基础数字知识讲义.docx
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基础数字知识讲义
▼中国人民银行从2003年开始发行中央银行票据，期限3个月到3年不等，主要对冲金融体系中过多的流动性。
▼单个境外投资者通过合格境外机构投资者持有一家上市公司股票的，持股比例不得超过该公司股份总数的10%；所有境外投资者对单个上市公司A股的持股比例总和，不超过该上市公司股份总数的20%。
▼中投公司于2007年9月29号成立，注册资本2000亿美元，被视为中国主权财富基金的开端。
▼2001年开始新增发行彩票公益金的80%上交社保基金。
▼社保基金包括银行存款、国债、证券投资基金、股票、企业债、金融债等，其中银行存款和国债的投资比例不低于50%，企业债、金融债不高于10%，证券投资基金、股票投资的比例不高于40%。
▼单个投资管理人管理的社保基金资产投资于一家企业所发行的证券或单只证券投资基金，不得超过该企业所发行证券或该基金份额的5%；按成本计算，不得超过其管理的社保基金资产总值的10%。
委托单个社保基金投资管理人进行管理的资产，不得超过年度社保基金委托资产总值的20%。
▼企业年金基金财产的投资按市场价计算有如下规定：
投资银行活期存款、中央银行票据、短期债券回购等流动性产品及货币市场基金的比例，不低于基金净资产的20%；投资银行定期存款、协议存款、国债、金融债、企业债等固定收益类产品及可转换债、债券基金的比例，不高于基金净资产的50%，其中投资国债的比例不低于基金净资产的20%；投资股票等权益类产品及投资性保险产品、股票基金的比例，不高于基金净资产的30%，其中投资股票的比例不高于基金净资产的20%。
▼单个投资管理人管理的企业年金基金财产，投资于一家企业所发行的证券或单只证券投资基金，不超过该企业所发行证券或该基金份额的5%；也不超过起管理的企业年金基金财产总值的10%。
▼日本《金融商品法》推定禁止75岁以上人从事期货交易，美国禁止年收入低于2.5万元和净资产低于2.5万元，年龄低于23岁人从事期货交易。
▼东京证交所和伦敦证交所合作设立TOKYOAIM创业板市场，只允许净资产或金融资产3亿日元以上并有1年以上交易经验的人参与交易。
▼世界证券市场发展阶段：
萌发阶段，初步发展阶段20世纪初，停滞阶段1929-1933，恢复阶段二战至20世纪60年代，加速发展阶段20世纪70年代。
▼16世纪的里昂，安特卫普已经有了证交所，当时进行交易的是国家债券。
▼1602年荷兰阿姆斯特丹成立世界第一个股票交易所。
▼1773年英国第一家证交所成立。
▼1790年美国第一个证交所成立，费城证交所。
▼1999年11月4日，美国通过《金融服务现代化法案》，废除1933年的《格拉斯-斯蒂格尔法案》，标志着金融业分业制度的终结。
▼1872年轮船招商局是我国第一家股份制企业。
▼1918年北平证交所是我国第一家证交所。
▼1920年7月，上海证券物品交易所是当时规模最大的证交所。
▼我国证券市场的发展：
萌芽1978-1992，初步发展1993-1998，进一步发展1999-2007
▼1982和1984年，企业债和金融债开始出现。
▼1987年9月，我国第一家专业证券公司深圳特区证券公司成立。
▼1990年12月19日和1991年7月3日，上交所和深交所成立。
▼1991年10月，郑州粮食批发市场是我国期货交易的实质性发端。
▼1992年10月，深圳有色金属交易所推出中国第一个标准化期货合约，特级铝期货标准合同，实现有远期合同想期货交易的过渡。
▼1993年，股票发行试点由上海、深圳推向全国。
▼1992年10月，中国证监会成立。
1991年8月，中国证券业协会成立，1991年机构类会员170家。
▼1998年，我国证券公司90家，证券营业部2412家。
▼2007年，沪深市场总市值位列全球第3,2007年股票融资位列全球第1。
▼2009年10月23日，创业板市场成立，截止2009年，共有36家创业板公司，筹资204亿元，总市值1610亿元。
▼2009年，中国证监会推出沪深300股指期货和融资融券制度。
▼1982年1月中国国际信托投资公司在日本发行100亿日元的私募债券，这是我国国内机构首次在境外发行外币债券。
1984年11月中国银行在东京发行200亿日元债券，标志着中国正式进入国际债券市场。
1993年9月，财政部首次在日本发行300亿日元债券，标志着我国主权外债发行的正式起步。
▼根据我国对WTO的承诺，允许外国机构设立合营公司，从事国内证券投资基金管理业务的外资比例不超过33%，加入3年后不超过49%，加入3年内，允许外国证券公司设立合营公司，外资比例不超过1/3。
▼截止2008年，境外证券经营机构在华设立160家外资代表处，8家境外交易所在华设立代表处，外资参股证券公司8家，外资参股基金公司33家，外资参股期货公司3家。
上交所和深交所各有3家外资特别会员，并分别有39家和19家境外证券经营机构直接从事B股交易。
▼截止2009年12月，累计批准83家合格境外机构投资者，投资额度165亿美元。
▼截止2010年3月，已相继于42个国家的证券机构签署46个合作备忘录。
▼中国证监会于1995年加入证监会国际组织，于1998年当选为委员。
▼2007年4月，中国银监会于香港证监会签署监管合作谅解备忘录。
▼2007年10月，中英两国达成协议，中国的商业银行可以在英国市场代客投资。
▼2005年，中国平安保险公司获批运用自由外汇资金进行境外投资，额度为17.5亿美元。
▼截止2009年，共批准65家商业银行、基金公司和保险公司等合格境内机构投资者，投资额度为633亿美元。
▼2007年8月，国家外汇管理局统一天津滨海新区进行境内个人直接投资境外证券市场的试点，标志着资本项下外汇管制开始松动。
▼截止2008年，分别有12家内地证券公司、4家内地基金公司获批在香港设立分支机构。
▼全体发起人首次出资额不低于注册资本的20%，其余部分由发起人自公司成立之日起2年内缴足。
▼以募集方式设立的股份有限公司，发起人认购的股份不少于公司股份总数的35%。
▼股东大会召开前20日内或者公司决定分配股利的基准日前5日内，不得进行股东名册的变更登记。
▼《公司法》对顶，发行无记名股票的公司鹰大厦您关于股东大会会议召开前30日公告会议召开的时间地点和审议事项。
▼无以名股票持有人出息股东大会会议的，应当与会议召开前5日至股东大会闭幕时将股票交存于公司。
▼个人投资者获取上市公司现金分红要交20%的税，目前减半征收；投资者获撒谎你更是公司送股时要交10%的税。
▼当董事会、监事会、单独或者合计持有10%以上股份的股东需要时，可以召开临时股东大会。
▼股东大会作出决议，必须经过出席会议的股东所持表决权半数通过。
股东大会作出修改公司章程、增加或减少注册资本的决议以及公司合并、分立、解散或者变更公司形式的决议，必须经过出席会议股东表决权2/3以上通过。
▼对于规定的上市公司重大事项，必须经全体股东大会表决通过，并经参加表决的社会公众股股东表决权半数以上通过。
公司重大事项包括购买资产总价较所购买资产经审计的账面净值溢价达到或超过20%。
▼《证券法》规定公司申请股票上市的条件之一是：
向社会公开发行的股份达到公司股份总数的25%以上；公司股本总额超过4亿元，向社会公开发行股份的比例为10%以上。
▼国有法人持股是指国有企业、国有独资公司、事业单位以及第一大股东为国有及国有控股企业且国有股权比例合计超过50%的优先责任公司或股份有限公司持有的上市公司股份。
▼2005年4月29日经国务院批准，中国证监会启动股权分置改革的试点工作。
2005年9月4日股权分置改革进入全面铺开阶段。
▼相关股东会议投票表决改革方案，须经参加表决股东所持表决权的2/3以上通过。
▼改革后公司远非流通股股份的出售应当：
字改革方案实施之日起12个月内不得上市交易或转让；持有上市公司股份总数5%以上的远非流通股股东在上述规定期满后，通过证交所挂牌交易出售远非流通股股份，出售数量占该公司股份总数的比例在12个月内不超过5%，在24个月内不超过10%。
▼1994年我国开始发行凭证式国债、记账式国债。
▼20世纪50年代我国发行过两种国债，一种是1950年的人民胜利折实公债，一种是1954-1958年的国家经济建设公债。
60和70年代，我国停止发行国债。
▼中央政府与1981年恢复发行国债。
1981-1994年，面向个人发行的国债只有无记名国库券一种。
1994年我国面向个人发行的债种从单一型逐步转向多样型。
2000年国家发行的最后一期实物券（1997年3年期债券）的全面到期，无记名国债推出历史舞台。
▼1997年亚洲金融危机。
▼2006年财政部推出新的储蓄债券，储蓄国债（电子式）。
▼我国普通国债的发现你个方式：
1991之前行政摊派方式，1991后承购包销，1996招标发行。
▼我国金融债券发行始于北洋政府时期，新中国成立后1982年始发。
▼1982年，中国国际信托投资公司在东京发行外国金融债券。
▼1985年，工行农行发行金融债券，这是我国经济体制改革后国内发行金融债券的开端。
▼1988非银行金融机构开始发行金融债券。
▼1993年中国投资银行被批在境内发行外币金融债券，这是我国首次发行境内外币金融债券。
▼1994我国政策性银行成立后，金融债券发行主体从商业银行转向政策性银行，1994年国家开发银行发行7次金融债券，总额758亿元。
▼2008年中国进出口银行、深圳发展银行在银行间债券市场发行了两只shibor浮息债券，均选择3个月的shibor作为基准利率。
▼2007年6月，国家开发银行在香港发行人民币债券50亿元。
▼截止2008年国家开发银行、中国进出口银行、中行，交行，建行在香港发行总规模200亿元的人民币债券，其中中国进出口银行2次在香港发行人民币债券。
▼2005年4月27日《全国银行间债券市场金融债券发行管理办法》颁布，2005年6月1日实施。
▼2006年兴业银行和民生银行总发行了83亿元的混合资本债券，2007年发行混合资本债券40亿元。
▼2003年8月29日，中国证监会发布《证券公司债券管理暂行办法》于2004年3月1日核准中信证券、海通证券、长城证券发行公司债券42.3亿元。
▼2004年10月中国证监会、中国银监会、中国人民银行颁布《证券公司短期融资券管理办法》2005年，广发证券、中信证券、海通证券、招商证券、国泰君安证券公司发型了短期融资券共5期，累计发行29亿元。
▼2004年9月29日，中国保监会发布《保险公司次级定期债券管理暂行办法》。
保险公司次级定期债券是保险公司经批准定向募集的、气象在5年以上、本金和利息的清偿顺序列于保单责任和其他负债之后、先于保险公司股权资本的保险公司债务。
▼2007年7月，中国银监会下发《企业集团财务公司发行金融债券有关问题的通知》2007年有7家财务公司在全国银行间债券市场发行普通金融债券150亿元。
▼2009年在银行间债券市场发行非银行金融机构债券工8期225亿元。
▼中央银行票据简称央票，是央行为调节基础货币而直接面向公开市场业务一级交易商发行的短期债券，期限3月到3年。
▼我国企业债券的发展：
萌芽期1984-1986，发展期1987-1992，整顿期1993-1995，再度发展期1996至今。
▼2007年8月中国证监会颁布《公司债券发行试点办法》标志着我国公司债券发行工作的正式启动。
▼企业债券的利率不高于银行相同期限居民储蓄定期存款利率的40%。
▼2005年10月中国人民银行批准国际金融公司和亚洲开发银行在全国银行间债券市场分别发行人民币债券11.3亿元和10亿元，这是中国债券市场首次引入外资机构发行主体。
▼1987年10月财政部在法兰克福发行3亿马克的公墓债券，这是我国经济体制改革后政府首次在国外发行债券。
▼2001年5月17日中国政府在海外成功发行15亿美元的欧元和美元债券。
这是中国政府自1998年12月以来首次在国际资本市场上发行债券。
▼1868年组建的海外和殖民地政府信托组织是公认最早的基金机构。
▼2009年美国共同基金的净资产总额达到10.3亿美元。
▼1997年11月国务院颁布《证券投资基金管理暂行办法》1998年3月两只封闭式基金，基金金泰、基金开元设立，分别有国泰基金管理公司和南方基金管理公司管理。
2004年6月1日《证券投资基金法》实施。
▼2000年10月8日中国证监会发布《开放式证券投资基金试点办法》2001年9月我国第一只开放式基金诞生。
▼截止2009年，已有30多只封闭式基金转为开放式基金。
▼截止2009年，我国共有证券投资基金541只，净值总额2.68万亿元。
其中31只封闭式基金，510只开放式基金。
▼2009年我国已有基金管理公司60家，其中中外合资基金管理公司33家，2007年出现第一家管理基金规模超过千亿元的基金公司。
▼2006年中国基金业开始国际化航程，获得QDII资格的国内基金管理公司可以通过募集基金投资国际市场，即设立QDII基金。
▼美国有50%左右的家庭投资于基金，基金占所有家庭资产的40%。
▼封闭式基金的固定存续期通常为5年以上，一般为10年货15年。
▼80%以上的基金资产投资于债券的为债券基金。
60%以上的基金资产投资于股票的为股票基金。
▼指数基金是20世纪70年代以来出现的新基金品种。
▼ETF出现于20世纪90年代，多伦多证交所1991年推出的TIPs是严格意义上最早的ETF。
现存最早的ETF是美国证交所1993推出的标准普尔存托凭证。
▼2004年12月30日华夏基金管理公司以上证50指数为模板，设立了50ETF，并于2005年2月23日在上交所上市交易，采用完全复制法。
▼2006年2月21日，易方达深证100ETF正式发行，这是深交所推出的第一只ETF。
▼ETF通常最小申购、赎回单位是50万份或100万份。
▼2004年10月14日南方基金管理公司募集设立了南方积极配置证券投资基金（LOF）并于2004年12月20日在深交所上市交易。
▼2007年我国推出了首批QDII基金。
▼基金份额持有人大会由基金管理人召集；基金管理人未按规定召集或者不能召集时，由基金托管人召集；代表基金份额10%以上的基金份额持有人就同一事项要求召开基金份额持有人大会，儿基金管理人、基金托管人都不召集的，代表基金份额10%以上的基金份额持有人有权自行召集，并报国务院证券监督管理机构备案。
▼我国基金年管理费率2.5%，股票基金管理费率1.5%，债券基金低于1%，货币基金0.33%。
▼我国封闭式基金基金托管费0.25%，开放式基金低于0.25%。
▼封闭式基金的收益分配每年至少一次，封闭式基金年度收益分配比例不低于基金年度实现收益的90%，封闭式基金一般采用现金方式分红。
▼一只基金持有一家上市公司的股票，其市值不超过基金资产净值的10%，同一基金管理人的全部基金持有一家公司发行的债券，不超过该证券的10%。
▼1998年美国发布第133号会计准则《衍生工具与避险业务会计准则》。
▼信用衍生工具是20世纪90年代以来发展最迅速的一类衍生产品。
▼20世纪80年代金融自由化运动。
▼1988年国际清算银行制定《巴塞尔协议》规定开展国际业务的银行必须将其资本对加权风险资产的比例维持在8%以上，其中核心资本不低于总资本的50%。
▼债券远期交易数额最小为债券面额10万元，交易单位为债券面额1万元。
债券远期交易共有8个期限品种，最短为2天，最长365天，其中7天品种最活跃。
▼目前工行、中信银行、汇丰银行在彭博系统上提供的人民币FRA报价，参考利率为3个月的shibor。
▼外汇期货交易1972年在芝加哥商业交易所产生。
▼1975年10月，利率期货产生于芝加哥期货交易所。
▼1995年5月17日中国证监会暂停国债期货试点，至今仍未恢复。
▼1982年美国堪萨斯期货交易所首先推出价值线指数期货。
▼2006年9月8日中国金融期货交易所正式成立，计划推出沪深300指数，并于2006年10开始仿真交易。
▼新加坡交易所与2006年9月5日推出以新华富时50指数为基础变量的全球首个中国A股指数期货。
▼目前有38只上市股票工40中期货合作在香港交易所交易。
▼2010年1月12日中国证监会同意中国金融期货交易所股票指数期货交易，自此沪深300指数期货开始逐步推出。
▼截止2009年12月31日，沪深300指数覆盖率72%，前10大成分股占比重25%，前20大成分股站比重37%。
▼沪深300股指期货合约的最低交易保证金为合约价值的12%。
▼沪深300当日结算价是指某一期货合约最后1小时成交价格按照成交量的加权平均价。
股指期货交割结算价是最后交易日标的指数最后2小时的算术平均价。
▼股指期货合约的涨跌停板幅度为上一交易日结算价的+-10%，季月合约上市首日涨跌停板幅度为挂牌基准价的+-20%。
股指期货合约最后交易日涨跌停板幅度为撒谎你高一交易日结算价的+-20%。
▼进行投机交易的客户号某一合约单边持仓限额为100手；某一合约结算后单边总持仓量超过10万手的，结算会员下一交易日该合约单边持仓量不超过该合约单边总持仓量的25%。
▼2007年以来发生的全球性金融危机中，导致大量金融机构陷入危机的最重要一类衍生金融产品是信用违约互换（CDS）。
▼权证自上市之日起存续时间为6个月到24个月。
目前权证交易实行T+0回转交易。
▼可转换公司债券的期限最短1年，最长6年，自发行结束之日起6个月后方可转换为公司股票。
▼可转换公司债券应半年或1年付息一次，到期后5个工作日内应偿还未转股债券的本金及最后1期利息。
▼2006年11月13日马鞍山钢铁公司成为首家在A股市场发行分离交易的可转换公司债券的上市公司，共发行55亿元5年期附息债券，并同时派发12.65亿份认沽权证。
▼存托凭证在我国的发展：
1993-1995中国企业在美国发行存托凭证，1996-1998基础设施类存托凭证渐成主流，2000-2001高科技公司及大型国有企业成功上市，2002以来中国企业存托凭证发行出现分化现象。
▼中国内地资产证券化始于20世纪90年代，2005年成为中国资产证券化元年。
▼2005年12月建行和国家开发银行分别以个人住房抵押贷款和信贷资产为支持，在银行间市场发行了第一期资产证券化产品。
▼公开发行是指想不特定对象发行证券、想特定对象发行证券累计超过200人的以及法律行政法规规定的其他发行行为。
▼《证券法》规定向不特定对象发行的证券票面总值超过5000万元的，应当由承销团承销。
▼上市公司非公开发行股票，发行对象均属于原前10名股东的，可以由上市公司自行销售。
▼首次公开发行股票数量在4亿股以上的，可以向战略投资者配售股票，战略投资者应当承诺获得配售的股票持有期限不少于12个月。
▼询价对象应承诺获得网下配售的股票持有期限不少于3个月。
▼2004年5月国务院批准，中国证监会同意深交所设立中小企业板块市场。
▼沪深交易所对股票基金交易实行涨跌幅限制，比例为10%，其中ST股票和*ST股票5%。
▼股票、封闭式基金交易出现异常波动的，交易所可以决定停牌，知道相关当事人作出公告当日的撒谎女购物10:
30予以复牌。
▼中小企业股票的收盘价通过收盘前最后3分钟集合竞价的方式产生。
收盘价不能产生收盘价的，以最后一笔成交价为当日收盘价。
▼中小企业板块股票连续竞价期间有效竞价范围为最近成交价的+-3%。
开盘几何竞价期间没有产生成交的，连续竞价开始时，有效竞价范围调整为前收盘价的+-3%，出3%的有效竞价范围之外，中小企业板块股票仍有10%的涨跌幅限制。
▼中小企业板块股票交易出现以下情况之一的，深交所要公布成交金额最大5家会员营业部或席位的名称及其买入、卖出金额：
日收盘价格涨跌幅偏离值达到+-7%的各前3只股票；日价格振幅达到15%的前3只股票；日换手率达到20%的前3只股票。
▼中小企业股票交易出现如下情况之一的，属于异常波动：
连续3个交易日内日收盘价格涨跌幅偏离值累计达到+-20%；ST和*ST股票连续3个交易日内日收盘价格涨跌幅偏离值累计达到+-15%；连续3个交易日内日均换手率与前5个交易日的日均换手率的比值达到30倍，并该股连续3个交易日内的累计换手率达到20%的。
▼当创业板股票上市首日盘中成交价格较当日开盘价首次上涨或下跌超过20%时，深交所对其临时停牌30分钟；首次上涨或下跌超过50%时，深交所对其临时停牌30分钟；首次上涨或下跌超过80%，深交所对其临时停牌至14:
57。
临时停牌期间投资者可以继续申报也可以撤销申报。
▼全国银行间债券市场成立于1997年6月6日。
▼代办股份转让系统始建于2001年6月。
▼道-琼斯股价平均数采用修正股价平均数法来计算股价平均数，每当股票分割、送股或增发、配股数超过原股份10%时，就对除数做相应的修正。
▼2005年8月25日，上交所和深交所共同组建中证指数有限公司。
▼沪深300指数的成分股数量为300只，指数基日为2004年12月31日，基点为1000点。
▼沪深300指数一般1月初和7月初实施调整，每次调整比例不超过10%。
▼每半年调整：
沪深300，中证指数，深证100
▼每年调整：
上证成分股（上证180），上证50，上证红利
▼道-琼斯指数股价平均数以1928年10月1日为基期，基期指数为100。
▼《公司法》规定公司分配当年税后利润时，应当提取利润的10%列入公司法定公积金。
公司法定公积金累劫为公司注册资本50%以上的，可以不再提取。
▼股东大会决议将公积金转为资本时，按股东原有股份比例派送红股或增加每股面值，但法定公积金转为资本时，所留成的该项公积金不少于转增前公司注册资本的25%。
▼20世纪80年代，我国恢复发行国债。
▼1984年工商银行上海信托投资公司代理发行公司股票
▼1986年沈阳信托投资公司和工商银行上海信托投资公司率先开始办理柜台交易业务。
▼1988年国债柜台交易开始启动。
▼2003年底到2004年上半年，证券公司面临第一次行业性危机。
▼2009年12月，我国共有证券公司106家。
▼证券监管机构应自受理证券公司设立申请之日起6个月内作出批准或不批准的决定，证券公司应自领取营业执照之日起15日内，想证券监管机构申请经营证券业务许可证。
▼中国证监会2007年12月28日发布《证券公司设立子公司实行规定》2008年5月13日发布《证券公司分公司监管规定》2009年修订《关于进一步规范证券营业网点的规定》。
▼1998年中国人民银行的监管职责移交中国证监会。
▼中国证监会对证券公司的评价分为5大类11个级别。
评价每年进行一次，评价期为上一年度5月1日至本年度4月30日。
▼证券公司经营证券自营业务的，自营股票规模不超过净资本的100%；证券自营业务规模不超过净资本的200%；持有一种非债券类证券的成本不超过净资本的30%；持有一种证券的市值与该类证券总市值的比例不超过5%。
▼限定性几何资产管理计划投资于权益类证券以及股票型证券投资基金的资产，不超过该计划资产净值的20%。
▼定向资产管理业务的单个客户资产净值最低限额为100万元，集合资产管理计划只接受货币资金形式的资产，限定性集合计划的单个客户资金最低限额为5万元，非限定性集合计划的单个客户资金最低限额为10万元。
▼证券公司可依法以自由资金参与本公司设立的几何资产管理计划。
参与1个计划计划的自有资金不得超过计划成立规模的5%并不超过2亿元；参与多个集合计划的自有资金总额不超过公司净资本的15%。
▼集合计划资产投资于一家公司发行的证券，不超过该证券发行总量的10%，也不超过计划资产净值的10
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