证券投资模拟实验报告.docx

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证券投资模拟实验报告

证券投资模拟实验报告

证券投资模拟实验报告

学号：

姓名：

指导老师：

日期：

2016-11-20

一、公司概况——————————————————————2

1）公司名称—————————————————————2

2）基本信息—————————————————————2

3）发展历程—————————————————————2

4）经营范围—————————————————————3

5）投资亮点—————————————————————3

6）公司分析—————————————————————4

二、宏观分析——————————————————————4

三、行业分析—————————————————————5

四、财务分析—————————————————————6

五、技术分析—————————————————————8

六、个人体会—————————————————————9

1、公司概况

1.公司名称

北京中长石基信息技术股份有限公司

2.基本信息

北京中长石基信息技术股份有限公司是注册于北京中关村海淀园区的高科技公司，1998年成立，2002年荣获“中关村最具发展潜力十佳中小高新技术企业最佳科技创新能力奖”，2003年通过ISO9001国际质量管理体系认证，2004年荣获北京市中关村“最具发展潜力的中小企业奖”，2007年8月13日在深圳证券交易所挂牌上市，简称“石基信息”，股票代码“002153”

3.发展历程

石基信息拥有构建饭店管理信息系统所需要的全套技术与方案，拥有多项与饭店信息系统相关的具有自主知识产权的产品。

主要产品的技术，居于国内领先水平，部分产品技术达到国际领先水平，其中包含支持多物业、多语言、多货币处理的、基于B/S结构的、全球领先的Micros-FidelioOpera物业管理系统软件技术在中国大陆内地的独家使用许可，以及与Micros-Fidelio共享版权的FidelioSuiteV7，还有同时兼顾东、西方餐饮业需求的Infrasys等，技术优势明显超越国内同行。

4.经营范围

技术开发、技术咨询、技术转让、技术服务、技术培训；销售开发后的产品、计算机及外围设备；提供信息源服务；网络技术服务；电子商务（未取得专项审批的项目除外）；安装计算机；货物进出口、技术进出口、代理进出口；法律、行政法规、国务院决定禁止的，不得经营；法律、行政法规、国务院决定应经许可的，经批准机关批准并经工商行政管理机关登记注册后方可经营；法律、行政法规、国务院决定未规定许可的，自主选择经营项目开展经营活动。

5.投资亮点

1.高端酒店、餐饮已经实现广泛布局。

公司在国内高端酒店（四星级以上酒店）信息系统的市场占有率达到90%以上，是国内高端酒店信息系统的绝对龙头。

同时，通过收购杭州西软公司进入低端酒店市场。

目前公司在低端酒店市场占有率达到近30%-40%。

近期公司又收购了西软科技公司少数股东拥有18%的股权，使得西软公司成为公司的全资子公司，反映公司对低端酒店信息系统业务的发展持乐观态度。

市场有观点认为，目前公司在高端市场占有率达到90%以上，未来公司成长空间有限。

根据我们的了解，酒店特别是高端酒店信息系统基本上每3年就需要更新升级。

每次更新升级的费用与初次信息系统的搭建费用基本差不多。

信息系统费用相对高端酒店的利润而言花费较小，而信息系统却是高端酒店营业的重要核心。

公司在国内高端酒店市场长期的垄断地位为公司积累了丰富的经验，同时也为公司未来的发展提供先发优势，所以我们认为无需为公司未来成长空间担忧。

2.公司依靠在PMS领域的优势拓展其他业务

公司致力于为客户提供酒店信息管理系统的全面解决方案，主要产品石基数字酒店信息管理系统，包括前台营业系统、后台管理系统、信息服务系统三部分，共14个模块。

前台管理系统模块PMS是酒店管理软件中最重要的模块，包括销售预订、前台接待、房态查询、客房中心服务、房价管理等核心酒店管理功能，也是酒店IT支出最主要的部分。

公司通过与MICROS公司签订技术授权协议，强强联合，依靠自身的技术优势，取得了领域内的绝对优势。

在银行支付PGS业务上，2010年7月，公司收购南京银石100%股权，南京银石在银行支付领域优势明显。

银行方面与工、农、中、建、交、招商等多家商业银行以及部分地区的金卡网络中心建立了良好的合作关系。

客户方面，银石为电信、移动、沃尔玛、家乐福、国美等超过1000多家客户提供了银行支付方面的整体解决方案。

其主要产品有银行卡收银一体化软件SOFTPOS、储值卡E-PAY、银行前端系统软件等。

经过接近一年时间与公司原有支付系统产品部门的整合，借助石基在支付领域的技术、资源以及合作伙伴优势，银石进一步做大了支付与收单业务，扩大了增值业务服务，从而巩固了银石在信用卡和储值卡支付系统领域的领先地位。

6.公司分析

石基信息已成为国内外知名饭店管理集团及其管理的高星级饭店信息系统最主要产品供应商和技术服务商。

通过收购和兼并，石基信息还拥有专门从事饭店连锁集团中央预定系统（CRS）和客户关系管理系统（CRM）业务的绝对控股子公司——北京石基昆仑软件有限公司，从事饭店管理信息系统开发与服务业务的绝对控股子公司——杭州西软科技有限公司，从事亚太区餐饮业管理信息系统开发与服务业务的控股子公司——Infrasys。

到2007年5月底，石基信息在整个中国星级饭店信息系统市场占有25%左右的份额，在四星级以上市场占有40%左右的市场份额；在五星级饭店市场，占有超过80%的市场份额。

无论从公司规模、技术水平、客户数量，还是发展速度方面，都处于行业绝对领先地位。

二、宏观分析

现全球经济放缓，此前，世界广泛认为中国会保持8%的增长率。

现在，中国官方已经将目标下调至7.5%，但外界认为中国官方可以接受7%的增长率。

如果增长率低于7%，就会击穿人们的心理预期底线，从而在未来20年将中国经济增长率带到最低水平。

截至6月13日，亚太主要股指全线重挫沪指跌2.83%创年内低新

1、资金正在撤出新兴市场。

全球资金追踪机构新兴市场投资基金研究公司（EPFR）最新公布的一期数据显示，在截至6月5日的一周内，有超过40亿美元的资金从新兴市场股票基金中撤出。

与此同时，从中国股票基金中撤出的资金量达到了2008年第三周以来的最高，从香港股票基金撤出的资金则达到了近十年最高。

分析认为新兴市场将进入剧烈震荡阶段，A股也不例外。

2、外围市场大幅下跌。

节日期间欧美主要股市均大下挫，新兴市场股市也大多大幅下跌。

亚太股市集体重挫，日股暴跌！

3、新股发行可能开闸。

证监会发布新股改革征求意见稿，虽然其意在规范维护股市，但市场一直存在新股恐惧症，征求意见意味着新股发行即将开闸，资金唯恐逼之不及。

4、5月经济数据反映经济放缓。

出口增速大幅下滑至1%，固定资产投资累计增速继续放缓至20.4%，消费增速则消费回升至12.9%。

值得注意的是，5月份出口、投资和消费数据均低于此前市场普遍预期，可见拉动经济增长的“三驾马车”动力仍不足。

市场认为二季度经济将继续走低。

这给了市场多方当头一棒，吓出不少资金。

5、地方债务程度严重引起对银行股的担心。

国家审计署公布多个省、市的地方政府债务审计情况，情况很不乐观。

抽查的36个地方政府本级政府性债务余额超过3.8万亿元人民币，地方政策性债务管理中存在偿债压力大、借新还旧率高、变相融资突出等问题。

可能导致银行坏帐。

花旗银行估计，2012年中国地方政府总债务约在12.1万亿元人民币，压力蛮大的。

三、行业分析

近十年，我国国民经济快速增长，酒店业也保持了稳定的增长态势，星级酒店与经济型酒店两种酒店业态得到了较快的发展。

星级酒店数从2000年的6029个增长到2009年的14237个，复合增长率达到10%。

经济型酒店从2006年开始快速发展，如家、锦江之星、汉庭、7天、莫泰168等经济型连锁酒店品牌快速扩张，截止到2012年底，主要经济型连锁酒店品牌复合增长率均超过了50%，成为近几年酒店业发展的重要力量。

高星级酒店增速高于星级酒店平均增速，复合增长率达到20.4%，尤其近几年在星级酒店增速逐年下滑的态势下，其增速依旧保持在10%以上。

五星级酒店增速高于四星级酒店，2007年到2009年五星级酒店增速分别为22.19%、17.07%、17.13%，四星级酒店为16.51%、14.17%、8.95%，2012年五星级酒店每月新开店数也整体高于四星级酒店。

通过对近几年星级酒店市场数据变化的分析，我们认为，受到经济型连锁酒店的影响，未来几年，高星级酒店将成为星级酒店市场发展的主要方向，通过新建和对低星级酒店的改建、扩建，高星级酒店仍将保持较快的增长。

四、财务分析

净资产收益率高表明公司盈利能力强。

该指标行业平均值：

4.5143%

净利润增长率高表明公司增长能力强，前景好。

该指标行业平均值：

-21.7744%

存货周转率高表明公司经营效率高，占用资金少，营运能力强。

该指标行业平均值：

9.706次/年

净利润现金含量高表明公司收益质量良好，现金流动性强。

该指标行业平均值：

-2425.3404%

五、技术分析

我个人认为可长期持有，前景很好。

六、个人体会

这个学期我们学习了证券投资分析这门课程，接触了很多专业的股票知识，有着专业理论知识的充实，对我们这次的模拟实验提供了很大的帮助。

自从模拟炒股以来，中国的股票市场行情总体状况不是很乐观，市场上利好与利差消息不断。

通过此次证券投资模拟实验，我们得以在近乎现实的环境中体会中国股市的危与机，这对我们今后真正面临证券市场交易留下了一笔宝贵的实践财富。

然而在整体局面不好的情况下，也有些股票却出人意料，逆市上扬。

我觉得股市就是个圈套，因为股票从理论上讲是不返还永久存在的，但是事实是一个公司不可能永久的生存下去，而股票是以股份公司的存在为前提的，自然股票也就不可能永续存在。

但是不可否认的是股市为企业的发展壮大，在聚敛社会闲散资金的方面做出了不可磨灭的贡献，这也许就是为什么这样一种带有赌博性质的东西会在我们人类社会中存在并蓬勃发展的原因。

企业通过股市直接融资所创造的社会价值远远大于股市为社会带来的负面影响，甚至可以把负面影响忽略不计。

作为一个股民如果想在股市中立于不败之地，关键还是经验，其次是相应理论的指导，而技术分析为我们积累经验搭建了一个平台，各种技术指标成为我们积累股市经验不可或缺的工具，例如：

由于对基础知识掌握和对市场分析能力的不足，导致了在宏观经济分析和行业分析等领域涉及的知识和信息不够完整。

还有对于证券投资分析的相关知识把握程度不够，尤其是技术分析里关于指标分析的环节有待提高。

第一，炒股要看清大势  

  道理很简单:

炒股就是炒预期,关键所在要能看清大势。

得大势则得天下，牛市炒股增值就快,熊市炒股风险更大。

要看清大势则要对国內外政经形势到股份公司各种信息都要仔细研究,要得出自己的正确的坚定的结论。

实验课上，在何老师的指导下，我们就看清了大势，正确把握了投资方向。

第二，炒股要慎重选股、选好股 

我认为选股原则是价值加成长。

炒股就是炒企业,炒股就是炒未来。

不要迷信权威,不要轻信股评,要自己判断，注重公司基本面分析,找价值被低估的股票,找未来成长性好的企业。

要仔细调查,认真研究,反复比较,慎重选股。

老师教我们的研读研究报告的方法就非常好。

 我们既要分析企业的市盈率、市净率等财务指标， 但又不能只看市盈率, 应考虑股本大小、扩张能力、行业成长性、重组购并、注资整合、参股控股、净资产潜在增值等因素。

还要考虑股市热点,结合行业板块整体走势选股。

 第三，炒股要有正确的理念与思路 

    要有价值投资思路，只拿部分资金中长线投资。

虽然炒短线收益也可能很大，但我们工薪阶层由于忙于工作，没有时间投机炒短线，应放眼于中长线。

我们应在看准大势的前提下，选好股中长线持有,拿住好股分享中长期牛市 ,坚持中长线是金。

只要选好个股,做到手中有股,心中无股,耐心持有，能坚守优质筹码的投资者才会笑到最后。

 第四，炒股要始终保持良好心态 

 炒股首先要保持良好心态。

保持良好心态即保持一个平和心态。

保持良好心态第一要点:

不借贷炒股，不全资炒股；要加强自我心理完善,戒贪戒骄戒躁戒冲动，克服贪婪与恐惧；赢利时不要忘乎所以,不知风险将至，输钱时不要灰心丧气,怨天迁怒别人。

炒股失败的因素有贪婪、恐惧、犹豫不决、缺乏自信、盲目跟风、乱听消息等等。

炒股不成功的因素很多，但心态不好是导致不成功的根源。

切记炒股要始终保持一颗“平常心”。

 第五，卖股票比买股票更重要  

    我认为决定何时卖股票的决定较决定何时买股票更为重要。

 首先不要试图寻找股票的最高点卖，你永远不知股票会升多高。

要决定何时卖股票，我们讨论的结果是：

达到你的心理预期价位就可卖出；如果是现在这个价钱，我已不愿意买进这只股票了就可卖出；市场上股票价位都很高，感觉已没有股票可买就可卖出；大势已明显见顶进入调整，手上再好的股票也应卖掉，不要参与调整。

总之，这次实验给我带来了很大的收获，相信会对我以后所从事的相关工作产生重大的影响。

同时，暴露出的不足之处能够让自己快速成长，在今后的学习和实践中还需要掌握更多这方面的知识，希望能够不断努力加倍完善自己