浅谈中小企业融资问题毕业论文.docx
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目 录
摘 要 1
1绪论 2
1.1本文研究的目的与意义 2
1.2本文研究的思路及方法 3
2中小企业的发展现状及其融资特点 4
2.1中小企业的发展现状 4
2.2中小企业的融资现状 4
2.3中小企业的融资特点 5
3中小企业在融资过程中所遇到的问题 7
3.1企业的内部问题 7
3.2企业的外部问题 8
4解决中小企业融资问题的建议 9
4.1解决融资法律方面的建议 9
4.2解决融资企业本身的问题 10
5银行支持中小企业进行融资发展的对策 12
5.1为企业营造外部宏观环境 12
5.2为企业构建内部微观环境 12
6结论与展望 14
参考文献 15
致 谢 17
摘 要
中小企业对中国经济发展的推动作用日益明显，但因受到社会整体信用环境、金融市场发育程度和银行自身定位因素等方面的影响，融资困难问题已经成为制约着中小企业发展的瓶颈。
内源融资渠道不畅,外源融资渠道单一，银行贷款"门槛"偏高是形成困境的主要原因。
要从根本解决中小企业融资问题，关键还是要中小企业本身与金融机构共同努力。
本文通过分析主要探讨了中小企业融资困难的主要原因和解决方法，并结合我国当前中小企业的融资现状，提出了解决中小企业融资困难的相应对策，以促进我国中小企业的发展。
关键词：
企业融资；特点；资金；对策
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1绪论
随着我国社会主义经济体制的改革与完善，我国的中小企业发展迅速，如今已成为国民经济的重要组成部分，在国民经济和社会发展中的地位和作用日益增强，但中小企业融资困难的问题也一直很头痛。
近几年来，国家为改善中小企业融资环境先后采取了许多措施，但从实践上看，这一问题仍然没有得到有效解决，中小企业融资问题主要表现在中小企业自有资金不足，自我积累有限，非正式金融融资方式风险较大，而资本市场为中小企业提供融资渠道有限，银行为中小企业融资支持力度有限。
中小企业要树立现实的融资观，主要依靠自身的努力来解决资金问题；各级政府要推动相关立法，加快中小企业诚信体系建设，落实好各项优惠政策；金融机构要创新授信文化，扩大服务,支持中小企业发展。
1.1本文研究的目的与意义
在我国，按现有的有关贷款通则和有关规定，限制得比较严，对于中小企业而言，普遍都比较难。
按原国家经贸委统计，约有80％的中小企业存在贷款难和融资难的问题。
尽管近年来，国家加大了扶持中小企业发展的力度，积极引导并协调商业银行加大对中小企业的信贷支持，但根据数据统计显示，贷款的增加与企业的发展明显不同步，甚至银行对中小企业的贷款增长低于贷款的平均增长率。
也就是说，融资难一直是制约中小企业发展的重要因素。
造成中小企业融资难的原因是多方面的，比如：
中小企业自身的管理问题；不会合理利用先进的融资方式寻找融资方案；金融机构自身也存在很多问题；政府的法规还不完善以及监管的不够完善等。
解决我国中小企业融资问题需要把企业、金融机构和政府的力量结合起来。
通过对中小企业融资问题的研究表明，解决中小企业融资困难的主要意义有以下两点：
（1）解决企业的生存问题。
在金融危机的强烈冲击下，相当一部分中小企业的生产、经营难以正常进行，甚至面临破产的境地。
实时的融资，既解决了企业的燃眉之急，也避免了大量员工的失业，有利于企业的重新崛起，有利于国家的稳定。
（2）解决企业的发展问题。
中小企业特别是科技型企业，完成起步后，就到了扩大规模高速发展的阶段。
在这个时候，资金就成了发展的最大颈瓶。
实时的融资，无疑就是给企业装上了腾飞的翅膀，不仅有利于企业自身的发展壮大，更是实现创新型国家之必需。
1.2本文研究的思路及方法
本文按照逻辑顺序分为三个部分：
第一部分，现状分析；第二部分，原因探析；第三部分，对策探索。
而在后两部分我又分别从中小企业自身、金融机制、政府三个角度入手探讨，最后得出解决中小企业融资难需要多方努力，共同解决。
联系目前现实情况，把信用问题摆在一个突出位置上，使之成为全文文的引线，贯穿于企业、金融机制、政府三个层面，不但强调了信用问题对解决中小企业融资问题的重要性，并以此把中小企业、金融机制和政府三个截然不同的方面有机的联系起来，避免了片面地从其中一个或两个方面去寻找问题的原因和出路，导致不能正确而彻底地认识和解决问题。
得不到资金支持，就很难走出困境；走不出困境，就越发得不到资金支持。
因此，本文在研究中小企业融资难的问题时，一直坚持“联系”的观点。
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2中小企业的发展现状及其融资特点
2.1中小企业的发展现状
所谓中小企业，就是指在中华人民共和国境内依法设立的有利于满足社会需要，增加就业，符合国家产业政策，生产经营规模属于中小型的各种所有制和各种形式的企业。
中小企业与所处行业的大企业相比，人员、资产、经营、规模都比较小，由于经济的发展是动态的，各个国家对其界定的标准也不尽相同。
作为国民经济的重要组成部分，中小型企业为国民经济的快速增长和吸纳劳动就业，构建和谐社会发展，发挥着重要的不可替代的作用，是推动我国经济社会发展的重要力量。
但是，我国各类中小企业在其发展过程中，普遍存在着许多亟待解决的问题及障碍。
比如：
缺乏资金，融资困难、人才缺乏，管理落后、政府扶持力度不均，缺乏平等竞争等问题。
中小企业在现代经济中，对于活跃市场，推进改革，满足消费者多种多样的需求，提高人民生活质量、扩大就业、促进经济和社会发展，发挥着越来越大的作用。
2.2中小企业的融资现状
中小企业为了适应变幻莫测的市场经济，必须保持经营灵活、变化快捷的特点，因而在时间和数量上对资金的需求具有不确定性。
一次性融资的量较小但发生的频率较高，不仅融资的复杂性加大而且融资的成本代价较高。
中小企业在创立之初，由于市场需求不旺，生产规模有限，难以承担高额负债成本，因此十分重视自有资本的积累，避免过度负债经营。
企业主要依靠自身积累资金来追加投资、扩大生产规模进行融资。
具体来说，可分为一下几点：
（1）中小企业的融资通道过窄
由于证券市场门槛高，创业投资体制不健全，公司债发行的准入障碍，中小企业难以通过资本市场公开筹集资金。
据中国人民银行2003年8月的调查显示，我国中小企业融资供应的98.7％来自银行贷款，即直接融资仅占1.3％。
由于我国创业投资体制不健全，缺乏完备法律保护体系和政策扶持体系，影响创业投资的退出，中小企业也难以通过股权融资。
（2）获得信贷支持少
因贷款交易和监控成本高等原因，银行不愿对中小企业放贷。
同时，中小
企业因资信等级低，缺乏抵押资产，融资成本高等原因，难以得到银行资金支持。
据统计，我国300万户私营企业获得银行信贷支持的仅占10％左右。
2003年全国乡镇、个体私营、“三资”企业的短期贷款占银行全部短期贷款的比重仅为14.4％。
据浙江省2001年统计，全省民间投资中自筹占55.9％，银行贷款20.1％，直接融资不到1％。
（3）流动负债所占比例较大，而长期负债则占很少的部分
主要由于银行一般只会为中小企业提供短期贷款，而由于各种原因一般不会提供长期贷款。
（4）中小企业之间互相担保，申请贷款
一旦一家公司因经营不善而蒙受损失，则会引发一系列的连锁反应。
若短期内急需资金，中小企业之间会互相拆借，或通过内部融资的方式解决。
（5）自有资金缺乏
我国非公有制企业从无到有、从小到大、从弱到强，企业发展主要依靠自身积累、内源融资，从而极大地制约了企业的快速发展和做强做大。
据国际金融公司研究资料，业主资本和内部留存收益分别占我国私营企业资金来源的30％和26％，公司债券和外部股权融资不足1％。
2.3中小企业的融资特点
现阶段，我国的中小企业融资有如下特点：
第一，短期资金融通难度降低，但长期权益性资本严重缺乏。
由于各地政府的努力，中小企业的融资困难有所缓解。
但是现有金融体系只是对中小企业开放了短期信贷业务，中长期信贷和权益性资本的供给仍严重不足。
特别是对于大量高科技创业型企业来说，最为缺乏的不是短期贷款而是中长期贷款和股权投资，但这类资本很难从正式金融体系中获得。
第二，大企业融资困难得到缓解，但中小企业融资仍十分困难。
在现行金融体系中，多数金融机构主要面向大型企业，以中小企业为主要服务对象的中小金融机构发展滞后，服务范围、服务品种难以满足中小企业需要。
多种所有制经济发展到今天，已经分离出三个层次：
第一层是像海尔这样年销售额上百亿，品牌无形资产价值达到数百亿的著名企业。
这类企业是银行争贷的对象，在证券市场融资也不存在障碍；第二层是经过多年发展已打下基础的集团公司，这类企业因已具备一定规模的生产能力、资产和信誉，与银行打交道尽管比位于第一层的企业困难，但融资渠道还是存在的，有些企业还在准备上市；第三层是中小企业，这类企业数量最多，又普遍具有信用水平低或尚未建立起信用、可抵押资产少、财务制度不健全、资金需求数量少但频率高等问题，银行部门不敢轻易放款，贷款条件也相当严格。
为求得发展，这类企业往往只能从非正
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式金融活动中寻求资金。
第三，大中城市资金充裕，但县及以下地域资金匮乏。
近年来，信贷资金的分布越来越向大城市集中，一些县以下地域甚至出现资金供给空白。
据调查，
2000年有的省的一些县贷款为零增长或负增长，甚至有的地区内所有县均未得到国有商业银行的新增贷款支持。
第四，所有制差别正在缩小，但依然存在。
由于一些执法和审计部门观念上的问题，在实际工作中确实存在着对国企贷款出现坏账不予追究、对私企贷款出现坏账就要追究法律责任的现象。
银行信贷人员因此尽量不对民营的中小企业贷款，在具体贷款评审中，对中小企业的风险评估也高于国有企业。
3中小企业在融资过程中所遇到的问题
导致中小企业融资困难的原因可以从企业内部问题和企业外部问题两个方面进行剖析。
3.1企业的内部问题
从内部看，一是观念的问题，很多银行没有意识到，如何调整结构适应新的增长方式，做起来很难。
二是在技术手段上面，商业银行存在一些不足，就是风险管控跟不上，中小企业风险大，这就必须有一个很强的风险管理能力，现在很多城商行有很多欠缺。
三是服务方式跟不上，比如说小企业银监会做了一个统计，小企业抱怨融资难，不是说利率高是第一位的，有时候是贷款太慢或者拿不到。
下面具体分析：
（1）中小型企业本身特点就是规模小，不具备自身抵押担保能力。
多数企业在成立之初，并没有多少自给储备，而且大都成立时间极短，根本没有扩大再生产的能力。
目前，我国中小企业的主要融资方式依然还是银行贷款，然而想要从银行顺利融资，必须具备一定的条件，而中小型企业，缺乏足够的担保物、自身资产总量极少和信誉度较低的特点，致使中小企业无法在银行方面获得贷款资格。
而且，中小企业也无法通过协作或者合作的方式得到其他具有一定实力的企业支持，融资前景并不好。
（2）小企业大多具有家族性，也就是说其中企业管理人员的业务能力参差不齐，相对于大型企业来看，中小企业的对于管理人员的资本所致要求更高，直接影响企业今后发展趋向。
特别是大多数的企业对于财务制度与财务管理重视不够，忽视其企业发展的核心地位。
对财务管理漠不关心，“黑箱”现象时有发生。
并且，私库与公库之间界定不规范，会计出纳不分，财务管理混乱。
不完全建账，账务不清晰，企业资金状况不透明都是中小企业贷款难的一个重要原因。
（3）中小企业主管人员缺乏现代融资意识。
主要体现在：
第一，大多数中小企业缺乏负债经营的现代意识和相应的管理手段，企业债务与企业经营盈利之间的关系认识有限，不能以发展的角度看待企业债务融
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资的作用。
第二，绝大多数企业主管的经营观念未转变，没有从利润和现金流的角度把现代企业看成是一个资本价值增值和现金流最大化的过程，因而不能全面看待资金在生产中的地位，从而忽略了资本与负债、资本与管理能力、资本与经营风险等因素之间的相互关系。
第三，很多企业主管对现代融资工具缺乏认识，简单地认为融资就是向银行贷款，仅拘泥于银行贷款单一的融资方式，导致的结果就是当传统融资途径被切断时，大部分中小企业便陷入绝境，不仅缺乏利用其他融资方式的思维观念，而且缺乏融资的操作能力，更谈不上进行现代融资的创新。
3.2企业的外部问题
（1）社会信用环境差。
即社会信誉等级低，这也是中小企业融资难的一个不可忽视的因素。
主要包括：
第一，中小企业还债意识差，许多中小企业获取贷款后，不去积极还贷，而是恶意逃债、赖债、千方百计地拖债，不把还债当作必须履行的义务。
第二，法律对债权人债权的保护能力差，法院对判决结果执行不力。
债权人在通过法律程序保护自己的权益时，常遇“打赢官司，看不到钱”，还得支付律师费的尴尬。
第三，地方保护主义的干扰较多。
如在企业转制期间，有的地方政府默许甚至纵容企业逃废银行的债权。
这种社会信用环境，破坏了经济合同双方当事人的平等地位，使履行了经济合同义务的债权人反而处于被动的地位。
如此信誉环境下，各金融机构在发放贷款时必然更加谨慎，这自然会增加中小企业融资的难度。
（2）金融机构信贷和信用担保体质不健全。
中小企业规模小，可以抵押的资产较少导致金融企业向中小企业的贷款缺乏积极性，中小企业缺少足够的抵押资产，大多中小企业不符合银行的贷款条件。
同时在我国银行体系中缺少专门为中小企业服务的中小银行。
另外银行贷款数额的大小，一笔贷款的信息费用和其他交易成本差别不大，大型企业贷款量大，银行的单位贷款成本相对较低；而中小企业由于贷款额度较小，导致银行单位贷款成本较高，这势必会影响银行对中小企业贷款的积极性。
（3）政策扶持力度不够是造成中小企业融资困难的重要原因。
比照国际经验，许多国家对中小企业融资都采取各种优惠政策进行扶持，并有相应机构对中小企业贷款担保、保险。
与其他国家相比，我国目前这方面的机制尚不健全，缺乏专门为中小企业贷款服务、担保的机构，社会化服务体系尚未形成。
各国的经验证明，中小企业的健康发展，不但需要政府、金融、财政等方面的政策
扶持，也需要社会中介组织从教育培训、管理咨询、市场营销、技术开发和法律支援等方面提供中介支持。
我国的社会中介机构发展较晚，且较少对企业特别是中小企业直接开放；新成立的一些商业性较强的中介机构，服务收费高昂，中小企业难以承受。
4解决中小企业融资问题的建议
4.1解决融资法律方面的建议
（1）应加大中小企业融资的法律支持。
对于企业而言，资金足、风险小、利率适合的银行贷款是其在选择融资模式时的首选。
而在我国，约70%的银行信贷被对工业贡献率不到30%的国有单位占用，相反虽然以民营企业为主的中小企业只获得了30%的金融支持，而其对国民生产总值新增部分的贡献已经达到60%。
2003年1月《中小企业促进法》的颁布填补了我国中小企业相关法律的空白，但内容的纲领化、框架化直接导致其作为标准法律规范被援引的机会较少，对中小企业融资也没有直接帮助。
（2）政府和法律作为中小企业融资困境破解的有力后盾，政府应坚持财政支持的合法性、效益型、透明性。
合法性是政府履行的最基本的前提，是融资法制的起码要求；效益型是政府支持中小企业融资应提高支持资金的使用效能，保证达到预期的指标；透明性也就是信息公开，国家政策与集体项目支持都要向社会公开，接受社会的监督。
同时应该建立《中小企业融资企业服务法》，建立和完善中小企业法律实施体制。
一方面进行中小企业体制改革，另一方面应该通过立法确认中小企业保障机构，确保中小企业之间能够良好的沟通和合作，信息置换，给予中小企业团体合法的组织形式。
（3）修订和完善相关的法律法规和政策。
许多融资渠道与政府的政策法规有重要联系。
风险投资的资金及配套服务的支持对私营中小企业的融资与发展可以起到相对较大的作用。
特别是高科技企业的发展，更需要风险投资的支持。
风险投资中风险资本的分阶段管理参与的性质无形中形成了对中小企业的严格激励机制，同时也给予了中小企业在管理上、技术上的支撑，这是传统融资方式是难以发挥的。
我国早在10年前就已经建立了国家级高新技术产业开发区，但相应立法滞后。
像风险投资在我国早已开始实践，但至今也没有风险投资基金法。
立法上的滞后严重影响着风险投资业和高科技产业的发展。
实际上，我国有许多政策法规不仅直接影响中小企业融资的某一方面，而且还有可能对其他方面的融资行为产生基础性的影响。
此外，民间的借贷行为也可能会因为
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公开契约无法得到保护而转入地下。
因此要尽快建立和完善我国的法律法规保障体系。
在法律、法规上将中小企业与大企业一视同仁，并以《中小企业促进法》为基础，全面制定《中小企业担保法》、《中小企业融资法》、《社会信用管理基本法》、《风险投资法》等法律、法规。
以此提高中小企业的经济地位，为其营造公平竞争的市场环境。
4.2解决融资企业本身的问题
（1）建立规范的现代企业制度和不断进行产业结构调整。
一方面，建立规范的现代企业制度：
没有规范的现代企业制度，中小企业就很难找到高水平的管理者。
而没有高水平的管理者，企业的资金筹集渠道也就很难畅通。
只有建立规范的现代企业制度，中小企业的产权交易、资产重组等需要新增资金的渠道才能畅通，才能在资本市场是进行融资活动。
另一方面，不断进行产业结构调整：
在激烈的市场竞争中，要想得到广泛的资金支持，中小企业必须不断地优化自己的产业结构，增强自己的市场竞争力。
国家在资金支持方面的重点，是那些产品科技含量高，市场潜力大的中小企业。
中小企业应当注意产业升级和转化问题，找准自己的位置，注意专业化分工，必要是可以向中西部地区、向不发达地区、向国外转移。
（2）提高企业经营管理水平，树立良好形象，强化信用观念。
首先，中小企业必须树立自身良好形象，规范自身的金融行为，同时及时将企业的生产、经营、财务状况信息反馈给银行，实现信息的畅通，建立一种相互信赖的合作关系。
强化信用观念，构筑互利合作的银企关系中小企业必须强化信用意识，保全银行债权，尽量按时还本付息，有困难时与银行协商解决，建立良好的银企关系，为企业融资创造条件。
其次，规范公司治理结构，健全企业财务管理制度，这一点尤为重要。
公司治理结构在一定程度上影响企业的融资能力，中小企业需进一步规范公司治理结构。
另外还要健全企业财务管理制度，特别是资金管理。
健全的企业财务管理制度不仅是提高企业融资能力的重要前提，也是加强企业管理的核心。
中小企业要赢得银行的信任和支持，就必须提供准确、真实、有效的会计报表，如实反映企业的经营状况，确保自身的各项经济活动和财务收支的真实性和合法性。
再次，加大技术投入，提高管理水平，规范公司结构。
现在商业银行纷纷将扶持高科技中小企业作为工作的重点，要想获得贷款支持，就必须进行技术改造，增加产品的技术含量。
（3）扩宽中小企业的融资渠道。
首先，鼓励企业加强企业内部融资力度，组建股份合作制企业。
股份合作制企业是一种全员入股的资合和人和相结合的企业组织形式，可以扩大企业的资金来源，将全体职工的闲散资金聚集起来，
发挥规模效应。
其次，创建直接融资模式，引导中小企业进入债市。
企业应该与当地政府和各金融机构相互合作，联合其他中介机构共同遴选符合条件的各类地方企业，为企业量身定做集合债务融资服务方案。
同时完善市场风险分担机制，为中小企业债务融资提供更加优良的制度环境。
再次，大力规范引导小额贷款企业的发展。
小额贷款企业可以有效规范引导巨额的民间游资进入中小企业等实体经济，解决当前中小企业融资难的问题。
最后，进一步加强和完善中小企业信用担保体系。
信用担保机构作为银行和企业之间的桥梁和纽带，可以有效分散和减轻银行的放贷风险，从而使中小企业之间的贷款渠道畅通。
近年来，虽然我国中小企业信用担保机制得到初步发展，但是行业基础依旧比较薄弱。
为此各级政府应该安排一定的专项资金，同时高度重视担保行业的人才培训问题。
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5银行支持中小企业进行融资发展的对策
5.1为企业营造外部宏观环境
（1）加强银企沟通，拓展间接融资渠道。
当前中小企业筹资困难最直接表现就是银行融资渠道不通畅，而以银行为中介的间接融资仍是目前中小企业资金配置的主要方式。
笔者认为：
扩大对中小企业的信贷支持是关健。
众多中小企业是银行的重要客户来源，银行应该扩大对他的信贷支持，尤其对地方中小银行来说，摆正自身定位，重视发展与中小企业的业务关系是十分必要的。
可以说，任何大企业都是由中小企业发展起来的，在中小企业中不乏具有潜力和较好前景者。
银行在信贷资金的投放上应该转变观念，强化对中小企业支持的力度。
至于风险的化解，银行一方面可与政策性融资渠道的建立相互配合，由政策性金融提供相应的贷款担保和保险；另一方面也应发挥主观能动性，加强对中小企业的咨询和帮助。
（2）建立健全中小企业信贷服务和信用担保的组织体系，改善中小企业的融资环境。
国有商业银行应建立专门为中小企业服务的信贷部门，把培育和发展中小企业作为一项重要的发展战略。
对银行来说，向大量中小企业贷款，可以分散金融经营风险，降低成本，防止贷款过度向大企业集中而潜伏信贷风险。
中小企业贷款难，首先难在担保上，建立中小企业信用担保体系，可以从根本上解决中小企业贷款时的担保问题，从而保证贷款的顺利进行。
中小企业信用担保体系可以由发展互相担保和建立中小企业信贷担保公司组成。
（3）适当下放中小企业流动资金贷款审批权限。
商业银行要根据不同地区的实际情况以及各分支行信贷管理水平和风险控制能力，合理落实各级行的贷款审批权。
对中小企业流动资金贷款的审批权，各商业银行应适当下放，对符合条件的中小企业发放信用贷款。
商业银行对经过贷款审查、评估，确认资信良好，确实能偿还贷款的中小企业，尤其是对评定为本行优质客户的中小企业，可以发放信用贷款。
（4）转变政府职能，为中小企业融资提供有效服务。
地方政府应该充分发挥其职能，通过政策设计和引导，调动金融部门的积极性和社会各方面的力量积极为中小企业融资提供帮助。
通过招商引资，为中小企业引进外资，搭建好舞台。
在招商引资过程中要扮演好组织者和促进者的角色，当好企业的参谋，不搞行政指定，把决定权留给企业，从而真正帮助中小企业拓宽融资渠道。
5.2为企业构建内部微观环境
（1）强化中小企业内部管理，提高中小企业自身竞争力。
要立足现有基础，通过发展与大专院校、科研机构的科技联营、合作，引进专利和先进技术等途径，积极向信息产业、新型材料、生物工程等高新技术产业的方向发展，逐步淘汰落后设备和落后工艺，提高企业在市场中的竞争力和知名度。
运用科学的管理方法，实现对企业运作的全程化动态管理，确保生产经营的正常运行。
要规范企业财务制度，提高财务管理水平，充分利用现有的金融工具，提高资金使用效率。
另外，要加强培训教育和引进人才，从而使企业有强大的发展后劲，也更能得到银行强有力的支持。
（2）提高信誉，改善融资环境。
中小企业在加快发展的同时，要不断提高社会信誉，增强重合同、守信用的自我约束意识，要充分认识到诚信的重要性，坚持信誉第一的原则。
由地方政府协调经济管理、司法、新闻宣传和金融等部门，扎
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