国际公司金融习题答案--第八章Word文档下载推荐.docx

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5．简述我国新会计准则中规定的外币报表折算方法。

在对企业境外经营财务报表进行折算前，应当调整境外经营的会计期间和会计政策，使之与企业会计期间和会计政策相一致，根据调整后的会计政策及会计期间编制相应货币的财务报表，再按照以下方法对境外经营财务报表进行折算：

（1）资产负债表中的资产和负债项目，采用资产负债表日的即期汇率折算，所有者权益项目除“未分配利润”项目外，其他项目采用发生时的即期汇率折算。

（2）利润表中的收入和费用项目，采用交易发生日的即期汇率或即期汇率的近似汇率折算。

（3）产生的外币财务报表折算差额，在编制合并财务报表时，应在合并资产负债表中所有者权益项目下单独作为“外币报表折算差额”项目列示。

即期汇率通常是指当日中国人民银行公布的外汇牌价的中间价。

企业发生的外币兑换业务或涉及外币兑换的交易事项，应当以交易实际采用的汇率，及银行买入价或卖出价折算。

即期近似汇率：

按照系统合理方法确定的、与交易发生日即期汇率近似的汇率，通常是指当期平均汇率或者加权平均汇率等。

6．美国福特汽车公司在墨西哥的子公司福特墨西哥2011年初资产负债情况如下：

资产（百万墨西哥比索）

金额

负债（百万墨西哥比索）

现金

应收账款

存货

固定资产净值

总资产

1000

50000

32000

111000

194000

流动负债

长期负债

权益

负债权益总和

47000

12000

135000

2011年1月1日的外汇汇率为1美元=8000墨西哥比索，则：

（1）如果2011年12月31日汇率变为1美元=12000墨西哥比索，则按照现行汇率法，福特墨西哥公司的折算损益是多少？

（2）如果墨西哥福特公司可以筹集到150亿墨西哥比索的资金用来向母公司支付股利，则这一措施对折算风险有何影响？

如果用这些贷款增加现金头寸，对折算风险又有何影响？

（1）根据现行汇率法，除普通股股东权益账户按历史汇率进行折算，其他资产负债表项目都采用现行汇率进行折算。

净受险资产为135000百万墨西哥比索，

折算损益=135000/12000-135000/8000=-5.625百万美元

（2）若筹集到150亿墨西哥比索支付股利，则净受险资产为120000百万墨西哥比索，折算损益=120000/12000-120000/8000=-5百万美元，这一措施减少了折算风险；

若增加现金头寸，则净受险资产为150000百万墨西哥比索，

折算损益=150000/12000-150000/8000=-6.25百万美元，这样增加了折算风险。

7．美国母公司Centralia公司在墨西哥和西班牙有两家全资子公司，2011年末母公司及两家子公司的资产负债表如下：

Centralia母公司及其墨西哥和西班牙子公司年末合并资产负债表

2011年12月31日单位：

1000货币单位

Centralia母公司（美元）

墨西哥子公司（比索）

西班牙子公司（欧元）

资产

对墨西哥子公司的投资

对西班牙子公司的投资

净固定资产

负债与所有者权益

应付账款

应付票据

普通股

留存收益

负债与所有者权益合计

950

1750

3000

2200

1660

9000

18560

1800

7110

3500

3950

6000

15000

46000

76000

10000

17000

27000

16000

825

1045

1650

4400

7920

1364

1210

3520

1320

506

注1：

母公司在一家加拿大银行有20万加元的存款，按汇率1美元=1.33加元折算，该项目在母公司账簿上的报告价值为15万美元；

注2：

墨西哥子公司欠母公司300万墨西哥比索，按现时汇率1美元=10比索折算，母公司账簿上的应收账款为30万美元。

注3：

母公司对墨西哥子公司的投资为220万美元，按现时汇率换成比索为2200万比索，这等于墨西哥子公司的普通股权益1600万比索取和留存收益600万比索之和；

母公司对西班牙子公司的投资166万美元，按现时汇率1美元=1.1欧元折算成为1826000欧元，等于西班牙子公司的普通股权益132万欧元和留存收益506000欧元之和；

注4：

西班牙子公司应付账款1364000欧元中包含有瑞士银行法郎应付账款375000瑞士法郎，按现时汇率1欧元=1.3636瑞士法郎换算成275000欧元，即西班牙子公司还包含其他应付账款935000欧元。

母公司的报告货币是美元，墨西哥子公司的职能货币是墨西哥比索，西班牙子公司的职能货币是欧元，初始汇率为1美元=1.33加拿大元=10墨西哥比索=1.1欧元=1.5瑞士法郎。

（1）如果2011年12月31日的即期汇率和初始汇率相同，请编制合并后的资产负债表。

（2）编制Centralia母公司及其墨西哥子公司和西班牙子公司的风险折算报告。

（3）如果2011年12月31日欧元发生了贬值，从1美元=1.1欧元变为1美元=1.178欧元，而美元与其他货币汇率保持不变，请编制合并后的资产负债表。

（1）

合并资产负债表

负债与所有者权益

1450

3000

——

9000

1800

2200

7110

3500

3950

600

900

1500

4600

700

1700

2700

750

4000

1240

1100

3200

2300

3300

6000

17600

29200

3740

5000

13010

（2）

加元

墨西哥比索

欧元

瑞士法郎

风险暴露资产

风险暴露负债

风险暴露净额

200

7000

1700

2700

51000

25000

6094

1826

2300

3300

17600

29200

3740

5000

13010

（3）

累计折算调整

1450

1500

4600

887

1400

3735

1158

1027

2988

2250

3237

5900

17335

28722

3658

4927

12798

-111

8.在面对三种外汇风险时，国际公司通常如何考虑规避三种风险的先后次序。

国际公司首先要确保规避营运风险，其次再考虑交易风险与会计风险。

营运风险比交易风险对公司的长远发展重要得多。

通常情况下，交易风险是由已签订合同的交易所引起，会直接在财务报表上反映出来，对公司现金流的影响随着合约的履行而结束，即交易风险不会对公司生产经营产生持久影响。

而营运风险涉及到财务、营销、采购和生产各部门的战略，而且对公司现金流量及公司价值的影响是持续的。

而会计风险是表现在折算报表上的，实际为浮亏及浮盈，若子公司不将利润汇回母公司，则实际不存在会计风险。

而交易风险会对公司现金流产生影响，一般认为，降低交易风险比控制会计风险更重要。

9.会计风险的管理措施有哪些？

会计风险的管理科通过对会计风险暴露进行套期保值，主要有资产负债表套期保值及使用衍生工具进行套期保值。

可以通过资产负债表重新安排会计受险金额，使某种外币的净受险资产变为0，无论这种外币相对于报告货币的汇率如何改变，会计风险都不存在。

通常可以使用远期合约对会计风险进行套期保值，当确定净受险资产额后，可通过外汇远期合约固定未来的折算汇率。

但实际上，由于远期头寸的大小取决于预期的未来即期汇率，远期套期保值的结果存在着不确定性。

10.假设某美国国际公司在海外设有子公司，若子公司所在国的当地货币为LC，母公司的报告货币为美元，汇率从LC5=USD1上升至LC10=USD1。

请分析在现行汇率法，货币与非货币法，流动与非流动法下，受汇率影响的净资产为多少，折算损益为多少？

并简述如何对资产负债表进行保值。

当地货币（LC）

负债与股东权益

5200

6800

400

长期借款

存货（按成本）

7200

实收资本

固定资产（净值）

9200

资产总计

LC22000

负债和股东权益总计

答：

流动与非流动法

货币与非货币法

现行汇率法

受汇率影响的资产

12800

5600

22000

受汇率影响的负债

13800

净受险资产

6000

-8200

8200

折算损益

$-600

$8200

$-820

保值措施

减少外币资产

增加外币负债

增加外币资产

减少外币负债

5