华润三九4季财务分析报告Word文档下载推荐.docx

华润三九4季财务分析报告Word文档下载推荐.docx

《华润三九4季财务分析报告Word文档下载推荐.docx》由会员分享，可在线阅读，更多相关《华润三九4季财务分析报告Word文档下载推荐.docx（12页珍藏版）》请在冰点文库上搜索。

（五）.资产结构的合理性评价6

（六）.资产结构的变动情况6

四、负债及权益结构分析6

（一）.负债及权益构成基本情况6

（二）.流动负债构成情况7

（三）.负债的增减变化7

（四）.负债增减变化原因8

（五）.权益的增减变化8

（六）.权益变化原因9

一、实现利润分析

（一）.利润总额

华润三九2010年4季实现利润为￥103,402.61万元，与2010年3季的￥74,544.94万元相比大幅增长，增长了38.71%。

公司实现利润主要来源是内部经营业务，公司有一定的盈利基础。

（二）.主营业务的盈利能力

从主营业务收入和成本的变化情况来看，华润三九2010年4季主营业务收入净额为￥436,515.33万元，与2010年3季的￥303,990.95万元相比大幅增长，增长了43.59%。

2010年4季主营业务成本为￥168,622.86万元，与2010年3季的￥116,952.75万元相比大幅增长，增长了44.18%。

公司主营业务收入和主营业务成本同时增长，但成本的增长幅度大于收入的增长幅度，说明公司主营业务盈利能力下降。

实现利润增减情况表

2010年3季

项目名称

数值（万元）

增长率（%）

销售收入

436515.33

43.59

303990.95

0.00

实现利润

103402.61

38.71

74544.94

营业利润

96263.06

30.89

73544.05

投资收益

2722.60

-0.81

2744.80

营业外利润

7139.55

613.32

1000.88

补贴收入

（三）.利润真实性判断

从报表数据来看，华润三九2010年4季销售收入大部分是现金收入，收入质量是可靠的。

（四）.结论

总的来说，在市场份额迅速扩大的同时，公司营业利润也迅猛增加，经营业务开展得很好，发展前景良好。

二、成本费用分析

（一）.成本构成情况

2010年4季华润三九成本费用总额为￥341,287.73万元，其中：

主营业务成本为￥168,622.86万元，占成本总额的49.41%；

销售费用为￥135,567.26万元，占成本总额的39.72%；

管理费用为￥38,553.37万元，占成本总额的11.30%；

财务费用为负￥1,455.76万元，占成本总额的-0.43%。

成本构成表

百分比（%）

成本费用总额

341287.73

100.00

232916.23

主营业务成本

168622.86

49.41

116952.75

50.21

销售费用

135567.26

39.72

92692.87

39.80

管理费用

38553.37

11.30

24086.95

10.34

财务费用

-1455.76

-0.43

-816.33

-0.35

主营业务税金及附加

2059.32

0.60

1115.47

0.48

其他

（二）.销售费用变化及合理性评价

华润三九2010年4季销售费用为￥135,567.26万元，与2010年3季的￥92,692.87万元相比，大幅增长，增长了46.25%。

2010年4季随着销售费用的增长，主营业务收入也有较大幅度的增长，并且收入增长快于投入的增长，公司销售活动取得了良好效果。

（三）.管理费用变化及合理性评价

华润三九2010年4季管理费用为￥38,553.37万元，与2010年3季的￥24,086.95万元相比，大幅增长，增长了60.06%。

2010年4季管理费用占销售收入的比例为8.83%，与2010年3季的7.92%相比，提高了0.91个百分点。

管理费用占销售收入的比例有所提高，但盈利能力水平却大幅度下降，管理费用的增长很不合理。

（四）.财务费用的合理性评价

华润三九2010年4季财务费用为负￥1,455.76万元，与2010年3季的负￥816.33万元相比大幅下降，下降了78.33%。

三、资产结构分析

（一）.资产构成基本情况

华润三九2010年4季资产总额为￥609,116.04万元，其中：

流动资产为￥350,503.89万元，主要分布在货币资金、应收票据、存货等环节，分别占公司流动资产合计的49.39%、23.20%和13.99%。

非流动资产为￥258,612.15万元，主要分布在其他资产和固定资产，分别占公司非流动资产的59.48%和40.52%。

资产构成各项增量表

流动资产

￥30,793.20

长期投资

￥-935.70

固定资产

￥-7,358.49

无形及递延资产

￥0.00

其他资产

￥3,958.64

资产构成表

总资产

609116.04

581722.69

350503.89

57.54

319710.69

54.96

2807.00

0.46

3742.70

0.64

104797.95

17.20

112156.44

19.28

153814.20

25.25

149855.56

25.76

（二）.流动资产构成特点

公司拥有的货币资产数额较大，约占公司流动资产的49.39%，说明公司拥有较强的支付能力和应变能力。

应当关注货币资金的去向。

流动资产构成表

存货

49044.43

13.99

45717.11

14.30

应收账款

30790.73

8.78

39857.24

12.47

其他应收款

4680.23

1.34

9547.26

2.99

短期投资

应收票据

81300.70

23.20

57102.08

17.86

货币资金

173121.09

49.39

151570.43

47.41

其他流动资产

11566.72

3.30

15916.56

4.98

流动资产构成各项增量表

￥3,327.32

￥-9,066.52

￥-4,867.04

￥24,198.62

￥21,550.66

￥-4,349.84

（三）.资产增减变化

2010年4季资产总额为￥609,116.04万元，与2010年3季的￥581,722.69万元相比有较大幅度增长，增长了4.71%。

（四）.总资产增减变化原因

具体来说，以下项目的变动使资产总额增加：

其他资产增加￥3,958.64万元；

存货增加￥3,327.32万元；

应收票据增加￥24,198.62万元；

货币资金增加￥21,550.66万元；

共计增加￥53,035.23万元。

以下项目的变动使资产总额减少：

长期投资减少￥935.70万元；

固定资产减少￥7,358.49万元；

应收账款减少￥9,066.52万元；

其他应收款减少￥4,867.04万元；

其他流动资产减少￥4,349.84万元；

共计减少￥26,577.58万元。

增加项与减少项相抵，使资产总额增长￥26,457.65万元。

（五）.资产结构的合理性评价

从资产各项构成与主营业务收入的比例关系来看，2010年4季应收账款的占比情况基本合理。

存货的占比情况基本合理。

固定资产投入使用时间较短。

2010年4季公司资金占用不合理的项目较少，拥有较强的资产的盈力能力，资产结构合理。

（六）.资产结构的变动情况

2010年4季与2010年3季相比，2010年4季存货占收入的比例下降，应收账款占收入的比例下降，其他应收款占收入的比例下降。

总而言之，流动资产的增长没有跟上主营业务收入的增长，并且资产的盈利能力水平有所提高。

因此与2010年3季相比，本期的资产结构有所改善。

主要资产项目变化情况表

9.63

-25.00

-6.56

7.28

-22.75

14.22

四、负债及权益结构分析

（一）.负债及权益构成基本情况

华润三九2010年4季负债总额为￥162,739.40万元，资本金为￥97,890.00万元，所有者权益为￥446,376.64万元，资产负债率为26.72%。

在负债总额中，流动负债为￥157,272.16万元，占负债和权益总额的25.82%；

付息负债合计占资金来源总额的1.23%。

负债及权益构成表

负债及权益总额

所有者权益

446376.64

73.28

424174.59

72.92

流动负债

157272.16

25.82

152058.64

26.14

长期负债

5467.24

0.90

5489.46

0.94

少数股东权益

24715.60

4.06

24425.34

4.20

（二）.流动负债构成情况

在流动负债的构成中，其他流动负债占33.00%、应付账款占31.84%、其他应付款占13.34%，其中其他流动负债占最大的比例。

流动负债各项增量表

短期借款

￥-1,000.00

应付账款

￥12,824.29

应付票据

￥-530.67

其他应付款

￥-2,680.36

应交税金

￥-3,146.45

预收账款

￥-5,086.24

其他流动负债

￥4,832.95

（三）.负债的增减变化

华润三九2010年4季负债总额为￥162,739.40万元，与2010年3季的￥157,548.10万元相比有较大幅度增长，增长了3.3%。

公司负债规模有大幅度的增加，相应的负债压力也有大幅度的上升。

负债变化情况表

负债总额

162739.40

157548.10

2000.00

-33.33

3000.00

50070.90

34.43

37246.61

20984.32

-11.33

23664.67

-0.40

其他负债

84216.94

-4.46

88147.36

（四）.负债增减变化原因

具体来说，使负债总额增加的项目包括：

应付账款增加￥12,824.29万元；

其他流动负债增加￥4,832.95万元；

合计增加￥17,657.24万元。

使负债总额减少的项目包括：

短期借款减少￥1,000.00万元；

应付票据减少￥530.67万元；

其他应付款减少￥2,680.36万元；

应交税金减少￥3,146.45万元；

预收账款减少￥5,086.24万元；

长期负债减少￥22.22万元；

合计减少￥12,465.94万元。

增加项与减少项相互抵消，使负债总额共增长￥5,191.30万元。

（五）.权益的增减变化

华润三九2010年4季所有者权益为￥446,376.64万元，与2010年3季的￥424,174.59万元相比有较大幅度增长，增长了5.23%。

所有者权益变化表

5.23

资本金

97890.00

资本公积

134961.53

-0.38

135472.78

盈余公积

26214.16

19.66

21906.29

未分配利润

162595.35

12.54

144480.18

（六）.权益变化原因

具体来说，使所有者权益增加的项目包括：

盈余公积增加￥4,307.87万元；

未分配利润增加￥18,115.18万元；

合计增加￥22,423.04万元。

使所有者权益减少的项目包括：

资本公积减少￥511.25万元；

合计减少￥511.25万元。

增加项与减少项相互抵消，使所有者权益共增长￥21,911.79万元。

<

分析完成2014-07-0414:

16:

21>