合设定的各种可能情景的发生概率，研究分析多种因素同时作用对其资产负债管理可能产生的影响。
商业银行在现有头寸数据的基础上，结合对未来业务规模和利率变化的预测，以及对客户的分析和假设，进行多种不同情景的动态分析。
38.下列商业银行费用支出中，属于补偿性支出的是（）。
A.递延资产摊销
B.电子设备运转费
C.研究开发费
D.保险费
【解析】商业银行的成本主要包括五个方面:
①利息支出。
②经营管理费用，指商业银行为组织和管理业务经营活动而发生的各种费用，包括员工工资、电子设备运转费、保险费等经营管理费用。
③税费支出，包括随业务量的变化而变化的手续费支出、业务招待费、业务宣传费及相关税费。
④补偿性支出，包括固定资产折旧、无形资产摊销、递延资产摊销等。
⑤营业外支出，是指与商业银行的业务经营活动没有直接关系，但需从商业银行实现的利润总额中扣除的支出。
39.依照我国《商业银行内部控制指引》，不属于内部控制参与主体是（）。
A.全体股东
B.全体员工
C.监事会
D.董事会
【解析】内部控制是商业银行董事会、监事会、高级管理层和全体员工参与的，通过制定和实施系统化的制度、流程和方法，实现控制目标的动态过程和机制。
40.关于债券基金的说法，正确的是（）。
A.债券基金不存在通货膨胀风险
B.债券基金没有确定的到期日
C.债券基金的收益比债券的利息固定
D.债券基金主要以H股为投资对象
【解析】债券基金与债券的区别：
①债券基金的收益不如债券的利息固定；
②债券基金没有确定的到期日；
③债券基金的收益率比买入并持有到期的单个债券的收益率更难以预测；
④投资风险不同。
单一债券随着到期日的临近，所承担的利率风险会下降；
债券基金没有固定到期日，所承担的利率风险将取决于所持有的债券的平均到期日。
单一债券的信用风险比较集中，而债券基金通过分散投资可以有效避免单一债券可能面临的较高的信用风险。
41.按照我国《货币市场基金监督管理办法》，货币市场基金可以投资的债券是（）。
A.剩余期限在1年内的债券回购
B.可交换债券
C.可转换债券
D.信用等级在AA+以下的债券
【解析】货币市场基金的投资工具：
（1）现金；
（2）1年以内（含1年）的银行存款、债券回购、中央银行票据、同业存单；
（3）剩余期限在397天以内（含397天）的债券、非金融企业债券融资工具、资产支持证券；
（4）中国证监会、中国人民银行认可的其他具有良好流动性的货币市场工具。
42.发起人发起设立信托的前提条件是必须要有（）。
A.合法的信托目的
B.确定的信托收益
C.巨额的信托财产
D.固定的信托要件
【解析】设立信托的条件：
一是要有合法的信托目的。
二是信托财产应当明确合法。
三是信托文件应当采用书面形式。
四是要依法办理信托登记。
43.某信托公司净资产为10亿元，根据我国《信托公司净资本管理办法》，该公司净资本应不少于（）亿元。
A.2
B.3
C.4
D.5
【答案】信托公司净资本不得低于人民币2亿元，净资本不得低于各项风险资本之和的100%，净资本不得低于净资产的40%。
44.在信托公司客户关系管理中，处于核心地位的是（）。
A.客户稳定管理
B.客户需求管理
C.客户资源管理
D.客户供给管理
【答案】B
【解析】客户是维持信托公司生产和发展的重要资源，信托公司客户关系管理的核心是客户需求的管理，因此，了解、分析和满足客户需求应始终作为信托公司关系管理的重中之重。
45.按照目前的通行做法，我国金融租赁公司负债方确定利率的基准是（）。
A.央行确定的存款基准利率
B.央行确定的贷款基准利率
C.上海银行间同业拆放利率
D.金融租赁当事人协议利率
【解析】按照目前的通行做法，金融租赁公司的资产方与央行确定的贷款基准利率挂钩，而负债方则是基于上海银行间同业拆放利率加点确定。
46.某美式看跌期权标的资产现金为65美元，期权的执行价格为62美元，则期权费的合理范围在（）。
A.0~62美元之间
B.0~65美元之间
C.3~62美元之间
D.3~65美元之间
[解析]由于提前执行看跌期权相当于卖出资产，获得现金，而现金可以产生无风险收益，因此直观上看，美式看跌期权可能提前执行，故美式看跌期权的价值通常大于欧式看跌期权，而其取值范围也相应扩大为:
max[X-St，0]≤psX。
这里St,为标的资产的现价;
X为期权的执行价格，p为美式看跌期权价值的合理范围。
47.某公司与其新加坡分公司的资产负债表进行合并时，由于新币编制，折算出的资产金额比预期减少，该公司由此面临的风险属于汇率风险中的（）。
A.交易风险
B.操作风险
C.估值风险
D.折算风险
[解析]折算风险，有时称为会计风险，是为了合并母子公司的财务报表，将用外币记账的外国子公司的财务报表转变为用母公司所在国货币重新做账时，导致账户上股东权益项目的潜在变化所造成的风险。
48.依照2017年11月我国公布的金融业开放路线图，3年后，我国将实施的银行业股权投资比例规则是（）。
A.内外一致
B.区别对待
C.一浮到顶
D.间接调配
【答案】A
[解析]2017年11月，继外交部宣布中国将大幅放宽金融业，包括银行业、证券基金业和保险业市场准入后，财政部负责人详解了中国金融业开放路线图。
即中方决定将单个或多个外国投资者直接或间接投资证券、基金管理、期货公司的投资比例限制放宽至51%。
上述措施实施3年后，投资比例不受限制。
将取消对中资银行和金融资产管理公司的外资单一持股不超过20%、合计持股不超过25%的持股比例限制，实施内外致的银行业股权投资比例规则。
49.A银行依据层级和管理水平高低，给予所属职能部门，下属分支机构不同的最高信贷权限，这是银行信用风险管理中的（）。
A.过程管理
B.事前管理
C.机制管理
D.市场管理
[解析]机制管理就是建立起针对信用风险的管理机制。
对商业银行而言，信用风险的管理机制主要有:
①审贷分离机制，即在内部控制机制的框架下建立起贷款的审查与贷款的决策相分离机制，避免将贷款的审查与决策集中于一一个职能部门或人员。
②授权管理机制,即总行对所属的职能部门、下属的分支机构，根据层级和管理水平的高低等因素，分别授予具体的最高信贷权限。
③额度管理机制，即总行对全行系统给予某特定客户在某特定时期的授信规定最高限额。
50.如果商业银行的活期存款准备金为12万元。
定期存款准备金为5万元，超额存款准备金为3万元，则该商业银行实际缴存的准备金为（）万元。
A.8
B.12
C.17
D.20
[解析]准备金R包括活期存款准备金Rr、定期存款准备金Rt以及超额准备金Re。
因此,该商业银行实际缴存的准备金为12+5+3=20（万元）。
51.假定现金漏损率为0.38，法定存款准备金率为0.18，超额存款准备金率为0，若增加基础货币投放100亿美元，则货币供给增加（）亿美元。
A.767
B.363
C.246
D.179
【解析】本题考查货币供应量的计算。
货币乘数m=（1+C）/（r+e+C）=（1+0.38）÷
（0.18+0+0.38）=2.46.货币供应量=基础货币x货币乘数=100×
2.46=246亿美元。
52.关于基础货币构成的说法，正确的是（）。
A.流通中的现金加上储蓄存款
B.流通中的现金加上定期存款
C.流通中的现金加上活期存款
D.流通中的现金加上银行准备金
[解析]通常把流通中现金和准备金称为中央银行的货币负债,也称之为基础货币或储备货币。
53.在影响货币乘数的因素中，现金漏损率的变动主要取决于（）。
A.非银行金融机构
B.中央银行
C.储户
D.商业银行
[解析]中央银行决定法定存款准备金率r和影响超额存款准备金率e，商业银行决定超额存款准备金率e，储户决定现金漏损率C。
54.分析市场供求关系时，如果经济活动处于LM曲线的右侧区域，说明市场存在（）。
A.超额产品供给
B.超额产
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