财务学原理计算公式文档格式.doc

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4.复利现值的计算

复利现值计算公式为：

称复利现值系数或一元的复利现值，用符号（P／F，i，n）来表示。

5.复利利息的计算

复利利息的计算公式为：

I=F-P=P（1+i）n-P=P[（1+i）n-1]

实际利率与名义利率的关系是：

i＝（1+r/m）m-1

第二种方法是不计算实际利率，而是相应调整有关指标，即利率变为r／m，期数相应变为m×

n。

6.普通年金终值计算公式为：

通常称作普通年金终值系数或一元普通年金终值，用符号（F／A，i，n）表示。

普通年金终值的计算公式也可写为：

F=A·

（F/A，i，n）

7.普通年金现值的计算公式为：

通常称作普通年金现值系数或一元普通年金现值，用符号（P/A，i，n）表示。

普通年金现值的计算公式也可写为：

P＝A（P／A，i，n）

8.预付年金终值的计算公式为：

F＝A·

（F/A，i，n）（1+i）

＝A·

[（F/A，i，n+1）-1]

9.预付年金现值的计算公式为：

P＝A·

（P/A，i，n）（1+i）

＝A·

[（P/A，i，n-1）+1]

10.递延年金现值计算公式为：

P=A·

（P/A，i，n）·

（P／F，i，m）

11.递延年金现值计算公式为：

P=A·

[（P/A，i，m+n）－（P/A，i，m）]

12.永续年金现值的计算公式：

P＝A/i

第六章风险报酬

1.期望值

风险和报酬的基本公式：

期望投资报酬率＝无风险报酬率＋风险报酬率

＝风险报酬斜率×

风险程度

2.方差的计算公式:

3.标准差的计算公式:

4.离散系数（标准差率）是标准差与期望值之比值:

第七章成本效益观念

1.固定成本:

FC=a单位固定成本：

UFC=a/xa:

常数；

x:

业务量

2．变动成本：

VC=bx 单位变动成本：

UVC=bb:

3.边际贡献总额=销售收入总额—变动成本总额即:

M=S—VC=（P—V）Q

4.息税前利润（EBIT）=销售收入－总成本=销售收入－变动成本－固定成本=边际贡献－固定成本

即：

EBIT=S—VC—FC=（P－V）Q－FC=M－FC

2.资本成本通常以相对数表示:

3.个别资本成本的计算

1、债券成本的计算

2、长期借款成本计算

3、优先股成本

4、普通股成本

5、留存收益成本

4.债券成本的计算公式：

式中，Kb：

债券成本；

I：

债券年利息；

B0：

债券筹资额，按发行价格计算；

B：

债券面值；

i：

债券票面利率；

f：

筹集费率T：

所得税税率

5．长期借款成本计算公式:

式中，Kl：

长期借款成本；

I:

长期借款年利息；

L:

长期借款筹资额，按发行价格计算。

6．优先股成本计算公式：

式中：

Kp：

优先股成本；

Dp：

优先股年股利；

Pp：

优先股筹资额，按发行价格计算。

7．普通股资本成本计算公式

（1）普通股股利固定：

式中，Kc：

普通股成本；

Dc：

普通股每年固定股利；

Pc：

普通股筹资额，按发行价格计算。

（2）普通股股利按固定比例增长：

D1：

预计第一年普通股股利，即上一年股利D0（1+g）。

8．留存收益成本计算公式

（1）普通股股利固定：

式中，Ke：

留存收益成本

9．加权平均资本成本计算公式

式中，WACC：

加权平均资本成本；

Wj：

第j种资本占全部资本的比重（即权数）；

Kj：

第j种的个别资本成本；

n：

企业资本来源的种类数。

第八章杠杆效应

1．经营杠杆系数的计算公式

简化后，经营杠杆系数的计算公式：

6

按销售量表达形式：

按销售额表达形式：

式中，DOLQ是销售量为Q时的经营杠杆系数；

DOLS是销售额为S时的经营杠杆系数；

2.财务杠杆系数的计算公式

简化后，财务杠杆系数的计算公式：

式中，EBIT1:

变动后的息税前利润；

负责的利息

若有优先股和融资租赁，则财务杠杆系数的计算公式：

式中，L：

租金；

D：

优先股股利；

T：

3．联合杠杆系数的计算公式

简化后，联合杠杆系数的计算公式：

按销售额表达：

若有优先股和融资租赁，则联合杠杆系数的计算公式：

4．联合杠杆系数与经营杠杆系数、财务杠杆系数的关系

第九章财务分析

1．销售净利率的计算公式：

2．销售毛利率的计算公式：

3．资产净利率的计算公式：

4．净资产收益率的计算公式：

7．每股收益的计算公式：

8．市盈率的计算公式：

9．存货周转率的计算公式：

10．应收账款周转率的计算公式：

11．流动资产周转率的计算公式：

12．总资产周转率的计算公式：

总资产周转率计算公式的分解：

总资产周转率=流动资产周转率×

流动资产占总资产的比重

13．营运资金的计算公式：

营运资金=流动资产－流动负债

14．流动比率的计算公式：

14．速动比率的计算公式：

15．资产负债率的计算公式：

16．产权比率的计算公式：

16．所有者权益比率的计算公式：

所有者权益比率越高，对企业债权人的保障程度越高。

所有者权益比率的倒数叫做权益乘数，其计算公式：

权益乘数表示企业的资产总额相当于所有者权益的倍数，乘数越大，表明投资人投入资本在资产总额中所占比例越小，企业的负债经营程度越高，企业的财务风险越大。

17．利息保障倍数的计算公式：

公式中的“息税前利润”等于交纳所得税之前的利润总额与企业利息费用之和，利息费用包括企业本期发生的所有应付利息，即应计入财务费用的利息和已经资本化的利息。

18．现金能力分析的主要比率

⒈现金到期债务比，其计算公式为：

⒉现金债务总额比，其计算公式为：

这个比率越高，企业承担债务的能力就越强。

19．销售现金比率，其计算公式为：

该指标越大，表明企业经营活动产生的现金净流入能力越强。

20．每股营业现金净流量，其计算公式为：

该指标反映了企业最大的分派股利的能力，超过这一限度，企业就必须通过借款等其它途径筹集资金来分红。

如果公司分析期内普通股股数存在变动的情况，公式的分母必须采用加权平均的数据。